Liiketoiminnan riskit
Sampo-konserni toimii kolmella liiketoiminta-alueella. Vahinkovakuutus- ja henkivakuutustoimintaa harjoittavat emoyhtiö Sampo Oyj:n täysin omistamat tytäryhtiöt If Skadeförsäkring Holding AB (publ) sekä Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö. Vakuutustoimintaa harjoittavien tytäryhtiöiden lisäksi konsernin emoyhtiö Sampo Oyj omisti 31.12.2012 21,25 prosenttia Nordea Bank AB (publ):sta, jonka kautta Sampo-konserni on mukana pankkitoiminnassa ja altistuu pankkitoiminnan riskeille. Nordea on Sampo Oyj:n osakkuusyhtiö ja vaikuttaa siten konsernin tulokseen ja riskeihin merkittävästi. Nordea toimii kuitenkin itsenäisesti.
Pohjoismaisena vakuutuskonsernina If Vahinkovakuutus tarjoaa maantieteellisesti hajaantuneella alueella vakuutusturvaa, joka kattaa monenlaisia riskejä laajalle joukolle yksityishenkilöitä ja yrityksiä. If Vahinkovakuutus tarjoaa vakuutuksia pääasiassa Pohjoismaissa ja Baltian maissa sekä pohjoismaisille asiakkaille, jotka toimivat myös Pohjoismaiden ulkopuolella. Maantieteellisen hajautuksen lisäksi yhtiön liiketoiminta on hyvin hajautunutta eri vakuutuslajeille. Mandatum Life toimii Suomessa ja Baltian maissa tarjoten säästö- ja eläkevakuutuksia henkivakuutuskomponentilla sekä vakuutuksia, jotka kattavat kuolevuus-, sairastavuus- ja työkyvyttömyysriskit.
Tytäryhtiöiden vakuutustoimintojen välillä ei ole juurikaan päällekkäisyyttä ja siksi yhtiöitä johdetaan ja kehitetään pääsääntöisesti toisistaan irrallaan. Sijoitustoiminnot sitä vastoin ovat keskitettyjä. Tytäryhtiöiden sijoituksia hoitavat henkilöt raportoivat suoraan Sampo-konsernin sijoitusjohtajalle. Lisäksi sijoitustoimintojen tietojärjestelmäarkkitehtuuri on sama koko konsernissa. Sijoitusriskien analysointi ja raportointi ovat täten yhdenmukaisia tytäryhtiöissä ja riskejä on mahdollista tarkastella vaivattomasti myös konsernitasolla. Lisäksi molempien tytäryhtiöiden sijoitustoiminnassa noudatetaan pääosin samoja perusperiaatteita, vaikka If Vahinkovakuutuksen sijoitussalkun riskitaso pidetään Mandatumin Lifen sijoitussalkun riskitasoa huomattavasti matalampana.
Sampo Oyj on omistusyhteisö eikä se harjoita omaa liiketoimintaa lukuun ottamatta oman pääomarakenteen sekä likviditeettiaseman hallintaa. Emoyhtiön likviditeettiasema vaihtelee kalenterivuoden sisällä merkittävästi, sillä tytäryhtiöiden jakamat osingot ja emoyhtiön maksamat osingot ajoittuvat usein eri ajankohtiin. Lisäksi emoyhtiön velkainstrumenttien liikkeeseenlaskut ja takaisinmaksut aikaansaavat vaihtelua rahavaroissa.
Sampo-konsernin merkittävimmät riskit on havainnollistettu kuvassa Riskien luokittelu Sampo-konsernissa. Riskilähteet muodostavat pääosin perustan riskien luokittelulle lukuun ottamatta vahinkovakuutusriskejä, joiden osalta riskien luokittelu perustuu riskien hallinnoinnin käytäntöihin. Tämä luokittelu erottelee vahinkotapahtumiin liittyvän riskin niihin, jotka ovat jo tapahtuneet menneisyydessä (korvausvastuuriski) sekä niihin, jotka tulevat tapahtumaan tulevaisuudessa (vakuutusmaksu- ja katastrofiriski). Tästä luokittelusta erillään ovat kuitenkin riskien omaleimaiset lähteet, kuten tulipalot, liikenneonnettomuudet, myrskyt sekä katastrofit, jotka samoin aiheuttavat poikkeamia odotetuista arvoista myös vahinkovakuutusriskien osalta. Tietyille riskeille, kuten ALM-riskille, keskittymäriskille ja maineriskille on luonteenomaista, että ne riippuvat useista riskitekijöistä samanaikaisesti.
