Tunnusluvut

Sammon liiketoimintaan liittyviä tunnuslukuja tarkastelemalla saadaan monipuolista tietoa konsernin talouteen liittyvistä seikoista. Oikein tulkittuina konsernin avainluvut vastaavat mm. seuraaviin kysymyksiin:

Näillä sivulla esitetyt tunnusluvut liittyvät Sammon tuloslaskelmaan, taseeseen, osakekurssiin ja riskimittareihin tai näiden yhdistelmiin. Tärkeimmät avainluvut on esitelty oheisessa kuvassa ja selitetty tarkemmin alla.

Sampo-konsernin tärkeimpien tunnuslukujen selitykset

Mikä on konsernin liiketoiminnan koko ja tulos?

Vakuutusmaksutulo

• Vakuutusmaksutulo näyttää vakuutusmaksujen kokonaismäärän tilikaudella. Se kuvastaa liiketoiminnan kokonaisvolyymia.

Sijoitustoiminnan nettotuotto

• Sijoitustoiminnan nettotuotto näyttää sijoitustoiminnalla tehdyn tuloksen. Se koostuu pääasiassa korkotuotoista, osingoista, kiinteistösijoitusten vuokratuotoista ja kuluista sekä rahoitusinstrumenttien realisoituneista arvon nousuista tai laskuista.

Tulos ennen veroja

• Tulos ennen veroja saadaan vähentämällä tuotosta kaikki liiketoiminnan kulut. Luvun avulla voidaan arvioida, miten suuret yhtiön kulut ovat verrattuina sen tuloihin ja kuinka kannattavaa yhtiön toiminta on.
• Koko konsernin tulos ennen veroja saadaan eliminoimalla konsernin sisäiset erät ja laskemalla sitten yhteen kaikkien segmenttien voitot.
• Luku sisältää bonukset ja hyvitykset henkivakuutustoiminnassa. 

Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä

• Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä lasketaan kuukausien lopun henkilökuntamääristä ja oikaistaan osa-aikaisesti palveluksessa olevien henkilöiden osalta (muutetaan kokopäivätoimisiksi työntekijöiksi).
  

Kuinka paljon pääomaa yritys tarvitsee otettuihin riskeihin suhteutettuna?

Taloudellinen pääoma

• Taloudellinen pääoma on Sammon sisäinen mittari, joka kertoo, miten paljon pääomaa tarvitaan konsernin eri riskien kattamiseksi. Taloudellinen pääoma määritetään riskilajeittain ja se muodostuu pääasiassa vakuutus- ja sijoitusmarkkinariskeistä. Taloudelliseen pääomaan vaikuttavat lisäksi operatiivinen riski ja liiketoimintariski. Taloudellinen pääoma kuvastaa paitsi erityyppisten riskien määrää, myös jossain määrin niiden keskinäistä hajautusvaikutusta (koska kaikki riskit eivät toteudu samanaikaisesti, kokonaisriskin määrä on pienempi kuin yksittäisten riskien summa).
  

Millainen on yhtiön tuotto suhteessa siihen sijoitettuun pääomaan?

Oman pääoman tuotto (RoE)

• Oman pääoman tuottosuhde kertoo, kuinka paljon tuottoa yhtiö kykenee tuottamaan omistajien siihen sijoittamille varoille (yksinkertaistettu laskentakaava: tulos verojen jälkeen/keskimääräinen oma pääoma vuoden aikana). Mitä enemmän velkoja yhtiöllä on suhteessa omaan pääomaan, sitä herkempi RoE on tuottotason muutoksille. Oman pääoman tuottoprosentin avulla voidaan vertailla saman toimialan yritysten kannattavuutta. Laskentakaava

Kokonaispääoman tuotto (RoA)

• Kokonaispääoman tuotto (RoA) kertoo, paljonko yhtiö tuottaa korkoa omistajien siihen sijoittamalle kokonaispääomalle, johon lasketaan sekä yhtiön oma pääoma että velat.
• Kokonaispääoman tuotto voi vaihdella huomattavasti toimialasta ja sidoksissa olevien varojen määrästä riippuen. Näin ollen eri toimialoja edustavien yhtiöiden kokonaispääomien tuoton vertailu ei välttämättä ole tarkoituksenmukaista. Laskentakaava

Millainen on yhtiön tuotto sen omistajien näkökulmasta?

Osakekohtainen tulos (EPS)

• Osakekohtainen tulos (EPS) kertoo, miten suuri osa yhtiön voitosta kohdistuu kuhunkin yhtiön liikkeeseen lasketuista kantaosakkeista. Osakekohtainen tulos mittaa siten yhtiön kannattavuutta ja erityisen hyödyllistä on vertailla yhtiön osakekohtaisia tuloslukuja ja niiden kehitystä useampana peräkkäisenä vuonna. Jos osakkeiden kokonaismäärä muuttuu tilivuosien välillä (esimerkiksi osakkeiden splittauksen vuoksi), muutos on otettava huomioon osakekohtaisia tuloslukuja verrattaessa. Laskentakaava

Osakekohtainen tulos mukaan lukien käyvän arvon rahaston muutos

• Luku kertoo, mikä olisi osakekohtainen tulos, jos yhtiön myytävissä olevien sijoitusten markkina-arvon muutokset kirjattaisiin tuloslaskelmaan. Laskentakaava

Osinko tuloksesta

• Osinko tuloksesta kertoo, miten suuri osa yhtiön tuloksesta jaetaan sen omistajille osinkoina. Näin saadaan kuva siitä, miten suuri osa yhtiön tuloksesta jaetaan suoraan osakkeenomistajille ja miten suuri osa sijoitetaan tulevaan toimintaan sekä yhtiön kannattavuuteen. Laskentakaava

Hinta/voitto-suhde (P/E-luku)

• P/E-luku kertoo, miten korkea yhtiön osakekurssi on suhteessa yhtiön tulokseen. Korkea P/E-luku viestii yleensä markkinoiden kasvuodotuksista. Laskentakaava

Osakekohtainen osinko

• Osakekohtainen osinko kertoo, kuinka suuri tilivuodelta maksettu osinko oli osaketta kohden. Osakekohtaisen tuloksen tapaan myös yhtiön osakekohtaista osinkoa kannattaa seurata pidemmällä aikavälillä. Laskentakaava

Efektiivinen osinkotuotto

• Efektiivinen osinkotuotto kuvaa osingon suhdetta tilivuoden päätöskurssiin. Tarkastelemalla efektiivistä osinkotuottoa ja osakkeiden arvon kehitystä saadaan selville yhtiöön tehdyn osakesijoituksen suora rahallinen tuotto. Laskentakaava

Osakekohtainen oma pääoma

• Osakekohtainen oma pääoma kertoo kuhunkin osakkeeseen kohdistuvan pääoman määrän. Laskentakaava

Osakekohtainen substanssi

• Osakekohtainen substanssi on samankaltainen tulosmittari kuin osakekohtainen oma pääoma (ks. edellinen kohta). Osakekohtaista substanssia laskettaessa kaikki yhtiön sijoitukset kuitenkin arvostetaan markkinahintaan. Tämä tunnusluku on erityisen kiinnostava niille sijoittajille, jotka haluavat tietää, mitkä seikat tukevat yhtiön osakkeiden hintaa. Jos osakekohtainen substanssi on suurempi kuin osakkeen hinta, se tarkoittaa, että markkinat eivät usko yhtiön kykyyn tuottaa sijoituksilleen tuottoa. Jos osakekohtainen substanssi taas on osakkeen hintaa alhaisempi, markkinat uskovat yhtiön kykyyn tuottaa jatkossa tuottoa sijoituksilleen ja tämä näkyy myös osakkeen hinnassa. Laskentakaava

Mikä on yhtiön omien varojen osuus sen kaikista varoista?

Omavaraisuusaste

• Omavaraisuusaste kertoo, miten suuri yhtiön omien varojen osuus on sen kaikista varoista. Laskentakaava
  

Paljonko yhtiöllä on pääomaa verrattuna viranomaisten vaatimaan vähimmäismäärään?

Konsernin vakavaraisuussuhde

• Konsernin vakavaraisuussuhde kertoo, kuinka paljon yhtiöllä on omia varoja suhteessa viranomaisten vaatimaan vähimmäismäärään. Valvontaviranomaiset määrittelevät, mitkä erät sisällytetään yhtiön omiin varoihin. Omien varojen vähimmäismäärä on viranomaisten näkemys siitä, miten paljon pääomaa tarvitaan konsernin eri liiketoimintojen ottamien riskien kattamiseen.
  

Mikä on Sampo Oyj:n markkina-arvo?

Markkina-arvo

• Osakekannan markkina-arvo lasketaan kertomalla yhtiön osakkeiden määrä tilivuoden lopussa yhtiön osakkeen päätöskurssilla. Osakekannan markkina-arvolla tarkoitetaan siis kaikkien yhtiön liikkeeseen laskettujen osakkeiden arvoa eli koko yhtiön arvoa.
  

Kuinka paljon pääomaa yritys tarvitsee suhteessa otettuihin riskeihin nähden?

Taloudellinen pääoma

• Taloudellinen pääoma on Sammon sisäinen mittari, joka kuvaa tarvittavan pääoman määrän kattamaan erilaisia riskejä. Taloudellinen pääoma määritellään riskikategorioittain ja se muodostuu pääasiassa markkina-, luotto- ja vakuutusriskeistä. Lisäksi toiminnalliset ja liiketoiminnalliset riskit vaikuttavat taloudellisen pääoman määrään. Taloudellinen pääoma ei heijasta ainoastaan erilaisten riskien määrää mutta myös keskinäistä hajauttamisvaikutusta (kaikki riskit eivät toteudu samanaikaisesti, joten kokonaisriski on jokseenkin pienempi kuin yksittäisten riskien summa).