Untitled

2020

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

JA TILINPÄÄTÖS

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

SISÄLLYSLUET TELO

VUOSIRAPORTIT 2020

WWW.SAMPO.COM/VUOSI2020

Hallituksen toimintakertomus 2020 ........... 3

Sampo-konserni ................................................. 4

Taloudellinenkehitys ........................................... 7

Koronaviruspandemianvaikutukset

Sampo-konserniin ............................................... 8

If .................................................................. 9

Topdanmark .................................................. 9

Hastings ....................................................... 9

Mandatum Life ............................................ 10

Sijoitustoiminta ........................................... 10

Vakavaraisuus ............................................. 10

Liiketoiminta-alueet .......................................... 11

If ................................................................ 11

Topdanmark ................................................ 13

Hastings ..................................................... 14

Nordea ....................................................... 14

Mandatum Life ............................................ 15

Omistusyhteisö ........................................... 17

Muuttapahtumat .............................................. 18

Nordean osakkeiden myynti .......................... 18

Hastings-kauppa ......................................... 18

Hallinnointiinliittyvätasiat ................................. 21

Muutoksia konsernin johdossa ....................... 21

Hallinnointi ................................................. 23

Varsinainen yhtiökokous ............................... 23

Yritysvastuu ................................................ 24

Henkilöstö .................................................. 25

Palkitseminen .............................................. 25

Riskienhallinta ............................................. 27

Osakkeetosakepääomajaosakkeenomistajat .... 28

Osakkeet ja osakepääoma ............................ 28

Hallituksen valtuutukset ...............................30

Osakkeenomistajat ...................................... 30

Hallituksen ja ylimmän johdon omistukset ...... 32

Taloudellinentilanne ......................................... 33

Sisäiset osingot ........................................... 33

Luottoluokitukset ........................................ 33

Vakavaraisuus .................................................. 34

Konsernin vakavaraisuus ...............................34

Tytäryhtiöiden vakavaraisuusasema ............... 34

Velkarahoitus .............................................. 35

Tulevaisuudennäkymät ..................................... 36

Näkymät vuodelle 2021 ................................36

Konsernin suurimmat riskit ja

epävarmuustekijät lyhyellä aikavälillä ............36

Osingot ........................................................... 37

Voitonjakoehdotus ....................................... 37

Tunnusluvut ..................................................... 38

Tunnuslukujen laskentakaavat ....................... 41

Konsernin IFRS-tilinpäätös ......................... 43

KonserninlaajatuloslaskelmaIFRS .................... 44

KonsernitaseIFRS ............................................ 45

LaskelmaomanpääomanmuutoksistaIFRS........46

KonserninrahavirtalaskelmaIFRS ...................... 47

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot .......... 48

Yhteenvetomerkittävistätilinpäätöksen

laatimisperiaatteista .......................................... 49

Segmentti-informaatio ...................................... 67

Olennaisetmääräysvallattomienomistajien

osuudet ........................................................... 74

Hankitutliiketoiminnot ...................................... 76

Muutkonserninliitetiedot– .......................... 78

Sampo Oyj:n tilinpäätös ............................. 185

SampoOyjntuloslaskelma .............................. 186

SampoOyjntase ........................................... 187

SampoOyjnrahavirtalaskelma ........................188

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot ...189

Yhteenvetomerkittävistätilinpäätöksen

laatimisperiaatteista ........................................190

Tuloslaskelmaakoskevatliitetiedot– .............190

Taseenvastaaviakoskevatliitetiedot– ........... 191

Taseenvastattaviakoskevat

liitetiedot– .............................................192

Tuloverojakoskevaliitetieto .........................193

Vastuusitoumuksiakoskevat

liitetiedot– .............................................194

Henkilöstöäjatoimielintenjäseniäkoskevat

liitetiedot– ................................................................194

Osakeomistuksiakoskevaliitetieto ............... 195

Tilinpäätöksen ja

toimintakertomuksen allekirjoitukset .... 196

Tilintarkastuskertomus .............................197

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS JA TILINPÄÄTÖS 2020 2

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

Sampo-konserni ............................................... 4

Taloudellinen kehitys ..................................... 7

Koronaviruspandemian vaikutukset

Sampo-konserniin ........................................... 8

If ....................................................................... 9

Topdanmark ....................................................... 9

Hastings ............................................................ 9

MandatumLife ................................................. 10

Sijoitustoiminta ................................................ 10

Vakavaraisuus .................................................. 10

Liiketoiminta-alueet ...................................... 11

If ..................................................................... 11

Topdanmark ..................................................... 13

Hastings .......................................................... 14

Nordea ............................................................ 14

MandatumLife ................................................. 15

Omistusyhteisö ................................................ 17

Muut tapahtumat........................................... 18

Nordeanosakkeidenmyynti ............................... 18

Hastings-kauppa .............................................. 18

Hallinnointiin liittyvät asiat ........................ 21

Muutoksiakonserninjohdossa ............................ 21

Hallinnointi ...................................................... 23

Varsinainenyhtiökokous .................................... 23

Yritysvastuu ..................................................... 24

Henkilöstö .......................................................25

Palkitseminen ................................................... 25

Riskienhallinta .................................................. 27

Osakkeet, osakepääoma ja

osakkeenomistajat......................................... 28

Osakkeetjaosakepääoma ................................. 28

Hallituksenvaltuutukset ....................................30

Osakkeenomistajat ........................................... 30

Hallituksenjaylimmänjohdonomistukset ........... 32

Taloudellinen tilanne ....................................33

Sisäisetosingot ................................................ 33

Luottoluokitukset ............................................. 33

Vakavaraisuus ................................................ 34

Konserninvakavaraisuus ....................................34

Tytäryhtiöidenvakavaraisuusasema .................... 34

Velkarahoitus ................................................... 35

Tulevaisuuden näkymät .............................. 36

Näkymätvuodelle ..................................... 36

Konserninsuurimmatriskitja

epävarmuustekijätlyhyelläaikavälillä .................36

Osingot ............................................................ 37

Voitonjakoehdotus ............................................ 37

Tunnusluvut ................................................... 38

Tunnuslukujenlaskentakaavat ............................ 41

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

3HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Vuosi 2020 oli kaikin tavoin erityisen vahva Sampo-

konsernin suurimmalle liiketoiminta-alueelle Ifille.

Yhtiön koko vuoden yhdistetty kulusuhde oli 82,1

prosenttia (84,5). Tämä on Ifin paras yhdistetty kulusuhde

kautta aikain. Sampo-konsernin raportoitu tulos ennen

veroja vuodelle 2020 aleni 380 miljoonaan euroon (1541)

Nordean osakkeisiin liittyvien 899 miljoonan euron

arvonalentumistappion ja 262 miljoonan euron myynti-

tappion rasittaessa tulosta. Ilman Nordea-omistukseen

liittyviä satunnaisia eriä tulos ennen veroja olisi ollut 1 541

miljoonaa euroa vuonna 2020 ja 1 696 miljoonaa vuonna

2019. Markkina-arvojen muutokset huomioiva konsernin

laaja tulos oli 434 miljoonaa euroa (1 565).

Osakekohtainen tulos oli 0,07 euroa (2,04) ja markkina-

arvoin laskettu osakekohtainen tulos oli 0,65 euroa (2,63).

Osakekohtainen tulos ilman Nordeaan liittyviä satunnai-

sia eriä oli 2,16 euroa osakkeelta (2,31). Osinkopolitiikan

mukaisesti tätä lukua käytettiin osinkolaskelmissa.

Konsernin oman pääoman tuotto oli 3,1 prosenttia (12,0).

Osakekohtainen substanssi oli joulukuun 2020 lopussa

19,82 euroa (20,71).

Sammon hallitus päätti 11.2.2021 johdon huolellista

harkintaa käyttäen kirjata arvonalentumistappion

Nordean osakkeiden kirjanpitoarvoon, jonka seurauksena

osakkeiden arvoksi Sammon konsernitaseessa 31.12.2020

kirjattiin 7,50 euroa aiemman 8,90 euron sijaan.

Sammon hallitus on ehdottanut 19.5.2021 kokoontuvalle

yhtiökokoukselle osinkoa maksettavaksi 1,70 euroa

osaketta kohti (1,50). Maksettavien osinkojen yhteismäärä

on 944 miljoonaa euroa (833).

If-segmentin tulos ennen veroja nousi 901 miljoonaan

euroon (884) ja vakuutustekninen tulos parani 811

miljoonaan euroon (685). Oman pääoman tuotto säilyi

korkeana, 33,3 prosentissa (34,5). Maksutulo kasvoi

kaikilla liiketoiminta-alueilla Pohjoismaissa kasvun

yltäessä kiintein valuuttakurssein lähes 5 prosenttiin.

If maksoi Sampo Oyj:lle osinkoa 6,3 miljardia Ruotsin

kruunua (noin 600 miljoonaa euroa) joulukuussa 2020.

Topdanmark-segmentin tulos ennen veroja oli 167

miljoonaa euroa (238). Yhdistetty kulusuhde oli 85,2

prosenttia (82,1). Liikekulusuhde oli 16,2 prosenttia (16,0).

Topdanmarkin hallitus suosittaa 25.3.2021 kokoontuvalle

yhtiökokoukselle yhteensä 20 Tanskan kruunun osake-

kohtaista osinkoa. Yhtiökokouksen hyväksyessä esityksen

Sammon osuus osingosta on 113 miljoonaa euroa.

Sampo julkisti 5.8.2020, että se ja Rand Merchant

Investment Holdings Limited (RMI) olivat tehneet

suositellun käteisostotarjouksen hankkiakseen kaikki

Hastings Group Holdings Plc:n liikkeeseenlaskemat

ja liikkeeseenlaskettavat osakkeet, jotka eivät jo olleet

Sammon ja RMI:n omistuksessa tai määräysvallassa.

Sampo omistaa 70 prosenttia Hastings Group

(Consolidated) Limited -yhtiöstä, josta tuli Sammon

tytäryhtiö ja joka muodostaa oman segmenttinsä

konsernin taloudellisessa raportoinnissa 16.11.2020

alkaen. Konsolidoituun kuuden viikon ajanjaksoon

sisältyy joukko kertaluonteisia eriä.

Sammolle kirjattiin Nordean vuoden 2020 tuloksesta

ennen veroja 429 miljoonaa euroa (290), jos ei huomioida

Hallituksen toimintakertomus 2020

Sampo-konserni

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

4HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

kirjauksia, jotka liittyivät 10.11.2020 myydyistä Nordean

osakkeista kirjattuun myyntitappioon ja jäljelle jääneestä

omistusosuudesta kirjattuun arvonalentumistappioon

vuoden 2020 tilinpäätöksessä. Kun nämä huomioidaan,

raportoitu tulos oli -734 miljoonaa euroa (290). Nordean

vuodelle 2022 asettamien tavoitteiden saavuttaminen

etenee hyvin.

Nordean hallitus ehdotti 4.2.2021, että tilikaudelta 2020

osinkoa maksetaan 0,39 euroa osakkeelta. Lisäksi hallitus

päättää 0,07 euron osakekohtaisen osingon maksamisesta

18.2.2021. Tämä on ensimmäinen erä tilikauden 2019

lykätystä 0,40 euron osakekohtaisesta osingosta. Hallitus

ehdottaa myös, että varsinainen yhtiökokous valtuuttaa

sen maksamaan jäljellä olevan osan tilikauden 2019

osingosta (0,33 euroa osakkeelta) ja tilikaudelta 2020

maksettavan osingon (0,39 euroa osakkeelta) – yhteensä

0,72 euroa osakkeelta – syyskuun 2021 jälkeen Euroopan

keskuspankin suosituksen mukaisesti. Sammon osuus

ehdotetusta osingosta on 508 miljoonaa euroa.

Mandatum-segmentin tulos ennen veroja oli 154 miljoo-

naa euroa (280). Korkeampikorkoinen, 4,5 ja 3,5 prosentin

laskuperustekorkoinen kanta laski 268 miljoonaa euroa ja

oli 1,9 miljardia euroa vuoden 2020 lopussa. Mandatum

Life on vahvistanut vastuuvelkaansa ja vastuuvelan

diskonttaukseen vuosina 2021–2023 käytettävä korko on

0,25 prosenttia. Tämän negatiivinen tulosvaikutus oli 77

miljoonaa euroa. Oman pääoman tuotto oli 14,4 prosenttia

(23,5). Mandatum Lifen hallitus ehdottaa Sampo Oyj:lle

maksettavaksi osinkoa 200 miljoonaa euroa helmikuussa

2021.

Sampo-konsernin sijoitusomaisuuden arvo, Topdanmarkin

henkivakuutusyhtiön varallisuus pois lukien, oli 31.12.2020

yhteensä 22,6 miljardia euroa (21,8), josta korkosijoituksia

oli 78 prosenttia (76), osakkeita 14 prosenttia (16) ja muita

varoja 8 prosenttia (8). Ifin osuus sijoitusomaisuudesta

oli 49 prosenttia (50), Topdanmarkin 13 prosenttia (13),

Hastingsin 4 prosenttia, Mandatum Lifen 25 prosenttia

(26) ja Sampo Oyj:n 9 prosenttia (11).

Sampo-konsernin oma pääoma 31.12.2020 oli 11 418

miljoonaa euroa (11 908), kun mukaan ei lasketa 840

miljoonan euron (635) suuruista vähemmistöosuutta.

Keskeisimmät muutokset pääomassa olivat 885

miljoonan euron osinko, joka pienensi pääomaa ja 322

miljoonan euron suuruinen konsernin laaja tulos, joka

kasvatti pääomaa.

Sampo-konsernin Solvenssi II -vakavaraisuussuhde oli

vuoden 2020 lopussa 176 prosenttia (174) ja konsernin

vakavaraisuus 4 308 miljoonaa euroa (4 513).

Sampo-konserni julkaisee Kirjanpitolain 3a luvun 5.

pykälän mukaisesti selvityksen muista kuin taloudelli-

sista tiedoista. Kyseinen selvitys (Yritysvastuuraportti

vuodelta 2020) julkaistaan toimintakertomuksesta

erillisenä toukokuussa 2021.

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

5HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Tilinpäätöksessä käytetyt vaihtokurssit

- - - - - -

EURSEK

Tuloslaskelma (keskikurssi)      

Tase (raportointikauden

päätöspäivänä)      

DKKSEK

Tuloslaskelma (keskikurssi)      

Tase (raportointikauden

päätöspäivänä)      

NOKSEK

Tuloslaskelma (keskikurssi)      

Tase (raportointikauden

päätöspäivänä)      

EURDKK

Tuloslaskelma (keskikurssi)                

Tase (raportointikauden

päätöspäivänä)                

EURGBP

Tuloslaskelma (keskikurssi) 

Tase (raportointikauden

päätöspäivänä) 

Avainluvut

Sampo-konserni, 2020

Milje   Muutos

Tulos ennen veroja

  -

If   

Topdanmark   -

Hastings - - -

Osakkuusyhtiöt

*)

-  -

Mandatum   -

Omistusyhteisö(plosakkuusyhtiöt) - - -

Tilikauden tulos   -

Tulos/osake, euroa   -

Tulos/osake ilman satunnaisia eriä, euroa   -

Tulos/osake markkina-arvoin, euroa   -

Substanssi/osake, euroa   -

Keskim. henkilöstömäärä (FTE)   

Konsernin vakavaraisuussuhde, %   

Oman pääoman tuotto, %   -

Vuoden 2020 raportoituun lukuun sisältyvät marraskuussa 2020 toteutuneeseen Nordean osakkeiden

myyntiin liittyvä kirjanpidollinen tappio ja konsernin vuoden 2020 tilinpäätöksessä Nordea-omistuksen

kirjanpitoarvoon tehty arvonalentumistappio, yhteensä 1 161 miljoonaa euroa. Vertailuajankohtaan sisältyy

Nordean osakkeisiin liittyvä 155 miljoonan suuruinen arvostustappio.

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

6HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Maailmantalouden odotetaan supistuneen 3,5 prosenttia

vuonna 2020 koronapandemian aiheuttaman šokin takia.

Pandemia kurittaa edelleen joitain talouden osa-alueita,

kun taas toiset ovat selvinneet kriisistä suhteellisen hyvin.

Eniten kärsivät toimialat, jotka ovat riippuvaisia paikan

päällä tehdystä kulutuksesta sekä kansainvälisestä mat-

kailusta ja turismista. Hyvin kriisistä selvinneitä – tai jopa

siitä hyötyneitä – toimialoja ovat puolestaan teollisuuteen

ja digitaalitalouteen liittyvät osa-alueet, kuten teknologia-

ja verkkokauppasektorit. Kuluvan vuoden talouskehitys

riippuu pitkälti rokotteiden jakelunopeudesta sekä raha-

ja finanssipoliittisen elvytyksen tehokkuudesta.

Pohjoismaat ovat elpymisen tiellä vuoden 2020 korona-

takaiskun jälkeen. Pandemian toinen aalto hidastaa yhä

elpymistä, mutta rokotusten ja kesän odotetaan tuovan

tullessaan kauan kaivattua helpotusta tilanteeseen ja

edesauttavan paluuta normaaliin. Pohjoismaat ovat kes-

täneet kriisin paremmin kuin useimmat muut Euroopan

maat, ja niiden BKT:n odotetaankin supistuvan selvästi

useimpia Euroopan muita maita vähemmän. Tämä johtuu

siitä, että Pohjoismaiden vienti on kestävällä pohjalla,

eivätkä matkailusektorin šokit vaikuta Pohjoismaihin

samalla tavalla.

Suomen talouden odotetaan supistuneen 3,0 prosenttia

vuonna 2020. Kuluvan vuoden kolmen prosentin

kasvuennuste tarkoittaa kuitenkin sitä, että suurin osa

menetetystä jalansijasta kurotaan kiinni vuoden loppuun

mennessä. Kaikkien Pohjoismaiden talouskehitys riippuu

pitkälti siitä, miten nopeasti koronavirusrajoituksia

päästään purkamaan. Suomen talous kasvaa tänä vuonna

voimakkaasti, mikäli erityisesti palvelualojen toiminta

palaa normaaliksi. Kasvua vauhdittavat yksityinen

kulutus ja toipuva työllisyys. Vienti ja investoinnit

hyötyvät maailmantalouden elpymisestä, mutta julkisen

velan kasvu aiheuttaa budjettihaasteita jatkossa.

Ruotsin talouden ennakoidaan supistuneen 2,9 prosenttia

vuonna 2020, mutta kasvavan 4,0 prosenttia vuonna

2021. Suomen tapaan vuoden ensimmäinen neljännes

on todennäköisesti haastava myös Ruotsin taloudelle,

sillä koronatartuntojen määrä on kasvanut ja rajoituksia

kiristetty. Talouskasvun odotetaan kuitenkin kiihtyvän

vuoden loppua kohti. Kasvua tukevat patoutunut kysyntä,

viennin piristyminen ja maailmanlaajuisten finanssipo-

liittisten elvytystoimien heijastusvaikutukset. Ruotsin

keskuspankki pitää todennäköisesti korot edelleen

nollassa ja jatkaa talouden tukemista osto-ohjelmillaan.

Lainakustannukset ovat pysyneet edullisina matalan

korkotason ansiosta, mikä on ollut yksi iso tekijä asunto-

jen hintojen ennätykselliselle nousulle.

Norjan talouden odotetaan supistuneen 3,4 prosenttia

vuonna 2020 ja kasvavan tänä vuonna 2,7 prosenttia. Tällä

vauhdilla Norjan BKT palaa koronakriisiä edeltäneelle

tasolleen vuoden 2022 alussa. Norja on jo kuronut kiinni

suurimman osan viime maaliskuun ensimmäisen korona-

šokin aiheuttamasta laskusta, jolloin manner-Norjan

talous ehti supistua huimat 14 prosenttia. Työttömyysaste

oli pahimmillaan 10 prosenttia, mutta on nyt laskenut

4 prosenttiin ja jatkaa todennäköisesti laskuaan myös

vuonna 2021. Asuntojen hintojen nousuvire jatkunee

vuoden ensimmäisellä puoliskolla, mutta hidastuu

asteittain sen jälkeen. Kruunun vahvistumista edesautta-

vat jatkossa öljyn hinnan nousu ja Norjan keskuspankin

tulevat koronnostot.

Tanskan talous supistui ennusteiden mukaan viime

vuonna 3,7 prosenttia. Sen odotetaan kasvavan 2,5

prosenttia vuonna 2021, mikä on vähemmän kuin

muissa Pohjoismaissa. Tanskan julkisen talouden tila on

kuitenkin pysynyt suhteellisen vakaana eläkerahastojen

tuottoverojen ansiosta. Myös tukipakettien todelliset

kulut ovat olleet huomattavasti budjetissa oletettua

pienemmät. Vuoden 2021 talouskasvu perustunee aluksi

yksityisen kulutuksen kasvuun, jota tukevat asuntomark-

kinoiden nopea vilkastuminen ja kotitalouksien kerryttä-

mät säästöt. Loppuvuodesta Tanskan vientimarkkinoiden

tilanteen uskotaan parantuvan, mikä nostaa BKT:n

takaisin kriisiä edeltäneelle tasolle.

Taloudellinen kehitys

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

7HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Vuosi 2020 jää historiaan koronaviruspandemiasta ja sen

laajoista vaikutuksista yhteiskuntaan, kansantalouteen,

yritystoimintaan ja yksittäisen ihmisen elämään.

Turbulentista tilanteesta huolimatta Sampo-konsernin

vakuutustoiminnot jatkoivat hyvää kehitystään.

Kun koronaviruspandemia iski Pohjoismaihin vuoden

2020 ensimmäisellä neljänneksellä, prioriteetiksi valittiin

liiketoiminnan jatkuvuus ja asiakaspalvelun tarjoaminen

kaikilla markkina-alueilla parhaalla mahdollisella

tavalla muuttuneet työskentelyolosuhteet huomioiden.

Asiakkaiden ja henkilöstön turvallisuus on pyritty

takaamaan viranomaisten suosituksia noudattamalla ja

digitaalista teknologiaa hyödyntämällä.

Valtaosa henkilöstöstä on ollut etätöissä maaliskuun

2020 puolivälistä alkaen. Kesän lopulla alettiin jo palailla

toimistolle viranomaisten turvaetäisyyksistä antamien

suositusten sallimissa rajoissa, mutta korovirustartun-

tojen määrän jälleen noustua Euroopassa muutettiin

suunnitelmia ja tartuntojen lähdettyä jyrkkään nousuun

Pohjois-Euroopassa otettiin tiukemmat rajoitukset ja

entistä vahvempi etätyösuositus, jonka seurauksena

etätöissä olevien määrä kasvoi entisestään. Neljännen

vuosineljänneksen lopulla Ifin henkilöstöstä oli maasta

riippuen noin 80–95 prosenttia etätöissä ja muidenkin

tytäryhtiöiden henkilöstä valtaosa työskenteli kotoa

käsin.

Haastavista olosuhteista huolimatta tytäryhtiömme

ovat pystyneet säilyttämään palvelutasonsa normaalina

ja asiakastyytyväisyys on säilynyt erittäin hyvänä,

Mandatum Lifessä asiakastyytyväisyys ylsi jopa kaikkien

aikojen korkeimmalle tasolle.

Sampo-konsernin henkilöstöä ei ole lomautettu korona-

viruspandemiaan liittyvistä syistä ja yksikään konsernin

yhtiöistä ei ole ottanut vastaan valtion tukea koronavirus-

pandemian aikana.

Sairauspoissaolot ja työvoiman vaihtuvuus vähenivät

koronavuonna ollen alhaisemmat kuin sitä edeltäneenä

vuonna. Esimerkiksi Ifissä sairauspoissaolojen määrä

väheni 3,3 prosentista 3,0 prosenttiin ja henkilöstön

vaihtuvuus aleni 11,6 prosentista 10,1 prosenttiin.

Mandatum Lifessä henkilöstön vaihtuvuus aleni 11,3

prosentista 8,1 prosenttiin.

Konsernissa on varauduttu etätyön jatkumiseen pitkälle

tulevaisuuteen ja kun lähityöhön aikanaan palataan,

tapahtuu se hitaasti ja vaiheittain. Uskomme, että

tulevaisuudessakin etätyötä suositaan ja digitaalisia

työvälineitä hyödynnetään merkittävästi enemmän kuin

pandemiaa edeltävänä aikana. Teemme jatkuvasti työtä

varautuaksemme muuttuneeseen tilanteeseen.

Koronaviruspandemian vaikutukset Sampo-konserniin

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

8HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Korvauskuluja kasvattivat vuonna 2020 korvaukset

matkavakuutuksista, mihin oli pääosin syynä hallitusten

koronaviruspandemian vuoksi asettamat matkustusrajoi-

tukset. Korvaushakemusten määrä ylsi raportointiajan-

kohdan lopussa noin 50 000:een, mikä vastaa noin 35

miljoonan euron bruttomääräisiä korvauskuluja. Vahin-

goista valtaosa kohdistui Henkilöasiakasliiketoimintaan

ja Norjaan. Ifillä on tämäntyyppisten vahinkojen varalta

jälleenvakuutussuoja, jossa yhtiölle itselleen jäävä osuus

on noin 10 miljoonaa euroa.

Hallitusten asettamat rajoitukset ja yleisen aktiviteetin

väheneminen normaaliin nähden vaikuttivat vahinko-

frekvenssiin positiivisesti varsinkin toisella vuosineljän-

neksellä. Vahinkotiheys vaihteli kolmannella ja neljän-

nellä vuosineljänneksellä, mutta positiivinen vaikutus

jatkui vuoden loppuun asti varsinkin ajoneuvovakuutus-

segmentissä. Koronavirukseen liittyvillä muutoksilla

oli Ifin riskisuhteeseen viimeisellä vuosineljänneksellä

noin 4 prosenttiyksikön vaikutus ja koko vuoden tasolla

noin 3 prosenttiyksikön suuruinen positiivinen vaikutus.

Korjauskuluissa saattaa jatkossa olla edelleen nousu-

painetta hallitusten määräämien rajoitusten aiheuttaman

materiaalipulan, toimitusviiveiden tai henkilöstöpulan

vuoksi.

Koronakriisi vaikutti maksutulokehitykseen hieman myös

viimeisellä vuosineljänneksellä vaikutuksen näkyessä

varsinkin matkavakuutuksissa Henkilöasiakasliiketoi-

minnassa, ajoneuvojen väliaikaisten liikenteestä poista-

misten jatkumisina ja vakuutusmäärien pienenemisinä

Yritysasiakasliiketoiminnassa, mutta kaiken kaikkiaan

näiden merkitys ei ollut suuri. Maksutulokehitykseen

voivat kuitenkin vaikuttaa viipeellä epävarmuustekijät,

kuten vakuutusmäärien pieneneminen ja liikevaihdon

aleneminen yritysasiakassegmenteissä.

Topdanmark

Topdanmark on raportoinut koronaviruspandemian

vaikutuksista 22.1.2021 julkaisemassaan tulostiedotteessa.

Raportti on saatavilla englanninkielisenä osoitteessa

www.topdanmark.com.

Hastings

Moottoriajoneuvovahinkojen tiheys aleni vuonna 2020

moottoriajoneuvojen käytön vähennyttyä korona-

viruksen leviämisen estämiseksi asetettujen kansallisten

ja paikallisten rajoituksien vuoksi. Vahinkokuluja

kasvattivat koronaviruksesta johtuneet katkokset

korjaamotoiminnassa ja varaosien toimituksissa sekä

autonvuokrauskustannusten kasvu autonkorjaukseen

kuluneen ajan oltua ennakoitua pidempi.

Hastings ei tarjoa vakuutuksia sellaisissa vakuutusluo-

kissa, kuten matkavakuutuksissa tai keskeytysvakuutuk-

sissa, joihin koronavirus on vaikuttanut negatiivisesti.

Yhtiö on tukenut asiakkaitaan, henkilöstöään ja yhtei-

söään merkittävästi pandemian aikana muun muassa

tarjoamalla asiakkailleen maksualennuksia ja tekemällä

lahjoituksia hyväntekeväisyyteen. Konserni on maksanut

koko henkilöstölleen täyttää palkkaa koko pandemian

ajan.

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

9HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Mandatum Life

Koronaviruspandemia aiheutti pääomamarkkinoilla

lyhytaikaisen šokin maaliskuussa. Poikkeuksellisen

tilanteen seurauksena Mandatum Life oli pakotettu

siirtämään asiakasrajapinnan painopisteen keväällä

useaksi kuukaudeksi uusmyynnistä olemassa olevien

asiakkuuksien hoitamiseen. Painopisteen muuttaminen

ja markkinatilanteen epävarmuus johtivat siihen, että

maksutulo jäi jälkeen edellisen vuoden ennätystasosta.

Korvauskuluissa ei tapahtunut mitään normaalista

heilunnasta poikkeavaa. Kaiken kaikkiaan koronavi-

ruspandemian vaikutus yhtiön liiketoimintaan jäi koko

vuoden mittakaavassa lopulta pieneksi.

Sijoitustoiminta

Globaaleilla pääomamarkkinoilla alkoi suurimittainen

arvopaperien myynti koronapandemiakriisin myötä

maaliskuussa. Tämän seurauksena kaikkien varallisuus-

luokkien tuotot kääntyivät negatiivisiksi. Pörssinoteeratut

osakkeet ja matalan luottoluokituksen yrityslainat

kärsivät eniten. Keskuspankkien ja hallitusten nopeat

rahapoliittiset toimet auttoivat kuitenkin vakauttamaan

pääomamarkkinat toisella vuosineljänneksellä.

Merkittävimmät osakeindeksit toipuivat voimakkaasti ja

joukkovelkakirjojen korkoerot kaventuivat.

Sampo-konsernin kuuluvien yhtiöiden sijoitusomai-

suuden tuotot olivat hyviä vuoden 2020 toisesta neljän-

neksestä lähtien, ja kun markkinoihin ei kohdistunut

uusia merkittäviä šokkeja kolmannella neljänneksellä,

konsernin sijoitusomaisuuden tuotto kohosi plussalle

kesän loppuun mennessä.

Vuoden viimeisellä neljänneksellä, varsinkin marras-

joulukuussa, koettiin voimakkaita kurssinousuja hyvien

rokoteuutisten ja keskuspankkien jatkuvien elvytys-

toimien seurauksena. Osakesalkuista saatiin parhaat

tuotot, mutta myös korkosijoitusten tuotto oli hyvä

viimeisellä vuosineljänneksellä, mikä antoi Sammolle

mahdollisuuden kotiuttaa voittoja varovaisesti. Merkit-

tävä osa koko konsernin vuodelta 2020 raportoiduista

erittäin hyvistä sijoitustuotoista saatiinkin lopulta

nimenomaan parilta viime kuukaudelta.

Vakavaraisuus

Sampo konsernin ja sen tytäryhtiöiden vakavaraisuus-

asema oli vahva vuoden 2020 lopussa. Lisätietoja on

saatavilla Vakavaraisuus-osiossa.

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

10HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Liiketoiminta-alueet

If on Pohjoismaiden johtava vahinkovakuutuskonserni,

joka toimii myös kaikissa Baltian maissa. Vahinkovakuu-

tuskonsernin emoyhtiö If Skadeförsäkring Holding AB

(publ):in pääkonttori on Ruotsissa. Tytäryhtiöidensä ja

sivukonttoriensa välityksellä If tarjoaa vakuutusratkaisuja

ja -palveluja Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa

ja Baltiassa. Ifin toiminnot jakautuvat neljään liike-

toiminta-alueeseen: Henkilöasiakkaat, Yritysasiakkaat,

Suurasiakkaat ja Baltia.

If-segmentin tammi–joulukuun 2020 tulos ennen veroja

oli 901 miljoonaa euroa (884). Verojen jälkeinen laaja tulos

oli 866 miljoonaa euroa (836).

Yhdistetty kulusuhde parani 82,1 prosenttiin (84,5)

ja riskisuhde 60,7 prosenttiin (62,7) vuonna 2020.

Toimintakulusuhde oli 21,5 prosenttia (21,8). Korona-

virustilanteen vaikutus yhdistettyyn kulusuhteeseen oli

noin 3 prosenttia tammi–joulukuussa 2020 ja 4 prosenttia

vuoden viimeisellä neljänneksellä.

Aiempina tilikausina sattuneisiin vahinkoihin varattua

korvausvastuuta purettiin 186 miljoonalla eurolla (190)

vuonna 2020. Oman pääoman tuotto oli 33,3 prosenttia

(33,4) ja käyvän arvon rahasto 557 miljoonaa euroa (457)

joulukuun 2020 lopussa.

Tulos

If, 2020

Milje   Muutos

Vakuutusmaksutulo, netto   

Sijoitustoiminnan nettotuotot   -

Liiketoiminnan muut tuotot   

Korvauskulut - - -

Vakuutus- ja sijoitussopimusvelkojen muutos - - 

Henkilöstökulut - - 

Liiketoiminnan muut kulut - - 

Rahoituskulut - - 

Osuus osakkuusyritysten voitoista/tappioista   -

Tulos ennen veroja   

Avainluvut   Muutos

Yhdistetty kulusuhde, %   -

Riskisuhde, %   -

Toimintakulusuhde, %   -

Liikekulusuhde, %   -

Oman pääoman tuotto, %   -

Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä (FTE)   

Vakuutustekninen tulos oli 811 miljoonaa euroa (685).

Vakuutusliikkeen tuotto (vakuutusteknisen tuloksen

suhde omalla vastuulla oleviin vakuutusmaksutuottoihin)

oli 18,2 prosenttia (15,9).

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

11HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Yhdistettykulusuhde Riskisuhde

  Muutos   Muutos

Henkilöasiakkaat   -   -

Yritysasiakkaat   -   -

Suurasiakkaat      

Baltia   -   

Ruotsi   -    -

Norja   -   -

Suomi      

Tanska   -   -

Suurvahingoista maksettiin korvauskuluja 88 miljoonaa

euroa odotettua enemmän tammi–joulukuussa 2020.

Yritysasiakkailla suurvahinkoja oli 3 miljoonaa euroa

odotettua enemmän ja Suurasiakkailla 85 miljoonaa

euroa odotettua enemmän. Suurvahingot eivät sisällä

18 miljoonan euron korvauskuluja, jotka liittyivät

Gjerdrumissa, Norjassa joulukuun 2020 lopussa tapahtu-

neeseen maanvyöryyn.

Annuiteettien diskonttaamiseen Ruotsissa käytetty korko

oli vuoden 2020 lopussa -0,72 prosenttia (-0,77) ja sillä

oli 5 miljoonan euron positiivinen vaikutus koko vuoden

tulokseen. Suomessa käytettävä diskonttokorko laskettiin

kolmannella neljänneksellä 0,75 prosenttiin, millä oli 51

miljoonan euron negatiivinen vaikutus tulokseen.

Bruttovakuutusmaksutulo oli 4 823 miljoonaa euroa

(4675) vuonna 2020. Valuuttakurssit huomioon ottaen

maksutulo kasvoi 4,7 prosenttia (5,7) tammi–joulukuussa

2020. Maksutulo kasvoi kaikilla markkinoilla ja liike-

toiminta-alueilla.

Liiketoiminta-alueittain kasvu oli voimakkainta Suur-

asiakkaissa, 10,4 prosenttia ja seuraavaksi voimakkainta

Yritysasiakkaissa, 4,2 prosenttia. Henkilö asiakkaiden

maksutulo kasvoi 3,7 prosenttia. Tanskassa maksutulo

kasvoi 10,6, Norjassa 5,0, Ruotsissa 4,4 ja Suomessa 2,5

prosenttia.

Asiakaspysyvyys säilyi korkealla ja vakaalla tasolla

kaikilla liiketoiminta-alueilla. Asiakasmäärä kasvoi

kaikissa maissa.

Ifin sijoitusomaisuuden arvo oli joulukuun 2020 lopussa

11,0 miljardia euroa (10,8). Tästä 85 prosenttia (86) oli

sijoitettuna korkoinstrumentteihin, 3 prosenttia (2)

rahamarkkinainstrumentteihin ja 12 prosenttia (12)

osakkeisiin. Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 126

miljoonaa euroa (229). Sijoitusten tuotto käyvin arvoin

vuodelta 2020 oli 2,3 prosenttia (5,0). Korkosijoitusten

duraatio oli 1,4 vuotta (1,3) ja keskimääräinen maturiteetti

oli 2,8 vuotta (2,8). Korkosalkun keskimääräinen tuotto

eräpäivään instrumenttien hankintahinnoilla laskettuna

(running yield) ilman valuuttasuojauksien kuluja oli

vuoden 2020 lopussa 1,5 prosenttia (1,8).

Ifin vakavaraisuusasemaa on kuvattu Vakavaraisuus

-osiossa.

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

12HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Topdanmark

Topdanmark on Tanskan toiseksi suurin vahinkovakuu-

tusyhtiö ja merkittävä henkivakuutusyhtiö. Yhtiö on

listattu Nasdaq Kööpenhaminassa. Topdanmarkilla on

vahinkovakuuttamisessa 16 prosentin markkinaosuus

ja henkivakuutuksissa 11 prosentin markkinaosuus

Tanskassa. Yhtiö keskittyy henkilöasiakkaiden,

maatalouden ja pk-yritysten vakuuttamiseen.

Vuoden 2020 lopussa Sampo Oyj omisti 41 997 070

Topdanmarkin osaketta, mikä on 46,7 prosenttia

Topdanmarkin koko osakekannasta ja 48,0 prosenttia

niihin liittyvistä äänioikeuksista. Sammon omistuksen

markkina-arvo oli 1 491 miljoonaa euroa 31.12.2020.

Topdanmarkin hallitus esittää 25.3.2021 pidettävälle

yhtiökokoukselle, että vuodelta 2020 osinkoa jaetaan

1 035 miljoonaa Tanskan kruunua, eli 11,5 kruunua

osakkeelta. Lisäksi hallitus esittää yhtiökokoukselle, että

vuodelta 2019 jakamatta jäänyt 8,5 kruunun (765 miljoo-

naa kruunua) osinko osakkeelta jaetaan ylimääräisenä

osinkona. Yhtiökokouksen hyväksyessä osinkoehdotuk-

sen yhtiökokouksen yhteydessä jaettava kokonaisosinko

on 1 800 miljoonaa kruunua eli 20 kruunua osakkeelta.

Topdanmarkin tulos ennen veroja vuodelta 2020 oli 167

miljoonaa euroa (238) Sampo-konsernin konsolidoidussa

tuloslaskelmassa. Yhdistetty kulusuhde oli 85,2 prosenttia

(82,1) vuonna 2020. Liikekulusuhde oli 16,2 prosenttia

(16,0). Liikekulusuhteen nousuun vaikutti runsas myynti

Tulos

Topdanmark, 2020

Milje   Muutos

Vakuutusmaksutulo, netto   

Sijoitustoiminnan nettotuotot   -

Liiketoiminnan muut tuotot   -

Korvauskulut - - 

Vakuutus- ja sopimusvelkojen muutos - - -

Henkilöstökulut - - 

Liiketoiminnan muut kulut - - 

Rahoituskulut - - -

Osuus osakkuusyritysten voitoista/tappioista   -

Tulos ennen veroja   -

Avainluvut   Muutos

Yhdistetty kulusuhde, %   

Vahinkosuhde, %   

Liikekulusuhde, %   

Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä (FTE)   

uuden yhteistyökumppanin Nordean kautta sekä korona-

virustilanteeseen liittyvät kulut.

Seuraava teksti perustuu Topdanmarkin 22.1.2021

julkaisemaan tilinpäätöstiedotteeseen vuodelta 2020.

Tulos ennen veroja oli parempi kuin viimeisimmän

tulosennustemallin odotus kolmannella vuosineljännek-

sellä. Tulosparannusta selittivät pääasiassa korkeammat

sijoitustuotot, run-oﬀ-tuotot ja odotettua alhaisemmat

säähän liittyvät vahingot vuoden 2020 viimeisellä

neljänneksellä.

Moottoriajoneuvovakuuttamisessa korkeampi keskimää-

räinen maksutulo paransi koronavirustilanteen vaiku-

tuksista oikaistua vahinkotrendiä. Vahinkotrendi parani

moottoriajoneuvovakuuttamisen hyvän kehityksen myötä

0,8 prosenttiyksikköä.

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

13HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Topdanmarkin vahinkovakuutuksen maksutulo kasvoi

3,6 prosenttia ja henkivakuutuksen maksutulo laski 1,1

prosenttia vuonna 2020. Henkilöasiakassegmentissä

maksutulo kasvoi 1,3 prosenttia ja pk-yritysasiakas-

segmentissä 6,2 prosenttia. Segmenttimuutosten

vaikutuksilla oikaistuna maksutulon kasvu oli 2,1

prosenttia henkilöasiakassegmentissä ja 5,3 prosenttia

pk-yritysasiakassegmentissä.

Sydbank lopetti jakelusopimuksensa Topdanmarkin

kanssa 1.10.2020 ja sopimus päättyi vuoden 2020 lopussa.

Topdanmarkilla on hyvä vire uusmyynnissä ja asiakas-

poistuma on alhainen, joten Sydbank-jakelusopimuksen

päättymisen negatiivinen vaikutus maksutulon kasvuun

vuonna 2021 on vähäinen.

Topdanmarkin vakavaraisuusasemaa on kuvattu

Vakavaraisuus-osiossa.

Lisätietoja Topdanmark A/S:stä ja sen tammi–

joulukuun 2020 tuloksesta saatavilla osoitteessa

www.topdanmark.com.

Hastings

Sampo Oyj omistaa 70 prosenttia englantilaisen

vakuutuskonserni Hastingsin osakkeista ja se konsoli-

doitiin konsernin tytäryhtiöksi 16.11.2020. Hastings

raportoidaan erillisenä segmenttinä Sampo-konsernin

konsolidoiduissa raporteissa. Hastingsin tuloslaskelman

erät raportoidaan rivi riviltä konsernin konsolidoidussa

tuloslaskelmassa.

Seuraavan seitsemän ja puolen vuoden ajan aineettomiin

hyödykkeisiin kohdistuvat poistot ovat noin 40 miljoonaa

euroa vuositasolla, eli noin 10 miljoonaa euroa vuosi-

neljänneksittäin. Vuoden 2020 lyhyt konsolidointijakso

sisältää myös kertaluonteisia eriä.

Hastingsin ketteryys ja digitaalinen suorituskyky

ovat mahdollistaneet toimintojen jatkumisen

mahdollisimman vähäisin keskeytyksin huolimatta

koronavirustilanteen ennennäkemättömistä häiriöistä

Ison-Britannian yhteiskuntaan ja talouteen. Liiketoiminta

on kehittynyt strategian mukaisesti luoden kannattavaa

kasvua asiakasmäärän samalla kasvaessa 8 prosenttia

3,1 miljoonaan. Asiakasmäärän kasvua on tukenut koko

vuoden 2020 vahvana jatkunut asiakaspysyvyys. Myös

kotitalousasiakkaiden määrä jatkoi kasvuaan ja nousi 28

prosenttia 0,3 miljoonaan.

Vuoden 2020 vahinkosuhde laski vuoteen 2019 verrattuna

sulkutoimien laskettua vahinkotiheyttä, joskin korvaus-

inﬂaatio pienensi vaikutusta. Vuoden 2020 lopun

vastuiden varaustilanne heijastaa koronaviruspandemian

myötä kasvanutta epävarmuutta korvauskuluihin liittyen.

Hastings jatkaa panostuksiaan digitaaliseen suoritus-

kykyynsä, mikä on näkynyt mobiilisovelluksen kautta

solmittujen vakuutussopimusten määrän kasvuna.

Mobiilisovellusta on ladattu yli 1,2 miljoonaa kertaa ja

sekä asiakkaiden sitoutuminen että palaute on ollut

positiivista. Etenemistä on tapahtunut myös Hastingsin

vahingonehkäisyyn liittyvissä aloitteissa, mukaan lukien

onnettomuuksien ennaltaehkäisy sekä kolmannen

osapuolen omaisuudelle aiheutettuihin vahinkoihin ja

henkilövahinkoihin liittyvät aloitteet.

Nordea

Nordea on Pohjoismaiden johtava yleispankki. Nordean

osake noteerataan Nasdaqin pörsseissä Helsingissä,

Kööpenhaminassa ja Tukholmassa. Nordeaa käsitellään

Sammon konsernitilinpäätöksessä osakkuusyhtiönä, ja

segmenttiraportoinnissa osuus sen tuloksesta sisältyy

Omistusyhteisö-segmenttiin.

Joulukuun 2020 lopussa Sampo Oyj omisti 642 924 782

Nordean osaketta eli 15,87 prosenttia pankin osakkeista.

Sammon omistusosuus aleni 4 prosenttiyksikköä

Sammon myytyä 10.11.2020 nopeutetulla tarjousmenette-

lyllä institutionaalisille sijoittajille 162 miljoonaa Nordean

osaketta.

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

14HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Tulos

Mandatum Life, 2020

Milje   Muutos

Vakuutusmaksutulo, netto   -

Sijoitustoiminnan nettotuotot   -

Muut tuotot   

Korvauskulut - - -

Vakuutus- ja sijoitussopimusten velkojen muutos - - -

Henkilöstökulut - - 

Muut kulut - - 

Rahoituskulut - - 

Tulos ennen veroja   -

Avainluvut   Muutos

Liikekustannussuhde, %   -

Oman pääoman tuotto, %   -

Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä (FTE)   

Yhdestä osakkeesta maksettu keskimääräinen hankin-

tahinta oli 6,46 euroa. Nordean osakkeen kirjanpitoarvo

Sammon konsernitaseessa oli arvonalentumiskirjauksen

jälkeen 7,50 euroa osakkeelta. Kuten 11.2.2021 tiedotettiin,

Sammon hallitus päätti johdon huolellista harkintaa

käyttäen tehdä alaskirjauksen aiempaan 8,90 euron

osakekohtaiseen kirjanpitoarvoon. Nordean osakkeen

päätöskurssi oli joulukuun 2020 lopussa 6,67 euroa.

Sammon osuus Nordean vuoden 2020 tuloksesta ennen

veroja oli 429 miljoonaa euroa (290), jos ei huomioida

10.11.2020 toteutetun osakemyynnin kirjanpidollisia

vaikutuksia ja Nordean osakkeiden kirjanpitoarvoon

vuodelle 2020 kirjattua arvonalentumistappiota.

Nordean hallitus ehdotti 4.2.2021, että tilikaudelta 2020

osinkoa maksetaan 0,39 euroa osakkeelta. Lisäksi hallitus

päättää 0,07 euron osakekohtaisen osingon maksamisesta

18.2.2021. Tämä on ensimmäinen erä tilikauden 2019

lykätystä 0,40 euron osakekohtaisesta osingosta. Hallitus

ehdottaa myös, että varsinainen yhtiökokous valtuuttaa

sen maksamaan jäljellä olevan osan tilikauden 2019

osingosta (0,33 euroa osakkeelta) ja tilikaudelta 2020

maksettavan osingon (0,39 euroa osakkeelta) – yhteensä

0,72 euroa osakkeelta – syyskuun 2021 jälkeen Euroopan

keskuspankin suosituksen mukaisesti.

Lisätietoja Nordean tuloksesta vuodelta 2020 on saatavilla

osoitteessa

www.nordea.com.

Mandatum Life

Mandatum Life -konserni koostuu Sampo Oyj:n kokonaan

omistamasta tytäryhtiöstä Mandatum Henkivakuutus-

osakeyhtiöstä, jolla on toimintaa Suomessa, Virossa,

Latviassa ja Liettuassa, ja sen kolmesta tytäryhtiöstä.

Emoyhtiö Mandatum Life on vastuussa myynnistä ja

kaikista vakuutusyhtiölain määräämistä toiminnoista.

Tytäryhtiöt ovat Mandatum Life Palvelut Oy, Mandatum

Life Sijoituspalvelut Oy ja Mandatum Life Fund

Management S.A.

Mandatum Lifen tammi–joulukuun 2020 tulos ennen

veroja oli 154 miljoonaa euroa (280). Markkina-arvojen

muutokset huomioiva laaja tulos verojen jälkeen oli 213

miljoonaa euroa (308). Oman pääoman tuotto oli 14,4

prosenttia (23,5).

Kustannusliikkeen tulos nousi 27 miljoonaan euroon (24).

Riskiliikkeen tulos kasvoi 38 miljoonaan euroon (35).

Mandatum Life -konsernin omalla vastuulla oleva

maksutulo oli 1 051 miljoonaa euroa (1 596). Sijoitussi-

donnaisista vakuutuksista kertynyt maksutulo oli 960

miljoonaa euroa (1 476). Vuonna 2019 sekä maksutuloon

että maksettuihin korvauksiin sisältyi henkivakuutus-

tuotteiden verokohtelun muutoksesta aiheutunut 400

miljoonan euron kertaerä.

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

15HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Sijoitusomaisuuden nettotuotot olivat 189 miljoonaa

euroa (358) ilman sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin

liittyviä tuottoja. Sijoitussidonnaisten vakuutusten tuotot

olivat 397 miljoonaa euroa (908). Käyvän arvon rahaston

arvo kasvoi 534 miljoonaan euroon (438) vuonna 2020.

Mandatum Life -konsernin vastuuvelka kasvoi 12,3

miljardiin euroon (12,0). Sijoitussidonnainen vastuuvelka

oli korkeimmillaan koskaan, 8,8 miljardia euroa (8,1)

vuoden 2020 lopussa. Sijoitussidonnainen vastuuvelka oli

72 prosenttia (67) koko vastuuvelasta.

Laskuperustekorkoisen vastuuvelan määrä aleni vuonna

2020 suunnitelman mukaisesti ja oli 3,5 miljardia euroa

(3,9) vuoden 2020 lopussa. Vakuutuskannat, joiden

laskuperustekorot ovat korkeita (4,5 ja 3,5 prosenttia),

pienenivät vuoden 2020 aikana 268 miljoonaa euroa 1,9

miljardiin euroon.

Mandatum Life on vahvistanut vastuuvelkaansa

kokonaisuudessaan 218 miljoonalla eurolla (230). Lukuun

ei sisälly eriytettyyn kantaan liittyviä eriä. Diskontto-

korko vuosille 2020 - 2023 on 0,25 prosenttia. Uusi

diskonttokorko vuosille 2022 ja 2023 vaikutti tulokseen

negatiivisesti 77 miljoonaa euroa.

Eriytetyn ryhmäeläkevakuutuskannan laskuperustekorko

oli 0,0 prosenttia ja diskonttokoron alentamiseen oli

varattu 232 miljoonaa euroa (263).

Mandatum Lifen alkuperäisen laskuperustekorkoisen

vastuuvelan katteena oleva sijoitusomaisuus oli

31.12.2020 markkina-arvoin 4,6 miljardia euroa (4,7). Tästä

49 prosenttia (46) oli sijoitettu korkoinstrumentteihin,

9 prosenttia (15) rahamarkkinoille, 28 prosenttia (25)

osakkeisiin ja 14 prosenttia (14) muihin instrumentteihin.

Sijoitusomaisuuden tuotto käyvin arvoin vuodelta 2020

oli 6,5 prosenttia (9,2). Vuoden 2020 lopussa korkosi-

joitusten duraatio oli 2,7 vuotta (2,8) ja keskimääräinen

maturiteetti 2,9 vuotta (2,9). Korkosalkun keskimääräinen

tuotto eräpäivään instrumenttien hankintahinnoilla

(running yield) ilman valuuttariskin suojauskustannusta

oli joulukuun 2020 lopussa 2,8 prosenttia (2,4).

Eriytetyn kannan katteena olevien sijoitusten arvo oli 0,9

miljardia euroa (1,0), josta 80 prosenttia (68) oli sijoitettu

korkoinstrumentteihin, 9 prosenttia (13) rahamarkki-

noille, 6 prosenttia (13) osakkeisiin ja 5 prosenttia (4)

muihin instrumentteihin. Eriytetyn kannan sijoitus-

omaisuuden tuotto käyvin arvoin tammi - joulukuussa

2020 oli 1,5 prosenttia (6,4). Vuoden 2020 lopussa korko-

sijoitusten duraatio oli 3,1 vuotta (2,8) ja keskimääräinen

maturiteetti 3,6 vuotta (3,2). Korkosalkun keskimääräinen

tuotto eräpäivään instrumenttien hankintahinnoilla

(running yield) ilman valuuttariskin suojauskustannusta

oli joulukuun 2020 lopussa 2,1 prosenttia (1,9).

Mandatum Lifen vakavaraisuusasemaa on kuvattu

Vakavaraisuus-osiossa.

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

16HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Tulos

Omistusyhteisö, 2020

Milje   Muutos

Sijoitustoiminnan nettotuotot  - -

Liiketoiminnan muut tuotot   

Henkilöstökulut - - 

Liiketoiminnan muut kulut - - 

Rahoituskulut -  -

Osuus osakkuusyritysten voitoista/tappioista   

Arvostus-/myyntitappio tytäryhtiön osakkeista - - -

Arvonalentumistappio Nordean osakkeista - - -

Tulos ennen veroja -  -

Avainluvut   Muutos

Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä (FTE)   

Nordean osakkeisiin liittyvät arvonalentumistappio ja

myyntitappio huomioiden Sammon osuus osakkuus-

yhtiöiden Nordean ja Nordaxin vuoden 2020 tuloksista

oli -722 miljoonaa euroa. Ilman satunnaisia eriä tytär-

yhtiöiden tuloksista kirjattava osuus oli 439 miljoonaa

(298), josta Nordean osuus oli 427 miljoonaa euroa (290) ja

Nordaxin 12 miljoonaa (8) euroa.

Omistusyhteisö

Sampo Oyj hallinnoi vahinko- ja henkivakuutustoimintaa

harjoittavia tytäryhtiöitään. Lisäksi yhtiö omisti 31.12.2020

noin 15,9 prosenttia Pohjoismaiden suurimman pankin

Nordean osakepääomasta. Nordea on Sampo Oyj:n

osakkuusyhtiö. Lisäksi Nordax (aiemmin NDX Intressenter

AB) on ollut Sammon toinen osakkuusyhtiö maaliskuusta

2018. Sampo omistaa yhtiöstä 36,25 prosenttia.

Omistusyhteisösegmentin tulos ennen veroja

vuodelta 2020 aleni -826 miljoonaan euroon (139), kun

huomioidaan Nordean osakkeisiin liittyvät, yhteensä

1161 miljoonan suuruiset satunnaiset erät. Vertailuajan-

kohtaan sisältyy 155 miljoonan suuruinen arvostustappio

vuoden 2019 kolmannella vuosineljänneksellä Sammon

osakkeenomistajille Nordean osakkeina jaetusta lisä-

osingosta.

Arvonalentumistappiokirjauksen jälkeen Nordean

31.12.2020 mukainen kirjanpitoarvo konsernitaseessa oli

4,8 miljardia euroa eli 7,50 euroa osakkeelta. Sammon

Nordea-omistuksen markkina-arvo oli joulukuun 2020

lopussa 4,3 miljardia euroa eli 6,67 euroa osakkeelta.

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

17HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Muut tapahtumat

Nordean osakkeiden myynti

Sampo myi 10.11.2020 yhteensä 162 miljoonaa Nordean

osaketta, 4 prosenttiyksikköä osakeomistuksestaan,

nopeutetulla tarjousmenettelyllä institutionaalisille

sijoittajille. Myyntihinta oli 7,25 euroa osakkeelta ja

bruttomyyntitulo 1 174 miljoonaa euroa.

Sampo omistaa myynnin jälkeen 642 924 782 Nordean

osaketta, mikä vastaa 15,9 prosenttia Nordean kaikista

osakkeista ja äänioikeuksista.

Sampo kirjasi myynnistä 262 miljoonan euron raportoi-

dun tappion vuoden 2020 viimeiselle neljännekselle.

Nordean asema osakkuusyhtiönä säilyy ennallaan.

Sampo on myynnin yhteydessä, tietyin poikkeuksin,

sitoutunut olemaan myymättä Nordean osakkeita

ajanjaksolla, joka päättyy 9.5.2021.

Hastings-kauppa

Sampo ja Rand Merchant Investment Holdings Limited

(RMI) julkistivat 5.8.2020 suositellun käteisostotarjouksen

tarkoituksenaan hankkia kaikki Hastings Group Holdings

Plc:n liikkeeseenlaskemat ja liikkeeseenlaskettavat

osakkeet, jotka eivät jo olleet Sammon ja RMI:n omistuk-

sessa tai määräysvallassa.

Tarjoushinta oli 250 GBp:tä jokaisesta Hastingsin osak-

keesta, mikä tarkoitti Hastingsin liikkeeseenlaskeman ja

liikkeeseenlaskettavan osakepääoman arvostamista noin

1,66 miljardiin puntaan eli noin 1,84 miljardiin euroon.

Tarjoushinta vastasi noin 37,5 prosentin preemiota

verrattuna Hastingsin osakkeiden kaupankäyntimäärillä

painotettuun 182 GBp:n keskikurssiin 28.7.2020, joka

oli viimeinen arkipäivä ennen kuin Hastings tiedotti

Sammon ja RMI:n yhteydenotosta.

Sampo ja RMI perustivat yhteisesti omistetun yhtiön

Hastingsin hankkimista varten. Tarjouksen loppuun-

saattamisen jälkeen Sammolla oli omistuksessaan ja

määräysvallassaan 70 prosenttia ja RMI:llä 30 prosenttia

kaikista yhteisesti omistetun yhtiön osakkeista ja

äänistä. Sampo ja RMI ovat sitoutuneet pitkäaikaiseen

yhteistyöhön Hastingsin osalta. Yhtiön hallinnointi

heijastaa Sammon ja RMI:n suhteellisia omistusosuuksia

huomioiden Sammon määräävän aseman, mutta suojaten

RMI:n etuja tavanomaisin vähemmistösuojajärjestelyin.

Osakassopimus sisältää tällaiselle yhteiselle sijoitukselle

tavanomaisia irtaantumisjärjestelyjä.

Sammon sijoituksen suuruus, perustuen sen 70 prosentin

hankintaosuuteen, oli 1,16 miljardia puntaa eli 1,29

miljardia euroa tarjoushinnan mukaisesti laskettuna.

Sampo rahoitti hankintaosuutensa laskemalla liikkeeseen

uuden noin 1 miljardin euron suuruisen toissijaisen

pääoman (Tier 2) ehtoisen hybridilainan ja rahoitti jäljelle

jäävän osuuden olemassa olevilla käteisvaroilla.

Hankinnan strategiset syyt

Sammon strategisena tavoitteena on kasvattaa entises-

tään toimintaansa vahinkovakuutusliiketoiminnassa,

josta sillä on entuudestaan laaja kokemus ja tietämys.

Osana tätä strategiaa ja johtava asemansa pohjoismaisilla

markkinoilla huomioon ottaen, Sampo on harkinnut

maantieteellisen toiminta-alueensa laajentamista

nykyistä laajemmalle. Sampo uskoo, että yhtenä

Euroopan suurimmista henkilöasiakkaiden vahinkova-

kuutusmarkkinoista Yhdistynyt kuningaskunta tarjoaa

houkuttelevan mahdollisuuden laajentaa toimintaa.

Tässä yhteydessä Hastingsin hankkiminen tarjoaa

Sammolle kiinnostavan mahdollisuuden edistää strategi-

aansa ja vahvistaa uudelleensuuntautumistaan henkilö-

asiakkaiden vahinkovakuutusliiketoimintaan. Hastings

on johtava moottoriajoneuvovakuutuksia tarjoava

vakuutusyhtiö Yhdistyneessä kuningaskunnassa ja se on

viime aikoina laajentanut toimintaansa muihin vahinko-

vakuutustuotteisiin, mukaan lukien kotivakuutuksiin.

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

18HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Sekä moottoriajoneuvovakuutukset että kotivakuutukset

muodostavat laajat markkinat Yhdistyneessä kuningas-

kunnassa, mikä merkitsee kasvumahdollisuuksia

Hastingsin liiketoiminnalle.

Hastingsin hankkiminen tarjoaa kiinnostavan toiminta-

alustan yksillä maailman digitaalisesti edistyksellisim-

millä markkinoilla. Yhdistyneelle kuningaskunnalle

on ominaista digitaalisen tarjonnan korkea määrä ja

Hastings on tällä markkinalla yksi moottoriajoneuvova-

kuutusten johtavista jakelijoista. Sampo uskoo, että sen ja

RMI:n yhteisomistuksessa Hastings pystyy kehittämään

edelleen digitaalista ja ketterää liiketoimintamalliaan

pitkäaikaisen arvon luomiseksi.

Sammon ja RMI:n aikomuksena on, että Hastings jatkaa

toimintaansa itsenäisenä, mutta listaamattomana

yhtiönä, ja nykyisen johtoryhmän odotetaan jatkavan

tehtävässään hankinnan jälkeen. Sampo uskoo, että

sen ja RMI:n yhteisomisteisen yhtiön kautta järjestetty

kumppanuus tarjoaa parhaan mahdollisen rakenteen

sen potentiaalin hyödyntämiseksi sekä pitkäaikaisen

arvon tuottamiseksi sen sidosryhmille. Sampo uskoo,

että yksityisenä yhtiönä Hastings hyötyy pitkän aikavälin

lähestymistapaa korostavasta päätöksenteosta.

Sampo ja RMI uskovat, että useita Hastingsin toimintoja,

kuten korvauskäsittelyn kehittyneisyyttä, laajentamista

kotivakuutuksiin, asiakaspitoa ja jälleenvakuutus-

strategiaa, voidaan kehittää yhtiöiden kokemuksen avulla

Hastingsin ollessa yksityisessä omistuksessa.

Hankinnan taloudelliset

vaikutukset Sampo-konserniin

Sammon hallitus arvioi, että Hastingsin hankinta

kasvattaa konsernin osakekohtaista tulosta ja oman

pääoman tuottoa kaupan toteutumisesta seuraavasta

ensimmäisestä täydestä vuodesta lähtien. Sampo arvioi,

että Hastingsin hankinnalla on noin 5 prosentin positiivi-

nen vaikutus sen osakekohtaiseen tulokseen.

Luottoluokittajat S&P ja Moody’s ovat pitäneet ennallaan

arvionsa, joiden mukaan Sammon luottoluokitusnäkymät

ovat vakaat. Sammon hallitus ei odota hankinnalla

olevan vaikutusta Sammon osinkopolitiikkaan lyhyellä

aikavälillä, mutta sen odotetaan parantavan yhtiön

osingonmaksupotentiaalia pitkällä aikavälillä.

Järjestelyn rakenne ja aikataulu

Hastingsin riippumattomat hallituksen jäsenet suositteli-

vat yksimielisesti ostotarjouksen hyväksymistä. Ostotar-

jous toteutettiin Englannin lain mukaisella järjestelyllä,

johon liittyi tuomioistuinmenettely. Järjestelyn edellyt-

tämä asiakirja hyväksyttiin vaadittavalla enemmistöllä

Hastingsin osakkeenomistajien kokouksissa 29.9.2020.

Kaikki viranomaislupiin ja kilpailuoikeudellisiin hyväk-

syntöihin liittyvät ehdot täytettiin 27.10.2020 mennessä

ja kauppa astui voimaan 13.11.2020 järjestetyn Englannin

lain mukaisen tuomioistuinkäsittelyn jälkeen.

Sammon ja RMI:n yhteisesti omistama yhtiö on nykyään

nimeltään Hastings Group (Consolidated) Limited.

Yhtiöstä tuli Sammon tytäryhtiö ja se muodosti erillisen

segmentin konsernin taloudellisessa raportoinnissa

16.11.2020 alkaen. Hastingsin tuloslaskelmaerät on

raportoitu Sampo-konsernin konsernitilinpäätöksessä rivi

riviltä.

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

19HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Konsernin rakenne

31.12.2020

If Skadeförsäkring AB

(publ)

Ruotsi

If P&C Insurance AS

Viro

If Livförsäkring AB

Ruotsi

If Skadeförsäkring

Holding AB (publ)

Ruotsi

Nordea Bank Oyj

Suomi

100 %

15,9 %

100 %

Topdanmark

A/S

Tanska

Topdanmark

Kapitalforvaltning A/S

Tanska

Topdanmark Forsikring A/S

Tanska

Topdanmark

Liv Holding A/S

Tanska

Topdanmark

Livsforsikring A/S

Tanska

100 %

46,7 %

Mandatum Life

Palvelut Oy

Suomi

Mandatum Life

Sijoituspalvelut Oy

Suomi

Mandatum Life

Fund Management S.A.

Luxemburg

Mandatum

Henkivakuutusosakeyhtiö

Suomi

100 %

Sampo Oyj

Suomi

100 %

Hastings Group

(Consolidated) Ltd

Iso-Britannia

Hastings Group

Holdings Ltd

Iso-Britannia

100 %

70 %

100 %

Hastings Group

(Finance) plc

Iso-Britannia

Hastings Group

Ltd

Iso-Britannia

Hastings

Insurance

Services Ltd

Iso-Britannia

Advantage

Insurance

Company Ltd

Gibraltar

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

20HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Muutoksia konsernin

johdossa

Torbjörn Magnusson aloitti Sammon konsernijohtajana

1.1.2020 Kari Stadighin jäätyä eläkkeelle. Magnusson

toimi aiemmin Ifin toimitusjohtajana.

Ricard Wennerklint aloitti samana ajankohtana Sampo-

konsernin strategiajohtajana. Hän on työskennellyt

Sampo-konsernissa eri tehtävissä vuodesta 2002 alkaen.

Ivar Martinsen jätti tehtävänsä Ifin Yritysasiakasliike-

toiminnasta vastaavana johtajana ja samalla jäi pois

Sammon johtoryhmästä 20.1.2021 raportointikauden jo

päätyttyä.

Hallinnointiin liittyvät asiat

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

21HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Organisaatio

31.12.2020

Henkilöasiakkaat

Ingrid Janbu Holthe

Toby van der Meer

Yritysasiakkaat

Ivar Martinsen

Suurasiakkaat

Poul Steensen

Baltia

Andris Morozovs

Morten Thorsrud

Petri Niemisvirta

Sijoitustoiminta

Patrick Lapveteläinen

Konsernitalous

Knut Arne Alsaker

Riskienhallinta

Kai Sotamaa

Sijoittajasuhteetja konserniviestintä

Jarmo Salonen

Henkilöstö

Johan Börjesson

Strategia

Ricard Wennerklint

Konsernijohtaja

Torbjörn Magnusson 

Peter Hermann

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

22HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Hallinnointi

Sampo-konserni noudatti kertomusvuonna koko-

naisuudessaan 1.1.2020 voimaan tullutta kotimaista

hallinnointi koodia 2020. Arvopaperimarkkinayhdistys

hyväksyi hallinnointikoodin 19.9.2019.

Sampo julkaisee internetsivuillaan hallinnointikoodin

mukaisen hallinto- ja ohjausjärjestelmää koskevan

Corporate Governance Statement -selvityksen arvopaperi-

markkinalain (746/2012) 7. luvun 7 §:n mukaisesti.

Selvitys on saatavilla osoitteissa

www.sampo.com/selvitys ja

www.sampo.com/vuosi2020.

Varsinainen yhtiökokous

Sampo Oyj:n hallitus päätti 25.3.2020 siirtää varsinaisen

yhtiökokouksen, joka oli suunniteltu järjestettäväksi

23.4.2020. Päätöksellä pyrittiin varmistamaan Sammon

osakkeenomistajien, henkilöstön ja muiden sidosryhmien

turvallisuus ja hyvinvointi koronaviruksen muodostaman

terveysuhan aikana.

Sammon hallitus päätti 6.5.2020 peruuttaa aiemman

ehdotuksensa 2,20 euron suuruisesta osingosta ja ehdotti

uutena ehdotuksenaan osinkoa maksettavaksi 1,50 euroa

osakkeelta. Sampo Oyj:n 2.6.2020 pidetty varsinainen

yhtiökokous päätti jakaa vuodelta 2019 osinkoa 1,50

euroa osakkeelta. Osingonmaksun täsmäytyspäivä oli

4.6.2020 ja osingonmaksupäivä 11.6.2020. Yhtiökokous

vahvisti vuoden 2019 tilinpäätöksen ja myönsi hallituksen

jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden.

Yhtiön hallitukseen valittiin kahdeksan jäsentä.

Hallitukseen valittiin uudelleen Christian Clausen,

Fiona Clutterbuck, Jannica Fagerholm, Johanna

Lamminen, Risto Murto, Antti Mäkinen ja Björn

Wahlroos. Uutena jäsenenä hallitukseen valittiin Georg

Ehrnrooth. Hallituksen toimikausi kestää seuraavan

varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka.

Hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan puheenjoh-

tajakseen Björn Wahlroosin ja varapuheenjohtajakseen

Jannica Fagerholmin. Nimitys- ja palkitsemisvalio-

kuntaan valittiin Christian Clausen, Risto Murto,

Antti Mäkinen ja Björn Wahlroos (puheenjohtaja).

Tarkastusvaliokuntaan valittiin Fiona Clutterbuck,

Georg Ehrnrooth, Jannica Fagerholm (puheenjohtaja) ja

Johanna Lamminen.

Kaikkien ehdotettujen hallituksen jäsenten on arvioitu

olevan riippumattomia yhtiöstä sekä sen merkittävistä

osakkeenomistajista Arvopaperimarkkinayhdistyksen

antaman hallinnointikoodin 2020 mukaisesti. Hallituk-

sen jäsenten ansioluettelot ovat saatavilla osoitteessa

www.sampo.com/hallitus.

Yhtiökokous päätti maksaa hallituksen jäsenille

palkkioita vuonna 2021 pidettävän varsinaisen yhtiö-

kokouksen päättymiseen saakka seuraavasti: hallituksen

puheenjohtajalle maksetaan 180 000 euroa ja hallituksen

jäsenille 93 000 euroa. Tämän lisäksi hallituksen ja sen

valiokuntien jäsenille maksetaan seuraavat vuosipalkkiot:

varapuheenjohtajalle 26 000 euroa, tarkastusvaliokunnan

puheenjohtajalle 26 000 euroa ja tarkastusvaliokunnan

jäsenelle 6 000 euroa. Hallituksen jäsenen edellytetään

hankkivan yhtiökokouksen päätöksen perusteella

Sammon A-sarjan osakkeita markkinoilta julkisessa

kaupankäynnissä muodostuvaan hintaan 50 prosentilla

hallituksen jäsenen vuosipalkkiosta, josta on ensin

vähennetty verot ja vastaavat maksut.

Yhtiökokous hyväksyi Sampo Oyj:n toimielinten

palkitsemispolitiikan. Päätös palkitsemispolitiikasta on

neuvoa-antava.

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

23HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö Ernst

& Young Oy, jolle päätettiin maksaa palkkio yhtiön

hyväksymän laskun mukaan. KHT Kristina Sandin toimii

päävastuullisena tilintarkastajana.

Yhtiökokouksessa oli ennakkoon annetut ja asiamiehen

edustamat äänet mukaan luettuna edustettuna 320 359 477

osaketta (57,7 prosenttia osakkeista) ja 325 159 477 ääntä

(58,0 prosenttia kaikista äänioikeuksista).

Yhtiökokouksen pöytäkirja on osakkeenomistajien näh-

tävillä osoitteessa www.sampo.com sekä Sampo Oyj:n

pääkonttorissa osoitteessa Fabianinkatu 27, Helsinki.

Yritysvastuu

Sampo Oyj ja sen tytäryhtiöt ovat sitoutuneet

huomioimaan vastuullisuusnäkökohdat konsernin

hallinnoinnissa ja liiketoiminnoissa. Samalla tavoitteena

on kehittää vastuullisuusmittareita ja -raportointia ulkois-

ten ja sisäisten sidosryhmien kiinnostuksen kohteiden ja

odotusten mukaisesti.

Vuonna 2020 Sampo jatkoi yritysvastuutyötä seuraaviin

konsernitason pääteemoihin keskittyen: vastuullinen

liikkeenjohto ja liiketoimintakäytännöt, vastuullinen

yrityskulttuuri, vastuullinen sijoitustoiminta ja sijoitusten

hallinnointi sekä vastuullisuus yhteisöissä.

Vastuullinen liikkeenjohto ja liiketoimintakäytännöt:

Vuonna 2020 aloitettiin konsernitasoinen projekti, jossa

pyritään syventämään ympäristönäkökohtien, sosiaalis-

ten näkökohtien ja hallinnointitapaan liittyvien näkökoh-

tien (ESG) huomioista vakuutusten riskien arvioinnissa

ja hinnoittelussa (underwriting) sekä tuotekehityksessä.

Kaikki konserniyhtiöt pyrkivät kohti yhteistä tavoitetta

kehittämällä prosessejaan sekä parantamalla tuotteisiin ja

palveluihin liittyvää vastuullisuusviestintäänsä. Näiden

teemojen parissa työskennellään edelleen vuonna 2021.

Vuonna 2020 aloitettiin myös konsernitasoinen

ilmastoriskiprojekti. Projektissa pyritään analysoimaan

ilmastoriskien huomiointia Sampo-konserniin kuuluvien

yhtiöiden hallinnointirakenteessa, strategiassa, riskien-

hallinnassa ja päivittäisessä liiketoiminnassa. Tavoitteena

on ymmärtää ilmastoriskien johtamisen nykytila,

identifioida kehityskohteita, luoda havaintoihin pohjau-

tuva toimintasuunnitelma sekä parantaa ilmastoriskeihin

liittyvää raportointia mahdolliset tulevat lainsäädän-

tövaatimukset ja TCFD:n suositukset (Task Force on

Climate-related Financial Disclosures) huomioiden.

Nykytila-analyysi ja kehityskohteiden arviointi tehtiin

vuonna 2020. Työtä jatketaan suunnitelman mukaisesti

vuonna 2021.

Vastuullinen yrityskulttuuri:

Sampo keskittyi vuonna

2020 kehittämään raportointia parantamalla konserni-

tasoisia suorituskykymittareitaan (key performance

indicator, KPI) esimerkiksi työn luonteen, monimuo-

toisuuden, tasa-arvon ja osaamisen kehittämisen

osa-alueilla. Tavoitteena on mitata ja raportoida aiempaa

täsmällisemmin näitä osa-alueita. Uudet konsernitasoiset

mittarit julkaistaan myöhemmin osana Sampo-konsernin

yritysvastuuraporttia.

Vastuullinen sijoitustoiminta ja sijoitusten hallinnointi:

Sampo-konsernin yhtiöt kehittivät sijoituspolitiikkojaan

vuonna 2020 tarkentamalla ohjeistustaan siitä, miten

ESG-näkökohdat huomioidaan sijoitusprosesseissa.

Vuoden aikana keskityttiin erityisesti ilmastoriskeihin

ja esimerkiksi fossiilisten polttoaineiden seulontaa

ja raportointia päätettiin lisätä vuodesta 2021 alkaen.

Sampo-konserni osallistui vuonna 2020 ensi kertaa myös

YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet (Principles for

Responsible Investment, PRI) -raportointiin. Ensimmäi-

nen raportointikierros oli vapaaehtoinen. Vuodesta 2021

alkaen julkinen PRI-raportointi on Sammolle pakollista

PRI:n päivitetyn viitekehyksen mukaisesti.

Vastuullisuus yhteisöissä:

Sampo jatkoi vuonna 2020 YK:n

kestävän kehityksen tavoitteiden (Sustainable Deve-

lopment Goals, SDG) huomioimista konserniyhtiöiden

liiketoiminnassa ja pyrki kehittämään tähän liittyvää

raportointiaan. Lisäksi Sampo-konserni loi konserni-

tasoisen viitekehyksen yhteisötyölle. Viitekehys rakentuu

kolmesta pääteemasta: Ilmasto ja ympäristö, terveys ja

hyvinvointi sekä turvallisuus ja koulutus. Teemat ohjaavat

konsernin sidosryhmäyhteistyötä ja -vuoropuhelua ja

lahjoitustoimintaa sekä näihin liittyvää raportointia.

Viitekehyksen ansiosta yhteisötyössä voidaan muun

muassa keskittyä konsernille keskeisimpiin teemoihin

sekä mitata ja raportoida työn tuloksia aiempaa täsmälli-

semmin.

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

24HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Vuoden lopulla Sampo alkoi integroimaan Hastingsiä

osaksi konsernin vastuullisuusraportointia. Työ jatkuu

vuonna 2021.

Sampo-konserni julkaisee muuhun kuin taloudelliseen

tietoon pohjautuvan selvityksen Kirjanpitolain

luvun 3a pykälän 5 mukaisesti. Kyseinen selvitys,

Yritysvastuu raportti 2020, on erillinen hallituksen

toiminta kertomuksesta ja se julkaistaan toukokuussa 2021

osoitteessa www.sampo.com/vuosi2020.

Konsernitasoisen raportin lisäksi If, Topdanmark,

Hastings ja Mandatum Life kertovat vastuullisuus-

työstään tarkemmin omissa raporteissaan.

Yritysvastuuraportit ovat luettavissa osoitteessa

www.sampo.com/vuosi2020.

Henkilöstö

Sampo-konsernin työntekijöiden määrä (FTE) oli vuonna

2020 keskimäärin 13 227 (9 813).

Sampo-konsernin suurin liiketoiminta-alue on If,

joka työllisti keskimäärin 54 prosenttia henkilöstöstä.

Topdanmark työllisti 18 prosenttia, Hastings 22 prosenttia

ja Mandatum Life noin 4 prosenttia henkilöstöstä.

Emoyhtiö Sampo Oyj:n palveluksessa työskenteli 0,5

prosenttia henkilöstöstä. Hastings on sisällytetty

henkilöstölukuihin 1.11.2020 alkaen.

Maantieteellisesti Sampo-konsernin henkilöstö jakautui

siten, että Tanskassa työskenteli 23 prosenttia, Isossa-

Britanniassa 22 prosenttia, Suomessa 17 prosenttia,

Ruotsissa 17 prosenttia ja Norjassa 12 prosenttia henkilös-

töstä. Muiden maiden osuus oli 8 prosenttia.

Ifin henkilöstömäärä kasvoi 4 prosenttia. Joulukuun

2020 lopussa Ifissä työskenteli 7 120 henkeä.

Topdanmark työllisti vuoden lopussa 2 456 henkeä ja

henkilöstömäärä kasvoi vuoden aikana 4 prosenttia.

Hastingsin palveluksessa oli vuoden 2020 lopussa 2 965

henkeä. Hastings on ollut Sampo Oyj:n tytäryhtiö ja

muodostanut oman segmenttinsä konsernin taloudelli-

sessa raportoinnissa 16.11.2020 alkaen.

Mandatum Lifen henkilöstömäärä aleni prosentin.

Mandatum Life työllisti vuoden 2020 lopussa 568

henkilöä.

Sampo Oyj:n henkilöstömäärä kasvoi 8 prosenttia. Yhtiö

työllisti vuoden lopussa 69 henkilöä.

Sampo-konsernissa työskenteli vuoden 2020 lopussa

yhteensä 13 178 henkilöä.

Lisätietoja Sampo-konsernin henkilöstöstä on

saatavilla vuoden 2020 yritysvastuuraportissa,

joka julkaistaan toukokuussa 2021 osoitteessa

www.sampo.com/vuosi2020.

Palkitseminen

Sampo-konsernin hallitus on hyväksynyt palkitsemis-

periaatteet, joita sovelletaan kaikkiin konserniyhtiöihin.

Palkitsemisperiaatteet ovat saatavilla osoitteessa

www.sampo.com/palkitseminen.

Sammon palkitsemisstrategia on vastuullinen sekä työn -

tekijöitä että osakkeenomistajia kohtaan. Näin ollen pitkän

aikavälin taloudellinen vakaus ja Sampo-konsernin arvon

luominen ohjaavat palkitsemisjärjestelmien suunnittelua.

Sampo-konsernin käyttämät erilaiset palkitsemismuodot

ovat seuraavat:

(a) Kiinteä palkitseminen

(b) Muuttuva palkitseminen

(d) Muut edut

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

25HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Kaikkien palkitsemismekanismien lähtökohtana on

kannustaa työntekijöitä tekemään parhaansa ja ylittä-

mään heille asetetut tavoitteet. Palkitsemiskokonaisuudet

on suunniteltava siten, että ne palkitsevat oikeudenmu-

kaisesti huolellisen ja menestyksekkään työsuorituksen.

Samalla on kuitenkin muiden sidosryhmien edun

suojaamiseksi varmistettava, että palkitsemismekanismit

eivät luo eturistiriitoja, eivätkä houkuttele tai rohkaise

työntekijöitä liiallisten tai ei-toivottujen riskien ottami-

seen. Tästä johtuen palkitsemismekanismeja ei voida

erottaa riskienhallintakäytännöistä.

Kiinteän ja muuttuvan palkitsemisen suhteellinen osuus

heijastaa yksittäisen johtajan tai työntekijän vastuita.

Kiinteän palkan tulee muodostaa riittävän suuri osuus

kokonaispalkitsemisesta. Muuttuva palkitseminen voi

perustua henkilön panokseen yhtiön tulokseen ja henki-

lökohtaiseen suoriutumiseen tai se voi liittyä henkilöstön

sitouttamiseen Sampo-konserniin.

Päätös muuttuvien palkkioiden maksusta tulee perustua

riskinoton arviointiin ja vakavaraisuuspääomavaatimus-

ten täyttymiseen. Lisäksi tietty osuus ylimmälle johdolle

ja tietyille avainhenkilöille maksettavasta muuttuvasta

palkkiosta lykätään määritellyn ajanjakson ajaksi kussa-

kin Sampo-konserniin kuuluvassa yhtiössä sovellettavan

sääntelyjärjestelmän mukaisesti. Lykkäysajanjakson

jälkeen tehdään jälkikäteinen riskiarviointi ja hallitus

päättää voidaanko lykättyjä muuttuvia palkkioita

maksaa/vapauttaa kokonaan tai osittain vai jätetäänkö

ne kokonaan maksamatta/vapauttamatta. Vuonna 2020

lykättyjen lyhytaikaisisten ja pitkäaikaisten kannustin-

palkkioiden yhteismäärä oli 3,3 miljoonaa euroa (10,5).

Sammon hallitus päättää Sampo-konsernin ylimmän

johdon ja muiden avainhenkilöiden Sampo Oyj:n rahoi-

tusvälineisiin perustuvista pitkäaikaisista kannustin-

järjestelmistä. Sampo Oyj:n hallitus päätti 5.8.2020 uuden

pitkäaikaisen kannustinjärjestelmän 2020:1 käyttöön-

otosta. Järjestelmä on suunnattu Sampo- konsernin

johdolle (Sammon konsernijohtaja mukaan lukien) sekä

muille konsernin avainhenkilöille. Sammon hallituksen

jäsenet eivät kuulu kannustinjärjestelmään. Kannustin-

järjestelmässä on mukana 113 henkilöä ja 3 876500

kannusteyksikköä 4 500 000:n enimmäismäärästä jaettiin

elo–syyskuussa 2020. Jäljelle jäävät kannusteyksiköt

voidaan jakaa 2021–2022 uusille työntekijöille tai sellai-

sille nykyisille työntekijöille, joiden osalta olosuhteet

ovat olennaisesti muuttuneet tai tehtävän strateginen

merkitys on kasvanut. Mahdollinen kannustepalkkio

maksetaan kolmessa erässä, joista ensimmäinen erääntyy

kolmen vuoden päästä kannustinyksiköiden jaosta.

Pitkäaikaisessa kannustinjärjestelmässä 2017:ssä on

jäljellä 2 723 300 allokoitua kannusteyksikköä ja ne

erääntyvät vuosina 2021–2023.

Kannusteyksikön arvo lasketaan maksuhetkellä Sammon

A-osakkeen vaihdolla painotetun keskikurssin ja osinko-

oikaistun lähtökurssin erotuksena. Osakkeen arvon

kehityksen lisäksi kannusteyksikön arvoa laskettaessa

otetaan huomioon If Vahinkovakuutuksen vakuutus-

liikkeen tuotto ja/tai riskisopeutetun pääoman tuotto,

kuten tarkemmin on määritelty kunkin kannustinjärjes-

telmän ehdoissa. Molemmissa järjestelmissä on määri-

telty palkkion maksulle maksimi. Ehdot ovat saatavilla

osoitteessa www.sampo.com/kannustinehdot.

Kannustinjärjestelmästä ylimmälle johdolle ja tietyille

avainhenkilöille maksettaviin kannustepalkkioihin

sovelletaan lykkäyssääntöä. Lykkäyssäännön piirissä

olevien henkilöiden tulee erän maksamisen yhteydessä

hankkia Sammon A-osakkeita tietyllä osuudella verojen

ja vastaavien maksujen vähentämisen jälkeen. Osakkeet

ovat luovutusrajoituksen alaisia kolmen vuoden ajan,

jonka jälkeen hallitus päättää mahdollisesta luovutus-

rajoituksen poistosta.

Vuonna 2020 maksettiin lyhytaikaisia kannustimia

sosiaalikulut mukaan lukien 50 miljoonalla eurolla

(41). Pitkäaikaisten kannustinjärjestelmien perusteella

maksettiin palkkioita sosiaalikuluineen samalla

ajanjaksolla 6 miljoonalla eurolla (18). Pitkäaikaisten

kannustinjärjestelmien tulosvaikutus vuonna 2020 oli 2

miljoonaa euroa (12).

Yhtiökokous hyväksyi Sampo Oyj:n toimielinten

palkitsemispolitiikan. Päätös palkitsemispolitiikasta on

neuvoa-antava.

Sampo-konserni julkaisee Toimielinten palkitsemis-

raportin vuodelta 2020 maaliskuussa 2021 osoitteessa

www.sampo.com/vuosi2020. Palkitsemisraportti

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

26HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

sisältää tiedot hallituksen ja konsernijohtajan palkitse-

misesta edelliseltä tilikaudelta ja on laadittu Arvopaperi-

markkinayhdistyksen hyväksymän, 1.1.2020 voimaan

tulleen hallinnointikoodi 2020:n suositusten mukaisesti.

CG-koodi 2020 on nähtävillä kokonaisuudessaan Arvo-

paperimarkkinayhdistyksen verkkosivuilla osoitteessa

www.cgfinland.fi.

Riskienhallinta

Koska Sampo Oyj:n pääasiallinen tulonlähde on

osingot, on ensisijaisena tavoitteena ylläpitää jokaisen

alakonsernin osalta tervettä tasapainoa tuloksen, riskien

ja pääoman kesken. Tällä edistetään niiden kykyä maksaa

pitkällä tähtäimellä tasaista osinkovirtaa.

Sen lisäksi, että Sampo seuraa alakonsernien pääomi-

tusta, Sampo hallinnoi konsernin ja emoyhtiön keskeisiä

taloudelliseen asemaan liittyviä mittareita. Sammon

preferenssinä on matala velkaantuneisuus ja riittävät

likviditeettivarannot voidakseen tarvittaessa järjestää

likviditeettiä.

Konsernitason pääomitusta hallitaan asettamalla

tavoitteet konsernin vakavaraisuudelle. Konsernitason

keskittymiä hallitaan ennakoivasti strategisilla päätöksillä

siinä määrin kuin se on mahdollista.

Sampo-konsernin yhtiöt toimivat liiketoiminta-alueilla,

joissa arvonluonnin erityispiirteinä hyvän asiakaspalve-

lun ohella ovat riskien hinnoittelu ja riskiportfolioiden

aktiivinen hallinta. Riskienvalinnan ja sijoitussalkkujen

markkinariskien menestyksekäs hallinta on Sampo-

konsernin tuottojen pääasiallinen lähde.

Sampo-konsernissa liiketoimintaan liittyvät riskit

jaotellaan kolmeen pääryhmään: toimintaympäristöön

tai sisäisen toiminnallisen joustavuuden puutteeseen

liittyviin liiketoimintariskeihin, yhtiön toimintatapoihin

liittyviin maineriskeihin sekä liiketoimintaan luontaisesti

kuuluviin riskeihin.

Kattava selvitys Sampo-konsernin riskienhallinnasta,

hallintorakenteesta, riskeistä ja pääomituksesta on

saatavilla vuoden 2020 Riskienhallintaraportissa

osoitteessa www.sampo.com/vuosi2020.

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

27HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Osakkeet, osakepääoma ja osakkeenomistajat

Osakkeet ja osakepääoma

Sampo Oyj:n osakkeiden kokonaismäärä oli joulukuun

2020 lopussa 555 351 850 osaketta, jotka jakaantuivat

554151 850 A-sarjan sekä 1 200 000 B-sarjan osakkeeseen.

Osakkeisiin liittyviä äänioikeuksia on 560 151 850

kappaletta. Kullakin A-osakkeella on yhtiökokouksessa

yksi ääni ja B-osakkeella viisi ääntä. Yhtiöjärjestyksen

mukaan A-sarjan osakkeiden vähimmäismäärä on

179000 000 ja enimmäismäärä 711 200 000 kappaletta.

B-sarjan osakkeiden vähimmäismäärä on nolla (0) ja

enimmäismäärä 4 800 000 kappaletta. 31.12.2020 Sampo

Oyj:n osakepääoma oli 98 miljoonaa euroa (98) ja oma

pääoma oli 11 418 miljoonaa euroa (12 542).

Sammon yhtiöjärjestyksen lunastusvelvollisuuslausek-

keen (16 §) mukaisesti osakkeenomistaja, jonka osuus

yhtiön kaikista osakkeista tai osakkeiden tuottamasta

äänimäärästä saavuttaa tai ylittää 33 1/3 prosenttia tai 50

prosenttia (lunastusvelvollinen osakkeenomistaja), on

velvollinen lunastamaan muiden osakkeenomistajien

(lunastukseen oikeutetut osakkeenomistajat) vaatimuk-

sesta näiden osakkeet ja niihin osakeyhtiölain mukaan

oikeuttavat arvopaperit siten kuin tässä pykälässä

määrätään. Yhtiöjärjestyksessä määritellään omistus-

osuuden ja lunastushinnan laskukaava.

Omistusmääräjakauma

Sampo Oyj, 31.12.2020

Osakkeidenlukumäärä

Omistajien

lukumääräkpl Omistajat

Arvo-osuus -

määräkpl

Arvo-osuus -

määrä Äänimääräkpl Äänimäärä

1–100      

101–500      

501–1 000      

1 001–5 000      

5 001–10 000      

10 001–50 000      

50 001–100 000      

100 001–500 000      

500 001–      

Yhteensä      

josta hallintarekisteröityjä     

Odotuslistalla - - - - -

Liikkeeseenlaskettu määrä    

Sammon A-sarjan osakkeet on noteerattu Nasdaq

Helsingissä vuodesta 1988 alkaen. Keskinäinen Vakuutus-

yhtiö Kaleva omistaa kaikki B-sarjan osakkeet. B-sarjan

osakkeet voidaan osakkeenomistajan vaatimuksesta

muuntaa A-sarjan osakkeiksi. Tilikauden päättyessä

Sampo Oyj tai sen tytäryhtiöt eivät omistaneet Sammon

A-sarjan osakkeita.

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

28HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

2016 2017 2018 2019 2020 2021

Osakkeen hinnan kehitys

Sampo Oyj, 2016–2020

€















2016 2017 2018 2019 2020 2021

Osakkeen vaihto kuukausittain

Sampo Oyj, 2016–2020

kpl













● Osakkeen vaihto, Nasdaq Helsinki ● Osakkeen vaihto, muut markkinapaikat

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

29HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Hallituksen valtuutukset

Yhtiökokous myönsi hallitukselle valtuudet hankkia

Sammon omia A-sarjan osakkeita enintään 50 000 000

kappaletta. Valtuutuksen nojalla osakkeet hankitaan

niiden hankintahetken markkinahintaan julkisessa

kaupankäynnissä. Valtuutus on voimassa seuraavan var-

sinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin

enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.

Sampo Oyj ei ostanut vuonna 2020 omia osakkeitaan.

Sampo ei ole hankkinut omia osakkeitaan myöskään

katsauskauden päättymisen jälkeen.

Osakkeenomistajat

Sampo Oyj:n osakkeenomistajien lukumäärä kasvoi

vuoden 2020 aikana 40 628 osakkeenomistajalla ja oli

vuoden 2020 lopussa 168 152. Hallintarekisteröityneiden

ja ulkomaisten osakkeenomistajien omistus laski to 63,0

prosenttiin (64,6) kaikista osakkeista ja 62,5 prosenttiin

(64,1) niihin liittyvistä äänistä.

Osakkeenomistajat

Sampo Oyj, 31.12.2020

A-jaB-osakkeet Osakkeidenlukumäärä Osakkeista Äänistä

Solidium Oy    

Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma   

Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen   

Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo   

Valtion Eläkerahasto   

Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva

  

Oy Lival Ab   

OP-Suomi-sijoitusrahasto   

Schweizerische Nationalbank   

Nordea Alfa   

Svenska litteratursällskapet i Finland r.f.   

OP-Henkivakuutus Oy   

Sijoitusrahasto Danske Invest Suomi Osake   

Sijoitusrahasto Nordea Pohjoismaat   

Nordea Swedish Stars   

Sijoitusrahasto Nordea Pro Suomi   

Nordea Henkivakuutus Suomi Oy   

Seligson & Co OMX Helsinki 25 UCITS ETF   

Stiftelsen för Åbo Akademi   

Sigrid Juséliuksen Säätiö   

Hallintarekisteröidyt yhteensä   

Muut yhteensä    

Yhteensä   

A-sarjan osakkeita 1 472 719 kpl ja B-sarjan osakkeita 1 200 000 kpl.

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

30HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Osakeomistus sektoreittain

Sampo Oyj (A- ja B-sarjojen osakkeet), 31.12.2020

Sektori Osakkeitayhteensä 

Yritykset  

Rahoitus- ja vakuutuslaitokset  

Julkisyhteisöt  

Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt  

Kotitaloudet  

Ulkomaiset ja hallintarekisteröityneet  

Yhteensä  

BlackRock, Inc.:n (tax ID 32-0174421) suoraan tai sen

rahastojen, välillisesti tai rahoitusvälineiden kautta

omistamien Sammon A-osakkeiden osuus oli 31.12.2020

oli yli 5 prosenttia Sampo Oyj:n kaikista osakkeista.

Äänioikeuksien osuus oli alle 5 prosentin Sampo Oyj:n

osakkeisiin liittyvistä äänioikeuksista.

Sampo Oyj sai vuonna 2020 yhdeksän Arvopaperimark-

kinalain 9 luvun 5 §:n mukaista ilmoitusta. Ilmoituksien

mukaan BlackRock, Inc.:n suoraan tai sen rahastojen,

välillisesti tai rahoitusvälineiden kautta omistamien

Sammon A-osakkeiden ja niihin liittyvien äänioikeuksien

osuus oli joko laskenut alle 5 prosentin tai noussut yli

5 prosenttiin Sampo Oyj:n kaikista osakkeista ja niihin

liittyvistä äänioikeuksista.

Katsauskauden päättymisen jälkeen Sampo Oyj sai

BlackRock, Inc.:ltä neljä Arvopaperimarkkinalain 9 luvun

5 §:n mukaista ilmoitusta.

Liputusilmoituksien yksityiskohdat ovat saatavilla

osoitteessa www.sampo.com/liputukset.

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

31HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Hallituksen ja johtoryhmän omistukset

Sampo Oyj, 31.12.2020 ja 31.12.2019

Hallitus  

Wahlroos  

Fagerholm  

Clausen  

Clutterbuck  

Ehrnrooth



Lamminen  

Mattila

**)



Murto  

Mäkinen  

Yhteensä  

Hallituksen omistus liikkeellelasketuista osakkeista, %  

Hallituksen äänimäärä, %  

Johtoryhmä  

Stadigh

***)



Magnusson  

Alsaker  

Janbu Holthe  

Lapveteläinen  

Martinsen  

Niemisvirta  

Thorsrud  

Wennerklint  

Yhteensä  

Johtoryhmän omistus liikkeellelasketuista osakkeista, %  

Johtoryhmän äänimäärä, %  

Sampo Oyj:n hallituksen jäsen 2.6.2020 lähtien.

**)

Sampo Oyj:n hallituksen jäsen 7.4.2009–2.6.2020.

***)

Konsernijohtaja 31.12.2019 saakka.

Hallituksen ja ylimmän

johdon omistukset

Oheisessa taulukossa on esitetty hallituksen ja johto-

ryhmän Sampo-omistukset. Vuoden 2020 lopussa

Sammon hallituksen jäsenet ja heidän lähipiirinsä

omistivat suoraan tai välillisesti 5 096 526 (4 969 859)

Sammon A-sarjan osaketta. Omistusten yhteenlaskettu

osuus osakemäärästä ja äänistä oli 0,9 prosenttia (1,2).

Sammon johtoryhmän ja heidän lähipiirinsä omistuk-

sessa oli suoraan tai välillisesti 586 030 (888 544) osaketta,

mikä oli 0,1 prosenttia (0,2) osakemäärästä ja äänistä.

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

32HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Taloudellinen tilanne

Sisäiset osingot

Sampo-konsernin emoyhtiö, Sampo Oyj, vastaanotti

vuonna 2020 tytäryhtiöiltään osinkoja 648 miljoonaa

euroa.

Mandatum Life ja Nordea eivät maksaneet osinkoa

vuodelta 2020 koronavirustilanteen ja viranomaisten

suositusten seurauksena. Osinkoja saatiin seuraavasti:

• Topdanmark: 48 miljoonaa euroa huhtikuussa 2020 ja

• If: 6,3 miljardia Ruotsin kruunua (600 miljoonaa euroa)

joulukuussa 2020.

Nordean hallitus ehdotti 4.2.2021, että tilikaudelta

2020 osinkoa maksetaan 0,39 euroa osakkeelta. Lisäksi

hallitus päättää 0,07 euron osakekohtaisen osingon

maksamisesta 18.2. Tämä on ensimmäinen erä tilikauden

2019 lykätystä 0,40 euron osakekohtaisesta osingosta.

Hallitus ehdottaa myös, että varsinainen yhtiökokous

valtuuttaa sen maksamaan jäljellä olevan osan tilikauden

2019 osingosta (0,33 euroa osakkeelta) ja tilikaudelta 2020

maksettavan osingon (0,39 euroa osakkeelta) – yhteensä

0,72 euroa osakkeelta – syyskuun 2021 jälkeen Euroopan

keskus pankin suosituksen mukaisesti. Sammon osuus

ehdotetun suuruisesta osingosta on 508 miljoonaa euroa.

Tanskan valvontaviranomaisen suosituksen seurauksena

Topdanmarkin hallitus päätti 23.3.2020 lykätä vuoden

2019 osingon loppuosan maksua 25.3.2021 järjestettävään

yhtiökokoukseen saakka. Topdanmarkin hallitus

ehdotti 22.1.2021 yhtiökokoukselle, että vuodelta 2020

osinkoa jaettaisiin yhteensä 1 035 miljoonaa Tanskan

kruunua eli 11,5 Tanskan kruunua osakkeelta. Samalla

hallitus suositti, että vuodelta 2019 maksamatta jäänyt

765 miljoonan euron osinko jaettaisiin ylimääräisenä

osinkona. Yhtiökokouksen hyväksyessä ehdotuksen

osinkoa maksetaan kaikkiaan 1 800 miljoonan Tanskan

kruunun edestä eli 20 Tanskan kruunua osaketta kohti.

Mikäli yhtiökokous hyväksyy ehdotuksen, Sampo saa

Topdanmarkilta osinkoa 113 miljoonaa euroa.

Mandatum Lifen hallitus ehdottaa Sampo Oyj:lle makset-

tavaksi osinkoa 200 miljoonaa euroa helmikuussa 2021.

If maksaa osinkonsa yleensä vuoden lopulla.

Luottoluokitukset

Sampo-konsernin keskeiset luottoluokitukset 31.12.2020

on esitetty alla olevassa taulukossa.

Lisäksi Hastings Group (Finance) Plc on laskenut liikkeelle

250 miljoonan GBP:n suuruisen senioriehtoisen velka-

kirjan, jolle Fitch on antanut Issuer Default Rating (IDR)

luokituksen A- ja jonka näkymät se on arvioinut vakaiksi.

Moodys Standard&Poor’s

Yhtiö Luokitus Näkymät Luokitus Näkymät

Sampo Oyj – Issuer Credit Rating A Vakaat A Vakaat

If Skadeförsäkring AB – Insurance Financial Strength Rating A Vakaat A+ Vakaat

If Skadeförsäkring Holding AB – Issuer Credit Rating - - A Vakaat

Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö – Issuer Credit Rating - - A+ Vakaat

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

33HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Vakavaraisuus

Konsernin vakavaraisuus

Sampo-konsernin vakavaraisuus lasketaan Solvenssi II

-direktiivin mukaisesti ja Nordeaa käsitellään vakavarai-

suuslaskennassa osakesijoituksena. Konsernin Solvenssi II

-säännöstön mukainen vakavaraisuus oli joulukuun 2020

lopussa 176 prosenttia (174).

Tytäryhtiöiden

vakavaraisuusasema

Vakuutustytäryhtiöt noudattavat vakavaraisuuslaskelmis-

saan Solvenssi II -säännöstöä. If-konserniin kuuluvat yhtiöt

soveltavat joko osittaista sisäistä mallia tai standardi kaavaa

laskiessaan vakavaraisuuttaan erillisinä yhtiöinä. Man-

datum Life raportoi vakavaraisuutensa standardikaavan

mukaisesti. Topdanmark käyttää vaka varaisuutensa

raportoinnissa osittaista sisäistä mallia.

Hastings konsolidoidaan vakavaraisuuslaskennassa koko-

naisuudessaan Sampo-konsernin omaan varallisuuteen

ja vakavaraisuusvaatimukseen (SCR). Lisäksi Hastings-

konsernin yhtiöistä sen vakuutustoimintaa harjoittavan

Advantage Insurance Company Limited -yhtiön (AICL)

vakavaraisuus lasketaan erikseen Solvenssi II -sääntöjen

mukaisesti.

If-konsernilla on S&P:n luottoluokitus A+, mikä edellyttää

huomattavasti enemmän pääomaa kuin Solvenssi II:n

mukainen standardikaava ja siksi standardikaavan

soveltamisella ei ole käytännön merkitystä Ifin pääomituk-

selle. If-konsernin standardikaavan mukainen pro forma

Solvenssi II -vaade 31.12.2020 oli 1 916 miljoonaa euroa

(1 890) ja oma varallisuus 3 623 miljoonaa euroa (3 592).

Vakavaraisuusaste oli 189 prosenttia (196).

S&P:n A+-luokituksen mukainen tavoitepääoma oli

joulukuun 2020 lopussa 3 083 miljoonaa euroa (3 083) ja

pääomat 3 234 miljoonaa euroa (3 151).

Topdanmark soveltaa DFSA:n hyväksymää osittaista

sisäistä mallia valtaosaan vahinkovakuutus- ja terveys-

riskien sekä näiden vakavaraisuusvaatimusten laskentaa.

Muiden riskien arvioinnissa käytetään Solvenssi II:n

standardikaavaa. Topdanmarkin vakavaraisuussuhde oli

osittaisen sisäisen mallin mukaisesti 170 prosenttia (177)

joulukuun 2020 lopussa.

Mandatum Lifen vakavaraisuussuhde oli 31.12.2020

siirtymäsäännösten jälkeen 188 prosenttia (194). Oma

varallisuus oli 2 308 miljoonaa euroa (2 290) ja Solvenssi II

-pääomavaade 1 230 miljoonaa euroa (1 182). Ilman siirty-

mäsäännöksiä oma varallisuus olisi ollut 1 977 miljoonaa

euroa (1 929) ja vakavaraisuusvaade 1 245 miljoonaa euroa

(1 212), ja tämän seurauksena vakavaraisuussuhde olisi

ollut 159 prosenttia (159).

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

34HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Velkarahoitus

Sampo Oyj:llä oli 31.12.2020 velkarahoitusta 3 934

miljoonaa euroa (3 908) ja korkoa kerryttäviä omaisuus-

eriä 1 529 miljoonaa euroa (1 725). Korkoa kerryttäviin

omaisuuseriin sisältyvät pankkitilit, korkoinstrumentit

sekä 324 miljoonan euron (359) suuruiset tytär- ja

osakkuusyhtiöiden liikkeelle laskemat pääomalainat.

Vuoden 2020 lopussa nettovelka oli 2 405 miljoonaa

euroa (2 183). Nettovelkalaskelmaan sisältyvät vain korkoa

kerryttävät varat ja velat. Sampo Oyj:n bruttovelka oli 53

prosenttia (51) yhtiön omasta pääomasta ja velkaisuusaste

oli 34 prosenttia (34).

Sampo Oyj maksoi 28.5.2020 erääntyneen 3 000 miljoo-

nan Ruotsin kruunun suuruisen senioriehtoisen lainan.

Sampo Oyj laski 3.9.2020 liikkeeseen 1 000 miljoonan

euron suuruisen toissijaisen pääoman ehtoisen Tier 2

-hybridilainan, jonka eräpäivä on 3.9.2032.

Sampo Oyj osti 1.12.2020 päättyneellä käteisosto-

tarjouksellaan takaisin 655 miljoonan euron arvosta

seniori ehtoisia velkakirjojaan, jotka olisivat erääntyneet

18.9.2023, 16.9.2021, 23.5.2022 ja 30.5.2025.

Sampo Oyj:n taseessa 31.12.2020 olleet rahoitusvelat

koostuivat 2 448 miljoonan euron (3 414) senioriehtoisista

joukkovelkakirjalainoista. Lisäksi Sampo Oyj oli laskenut

liikkeelle pääomalainoja 1 486 miljoonalla eurolla

(494). Pääomalainojen lisäys selittyy Hastings-kaupan

rahoituksella. Maksamattomia yritystodistuksia ei ollut

(0). Sampo Oyj:n velan keskikorko oli 31.12.2020 ilman

koronvaihtosopimuksia 1,6 prosenttia (1,2).

Lisätietoja Sampo-konsernin liikkeeseen

laskemista lainoista on saatavilla osoitteessa

www.sampo.com/velkarahoitus.

Tasapainottaakseen konsernitason riskejä Sampo Oyj

sitoo velkarahoituksensa lyhyisiin korkoihin ja laskee

liikkeeseen velkansa euromääräisenä tai Ruotsin kruunu-

määräisenä. Tavoitellun velkarakenteen saavuttamiseksi

käytetään koronvaihtosopimuksia. Nämä johdannaiset

arvostetaan tuloslaskelmassa käypään arvoon, vaikka ne

taloudellisesti vastaavat velkojen maturiteetteja. Tämän

seurauksena Sampo Oyj säilyttää joustavuuden tarpeen

vaatiessa säätää johdannaispositiotaan, mutta hintana on

Omistusyhteisö-segmentin rahoituskulujen lisääntynyt

heilahtelu.

Sampo Oyj:n pääasiallisena tavoitteena on ylläpitää

hajautettua velkarakennetta, suhteellisen matalaa

velkaantumisastetta ja vahvaa likviditeettiä, jotta yhtiö

kykenee järjestämään rahoitusta strategisiin hankkeisiin

tarpeen mukaan. Vahva likviditeetti ja kyky hankkia

rahoitusta ovat keskeisiä tekijöitä Sampo-konsernin

strategisen joustavuuden ylläpidossa.

Liikkeelle lasketut velkainstrumentit

Sampo Oyj, 31.12.2020

Velkainstrumentti Kuponkikorko Swap Kokonaiskorko Eräpäivä

Senior Bond 360 milj. euroa  ---  

Senior Bond 118 milj. Ruotsin kruunua  Euriborkk - 

Senior Bond 250 milj. Ruotsin kruunua Stiborkk Euriborkk - 

Senior Bond 522 milj. euroa  ---  

Senior Bond 373 milj. euroa  Euriborkk  

Senior Bond 500 milj. euroa  ---  

Senior Bond 1 000 milj. Norjan kruunua  Euriborkk  

Hybrid Tier2 Bond, erillisdokumentaatiolla

liikkeeseen laskettu, 500 milj. euroa  ---  

Senior Bond 500 milj. euroa  ---    

Hybrid Tier2 Bond 1 000 milj. euroa  ---  

Julkinen velka 3 887 milj. euroa 

Private placements 73 milj. euroa 

Yhteensä 3 960 milj. euroa 

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

35HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Tulevaisuuden näkymät

Näkymät vuodelle 2021

Sampo-konsernin vakuutusliiketoimintojen odotetaan

raportoivan hyvän toiminnallisen tuloksen vuonna

2021, mutta niiden markkinaehtoiset tulokset varsinkin

henkivakuutustoiminnassa ovat vahvasti sidoksissa

pääomamarkkinoiden kehitykseen.

Ifin odotetaan saavuttavan alle 85 prosentin yhdistetyn

kulusuhteen vuonna 2021.

Topdanmark julkaisee oman tulosennustemallinsa

vuosineljänneksittäin.

Hastings on edelleen hyvässä asemassa ja arvioi vahinko-

suhteensa sekä tuloksensa kohentuvan edelleen korona-

viruksen luomasta epävarmuudesta, lainsäädännöllisistä

uudistuksista ja Britannian EU-erosta huolimatta.

Nordea keskittyy jatkossakin luomaan erinomaisia

asiakaskokemuksia, kasvattamaan tuottoja ja optimoi-

maan toiminnan tehokkuutta. Vuodelle 2022 asetettujen

tavoitteiden saavuttaminen etenee hyvin.

Konsernin suurimmat riskit

ja epävarmuustekijät lyhyellä

aikavälillä

Sampo-konserni altistuu päivittäisessä liiketoiminnas-

saan erilaisille riskeille ja epävarmuustekijöille

ensi sijaisesti erillisinä johdettujen keskeisten liike-

toimintayksiköidensä välityksellä.

Sampo-konsernin kannattavuuteen ja sen vaihteluihin

vaikuttavat eniten markkina-, luotto- ja vakuutusriskit

sekä operatiiviset riskit, joita keskeiset liiketoiminta-

yksiköt kvantifioivat itsenäisesti. Konsernitasolla riskien

lähteet ovat samoja, mutta hajautusvaikutusten takia ne

eivät ole suoraan yhteenlaskettavissa.

Ennalta arvaamattomat, merkittävät tapahtumat voivat

vaikuttaa Sampo-konsernin kannattavuuteen välittö-

mästi. Epävarmuustekijöiden identifiointi on helpompaa

kuin epävarmuustekijöiden todennäköisyyksien,

ajoituksen ja mahdollisten taloudellisten vaikutusten

laajuuden arviointi. Koronaviruspandemialla ja viruksen

tukahduttamiseen liittyvillä toimilla on tällä hetkellä

merkittäviä negatiivisia vaikutuksia kansantalouksiin ja

pääomamarkkinoiden kehitykseen. On olemassa myös

lukuisia yleisesti tunnistettuja makrotaloudellisia ja

poliittisia tekijöitä sekä muita epävarmuuden lähteitä,

jotka voivat vaikuttaa finanssialaan monella tavoin

negatiivisesti.

Muita epävarmuuden lähteitä ovat toimintaympäristön

ennalta arvaamattomat rakenteelliset muutokset sekä

jo tunnistetut toimintaympäristöön vaikuttavat trendit

ja mahdolliset vaikutuksiltaan suuret tapahtumat.

Näillä ulkoisilla tekijöillä voi olla vaikutuksia Sampo-

konsernin liiketoiminnan harjoittamiseen myös pitkällä

aikavälillä. Esimerkkejä jo tunnistetuista trendeistä ovat

teknologinen kehitys esimerkiksi keinoälyn ja digitali-

saation saralla, demografiset muutokset sekä kestävän

kehityksen teemat, joilla voi olla perustavanlaatuisia

vaikutuksia finanssisektoriin.

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

36HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Osingot

Voitonjakoehdotus

Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat 7 250 153 463,79

euroa, josta tilikauden 2020 voitto on 699 633 592,61

euroa.

Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle osinkoa

maksettavaksi 1,70 euroa kullekin yhtiön 555 351 850

osakkeelle. Maksettavien osinkojen yhteismäärä on

944 098 145,00 euroa. Loput varoista jätetään yhtiön

omaan pääomaan.

Osinko maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingon-

maksun täsmäytyspäivänä 21.5.2021 rekisteröitynä

Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon.

Hallitus ehdottaa, että osinko maksetaan 28.5.2021.

Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen

jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Nordean

osakkeiden arvonalentumiskirjauksella, joka julkistettiin

tiedotteella 11.2.2021, ei ollut vaikutusta Sampo Oyj:n

voitonjakokelpoisiin varoihin. Yhtiön maksuvalmius on

hyvä, eikä ehdotettu voitonjako vaaranna hallituksen

näkemyksen mukaan yhtiön maksukykyä.

SAMPO OYJ

Hallitus

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

37HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Tunnusluvut

Konserninyhteisettunnusluvut     

Voitto ennen veroja Milje     

Oman pääoman tuotto (käyvin arvoin)      

Kokonaispääoman tuotto (käyvin arvoin)      

Omavaraisuusaste      

Konsernin vakavaraisuus

Milje     

Konsernin vakavaraisuussuhde

     

Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä     

Ifintunnusluvut     

Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta Milje     

Vakuutusmaksutuotot Milje     

Voitto ennen veroja Milje     

Oman pääoman tuotto käyvin arvoin (RoE)      

Riskisuhde

     

Toimintakulusuhde

     

Vahinkosuhde ilman perustekorkokulua

     

Liikekulusuhde

     

Yhdistetty kulusuhde ilman perustekorkokulua      

Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä     

Topdanmarkin tunnusluvut

    

Henkivakuutuksen vakuutusmaksutulo

ennen jälleenvakuuttajien osuutta Milje     -

Vahinkovakuutuksen vakuutusmaksutulo ennen

jälleenvakuuttajien osuutta Milje     -

Vahinkovakuutuksen vakuutusmaksutuotot Milje     -

Voitto ennen veroja Milje     -

Vahinkosuhde

     -

Liikekulusuhde

     -

Yhdistetty kulusuhde      -

Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä     -

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

38HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Hastingsintunnusluvut –    

Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta Milje  - - - -

Vakuutusmaksutuotot Milje  - - - -

Voitto ennen veroja Milje - - - - -

Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä  - - - -

Mandatumintunnusluvut     

Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta Milje     

Voitto ennen veroja Milje     

Oman pääoman tuotto käyvin arvoin (RoE)      

Liikekustannussuhde      

Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä     

Omistusyhteisöntunnusluvut     

Voitto ennen veroja Milje -    

Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä     

Osakekohtaisettunnusluvut     

Osakekohtainen tulos euro     

Osakekohtainen tulos pl, osakkuusyhtiö Nordeaan liittyvät

kertaluonteiserät

euro   - - -

Osakekohtainen tulos, ml. muut laajan tuloksen erät euro     

Osakekohtainen oma pääoma euro     

Osakekohtainen substanssi euro     

Osakekohtainen osinko

euro     

Osinko/tulos

     

Efektiivinen osinkotuotto      

Hinta/voitto -suhde (PE-luku)

    

Osakkeiden antioikaistu lkm 31.12. kpl     

Osakkeiden antioikaistu keskimääräinen lkm kpl     

Osakkeiden painotettu keskim. lkm laimentavat osakkeet

huomioituna kpl     

Osakekannan markkina-arvo Milje     

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

39HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

A-sarja     

Osakkeiden antioikaistu lkm 31.12. kpl     

Osakkeiden antioikaistu keskimääräinen lkm kpl     

Osakkeiden painotettu keskim. lkm laimentavat osakkeet

huomioituna kpl     

Painotettu keskim. kaupantekokurssi euro     

Antioikaistu ylin kurssi euro      

Antioikaistu alin kurssi euro      

Antioikaistu viimeinen kaupantekokurssi euro     

Osakkeen pörssivaihto tilikaudella kpl     

Osakkeen suhteellinen pörssivaihto      

B-sarja     

Osakkeiden antioikaistu lkm 31.12. kpl     

Osakkeiden antioikaistu keskimääräinen lkm kpl     

Vertailuvuonna 2017 Topdanmark yhdisteltiin osakkuusyhtiönä 1–9/2017. Tunnusluvut ovat ajalta 10–12/2017, jolloin yhtiö yhdisteltiin ensimmäisen kerran tytäryhtiönä.

Sampo-konsernin vakavaraisuus on laskettu 2016 lähtien Solvenssi II -direktiivin (2009/138/EU) ja vakuutusyhtiölain (521/2008) mukaisella konsolidointimetodilla. Koska Sampo Oyj on Solvenssi II –ryhmän ylin

emo, lasketaan vakavaraisuus konsernitasolla.

Vahinkovakuutuksen tunnusluvut on laskettu toimintokohtaisten kulujen pohjalta, eikä niitä siksi voida johtaa suoraan sulautetusta tuloslaskelmakaavasta.

Käytetään osinkopolitiikan mukaisen osingon määrittämisessä. Vuoden 2020 osinko/tulos sekä PE-luku laskettu myös oikaistun osakekohtaisen tuloksen pohjalta.

Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle tilikaudelta 2020.

Tunnuslukuja laskettaessa veroina on otettu huomioon tilikauden tulosta vastaava vero. Kiinteistöjen arvostuserot laskennallisella verovelalla vähennettynä on otettu huomioon laskettaessa

kokonaispääoman tuottoa, oman pääoman tuottoa, omavaraisuusastetta sekä osakekohtaista substanssia. Lisäksi kokonaispääoman tuottoa sekä oman pääoman tuottoa laskettaessa on otettu

huomioon muut laajan tuloksen erät. Osakekohtaista substanssia laskettaessa on huomioon otettu myös konsernin arvostuserot osakkuusyhtiö Nordeasta sekä pörssinoteeratusta tytäryhtiö

Topdanmarkista.

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

40HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Tunnuslukujen laskentakaavat

Tunnusluvut on laskettu valtiovarainministeriön asetuksen ja sitä tarkentavan Finanssivalvonnan määräys- ja

ohjekokoelman mukaisesti. Konsernin vakavaraisuus on laskettu konsernitasoisesti Solvenssi II -direktiivin

(2009/138/EU) ja vakuutusyhtiölain (521/2008) mukaisella konsolidointimetodilla.

Konsernin vaihtoehtoisista tunnusluvuista löytyy lisätietoa konsernin nettisivuilla.

Koko konsernin yhteiset tunnusluvut

Voitto ennen veroja

Vahinkovakuutuksen voitto ennen veroja

+ henkivakuutuksen voitto ennen veroja

+ omistusyhteisön voitto ennen veroja

± konsernin tulosvaikutteiset eliminoinnit

Vahinko- ja henkivakuutus

+ vakuutusmaksutulo

+ sijoitustoiminnan nettotuotot

+ liiketoiminnan muut tuotot

- korvaukset

- vakuutus- ja sijoitussopimusvelkojen muutos

- henkilöstökulut

- liiketoiminnan muut kulut

- rahoituskulut

+/- osuus osakkuusyritysten voitoista/tappioista

Omistusyhteisö

+ sijoitustoiminnan nettotuotot

+ liiketoiminnan muut tuotot

- henkilöstökulut

- liiketoiminnan muut kulut

- rahoituskulut

+/- osuus osakkuusyritysten voitoista/tappioista

Oman pääoman tuotto (käyvin arvoin), %

+ emoyhtiön osakkeiden omistajille kuuluva

kauden laaja tulos

± sijoitusten arvostuserojen muutos

laskennallisen verovelan vähentämisen jälkeen

X 100 %

+ oma pääoma yhteensä, emoyhtiön omistajien

osuus (vuoden alun ja lopun keskiarvo)

± sijoitusten arvostuserot laskennallisen

verovelan vähentämisen jälkeen

(vuoden alun ja lopun keskiarvo)

Kokonaispääoman tuotto (käyvin arvoin), %

+ liikevoitto

± muut laajan tuloksen erät ennen veroja

- määräysvallattomille kuuluva osuus tuloksesta

+ korkokulut ja muut rahoituskulut

+ vastuuvelan perustekorko

± sijoitusten arvostuserojen muutos

X 100 %

+ taseen loppusumma

(vuoden alun ja lopun keskiarvo)

- sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka

(vuoden alun ja lopun keskiarvo)

± sijoitusten arvostuserot

(vuoden alun ja lopun keskiarvo)

Omavaraisuusaste (käyvin arvoin), %

+ oma pääoma yhteensä (emoyhtiön omistajien osuus)

± sijoitusten arvostuserot laskennallisen

verovelan vähentämisen jälkeen

X 100 %

+ taseen loppusumma

± sijoitusten arvostuserot

Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä

Keskiarvo kuukausien lopun henkilökuntamääristä oikaistuna

osa-aikaisesti palveluksessa olleiden henkilöiden osalta.

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

41HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

Vahinkovakuutustoiminnan

tunnusluvut

Henkivakuutustoiminnan

tunnusluvut

Osakekohtaiset tunnusluvut

Riskisuhde, %

+ korvauskulut

- korvausten käsittelykulut

X 100 %

vakuutusmaksutuotot

Liikekustannussuhde, %

+ liikekulut ennen vakuutusten aktivoitujen

hankintamenojen muutosta

+ korvausten selvittelykulut

X 100 %

kuormitustulo

Osakekohtainen tulos

emoyhtiön osakkeiden omistajille kuuluva tilikauden voitto

osakkeiden antioikaistu keskimääräinen lukumäärä

Osakekohtainen oma pääoma

oma pääoma (emoyhtiön omistajien osuus)

osakkeiden antioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä

Osakekohtainen tulos ml.

käyvän arvon rahaston muutos

emoyhtiön osakkeiden omistajille kuuluva laaja tulos

osakkeiden antioikaistu keskimääräinen lukumäärä

Osakkeiden suhteellinen pörssivaihto, %

pörssin kautta vaihdettujen osakkeiden lukumäärä

X 100 %

osakkeiden antioikaistu keskimääräinen lukumäärä

Osakekohtainen osinko, %

tilikaudelta jaettu osinko

X 100 %

osakkeiden antioikaistu lukumäärä

tilinpäätöspäivänä

Osinko tuloksesta, %

osakekohtainen osinko

X 100 %

osakekohtainen tulos

Efektiivinen osinkotuotto, %

osakekohtainen osinko

X 100 %

osakkeen antioikaistu tilikauden viimeinen

kaupantekokurssi

Hinta/voitto -suhde (P/E-luku)

osakkeen antioikaistu tilikauden viimeinen kaupantekokurssi

osakekohtainen tulos

Osakekohtainen substanssi

+ oma pääoma (emoyhtiön omistajien osuus)

± noteeratun osakkuusyhtiön arvostusero

konsernissa

± sijoitusten arvostuserot laskennallisen

verovelan vähentämisen jälkeen

osakkeiden antioikaistu lukumäärä

tilinpäätöspäivänä

Vahinkosuhde, %

korvauskulut

X 100 %

vakuutusmaksutuotot

Liikekulusuhde, %

liikekulut

X 100 %

vakuutusmaksutuotot

Toimintakulusuhde, %

+ liikekulut

+ korvausten käsittelykulut

X 100 %

vakuutusmaksutuotot

Yhdistetty kulusuhde, %

vahinkosuhde + liikekulusuhde

Osakekannan markkina-arvo

osakkeiden lukumäärä tilikauden viimeisenä päivänä

x tilikauden viimeinen kaupantekokurssi

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

42HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2020

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin laaja

tuloslaskelma,

IFRS

Konsernitase,

IFRS

Konsernin

rahavirtalaskelma,

IFRS

Laskelma

oman pääoman

muutoksista, IFRS

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

43TILINPÄÄTÖS 2020

Konsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin laaja tuloslaskelma, IFRS

Milje Liite - -

Kauden muut laajan tuloksen erät

Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi



Muuntoerot 74 -39

Myytävissä olevat rahoitusvarat 259 566

Osuus osakkuusyhtiöiden muun laajan tuloksen eristä

40 -30

Verot -50 -123

Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi

yhteensä nettona verojen jälkeen 322 373

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi

Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä syntyvät

vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot 0 -58

Verot 0 13

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi

yhteensä nettona verojen jälkeen 0 -45

TILIKAUDEN LAAJA TULOS 434 1 565

Kauden voitosta

Emoyhtiön omistajien osuus 37 1 130

Määräysvallattomien osuus 75 107

Tilikauden laajasta tuloksesta

Emoyhtiön omistajien osuus 359 1 458

Määräysvallattomien osuus 75 107

Osakekohtainen tulos (euroa)

 0,07 2,04

Milje Liite - -

Vakuutusmaksutulo

 8 375 8 749

Sijoitustoiminnan nettotuotot

 1 383 2 515

Liiketoiminnan muut tuotot 155 60

Korvaukset

3 -5 443 -5 466

Vakuutus- ja sijoitussopimusvelkojen muutos

 -1 554 -2 919

Henkilöstökulut

 -960 -897

Liiketoiminnan muut kulut

 -754 -653

Rahoituskulut

 -112 -13

Osuus osakkuusyritysten voitoista/tappioista

 451 321

- Arvostustappio Nordean osakkeiden

luovutuksesta

 -262 -155

- Arvonalentumistappio Nordean osakkeista

 -899 -

Tilikauden voitto ennen veroja 380 1 541

Verot

 -267 -304

Tilikauden voitto 112 1 237

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

44TILINPÄÄTÖS 2020

Milje Liite  

Oma pääoma



Osakepääoma 98 98

Rahastot 1 530 1 530

Kertyneet voittovarat 9 282 10 062

Muut oman pääoman erät 508 217

Emoyhtiön omistajien osuus 11 418 11 908

Määräysvallattomien osuus 840 635

Oma pääoma yhteensä 12 258 12 542

Oma pääoma ja velat yhteensä 56 529 51 939

Konsernitase, IFRS

Milje Liite  

Varat

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

 371 302

Sijoituskiinteistöt

 666 679

Aineettomat hyödykkeet

 3 761 2 151

Sijoitukset osakkuusyrityksissä

 5 370 7 217

Rahoitusvarat



24 420 23 443

Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena

olevat sijoitukset

 14 837 12 975

Laskennalliset verosaamiset

 49 19

Saamiset jälleenvakuutussopimuksista

 1 821 289

Muut varat

 2 714 2 185

Käteiset varat 2 520 2 677

Varat yhteensä 56 529 51 939

Velat

Velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista

 19 956 18 041

Velat sijoitussidonnaisista vakuutus- ja

sijoitussopimuksista

 16 285 14 368

Huonomman etuoikeuden omaavat lainat

 2 158 1 202

Muut rahoitusvelat

 2 935 3 592

Laskennalliset verovelat

 717 587

Varaukset

 20 20

Eläkevelvoitteet

 98 99

Muut velat

 2 102 1 489

Velat yhteensä 44 271 39 396

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

45TILINPÄÄTÖS 2020

Laskelma oman pääoman muutoksista, IFRS

Milje

Osake-

pääoma

Vara-

rahasto

Sijoitetun

vapaan

pääoman

rahasto

Voitto-

varat

)

Muunto-

erot

)

Myytävissä

olevat

rahoitus-

varat

)

Yhteensä

Määräys-

vallattomien

osuus Yhteensä

Oma pääoma 1.1.2019 98 4 1 527 10 944 -780 594 12 386 628 13 014

Muutokset omassa pääomassa 

Osingonjako -1 583

)

-1 583 -90 -1 672

Ylimääräinen osingonjako Nordean osakkeina -319 -319 -319

Osakeperusteiset maksut 1 1 1

Osuus osakkuusyhtiön muista oman pääoman muutoksista -43 -43 -43

Muut oman pääoman muutokset 8 8 -10 -2

Kauden voitto 1 130 1 130 107 1 237

Muut laajan tuloksen erät -75 -37 440 328 328

Oma pääoma 31.12.2019 98 4 1 527 10 062 -817 1 034 11 908 635 12 542

Muutokset omassa pääomassa 

Tytäryhtiöhankinnat -5 6 1 188 189

Osingonjako -833

)

-833 -52 -885

Osakeperusteiset maksut -3 -3 -3

Osuus osakkuusyhtiön muista oman pääoman muutoksista -19 -19 -19

Muut oman pääoman muutokset 6 6 -6 0

Kauden voitto 37 37 75 112

Muut laajan tuloksen erät 37 67 217 322 0 322

Oma pääoma 31.12.2020 98 4 1 527 9 282 -749 1 257 11 418 840 12 258

IAS 19 Eläkevelvoitteet standardin nettovaikutus voittovaroihin oli 2 (-90) milj. e.

Muut laajan tuloksen erät sisältävät myös konsernin omistusosuuden mukaisen osuuden osakkuusyhtiö Nordean vastaavista eristä. Voittovarat sisältävät 38 (-30) milj. euron osuuden Nordean eristä, joita ei siirretä

enää tulosvaikutteisiksi. Muuntoerot sisältävät 6 (3) milj. euron osuuden Nordean muuntoeroista. Myytävissä olevat varat puolestaan sisältävät 8 (-3) milj. euron osuuden Nordean käypään arvoon arvostettavien

rahoitusvarojen käypien arvojen muutoksista. Nordea on ottanut käyttöön IFRS 9 Rahoitusinstrumentit standardin 1.1.2018 alkaen.

Myytävissä olevista rahoitusvaroista on kirjattu omaan pääomaan kauden arvostusta 263 (718) milj. euroa. Kauden tulokseen on siirretty -49 (-255) milj. euroa. Mandatumin eriytetylle Suomi-vakuutuskannalle

siirretty osuus oli 1 (-21) milj. euroa. Tytäryhtiöhankintoihin liittyen 6 miljoonaa euroa on kirjattu suoraan käyvän arvon rahaston alkusaldoon.

Osakekohtainen osinko 1,50 (2,85) euroa osakkeelta.

Muuntoeroihin sekä myytävissä oleviin rahoitusvaroihin sisältyvät määrät ovat laajaan tulokseen kirjattuja verovaikutuksella huomioituja eriä.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

46TILINPÄÄTÖS 2020

Konsernin rahavirtalaskelma, IFRS

Milje  

Liiketoiminnan rahavirta

Voittoennenveroja 380 1 541

Oikaisut

Poistot 122 78

Realisoitumattomat arvostusvoitot ja -tappiot -129 -637

Sijoitusten myyntivoitot ja -tappiot -241 -500

Vakuutus- ja sijoitussopimusten velkojen muutos 1 127 2 775

Muut oikaisut 730 66

Oikaisutyhteensä 1 608 1 783

Liiketoiminnanvarojenlisäys(-)taivähennys()

Sijoitukset *) -998 -1 526

Muut varat 44 37

Yhteensä -954 -1 489

Liiketoiminnanvelkojenlisäys()taivähennys(-)

Rahoitusvelat 8 -2

Muut velat 155 88

Maksetut korot ja tuloverot -440 -390

Yhteensä -277 -305

Liiketoiminnastakertyneetnettorahavarat 757 1 530

Investointien rahavirta

Investoinnit tytär- ja osakkuusyhtiöosakkeisiin 72 594

Nettoinvestoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -160 -64

Investointeihinkäytetytnettorahavarat -88 530

Milje  

Rahoitustoiminnan rahavirta

Maksetut osingot -833 -1 588

Liikkeeseen lasketut velkakirjat, liikkeeseen laskut 1 191 496

Liikkeeseen lasketut velkakirjat, lyhennykset -1 199 -647

Rahoitukseenkäytetytnettorahavarat -841 -1 739

Rahavirrat yhteensä -172 322

Rahavarat tilikauden alussa 2 677 2 361

Muuntoerot 14 -5

Rahavarat tilikauden lopussa 2 520 2 677

Rahavarojen nettomuutos -172 322

Lisätietoarahavirtalaskelmaan  

Saadut korot 464 543

Maksetut korot -146 -189

Saadut osingot 139 216

Vuokrasopimuksista johtuvat lähtevät rahavirrat yhteensä -45 -34

Sijoitukset sisältävät sijoituskiinteistöt, rahoitusvarat sekä sijoitussidonnaisten sopimusten katteena

olevat sijoitukset.

Rahavirtalaskelman erät eivät ole suoraan johdettavissa taseista mm. vuoden aikana hankittujen ja

myytyjen tytäryhtiöiden ja valuuttakurssien muutosten takia.

Tilikauden rahavaroihin sisältyy kassa 2 520 milj. euroa (2 662) sekä lyhytaikaiset enintään 3 kk:n

talletukset 162 (15) milj. euroa.

Hankitut liiketoiminnot 2020

Elokuussa 2020 Sampo ja Rand Merchant Investment Holdings (RMI) julkistivat yhteisesti

omistetun yhtiön kautta tehtävän suositellun käteisostotarjouksen hankkiakseen kaikki iso-

britannialaisen Hastings Group Holdings Plc:n liikkeeseenlaskemat ja liikkeeseenlaskettavat

osakkeet, jotka eivät jo olleet Sammon ja RMI:n omistuksessa tai määräysvallassa. Kauppa

toteutui marraskuussa 2020, jolloin Sammosta tuli enemmistöomistaja 70 % omistusosuudella.

Nettorahavirtavaikutus hankinnasta oli -1 126 milj. euroa, mihin sisältyy hankitun yhtiön

hankintahetken käteisvarat 193 milj. euroa.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

47TILINPÄÄTÖS 2020

KONSERNIN TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT

Muut konsernin liitetiedot 1–40

Yhteenveto

merkittävistä

tilinpäätöksen

laatimisperiaatteista

Segmentti-

informaatio

Hankitut

liiketoiminnot

Olennaiset

määräysvallattomien

omistajien osuudet

 Vakuutusmaksutulo ...................................................... 

 Sijoitustoiminnannettotuotot .................................. 

 Korvauskulut ................................................................... 

 Vakuutus-jasijoitussopimusvelkojenmuutos .... 

 Henkilöstökulut .............................................................. 

 Liiketoiminnanmuutkulut ......................................... 

 Ifintulosanalyysi ............................................................ 

 Osakekohtainentulos .................................................. 

 Rahoitusvaratja-velat ................................................ 

 Aineellisetkäyttöomaisuushyödykkeet ................. 

 Sijoituskiinteistöt ........................................................... 

 Aineettomathyödykkeet ............................................ 

 Sijoituksetosakkuusyrityksissä ............................... 

 Rahoitusvarat ................................................................. 

 Käyvätarvot .................................................................... 

 Rahoitusvarojenkäypienarvojenmuutokset ...... 

 Käypienarvojenmääritysjahierarkia .................... 

 Tasonkäypäänarvoonarvostettavien

rahoitusvarojenmuutokset ........................................ 

 Tasonkäypäänarvoonarvostettavien

rahoitusvarojenherkkyysanalyysi ..........................

Sijoitussidonnaistensopimusten

katteenaolevatsijoitukset ....................................... 

 Laskennallisetverosaamisetjaverovelat ............

 Verot ................................................................................ 

 Tulosvaikutteisestikirjatut

laajantuloksenmuuterät .........................................

 Muihinlaajantulokseneriinliittyvätverot .........

 Muutvarat .....................................................................

 Velatvakuutus-jasijoitussopimuksista ...............

 Velatsijoitussidonnaisistavakuutus-

jasijoitussopimuksista...............................................

 Rahoitusvelat ................................................................

 Varaukset .......................................................................

 Työsuhde-etuudet.......................................................

 Muutvelat ...................................................................... 

 Ehdollisetvelatjasitoumukset ..............................

 Omapääoma ................................................................ 

 Lähipiiritiedot ............................................................... 

 Kannustinjärjestelmät ................................................ 

 Tilintarkastajanpalkkiot ............................................

 Oikeudenkäynnit .........................................................

 Sijoituksettytäryhtiöissä .......................................... 

 Tilikaudenpäättymisenjälkeisettapahtumat ...

 Sampo-konserninriskienhallinta ................. 

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

48TILINPÄÄTÖS 2020

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sammon konsernitilinpäätös vuodelta 2020 on laadittu

kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International

Financial Reporting Standards, ”IFRSs”) mukaisesti.

Tilinpäätöstä laadittaessa Sampo on soveltanut kaikkia

liiketoimintaansa liittyviä 31.12.2020 voimassa olleita ja

EU:n komission hyväksymiä standardeja ja tulkintoja.

Vuoden 2020 alusta voimaantulleilla IFRS-standardien

vuosittaisilla lisäyksillä tai muilla standardimuutoksilla

ei ole ollut merkittävää vaikutusta konsernin tilinpäätök-

seen.

Konsernitilinpäätöksen liitetietojen laadinnassa on otettu

huomioon myös suomalainen kirjanpito- ja yhteisölain-

säädäntö sekä viranomaissäännökset.

Tilinpäätöksen arvostamisperusta on pääasiallisesti alku-

peräinen hankintameno. Poikkeuksia ovat mm. käypään

arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat ja

-velat, myytävissä olevat rahoitusvarat, suojauskohteet

käyvän arvon suojauksessa sekä oman pääoman ehtoisina

instrumentteina suoritettavat osakeperusteiset maksut,

jotka arvostetaan käypään arvoon.

Konsernitilinpäätös esitetään euroina pyöristettynä

lähimpään miljoonaan, ellei toisin ole mainittu.

Sampo Oyj:n hallitus hyväksyi tilinpäätöksen julkaista-

vaksi 11. helmikuuta 2021.

Konsernitilinpäätös

Tytäryhtiöt

Konsernitilinpäätös sisältää emoyhtiö Sampo Oyj:n ja sen

tytäryhtiöiden tilinpäätökset. Tytäryhtiöinä käsitellään

yhtiöt, joissa konsernilla on määräysvalta. Määräysvalta

toteutuu, kun konsernilla on yli puolet äänivallasta tai

sillä on muutoin määräysvalta määrätä yrityksen talouden

ja liiketoiminnan periaatteista hyödyn saamiseksi sen

toiminnasta. Hankitut yritykset yhdistellään tytäryhtiöinä

siitä päivästä lähtien, kun konserni on saanut määräysval-

lan ja luovutetut tytäryhtiöt siihen päivään saakka, kun

määräysvalta lakkaa.

Tytäryhtiöiden hankinnat käsitellään hankintamenomene-

telmällä. Hankintameno kohdistetaan hankinnan kohteen

yksilöitävissä oleville varoille, veloille ja ehdollisille

veloille, jotka arvostetaan hankinta-ajankohdan käypään

arvoon. Mahdollinen määräysvallattomien omistajien

osuus hankinnan kohteessa arvostetaan joko käypään

arvoon tai määrään, joka vastaa määräysvallattomien

omistajien suhteellista osuutta hankitun tytäryhtiön netto-

varallisuudesta. Hankekohtaisesti valitulla käsittelytavalla

on vaikutusta sekä kirjattavaan määräysvallattomien

omistajien osuuteen että liikearvon määrään. Määrä, jolla

maksettu vastike, määräysvallattomien omistajien osuus

sekä mahdollisesti aiemmin omistettu osuus yhteen

laskettuina ylittävät konsernin osuuden hankitun yhtiön

nettovarallisuuden käyvästä arvosta, kirjataan liikearvoksi.

Konsernitilinpäätös laaditaan soveltaen yhtenäisiä laadin-

taperiaatteita samankaltaisissa olosuhteissa toteutuviin

samanlaisin liiketoimiin ja muihin tapahtumiin. Konsernin

sisäiset liiketapahtumat, saamiset ja velat sekä voitot ja

tappiot eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa.

Osakkuusyhtiöt

Osakkuusyhtiöinä käsitellään yhtiöt, joissa konsernilla

on huomattava vaikutusvalta, mutta ei valtaa määrätä

yrityksen talouden ja liiketoiminnan periaatteista. Jollei

toisin osoiteta, huomattava vaikutusvalta toteutuu,

kun konserni omistaa 20–50 prosenttia sijoituskohteen

äänivallasta. Vastaavasti, vaikka konsernin omistus olisi

vähemmän kuin 20 prosenttia, sijoitus voidaan käsitellä

Yhteenveto merkittävistä tilinpäätöksen laatimisperiaatteista

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

49TILINPÄÄTÖS 2020

osakkuusyrityksenä, mikäli huomattava vaikutusvalta

pystytään muuten selkeästi osoittamaan IAS 28 Sijoituk-

set osakkuus- ja yhteisyrityksiin standardin kuvaamilla

tavoilla.

Sijoitukset osakkuusyhtiöihin käsitellään pääomaosuus-

menetelmällä. Hankintahetkellä sijoitukset osakkuus-

yhtiöihin kirjataan hankintamenoon, jota oikaistaan

hankinta-ajankohdan jälkeen tapahtuvalla muutoksella

konsernin osuudessa osakkuusyhtiön voitosta (tappiosta)

ja muilla muutoksilla, jotka on suoraan kirjattu osak-

kuusyhtiön omaan pääomaan. Mikäli konsernin osuus

osakkuusyhtiön tappioista ylittää sijoituksen kirjanpito-

arvon, sijoitukset merkitään taseeseen nolla-arvoon ja

ylimenevät tappiot yhdistellään vain siinä tapauksessa,

että konserni on sitoutunut osakkuusyhtiön velvoitteiden

täyttämiseen. Sijoitus sisältää hankinnasta syntyneen

liikearvon. Realisoitumattomat voitot (tappiot) konsernin

ja osakkuusyhtiön välillä eliminoidaan konsernin

omistusosuuden mukaisesti.

Konsernin omistusosuuden mukainen osuus osakkuus-

yhtiön tuloksesta on esitetty omana eränään tuloslas-

kelmassa. Konsernin osuus osakkuusyhtiön muihin

laajan tuloksen eriin kirjatuista muutoksista on esitetty

konsernin muissa laajan tuloslaskelman erissä.

Jos ilmenee viitteitä siitä, että sijoituksen arvo saattaa olla

alentunut, testataan sen konsernissa oleva kirjanpitoarvo

arvonalentumisen varalta vertaamalla sitä sijoituksesta

kerrytettävissä olevaan rahamäärään. Kerrytettävissä

olevana rahamääränä pidetään käyttöarvoa tai myynnistä

aiheutuvilla menoilla vähennettyä käypää arvoa sen

mukaan kumpi niistä on suurempi. Jos sijoituksesta

kerrytettävissä oleva rahamäärä on pienempi kuin

sen konsernissa oleva kirjanpitoarvo, vähennetään

kirjanpitoarvoa kirjaamalla siitä tulosvaikutteinen

arvonalentumistappio, jonka suuruus on kirjanpitoarvon

ja kerrytettävissä olevan rahamäärän erotus. Mikäli sijoi-

tuksesta kerrytettävissä oleva rahamäärä myöhemmin

kasvaa ja on suurempi kuin kirjanpitoarvo peruutetaan

tehty arvonalennus vastaavasti tulosvaikutteisesti.

Ulkomaan rahan

määräiset liiketoimet

Konsernitilinpäätös laaditaan euroina, joka on

konsernin ja emoyhtiön toiminta- ja esittämisvaluutta.

Konserniyhtiöt ovat laatineet tilinpäätöksensä käyttäen

toimintavaluuttaa, joka on kunkin yhtiön taloudellisen

toimintaympäristön päävaluutta. Yhtiöiden ulkomaan

rahan määräiset liiketoimet kirjataan toimintavaluutan

määräisiksi tapahtumapäivän kurssiin tai kirjauskuukau-

den keskikurssiin. Tilinpäätöspäivänä ulkomaan rahan

määräiset tase-erät muutetaan yhtiön toimintavaluutan

määräisiksi tilinpäätöspäivän kurssiin.

Ulkomaan rahan määräisten liiketapahtumien ja mone-

taaristen tase-erien muuttamisesta toimintavaluutan

määräisiksi aiheutuvat kurssierot kirjataan valuuttakurs-

sivoittoina tai -tappioina tuloslaskelmaan. Myytävänä

pidettävien ei-monetaaristen rahoitusvarojen kurssierot

kirjataan omaan pääomaan käyvän arvon rahastoon.

Ulkomaisten tytäryritysten, joiden toimintavaluutta ei

ole euro, tuloslaskelmat muutetaan euroiksi tilikauden

keskikurssiin ja taseet tilinpäätöspäivän kurssiin.

Syntyvät kurssierot kirjataan omaan pääomaan muun-

toeroksi, jonka muutos kirjataan muihin laajan tuloksen

eriin. Kun tytäryritys myydään kokonaan tai osittain,

kertyneet muuntoerot kirjataan tuloslaskelmaan osana

myyntivoittoa tai -tappiota.

Ulkomaisten yksiköiden hankintaan liittyvä liikearvo

ja käyvän arvon oikaisut käsitellään tilinpäätöksessä

kuin ne olisivat ulkomaisen yksikön varoja ja velkoja.

Muuntoerot, jotka syntyvät näiden erien muuntamisesta

tilinpäätöspäivän kurssiin, kirjataan omaan pääomaan ja

niiden muutos muihin laajan tuloksen eriin.

Konsernitilinpäätöksessä on käytetty seuraavia valuutta-

kursseja:

1 euro =

Tilinpäätös-

päivän kurssi

Tilikauden

keskikurssi

Ruotsin kruunua  

Tanskan kruunua      

Englannin puntaa  

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

50TILINPÄÄTÖS 2020

Segmenttiraportointi

Konsernin segmentointi perustuu liiketoiminta-alueisiin,

joiden riskit ja kannattavuuteen vaikuttavat lähtökohdat

sekä sääntely-ympäristö poikkeavat toisistaan. Liike-

toiminnan valvonta ja ohjaus sekä raportointi johdolle

on organisoitu liiketoimintasegmenttien mukaisesti.

Konsernin liiketoimintasegmentit ovat If, Topdanmark,

Hastings, Mandatum sekä Omistusyhteisö (ml. Nordea).

Maantieteellisiä alueita koskevina tietoina on esitetty

tuotot ulkopuolisilta asiakkailta sekä pitkäaikaiset varat.

Raportoitavat segmentit ovat Suomi, Ruotsi, Norja,

Tanska, Iso-Britannia sekä Baltia.

Segmenttien ja yhtiöiden välisten kotimaisten ja rajat

ylittävien liiketoimien hinnoittelussa on sovellettu

markkinaehtoperiaatetta. Hinnoittelu perustuu OECD:n

siirtohinnoitteluohjeistukseen sekä EU:n siirtohinnoitte-

ludokumentoinnista antamaan käytännesääntöön.

Konsernitilinpäätöksessä segmenttien väliset liiketapah-

tumat, saamiset ja velat eliminoidaan eräkohtaisesti.

Korot ja osingot

Korkotuotot ja -kulut jaksotetaan efektiivisen koron

menetelmällä sopimuksen juoksuajalle. Tällä menetel-

mällä korkotuotot ja -kulut jaksotetaan rahoitusinstru-

mentin juoksuajalle tasaisesti suhteessa instrumentin

taseessa olevaan pääomaan. Osingot kirjataan tuotoksi

sinä tilikautena, jona oikeus niiden saamiseen on

syntynyt.

Palkkiot

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien rahoitus-

instrumenttien palkkiot ja transaktiokulut kirjataan

suoraan tulokseen instrumentin alkuperäisen kirjaamisen

yhteydessä.

Vakuutusten hankkimisesta aiheutuvat menot käsitellään

vahinkovakuutustoiminnassa vakuutusten aktivoituina

hankintamenoina. Henkivakuutustoiminnassa hankinta-

menot käsitellään Liiketoiminnan muihin kuluihin

sisältyvinä palkkiokuluina.

Muut palkkiokulut sisältyvät tuloslaskelmaerään Sijoitus-

toiminnan nettotuotot.

Vakuutusmaksut

Tuloslaskelmaerä Vakuutusmaksut sisältää vahinko- ja

henkivakuutustoiminnan vakuutusmaksutulon.

Vahinkovakuutustoiminnan vakuutussopimukset ovat

pääosin lyhytaikaisia vuosivakuutuksia, jolloin vakuu-

tusmaksu kirjataan vakuutusmaksutuloksi vuosimaksun

erääntyessä. Mikäli vakuutusmaksu maksetaan useam-

massa erässä, kirjataan koko maksutulo tästä huolimatta

pääsääntöisesti jo tilikauden alussa. Poikkeuksena

Hastings, jossa vakuutusmaksu jaksotetaan vakuutuskau-

delle. Tilinpäätöspäivänä vakuutusmaksutuloa oikaistaan

vakuutusmaksuvastuun muutoksella eli sillä osuudella

vakuutusmaksutulosta, joka vakuutussopimuksen katta-

man ajanjakson perusteella kuuluu seuraavalle tilikaudelle.

Henkivakuutustoiminnan vakuutussopimuksiin ja sijoitus-

sopimuksiin sisältyvät vastuut ovat pitkäaikaisia, jolloin

vakuutusmaksu ja sen perusteella maksettava korvaus

eivät yleensä kohtaa samalla tilikaudella. Vakuutusmaksut

kirjautuvat maksutuloon vakuutuslajista riippuen pääsään-

töisesti maksuperusteisesti. Veloitusperusteisesti kirjautuu

osa ryhmäeläkevakuutuksen vakuutusmaksuista.

Vakuutusmaksuvastuun muutos esitetään kuluna erässä

Vakuutus- ja sijoitussopimusten velkojen muutos.

Myyntituotot asiakassopimuksista

Konserniyhtiö Hastingisillä on vakuutusvälitystoimin-

nasta syntyviä IFRS 15

Myyntituotot asiakassopimuksista

mukaisia myyntituottoja. Vakuutusvälitystoiminnan

tuotot koostuvat pääosin palkkioista ja komissioista,

joita yhtiö saa välittäessään kolmannelle osapuolelle

toisen yhtiön puolesta vakuutussopimuksia sekä näihin

liittyvistä lisätuotteista.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

51TILINPÄÄTÖS 2020

Vakuutustoimintaan liittyvät välityspalkkiotuotot

tuloutetaan niiden myyntihetkellä ja muut myyntituotot

tuloutetaan sen kauden aikana, kun palvelu tuotetaan.

Välityspalkkiotuotot vakuutussopimuksista kirjataan

nettomääräisinä saamisen käypään arvoon, jota oikais-

taan odotettavissa olevilla peruutuksista aiheutuvilla

palautuksilla. Hastings voi tarjota asiakkailleen myös

muita asiakaskohtaisia sopimuksia, jotka tuloutetaan

tiettynä ajanhetkenä, kun suoritevelvoite on täytetty.

Tuloutettu rahamäärää vastaa sitä vastiketta, johon

Hastings odottaa olevansa oikeutettu.

Konsernitilinpäätöksessä nämä välitysliiketoiminnasta

aiheutuvat palkkiotuotot ja -kulut sekä komissiot sisälty-

vät Liiketoiminnan muihin tuottoihin ja Liiketoiminnan

muihin kuluihin.

Rahoitusvarat ja -velat

Rahoitusvarat ja -velat luokitellaan alkuperäisen

kirjaamisen yhteydessä niiden arvostuskäytännön

mukaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin

rahoitusvaroihin, lainoihin ja muihin saamisiin,

myytävissä oleviin rahoitusvaroihin, käypään arvoon

tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvelkoihin ja

muihin rahoitusvelkoihin.

Konsernin riskienhallintaperiaatteiden mukaisesti

sijoituksia seurataan ja hallinnoidaan käyvin arvoin

mahdollisimman ajantasaisen ja oikean kuvan saamiseksi

sijoitustoiminnasta. Sijoitukset myös raportoidaan

konsernin johdolle käyvin arvoin. Rahoitusvaroihin

kuuluvat sijoitukset ovat joukkovelkakirjoja ja oman

pääoman ehtoisia instrumentteja. Ne on pääosin luoki-

teltu myytävissä oleviksi rahoitusvaroiksi tai käypään

arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi.

Rahoitusvarojen käyvän arvon arvostus perustuu joko

julkisiin hintanoteerauksiin tai arvostuksiin, jotka

perustuvat saatavilla olevaan markkinainformaatioon.

Mikäli näitä ei ole ollut käytettävissä, pienelle osalle

instrumenteista on määritetty arvo muita menetelmiä

käyttäen. Käypään arvoon arvostetut rahoitusinstrumen-

tit on liitetiedoissa ryhmitelty kolmeen hierarkiatasoon

perustuen mm. siihen, ovatko markkinat, joilla instru-

mentilla käydään kauppaa toimivat, tai ovatko arvostus-

tekniikoissa käytettävät syöttötiedot objektiivisesti

todennettavissa.

Tasolla 1 instrumentin arvostus perustuu toimivilla

markkinoilla noteerattuun hintaan, jota käytetään täysin

samanlaisten rahoitusvarojen tai -velkojen arvostuksessa.

Tasolla 2 instrumentin arvostuksessa käytetään

syöttö tietoina lisäksi muita todennettavissa olevia kuin

toimivilla markkinoilla noteerattuja hintoja joko suoraan

tai niistä johdettuna käyttäen arvostustekniikoita.

Tasolla 3 arvostus perustuu muihin kuin todennettavissa

oleviin markkinahintoihin. Suurin osa tason 3 sijoituk-

sista on pääomarahastoja tai vaihtoehtorahastoja.

Pääomarahastosijoitusten osalta alla olevien sijoitusten

arvon määrittää rahasto, jolla on olennaiset ja riittävät

tiedot alla olevien sijoitusten arvonmäärittämiseksi.

Pääomarahaston arvonmääritys toteutetaan pääasiassa

kvartaaleittain perustuen alla olevien sijoitusten arvoon

ja vieraan pääoman määrään. Alla olevien sijoitusten

arvonmääritysten pohjana käytetään esimerkiksi hankin-

tahintaan perustuvaa arvostusta, julkisesti vaihdettujen

verrokkiyhtiöiden arvoa, tuottokerroinperusteista

arvostusta tai kassavirtoihin perustuvaa arvostusta.

Pääomarahastot noudattavat yleisesti International

Private Equity and Venture Capital Valuation (IPEV)

-ohjeistusta, jossa kuvataan erilaisia arvostuskäytäntöjä

yksityiskohtaisemmin.

Myös vaihtoehtorahastojen osalta arvon määrittää rahasto

ja toteutuksesta vastaa ensisijaisesti rahastonhoitaja.

Vaihtoehtorahastot ovat usein ominaisuuksiltaan

monimutkaisia ja arvonmääritys on riippuvainen alla

olevien instrumenttien luonteesta. Arvonmääritysten

pohjana käytetään esimerkiksi kassavirtoihin perus-

tuvaa arvostusta. Vaihtoehtorahastojen toimintaa ja

arvonmääritystä sääntelee Alternative Investment Fund

Managers Directive (AIFMD), jossa kuvataan tarkemmin

arvonlaskennan toimintaperiaatteita ja dokumentointi-

vaatimuksia.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

52TILINPÄÄTÖS 2020

Henkivakuutustoiminnassa vakuutussopimuksia

koskevan standardin IFRS 4 mukaan harkinnanvaraiseen

voitonjakoon oikeutettujen sopimusten arvostuksessa

noudatetaan kansallisia laskentaperiaatteita eli sopimuk-

sia ei arvosteta käypään arvoon. Näiden sopimusten sekä

oman pääoman katteena olevia sijoituksia hallinnoidaan

kokonaisuutena ja ne on pääosin luokiteltu myytävissä

oleviksi rahoitusvaroiksi. Poikkeuksena tästä on sijoitus-

sidonnaisten sopimusten katteena olevat sijoitukset,

jotka arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattavina rahoitusvaroina omana tase-eränään. Myös

näitä vastaava velka esitetään omana eränään.

Taseeseen ja taseesta

pois kirjaaminen

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien rahoitus-

varojen ja -velkojen, sekä myytävissä olevien rahoitusva-

rojen ostot ja myynnit kirjataan taseeseen kauppapäivänä,

jolloin sitoudutaan ostamaan tai myymään kyseinen

rahoitusvaroihin tai -velkoihin kuuluva erä. Lainat ja

muut saamiset kirjataan taseeseen lainaa nostettaessa.

Rahoitusvarat ja -velat netotetaan ja esitetään taseessa

nettomääräisenä vain silloin, kun netottamiseen on

laillinen oikeus ja netotus aiotaan toteuttaa tai saaminen

ja velka suorittaa samanaikaisesti.

Rahoitusvarat kirjataan pois taseesta, kun sopimus-

perusteinen oikeus rahoitusvaroihin kuuluvan erän

rahavirtoihin lakkaa tai kun oikeudet on siirretty toiselle

osapuolelle. Rahoitusvelat kirjataan pois taseesta, kun

niiden velvoitteet on täytetty ja niiden voimassaolo on

lakannut.

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattavat rahoitusvarat ja -velat

Konsernissa käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatta-

via tase-eriä ovat kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät

rahoitusvarat sekä käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattavaksi määritetyt rahoitusvarat.

Kaupankäyntitarkoituksessa

pidettävät rahoitusvarat

Rahoitusvara, joka on tarkoitus myydä tai ostaa takaisin

lyhyen ajan kuluessa tai joka kuuluu salkkuun, jota

hallinnoidaan yhdessä tai käytetään toistuvasti lyhyen

aikavälin voiton tavoitteluun, luokitellaan kaupankäynti-

tarkoituksessa pidettäväksi rahoitusvaraksi. Tällaiset

varat merkitään niitä alun perin kirjanpitoon kirjattaessa

käypään arvoon. Käyvän arvon muutos yhdessä myynti-

voittojen ja -tappioiden, korkotuottojen ja -kulujen sekä

osinkotuottojen kanssa kirjataan tuloslaskelmaan.

Myös johdannaissopimukset, joita ei ole määritetty

suojaaviksi ja jotka eivät täytä suojauslaskennan ehtoja,

luokitellaan kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviksi

rahoitusvaroiksi.

Johdannaiset arvostetaan niitä alun perin kirjanpitoon

kirjattaessa käypään arvoon. Johdannaissopimuksista

kirjataan taseeseen saaminen, kun käypä arvo on

positiivinen ja velka, kun käypä arvo on negatiivinen.

Johdannaiset arvostetaan taseessa käypään arvoon ja

käyvän arvon muutos yhdessä realisoituneiden voittojen

ja tappioiden kanssa kirjataan tuloslaskelmaan.

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattavaksi määritetyt rahoitusvarat

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi rahoitus-

varoiksi luokitellaan rahoitusvarat, jotka alkuperäisen

kirjaamisen yhteydessä peruuttamattomasti määritetään

sellaisiksi. Niiden tase- ja tuloslaskelmakirjaukset

menevät kuten edellä esitetty kaupankäyntitarkoituk-

sessa pidettävien rahoitusvarojen osalta.

Lainat ja muut saamiset

Lainoiksi ja muiksi saamisiksi luokitellaan johdannais-

varoihin kuulumattomat rahoitusvarat, joihin liittyvät

maksut ovat kiinteitä tai määritettävissä olevia, joita ei

noteerata toimivilla markkinoilla ja joita ei aiota myydä

välittömästi tai lyhyen ajan kuluessa. Lainat ja muut

saamiset -ryhmä sisältää myös käteiset varat.

Lainat ja muut saamiset merkitään niitä alun perin

kirjanpitoon kirjattaessa käypään arvoon, sisältäen

suoraan kohdistettavissa olevat transaktiomenot.

Alkuperäisen kirjaamisen jälkeen lainat ja muut saamiset

arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen

koron menetelmää käyttäen.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

53TILINPÄÄTÖS 2020

Myytävissä olevat rahoitusvarat

Myytävissä oleviin rahoitusvaroihin luokitellaan

johdannaisvaroihin kuulumattomat rahoitusvarat, jotka

on määritetty myytävissä oleviksi tai jotka eivät kuulu

muihin rahoitusvarojen ryhmiin. Myytävissä olevat

rahoitusvarat koostuvat saamistodistuksista ja osakkeista

ja osuuksista.

Myytävissä olevat rahoitusvarat kirjataan niitä alun

perin kirjanpitoon kirjattaessa käypään arvoon, lisättynä

hankintaan suoraan kohdistettavissa olevilla transak-

tiomenoilla. Taseessa myytävissä olevat rahoitusvarat

arvostetaan käypään arvoon ja arvonmuutos kirjataan

muihin laajan tuloksen eriin ja esitetään käyvän arvon

rahastossa verovaikutus huomioon ottaen. Korkotuotot

ja osingot kirjataan tulokseen. Kun myytävissä oleviin

rahoitusvaroihin kuuluva omaisuuserä myydään, omaan

pääomaan kertynyt käyvän arvon muutos yhdessä

myyntivoiton tai -tappion kanssa kirjataan tulokseen.

Käyvän arvon muutos siirretään omasta pääomasta

tuloslaskelmaan myös silloin, kun omaisuuserän arvo on

alentunut siten, että siitä kirjataan arvonalentumistappio.

Myytävissä olevista monetaarisista tase-eristä johtuvat

kurssierot kirjataan aina suoraan tuloslaskelmaan.

Muut rahoitusvelat

Muita rahoitusvelkoja ovat liikkeeseen lasketut velkakirjat

sekä muut rahoitusvelat.

Muut rahoitusvelat kirjataan taseeseen saadun vastikkeen

määräisenä transaktiokuluilla oikaistuna silloin, kun

vastike saadaan. Rahoitusvelat arvostetaan efektiivisen

koron menetelmällä jaksotettuun hankintamenoon.

Jos omia velkoja lunastetaan takaisin ennen eräpäivää,

velat poistetaan taseesta ja velan kirjanpitoarvon ja

lunastuksessa maksetun vastikkeen erotus kirjataan

tulokseen.

Käypä arvo

Rahoitusinstrumenttien käypä arvo määritetään toimi-

villa markkinoilla noteerattujen hintojen perusteella.

Instrumentit arvostetaan ostokurssiin tai viimeiseen

kaupantekohintaan, mikäli hintalähteen pörssissä on

käytössä huutokauppamenettely. Poikkeuksena tästä

ovat syndikoidut lainat, jotka arvostetaan keskihintaan

alhaisemman likviditeetin takia. Myös johdannaisso-

pimukset arvostetaan viimeiseen kaupantekohintaan.

Mikäli rahoitusinstrumentille on olemassa sen markki-

nariskin kumoava vastaerä, arvostuksessa käytetään tältä

osin samaa hintalähdettä vastaavissa ja vastattavissa. Jos

rahoitusinstrumentille kokonaisuutena ei ole olemassa

julkista noteerausta, mutta sen osatekijöille on olemassa

toimivat markkinat, käypä arvo määritetään osatekijöiden

markkinahintojen perusteella.

Jos markkinat eivät ole toimivat tai arvopaperilla ei

ole noteerausta, käypä arvo määritetään markkinoilla

yleisesti hyväksyttyjen arvostusmenetelmien avulla.

Arvostus tehdään käyttämällä asiaa tuntevien, liiketoi-

mintaan halukkaiden osapuolten välisten viimeaikaisten

markkinatransaktioiden hintoja, toisen olennaisilta osin

samanlaisen instrumentin tilinpäätöshetken käypää

arvoa, rahavirtojen diskonttausmenetelmää sekä option-

hinnoittelumalleja.

Jos rahoitusvaroihin kuuluvan omaisuuserän käypää

arvoa ei ole mahdollista määritellä, hankintamenon

katsotaan olevan riittävän lähellä oleva arvio käyvästä

arvosta. Tällaisten rahoitusvarojen määrä konsernin

taseessa on epäolennainen.

Rahoitusvarojen arvonalentuminen

Raportointikauden päättyessä arvioidaan, onko objek-

tiivista näyttöä siitä, että muun kuin käypään arvoon

tulosvaikutteisesti arvostettavan rahoitusvaroihin kuulu-

van erän arvo on alentunut. Kun arvonalentumisesta on

objektiivista näyttöä yhden tai useamman alkuperäisen

kirjaamisen jälkeisen toteutuneen tappion synnyttävän

tapahtuman seurauksena ja näillä tapahtumilla on

luotettavasti arvioitavissa oleva vaikutus rahoitusvaroista

tulevaisuudessa saataviin arvioituihin rahavirtoihin,

kirjataan arvonalentumistappio.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

54TILINPÄÄTÖS 2020

Jaksotettuun hankintamenoon

kirjattavat rahoitusvarat

Objektiivisena näyttönä arvonalentumisesta pidetään

esimerkiksi liikkeeseenlaskijan tai velallisen merkittäviä

taloudellisia vaikeuksia, jotka johtavat maksukyvyttö-

myyteen ja arvioon siitä, että asiakas ei todennäköisesti

selviydy maksuvelvoitteistaan konsernille. Objektiivinen

näyttö arvioidaan ensin yksinään merkittävien rahoitus-

varojen osalta ja tämän jälkeen joko yksittäin tai ryhmä-

kohtaisesti sellaisten rahoitusvarojen osalta, jotka eivät

yksinään ole merkittäviä.

Kun on objektiivista näyttöä siitä, että jaksotettuun

hankintamenoon taseeseen merkityistä rahoitusvaroista

on syntynyt arvonalentumistappiota, tappion suuruus

määritetään saamisen kirjanpitoarvon ja saamisesta

arvioitujen kerrytettävissä olevien tulevien rahavirtojen

nykyarvon erotuksena. Diskonttauskorkona käytetään

saamisen alkuperäistä efektiivistä korkoa. Erotus

kirjataan arvonalentumistappioksi tuloslaskelmaan.

Arvonalentuminen arvioidaan sopimuskohtaisesti.

Mikäli arvonalentumistappion määrä pienenee myö-

hemmin ja vähennyksen voidaan objektiivisesti katsoa

liittyvän arvonalentumistappion kirjaamisen jälkeiseen

tapahtumaan (kuten rahoitusinstrumentin liikkeeseen-

laskijan luottokelpoisuusluokituksen paranemiseen),

arvonalentumistappio peruutetaan tulosvaikutteisesti.

Myytävissä olevat rahoitusvarat

Objektiivinen näyttö perustuu erillistarkasteluun, joka

tehdään, kun esimerkiksi saamistodistusten liikkeeseen-

laskijan luottoriskiluokituksessa tapahtuu muutos, yhtiö

siirretään tarkkailulistalle tai yhtiö laiminlyö lyhennysten

tai korkojen maksua. Osakkeen tai osuuden käyvän arvon

merkittävä tai pitkäaikainen lasku alle alkuperäisen

hankintamenon voi myös olla objektiivinen näyttö

arvonalentumisesta.

Päätös siitä, onko arvon alentuminen merkittävä tai

pitkäaikainen, vaatii johdon harkintaa. Päätös tehdään

tapauskohtaisesti ja sitä tehtäessä arvioidaan laadullisten

kriteerien lisäksi mm. osakkeen arvon historiallisia

muutoksia ja aikajaksoa, jonka ajan osakkeen käypä arvo

on ollut hankintamenoa alhaisempi. Sampo-konsernissa

arvon alentuminen katsotaan yleensä merkittäväksi, kun

julkisesti noteeratun osakkeen tai osuuden käypä arvo

alittaa keskimääräisen hankintamenon 20 prosentilla ja

pitkäaikaiseksi, kun käypä arvo on alittanut hankintame-

non yli 12 kuukauden ajan.

Koska noteeraamattomille osakkeille ja osuuksille ei ole

saatavissa toimivilla markkinoilla julkaistavia hintoja,

niiden arvo pyritään määrittämään markkinoilla yleisesti

hyväksyttyjen arvostusmenetelmien avulla. Merkittävin

noteeraamattomien osakkeiden ja osuuksien erä ovat

pääomarahastosijoitukset. Pääomarahastosijoitukset

arvostetaan yleisesti alalla vallitsevan käytännön,

International Private Equity and Venture Capital

Guidelines (IPEV) mukaisesti.

Arvon alenemisen merkittävyyttä ja pitkäaikaisuutta

arvioidaan viimeksi mainituissa tapauksissa tapaus-

kohtaisesti ottaen huomioon sijoitukseen liittyvät

erityistekijät ja olosuhteet. Sampo tekee pääomarahasto-

sijoituksensa pitääkseen ne rahaston elinkaaren loppuun

asti, jolloin rahaston tyypilliseksi toimiajaksi muodostuu

10–12 vuotta. Arvio koko rahaston mahdollisesta arvon

alentumisesta voidaan yleensä perustellusti tehdä vasta

elinkaaren loppupuolella. Mikäli on lisäksi kuitenkin

perusteltua syytä epäillä, että sijoituksesta ei sitä myy-

täessä saada hankintamenoa vastaavaa määrää, kirjataan

arvonalennus.

Arvonalennus pääomarahastoille kirjataan yllä olevien

periaatteiden lisäksi aina silloin, kun rahaston alkamis-

vuosi on vähintään 10 vuotta vanha ja rahaston kirjanpi-

toarvo ja käypä arvo on enintään 500 000 euroa. Näissä

tapauksissa sekä käypä arvo että kirjanpitoarvo kirjataan

nollaan. Arvonalennus tehdään vain rahastoille, joiden

osalta kriteerit täyttyvät kaikkien Sampo-konsernin

yhtiöiden salkkujen osalta.

Saamistodistusten arvon alentumisessa tappion suuruus

määritetään pääoman lyhennyksillä ja jaksotuksilla

oikaistun hankintamenon ja tarkasteluhetken käyvän

arvon välisenä erotuksena, vähennettynä mahdollisilla

aikaisemmin tulosvaikutteisesti kirjatulla arvonalen-

tumistappiolla. Samalla muihin laajan tuloksen eriin

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

55TILINPÄÄTÖS 2020

kirjattu kertynyt tappio siirretään omasta pääomasta

kirjattavaksi tulosvaikutteisena arvonalentumistappiona.

Myös mahdolliset lisäarvonalentumistappiot kirjataan

tulosvaikutteisesti.

Jos myytävissä oleviin rahoitusvaroihin kuuluvan

saamistodistuksen käypä arvo myöhemmin nousee

ja nousun voidaan objektiivisesti katsoa liittyvän

arvonalentumistappiokirjauksen jälkeiseen tapahtumaan,

arvonalentumistappio peruutetaan tulosvaikutteisesti

siihen määrään, mikä saamistodistuksen kirjanpitoarvo

olisi ollut ilman arvonalentumistappioiden kirjaamista.

Myytävissä oleviin rahoitusvaroihin kuuluvan osakkeen

arvonalentumistappio kirjataan siirtämällä muihin laajan

tulokseen eriin kirjattu kertynyt tappio omasta pääomasta

tuloslaskelmaan. Mikäli käypä arvo arvonalentumiskir-

jauksen jälkeen nousee kirjataan arvonnousu suoraan

muun laajan tuloksen eriin. Arvon edelleen laskiessa alle

hankintamenon kirjataan tulosvaikutteinen arvonalen-

nus, vaikka lasku olisi vähemmän kuin 20 prosenttia.

Johdannaissopimukset

ja suojausperiaatteet

Johdannaissopimukset luokitellaan kaupankäynti-

tarkoituksessa pidettäviin sopimuksiin ja suojaaviin

sopimuksiin ja ne sisältävät korko-, luottoriski-, valuutta-,

osake- sekä hyödykejohdannaiset. Johdannaissopimukset

arvostetaan niitä alun perin kirjanpitoon kirjattaessa

käypään arvoon. Kaikki johdannaissopimukset kirjataan

taseeseen varoiksi, kun niiden käypä arvo on positiivinen

ja veloiksi, kun käypä arvo on negatiivinen.

Kaupankäyntitarkoituksessa

pidettävät johdannaissopimukset

Johdannaissopimukset, joita ei ole merkitty suojaaviksi

sekä pääsopimuksesta erotetut kytketyt johdannaiset

käsitellään kaupankäyntitarkoituksessa pidettävinä

johdannaissopimuksina. Kaupankäyntitarkoituksessa

pidettävät johdannaissopimukset arvostetaan käypään

arvoon ja käyvän arvon muutokset sekä myyntivoitot

ja -tappiot yhdessä korkotuottojen ja -kulujen kanssa

kirjataan tuloslaskelmaan.

Kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviksi johdannaisiksi

luokitellaan myös sopimukset, joita käytetään suojaamis-

tarkoituksessa, mutta jotka eivät täytä IAS 39 standardin

suojauslaskennalle asettamia ehtoja.

Suojaavat johdannaissopimukset

ja suojausperiaatteet

Suojausperiaatteiden mukaisesti konsernissa voidaan

suojautua korkoriskiltä, valuuttakurssiriskiltä ja

hintariskiltä soveltamalla käyvän arvon tai rahavirran

suojausta. Rahavirran suojauksella suojaudutaan tulevien

rahavirtojen vaihtelulta, käyvän arvon suojauksella

suojaudutaan suojattavan kohteen käyvän arvon muu-

toksilta. Kuluneella tilikaudella konsernissa on sovellettu

käyvän arvon suojausta Mandatumissa sekä rahavirran

suojausta Hastingsissä.

Suojauslaskentaa sovelletaan suojauksiin, jotka ovat

suojattavan riskin osalta tehokkaita ja täyttävät IAS

39 standardin suojauslaskennan ehdot. Suojaussuhde

suojaavan johdannaisen ja suojattavan kohteen välillä

sekä suojaukseen liittyvät riskienhallintatavoitteet

dokumentoidaan suojauksen alkaessa. Suojauksen

tehokkuus arvioidaan suojaussuhteen alussa ja suo-

jauksen aikana, jotta suojaus on erittäin tehokas koko

suojauksen ajan. Suojausta pidetään tehokkaana, kun

suojaavan instrumentin käyvän arvon tai rahavirtojen

muutos eliminoi suojauksen kohteena olevan sopimuksen

tai position käyvän arvon tai rahavirtojen muutoksesta

80–125 prosenttia.

Rahavirran suojaus

Rahavirran suojauksella suojataan vaihtuvakorkoisten

velkakirjalainojen tai muiden vaihtuvakorkoisten varojen

tai velkojen korkorahavirtoja. Suojaavina instrumentteina

on tilikaudella käytetty pääasiallisesti valuuttatermiinejä.

Johdannaissopimukset, jotka ovat luokiteltu rahavirran

suojaukseksi ja jotka täyttävät IAS 39 kriteerit, arvostetaan

käypään arvoon. Käyvän arvon muutoksesta tehokkaan

suojauksen osuus kirjataan muihin laajan tuloksen eriin.

Ylimenevä tehoton osuus kirjataan tulosvaikutteisesti.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

56TILINPÄÄTÖS 2020

Omaan pääomaan kertyneet käyvän arvon muutokset

kirjataan tuloslaskelmaan sille kaudelle, jolloin suojauk-

sen kohteena olevat rahavirrat tuloutuvat.

Kun suojaava johdannainen erääntyy, myydään, suojaus-

suhde päätetään tai suojaus ei enää täytä suojauslas-

kennan ehtoja, omaan pääomaan suojauksen loppumis-

hetkeen mennessä kertynyt käyvän arvon muutos jää

omaan pääomaan, kunnes se kirjataan tuloslaskelmaan

sille kaudelle, jolloin suojauksen kohteena olevat raha-

virrat tuloutuvat.

Käyvän arvon suojaus

Käyvän arvon suojauksella suojaudutaan mm.

hinta- ja korkotason sekä valuuttakurssien muutosten

aiheuttamilta vaikutuksilta käypiin arvoihin konsernin

riskien hallintaperiaatteiden mukaisesti. Suojaavina

johdannaisina käytetään konserniyhtiöiden hallitusten

hyväksymiä instrumentteja, joita ovat valuuttatermiinit,

koronvaihto- ja valuutanvaihtosopimukset sekä optiot.

Johdannaissopimusten, jotka on dokumentoitu käypää

arvoa suojaaviksi ja jotka ovat suojauksena tehokkaita,

käyvän arvon muutokset kirjataan tuloslaskelmaan.

Myös suojauksen kohteena olevat omaisuus- ja velkaerät

arvostetaan suojauksen aikana käypään arvoon ja käyvän

arvon muutokset kirjataan tuloslaskelmaan.

Vuokrasopimukset

Konserni vuokralle ottajana

IFRS 16

Vuokrasopimukset

standardin mukaisesti vuokra-

sopimukset esitetään lähtökohtaisesti taseella. Ainoat

valinnaiset poikkeukset koskevat tiettyjä lyhytaikaisia

tai arvoltaan vähäisiä vuokrasopimuksia, jotka voidaan

edelleen kirjata tasaerinä vuokrasopimuksen voimassa-

olon aikana.

Vuokrasopimuksista aiheutuvat käyttöoikeusomaisuus-

erät (oikeus käyttää vuokrasopimuksen kohdetta)

kirjataan varoihin osana Aineellisia hyödykkeitä ja niitä

vastaavat vuokravelvoitteet taseen velkapuolelle osaksi

Muita velkoja. Käyttöoikeusomaisuuserä kirjataan

vuokra- ajan alkamishetkellä ja arvostetaan hankinta-

menoon, joka sisältää vuokrasopimusvelan alkuperäisen

määrän sekä vuokralle antajalle mahdollisesti ennalta

suoritetut maksut. Vuokrasopimusvelka puolestaan

kirjataan vuokra-ajan alkamishetkellä ja arvostetaan

tulevien vuokramaksujen nykyarvoon.

Tuloslaskelmaan kirjataan käyttöoikeusomaisuuserästä

tehtävät suunnitelman mukaiset poistot sekä vuokra-

velasta aiheutuvat korkokulut.

Konserni vuokralle antajana

Vuokralle annetut hyödykkeet sisältyvät tase-erään

Sijoituskiinteistöt ja niiden poistoajat ja -menetelmät sekä

arvonalentumistappioiden kirjausperusteet ovat samat

kuin vastaavien aineellisten hyödykkeiden. Saatavat

vuokrat kirjataan tuloslaskelmaan tasaerinä vuokra-

tuotoiksi vuokra-ajan kuluessa.

Aineettomat hyödykkeet

Liikearvo

Liikearvo vastaa sitä osaa hankintamenosta, joka

ylittää konsernin osuuden 1.1.2004 jälkeen hankitun

yrityksen yksilöitävissä olevien varojen, velkojen ja

ehdollisten velkojen nettomääräisestä käyvästä arvosta

hankinta-ajankohtana. Sitä aiempien hankintojen

liikearvo vastaa aiemman tilinpäätösnormiston mukaista

kirjanpitoarvoa, jota on käytetty IFRS:n mukaisena

oletushankintamenona.

Liikearvo arvostetaan kertyneillä arvonalentumistap-

pioilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon.

Liikearvosta ei tehdä poistoja.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

57TILINPÄÄTÖS 2020

Muut aineettomat hyödykkeet

Aineettomina hyödykkeinä, joilla on rajallinen talou-

dellinen vaikutusaika, käsitellään ulkopuolelta hankitut

ja sisäisesti aikaansaadut atk-ohjelmistot ja muut

aineettomat hyödykkeet, jos on todennäköistä, että niistä

johtuva odotettavissa oleva vastainen taloudellinen hyöty

koituu konsernin hyväksi ja hyödykkeiden hankintameno

on luotettavasti määritettävissä. Sisäisesti aikaansaadun

aineettoman hyödykkeen hankintameno määräytyy

hyödykkeelle välittömästi kohdistettavien menojen

summana. Tutkimusmenot kirjataan kuluksi sinä

tilikautena, jona ne toteutuvat. Kehittämismenoista, jotka

johtuvat uusien atk-ohjelmistojen suunnittelusta tai jo

olemassa olevien ohjelmistojen merkittävistä parannuk-

sista, aktivoidaan vain ne, jotka täyttävät edellä mainitut

taseeseen kirjaamisen edellytykset.

Aineettomat hyödykkeet, joilla on rajallinen taloudellinen

vaikutusaika, kirjataan kertyneillä poistoilla ja arvonalen-

tumistappioilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintame-

noon. Aineettomat hyödykkeet poistetaan tasapoistoin

niiden arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa.

Arvioidut taloudelliset vaikutusajat hyödykeryhmittäin

ovat seuraavat:

Atk-ohjelmistot –vuotta

Muut aineettomat hyödykkeet –vuotta

Aineettomia hyödykkeitä, joilla on rajoittamaton

taloudellinen vaikutusaika, kuten liiketoimintojen

yhdistymisten yhteydessä hankitut tuote- ja liikemerkit,

ei poisteta. Sen sijaan niille suoritetaan vähintään kerran

tilikaudessa arvonalentumistestaus.

Aineelliset

käyttöomaisuushyödykkeet

Aineellisia käyttöomaisuushyödykkeitä ovat omassa

käytössä olevat kiinteistöt, koneet ja laitteet sekä kalusto.

Kiinteistöjen luokitus omassa käytössä ja sijoituskäytössä

oleviin suoritetaan käytössä olevan neliömäärän

perusteella. Mikäli omassa käytössä on korkeintaan 10

prosenttia kiinteistön pinta-alasta, kiinteistö luokitellaan

kokonaan sijoituskiinteistöksi.

Kiinteistöt ja muut aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

arvostetaan kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistap-

pioilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon.

Tästä poikkeuksena ovat Topdanmark ja Hastings, missä

kirjanpitoarvona käytetään uudelleenarvostukseen

perustuvaa arvoa eli käypää arvoa vähennettynä kerty-

neillä poistoilla ja mahdollisilla arvonalentumistappioilla.

Perusparannusmenot lisätään kiinteistöjen kirjanpito-

arvoon silloin kun on todennäköistä, että niistä koituva

vastainen taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi.

Tavanomaiset korjaus- ja kunnossapitomenot kirjataan

kuluksi tilikaudella, jolla ne ovat syntyneet.

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet poistetaan

tasapoistoin niiden arvioidun taloudellisen vaikutusajan

kuluessa. Pääsääntöisesti jäännösarvo arvioidaan nollan

suuruiseksi. Maa-alueista ei tehdä poistoja. Taloudellisen

vaikutusajan arviota tarkistetaan tilinpäätöksen yhtey-

dessä. Poistoaikoja oikaistaan, mikäli arvio muuttuu

merkittävästi. Arvioidut taloudelliset vaikutusajat

hyödykeryhmittäin ovat seuraavat:

Rakennukset –vuotta

Rakennusten ainesosat –vuotta

Rakennusten ja vuokrahuoneistojen

perusparannusmenot –vuotta

Atk-laitteet ja autot –vuotta

Muut toimistokalusteet –vuotta

Aineellisen käyttöomaisuushyödykkeen poistojen

kirjaaminen lopetetaan, mikäli omaisuuserä luokitellaan

myytävänä olevaksi IFRS 5

Myytävänä olevat pitkäaikaiset

omaisuuserät ja lopetetut toiminnot

mukaisesti.

Aineettomien ja aineellisten

käyttöomaisuushyödykkeiden

arvonalentuminen

Tilikauden päättyessä arvioidaan, onko viitteitä

siitä, että aineettomiin hyödykkeisiin tai aineellisiin

käyttöomaisuushyödykkeisiin kuuluvan omaisuuserän

arvo saattaa olla alentunut. Jos arvonalentumisesta

on viitteitä, arvioidaan omaisuuserästä kerrytettävissä

oleva rahamäärä. Kerrytettävissä oleva rahamäärä

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

58TILINPÄÄTÖS 2020

arvioidaan lisäksi vuosittain liikearvosta, keskeneräisistä

aineettomista hyödykkeistä sekä taloudelliselta vaikutus-

ajaltaan rajoittamattomista aineettomista hyödykkeistä

riippumatta siitä, onko arvonalentumisesta viitteitä.

Liikearvo kohdistetaan arvonalentumistestausta varten

hankinta-ajankohdasta lähtien konsernin rahavirtaa

tuottaville yksiköille. Testissä verrataan yksikön liike-

arvon sisältävää kirjanpitoarvoa yksiköstä kerrytettävissä

olevaan rahamäärään.

Kerrytettävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän käypä

arvo vähennettynä luovutuksesta aiheutuvilla menoilla

tai sitä korkeampi käyttöarvo. Käyttöarvolla tarkoitetaan

omaisuuserästä tai rahavirtaa tuottavasta yksiköstä

saatavissa olevia arvioituja vastaisia nettorahavirtoja,

jotka diskontataan nykyarvoonsa ennen veroja mää-

ritettyä korkoprosenttia käyttäen. Jos omaisuuserän

kirjanpitoarvo on suurempi kuin siitä kerrytettävissä

oleva rahamäärä, siitä kirjataan tuloslaskelmaan arvon-

alentumistappio. Kirjaamisen yhteydessä poistettavan

omaisuuserän taloudellinen vaikutusaika arvioidaan

uudelleen.

Arvonalentumistappio peruutetaan, jos olosuhteissa

on tapahtunut muutos ja hyödykkeestä kerrytettävissä

oleva rahamäärä on muuttunut arvonalentumistappion

kirjaamisajankohdasta, ei kuitenkaan enempää, kuin

mikä hyödykkeen kirjanpitoarvo olisi ilman arvonalentu-

mistappion kirjaamista. Liikearvosta kirjattua arvonalen-

tumistappiota ei peruuteta missään tilanteessa.

Sijoituskiinteistöt

Sijoituskiinteistöjä pidetään vuokratuottojen saamiseksi

ja omaisuuden arvonnoususta hyötymiseksi. Sijoituskiin-

teistöt arvostetaan kuten omassa käytössä olevat kiin-

teistötkin. Samoin niiden poistoajat ja -menetelmät sekä

arvonalentumistappioiden kirjausperusteet ovat samat

kuin vastaavien omassa käytössä olevien kiinteistöjen.

Osakkuusyhtiö Nordean sijoituskiinteistöt arvostetaan

käypään arvoon ja nämä esitetään omistusyhteisöseg-

mentin erässä sijoitukset osakkuusyhtiöissä.

Sijoituskäytössä olevien kiinteistöjen käyvät arvot

esitetään liitetietona ja ne arvioidaan käyttäen tuleviin

tuottoihin ja markkinaehtoisiin tuotto-odotuksiin

perustuvaa tuottoarvomenetelmää ja toteutuneisiin

vertailukauppoihin perustuvaa kauppa-arvomenetelmää.

Arvioinnin lähtökohtana ovat kiinteistökohtaiset

ominaisuudet koskien mm. kiinteistön sijaintia, kuntoa ja

vuokraustilannetta sekä markkinalähtöiset vertailutiedot

koskien vaihtoehtoisia vuokria, tuottovaatimustasoja

ja yksikköhintoja. Arviointi on tilikaudella suoritettu

käyttäen konsernin omaa asiantuntemusta.

Varaukset

Varaus kirjataan, kun konsernille on aikaisempien

tapahtumien seurauksena syntynyt oikeudellinen tai

tosiasiallinen velvoite, maksuvelvoitteen toteutuminen

on todennäköistä ja velvoitteen suuruus on arvioitavissa

luotettavasti. Jos velvoitteesta tai osasta siitä on mah-

dollista saada korvaus joltakin kolmannelta osapuolelta,

korvaus kirjataan erilliseksi omaisuuseräksi vain silloin,

kun sen saaminen on käytännössä varmaa.

Vakuutus- ja sijoitussopimukset

Vakuutussopimukset käsitellään IFRS 4 standardin

mukaisesti joko vakuutussopimuksina tai sijoitus-

sopimuksina. Standardin mukaan vakuutussopimukset

luokitellaan vakuutussopimuksiksi, mikäli niissä

siirtyy vakuutuksenottajan ja vakuutuksenantajan

välillä merkittävää vakuutusriskiä. Mikäli sopimuksen

perusteella siirtyvä riski on luonteeltaan rahoitusriskiä

eikä merkittävää vakuutusriskiä, luokitellaan sopimus

sijoitussopimukseksi. Sopimuksen luokittelu vakuutus-

tai sijoitussopimukseksi määrää sen arvostuskäytännön.

Sampo käsittelee sopimuksista syntyvät velat standardin

ensimmäisessä vaiheessa kansallisten vaatimusten

mukaisesti.

Vakuutus- ja sijoitussopimuksiin liittyviä riskejä on

kuvattu laajasti konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 40.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

59TILINPÄÄTÖS 2020

Jälleenvakuutussopimukset

Jälleenvakuutussopimus on sopimus, joka täyttää IFRS

4:n asettamat edellytykset vakuutussopimukselle ja

jonka perusteella konserni voi saada korvauksia toiselta

vakuutusyhtiöltä, mikäli se itse joutuu korvausvel-

volliseksi muiden tekemiensä vakuutussopimusten

perusteella. Jälleenvakuutussopimusten perusteella

saatavat suoritukset on kirjattu taseessa erään Saamiset

jälleenvakuutussopimuksista sekä Muut varat. Ensiksi

mainittu erä sisältää jälleenvakuuttajien osuuden

konsernin jälleenvakuutettujen vakuutussopimusten

vakuutusmaksu- ja korvausvastuusta. Muissa varoissa on

lyhytaikaiset saamiset jälleenvakuuttajilta.

Kun konserni itse joutuu maksamaan korvauksia

jälleenvakuutussopimuksen perusteella toiselle

vakuutusyhtiölle, kirjataan velka tase-erään Muut

velat. Jälleenvakuutuksiin liittyvät saamiset ja velat

arvostetaan yhdenmukaisesti jälleenvakuutettujen

saamisten ja velkojen kanssa. Jälleenvakuutussaamiset

testataan vuosittain arvonalentumistappioiden varalta.

Arvonalentumistappio kirjataan tulosvaikutteisesti,

mikäli on olemassa objektiivista näyttöä, että konserni ei

tule saamaan kaikkia rahamääriä, joihin sillä sopimuksen

ehtojen mukaan on oikeus.

Konserniyhtiöillä on lisäksi sopimuksia, joissa konserni-

yhtiö toimii yhteisvakuuttajana toisen vakuutusyhtiön

kanssa, jolloin vakuutusriski jaetaan sopimusosapuolten

kesken. Konserniyhtiön toimiessa toissijaisena yhteis-

vakuuttajana, konserniyhtiö kirjaa saamisiin ja velkoihin

yhtiön osuuden mukaisen määrän vakuutusmaksutulosta

ja siihen liittyvästä korvausvelasta. Konserniyhtiön

toimiessa ensisijaisena yhteisvakuuttajana, yhtiö

kirjaa bruttovakuutusmaksutulon saamiseksi ja velka

toissijaiselle yhteisvakuuttajalle kirjataan konserniyhtiön

velkoihin.

Vahinkovakuutus

Vakuutussopimusten luokittelu

Vakuutussopimuksia luokiteltaessa ja niihin liittyviä

riskejä tarkasteltaessa toisiinsa kytketyt sopimukset

tulkitaan yhdeksi sopimukseksi.

Muina kuin vakuutussopimuksina, eli sopimuksina, joissa

riski ei siirry, käsitellään mm. Captive-sopimuksia, joissa

vakuutusyhtiö merkitsee yrityksen ensivakuutuksen

ja jälleenvakuuttaa saman riskin sellaisessa vakuutus-

yhtiössä, joka kuuluu vakuutuksenottajan kanssa samaan

konserniin. Vahinkovakuutuksessa on myös sopimuksia,

joissa vakuutusyhtiö myöntää vakuutuksen ja siirtää

vakuutusriskin edelleen lopulliselle vakuutuksenanta-

jalle. Nämä ovat ns. Reverse Flow Fronting -sopimuksia.

Aikaisemman bruttokäsittelyn sijaan näistä molemmista

kirjataan vain sopimussuhteen nettovaikutus tuloslas-

kelmaan ja taseeseen. Edellytyksenä nettomääräiselle

käsittelylle on, että sopimuksesta nettona kirjattu

omapidätys on nolla.

Lisäksi vahinkovakuutuksessa on sopimuksia, joissa

vakuutusriski on eliminoitu retrospektiivisellä vakuutus-

maksulla, eli ennakoitujen ja toteutuneiden vahinkojen

erotus tasataan lisämaksulla suoraan tai vakuutuksen

vuosiuudistuksen yhteydessä. Näiden sopimusten

rahavirta kirjataan nettomääräisenä suoraan taseeseen

kirjaamatta niitä ensin tuloslaskelmaan vakuutusmaksu-

tuotoiksi ja korvauskuluiksi.

Velat vahinkovakuutussopimuksista

Vakuutusvelka on nettomääräinen sopimusperusteinen

velvoite, joka vakuutuksenantajalla on vakuutussopimuk-

sen perusteella. Vakuutusmaksuvastuu ja korvausvastuu

muodostavat vakuutusvelan, joka vastaa solmittujen

vakuutussopimusten mukaisia velvoitteita.

Vakuutusmaksuvastuun on tarkoitus kattaa jo solmittujen

vakuutussopimusten jäljellä olevan vakuutuskauden

odotettavissa olevat korvausmenot ja liikekulut. Vahinko-

ja jälleenvakuutuksessa vakuutusmaksuvastuu lasketaan

yleensä aikaperusteisesti niin kutsutun pro rata tempo-

raris -periaatteen mukaisesti. Jos vakuutusmaksutaso

katsotaan riittämättömäksi siten, ettei se kata mahdollista

korvausmenoja ja liikekuluja, vakuutusmaksuvastuuta

on vahvistettava siirtovastuun täydennyksellä ottaen

huomioon myös erääntymättömät vakuutusmaksuerät.

Korvausvastuu kattaa tulevaisuudessa suoritettavat

korvaukset kaikista jo tapahtuneista vahingoista. Tämä

koskee myös tapahtuneita vahinkoja, joita ei tilinpää-

töshetkellä vielä ole raportoitu vakuutusyhtiölle eli ns.

IBNR (incurred but not reported) -vahinkoja. Korvaus-

vastuuseen sisältyvät myös kaikki korvausten arvioidut

selvittelykulut.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

60TILINPÄÄTÖS 2020

Vahinkoensivakuutuksen ja jälleenvakuutuksen

korvausvastuu lasketaan tilastollisin menetelmin tai

tapauskohtaisesti yksittäisten vahinkojen perusteella.

Useimmiten käytetään näiden menetelmien yhdistelmää

siten, että suurvahingot arvioidaan tapauskohtaisesti ja

pienehköt vahingot sekä tilinpäätöshetkellä tapahtuneet

mutta vielä raportoimattomat vahingot (IBNR) tilastolli-

sin menetelmin.

Ifissä korvausvastuuta ei diskontata nykyarvoon

muuten kuin eläkevelvoitteiden osalta. Topdanmark

diskonttaa koko korvausvastuun. Hastings diskonttaa

korvausvastuun ainoastaan siltä osin, kun korvaus liittyy

määrättyihin vakaviin henkilövahinkoihin. Mandatum ei

diskonttaa korvausvastuuvelkaa ollenkaan.

Vahinko- ja jälleenvakuutuksesta saatava vakuutus-

maksutulo kirjataan tuloslaskelmaan, kun vakuutuksen

vuosimaksu erääntyy maksettavaksi.

Vakuutusvelan riittävyystesti

Vahinkovakuutuksen korvausvastuun ja vakuutusmaksu-

vastuun riittävyys tutkitaan erikseen. Korvausvastuu

perustuu vastaisten korvausrahavirtojen ennusteisiin.

Ennusteet tehdään vakiintuneilla vakuutusmatemaatti-

silla menetelmillä.

Vakuutusmaksuvastuu lasketaan pääsääntöisesti aika-

perusteisesti ns. pro rata temporis -periaatteen pohjalta.

Vakuutusmaksuvastuun riittävyys testataan laskemalla

vakuutusmaksuvastuun lisävastuu yhtiöittäin kullekin

liiketoiminta-alueelle ja vakuutusluokalle. Mahdollinen

havaittu riittämättömyys vakuutusmaksuvastuussa

korjataan kirjaamalla siirtovastuun täydennys.

Vakuutusten aktivoidut hankintamenot

Vakuutusten hankintamenot, jotka selkeästi liittyvät vakuu-

tussopimusten solmimiseen, esitetään taseen varoissa

vakuutusten aktivoituina hankintamenoina. Hankinta-

menoina käsitellään vakuutussopimusten hankkimiseen tai

uusimiseen välillisesti tai välittömästi liittyvät toimintakulut

kuten palkkiot, markkinointikulut sekä myyntihenkilöstön

palkat ja kulut. Vakuutusten hankintamenot jaksotetaan

samalla tavalla kuin vakuutusmaksuvastuu. Poistoaika on

yleensä korkeintaan 12 kuukautta.

Henkivakuutus

Vakuutussopimusten luokittelu

Henkivakuutustoiminnan sopimukset luokitellaan

vakuutussopimuksiksi tai sijoitussopimuksiksi. Vakuutus-

sopimuksia ovat sopimukset, joihin liittyy merkittävä

vakuutusriski tai sellaiset sopimukset, joihin sisältyy vakuu-

tuksenottajan oikeus muuttaa sopimusta kasvattamalla

riskiä. Kapitalisaatiosopimuksiin ei sisälly vakuutusriskiä,

joten nämä sopimukset on luokiteltu sijoitussopimuksiksi.

Sopimukseen liittyvä oikeus harkinnanvaraiseen osuuteen

ylijäämästä

(Discretionary Participation Feature (DPF))

on vakuutuksenottajan sopimukseen perustuva oikeus

saada taatun vähimmäisedun lisäksi muita etuja. Etuina

hyvitetään vakuutuksille laskuperustekoron lisäksi

asiakashyvityksiä, korotetaan kuolemantapaussummia tai

alennetaan vakuutusmaksuja. Mandatumin tulkinnassa

kohtuusperiaatteesta määritellään tavoitteet harkinnan-

varaisille eduille. Sijoitussidonnaisissa sopimuksissa

vakuutuksenottaja kantaa sijoitusriskin valitsemalla

sijoituskohteet, joihin sopimusten arvonkehitys sidotaan.

Vakuutus- ja sijoitussopimusten arvostus

Mandatumissa kaikkiin vakuutussopimuksiin ja niihin

sijoitussopimuksiin, joihin liittyy harkinnanvarainen

oikeus osuuteen ylijäämästä (DPF), sovelletaan kansal-

lisia laskentaperiaatteita IFRS 4

Vakuutussopimukset

mukaisesti.

Kaikkiin sopimuksiin lukuun ottamatta sijoitussidon-

naisia sopimuksia liittyy harkinnanvarainen oikeus

ylijäämään. Sellaisiin sijoitussidonnaisiin sopimuksiin,

joita ei luokitella vakuutussopimuksiksi, liittyy vakuu-

tuksenottajan oikeus vaihtaa säästöjen tuottorakenne

sijoitussidonnaisesta sellaiseksi, joka muodostuu vähim-

mäistuottotakuusta ja oikeudesta harkinnanvaraiseen

osuuteen ylijäämästä. Tämän perusteella myös näihin

sopimuksiin sovelletaan vakuutussopimusstandardia.

Takaisinosto-oikeutta, vähimmäistuottotakuuta, saman

sopimuksen sisällä olevia vakuutus- ja talletusosia sekä

muita vastaavia oikeuksia ei eroteta pääsopimuksesta eikä

arvosteta erikseen.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

61TILINPÄÄTÖS 2020

Mandatumissa kannanluovutuksella siirtyneen

Suomi-yhtiön ryhmäeläkevakuutuksen (=Eriytetty

vakuutuskanta) osalta noudatetaan IFRS 4.30 ns. varjo-

laskentaa, jonka perusteella omaa pääomaa oikaistaan

sopimuksen mukaisten realisoitumattomien voittojen tai

tappioiden osalta. Omaa pääomaa oikaistaan määrällä,

jolla realisoitumattomat voitot tai tappiot olisivat jakau-

tuneet Eriytetyn vakuutuskannan voitonjakopolitiikan

mukaisesti Eriytetylle vakuutuskannalle, mikäli voitot tai

tappiot olisi realisoitu tilinpäätöshetkellä.

Topdanmarkissa sijoitussidonnaiset sopimukset sisältävät

sekä vakuutus- että sijoitussopimuksia. Vakuutussopi-

mukset arvostetaan IFRS 4 mukaisesti. Sijoitussopimuk-

set sen sijaan arvostetaan IAS 39

Rahoitusinstrumentit:

kirjaaminen ja arvostaminen

mukaan. Sijoitussopimuksiin

ei liity oikeutta harkinnanvaraiseen osuuteen ylijäämästä.

Kaikki sijoitussidonnaiset sopimukset ovat vaadittaessa

käypään arvoon maksettavissa. Kuolemantapauksissa

101 prosenttia vakuutusmäärästä on maksettava. Tämä

katsotaan niin pieneksi vakuutusriskiksi, että sopimukset

luokitellaan sijoitussopimuksiksi. Muita takaisinosto-oi-

keuksia tai huomioitavia seikkoja ei ole.

Velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista ja

jälleenvakuutusvarat

Vakuutus- ja sijoitussopimusten velka kirjataan vakuutus-

velaksi, jonka muodostavat vakuutusmaksuvastuu ja

korvausvastuu. Henkivakuutustoiminnan vakuutustekni-

sen vakuutusvelan laskennassa käytetään erilaisia mene-

telmiä, jotka sisältävät oletuksia mm. kuolevuudesta,

sairastuvuudesta, sijoitusten tuottotasosta, vastaisista

liikekuluista ja vahinkojen selviämisestä.

Tulevan jälleenvakuutuksen vastuuvelan muutos on

laskettu vaihtuvin kurssein.

Vakuutusmaksuvastuu lasketaan ensivakuutuksessa

vakuutuskohtaisesti ja jälleenvakuutuksessa antavan

yhtiön ilmoituksen perusteella tai yhtiön omien lasku-

perusteiden mukaan.

Vakuutusvelan diskonttauksessa käytetty korko on

enintään kunkin maan viranomaisen hyväksymän

enimmäiskoron suuruinen.

Korvausvastuu kattaa tulevaisuudessa suoritettavat kor-

vaukset kaikista jo tapahtuneista vakuutustapahtumista.

Korvausvastuuseen sisältyvät myös kaikki korvausten

hoitokulut.

Vakuutusvelasta määritetään vuosittain lyhyt- ja pitkä-

kestoisen velan osuus.

Vakuutusvelan riittävyystesti

Velan riittävyystesti tehdään kaikista sopimuskannoista ja

täydennystarvetta tarkastellaan yhtiötasolla koko vakuu-

tusvelan riittävyyden perusteella. Ei-sijoitussidonnaiseen

velkaan kohdistuva testi sisältää kaikki odotettavissa

olevat sopimuksiin perustuvat rahavirrat. Sopimuksiin

perustuviin rahavirtoihin kuuluvat odotettavissa olevat

vakuutusmaksut, korvaukset, lisäedut ja liikekulut.

Korvauksissa on arvioitu takaisinostot ja muut vakuutus-

tapahtumat historiatietoihin perustuen. Korvausmäärät

pitävät sisällään sekä sopimusten laskuperustekoron että

arvion tulevista lisäeduista. Rahavirtojen pääoma-arvot

diskontataan tilinpäätöshetkeen.

Sijoitussidonnaisen liikkeen testissä lasketaan riski- ja

liikekuluylijäämien pääoma-arvot vastaavalla tavalla.

Mikäli yhtiökohtaisen sijoitussidonnaisen ja muun

liikkeen velan yhteismäärä edellyttää täydentämistä,

kasvatetaan velkaa tulosvaikutteisesti testin osoittamalla

määrällä.

Kohtuusperiaate

Vakuutusyhtiölain 13 luvun 2 §:n mukaan henkivakuutuk-

sessa on noudatettava ns. kohtuusperiaatetta sellaisten

vakuutusten kohdalla, joilla on vakuutussopimuksen

mukaan oikeus vakuutusten mahdollisesti tuottaman

ylijäämän perusteella myönnettäviin lisäetuihin (DPF).

Mikäli vakavaraisuusvaatimukset eivät ole esteenä,

kohtuullinen osa ylijäämästä on palautettava lisäetuina

näille vakuutuksille.

Mandatumin tavoitteena on antaa pitkällä aikavälillä

alkuperäisen vakuutuskannan voitonjakoon oikeutetuille

vakuutussäästöille ennen kuluja ja veroja kokonais-

hyvitys, joka olisi vähintään kunakin hetkenä matalariski-

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

62TILINPÄÄTÖS 2020

simpinä pidettävien pitkien korkosijoitusten korkotason

mukainen. Kokonaishyvitys muodostuu laskuperusteko-

rosta ja vuosittain määrättävistä lisäeduista. Lisäetujen

tasossa pyritään jatkuvuuteen.

Työsuhde-etuudet

Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet

Työsuhteen päättymisen jälkeisiä etuuksia ovat eläkkeet

ja henkivakuutukset.

Sammolla on etuuspohjaisia eläkejärjestelyjä Ruotsissa ja

Norjassa, muissa maissa eläkejärjestelyt ovat maksupoh-

jaisia. Merkittävin maksupohjainen järjestely on Suomen

TyEL-perusvakuutus.

Maksupohjaisissa järjestelyissä konserni suorittaa kiin-

teitä maksuja eläkevakuutusyhtiölle eikä sillä ole oikeu-

dellista tai tosiasiallista velvoitetta suorittaa lisämaksuja.

Maksupohjaisista järjestelyistä aiheutuvat velvoitteet

kirjataan kuluksi kaudella, jota veloitus koskee.

Etuuspohjaisissa järjestelyissä yritykselle jää velvoitteita

tilikauden maksun suorittamisen jälkeenkin ja näiden

vakuutusmatemaattisen ja/tai sijoitusriskin kantaa yritys.

Velvoite lasketaan kustakin järjestelystä erikseen käyttäen

ennakoituun etuusoikeusyksikköön perustuvaa menetel-

mää (projected unit credit method). Velvoitteen määrän

laskennassa käytetään vakuutusmatemaattisia oletuksia.

Eläkemenot kirjataan kuluksi henkilöiden palvelusajalle.

Etuuspohjaisissa järjestelyissä on sekä rahastoituja

että rahastoimattomia järjestelyjä. Näissä tilikauden

eläke kuluksi kirjataan vuoden vakuutusmatemaattisten

laskelmien mukainen vanhuuseläkekertymä laskettuna

lineaarisesti eläkeiän saavuttamishetken eläkepalkan

pohjalta. Tähän lisätään korkokuluina aikaisempien

vuosien eläkesitoumusten hyvityksistä/lisäyksistä aiheu-

tuvat laskennalliset vaikutukset. Tilikauden eläkekulut

arvioidaan vuoden alussa ja laskelma perustuu muun

muassa palkkojen korotusolettamiin, hintainﬂaatioon

eläkesitoumuksen koko keston ajalta sekä sen hetkiseen

markkinakorkoon suhteutettuna eläkevelvoitteen

duraatioon.

Tilikauden työsuoritukseen perustuva eläkemeno sekä

nettovelan nettokorko kirjataan tulosvaikutteisesti

eläkekuluihin. Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot

sekä järjestelyyn kuuluvien varojen tuotto (pois lukien

nettokorko) kirjataan omana eränään muihin laajan

tuloksen eriin tilikaudella, jona ne syntyvät.

Eläkevelvoitteen nykyarvosta vähennetään järjestelyyn

kuuluvat varat käypään arvoon arvostettuina ja näin saatu

nettovelka (tai -omaisuus) kirjataan taseeseen omaksi

eräkseen.

Konsernilla on lisäksi vapaaehtoisia etuuspohjaisia

eläkevakuutuksia. Vakuutukset ovat konsernin sisäisiä ja

niiden määrä on epäolennainen.

Irtisanomisen yhteydessä

suoritettavat etuudet

Irtisanomiseen perustuva velvoite kirjataan velaksi silloin

kun konserni on todistettavasti sitoutunut lopettamaan

yhden tai useamman henkilön työsuhteen ennen

normaalia eläkkeelle jäämisen ajankohtaa tai myöntä-

mään irtisanomisen yhteydessä suoritettavia etuuksia

vapaaehtoisen irtisanoutumisen edistämiseksi tehdyn

tarjouksen seurauksena. Etuuksista ei koidu työnantajalle

taloudellista hyötyä tulevaisuudessa, joten ne kirjataan

välittömästi kuluksi. Myöhemmin kuin 12 kuukauden

kuluttua tilinpäätöksestä erääntyvät velvoitteet diskonta-

taan. Sammossa irtisanomisen yhteydessä suoritettavia

etuuksia ovat irtisanomiseen liittyvät rahapaketit ja

eläkepaketit.

Osakeperusteiset maksut

Sammolla oli tilikauden aikana neljä voimassa olevaa

käteisvaroina maksettavaa osakeperusteista kannustin-

järjestelmää (Johdon ja asiantuntijoiden pitkäaikaiset

kannustinjärjestelmät 2014 II, 2017 I ja 2017 II, 2020 I).

Topdanmarkilla oli tilikauden aikana yksi hallitukselle

ja ylemmälle johdolle suunnattu pääasiallisesti omina

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

63TILINPÄÄTÖS 2020

osakkeina maksettava osakeoptiojärjestelmä. Hastingsillä

oli konserniin liittymishetkellä osakkeina maksettavia

kannustinjärjestelmiä, jotka hankinnan yhteydessä

tarjouduttiin vaihtamaan käteisvaroina maksettaviksi

ohjelmiksi.

Lisätietoa konsernin eri yhtiöiden kannustinjärjestelmistä

tilinpäätöksen liitetiedossa 35 Kannustinjärjestelmät.

Järjestelyt on arvostettu käypään arvoon niiden myön-

tämishetkellä sekä jokaisena raportointipäivänä tämän

jälkeen.

Käteisvaroina maksettavissa järjestelyissä arvostus

kirjataan velaksi ja sen muutos tuloslaskelmaan.

Osakkeina maksettavissa järjestelyissä saadut toteutus-

hinnat kirjataan omaan pääomaan.

Kannustimien käypä arvo on määritetty pääosin

Black-Scholes -hinnoittelumallin avulla. Markkina-

perusteisen kannustinosan käyvässä arvossa on

huomioitu hinnoittelumallilla ennakoitu toteuma

palkkiona maksettavien kannusteyksiköiden määrästä.

Ei-markkinaperusteisten ehtojen vaikutuksia ei sisällytetä

kannustimen käypään arvoon, vaan ne otetaan huomioon

niiden kannusteyksiköiden määrissä, joihin oletetaan

syntyvän oikeus oikeuden syntymisajanjakson kuluessa.

Tältä osin konserni päivittää oletuksen arvioidusta

lopullisesta kannusteyksiköiden määrästä jokaisena väli-

ja tilinpäätöspäivänä.

Tuloverot

Tuloslaskelman verokulu sisältää kauden verotettavaan

tuloon perustuvan veron ja laskennallisen veron. Vero-

kulu kirjataan tulosvaikutteisesti, paitsi suoraan omaan

pääomaan tai laajaan tuloslaskelmaan kirjattavien erien

osalta, jolloin myös vero kirjataan kyseisiin eriin. Kauden

verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan kunkin

maan voimassaolevan verokannan perusteella. Veroa

oikaistaan mahdollisilla edellisiin tilikausiin liittyvillä

veroilla.

Laskennalliset verot lasketaan kaikista väliaikaisista

eroista kirjanpitoarvon ja verotuksellisen arvon välillä.

Verotuksessa vähennyskelvottomasta liikearvon

arvonalentumisesta ei kirjata laskennallista veroa eikä

tytäryhtiöiden jakamattomista voittovaroista kirjata

laskennallista veroa siltä osin, kun ero ei todennäköisesti

purkaudu ennakoitavissa olevassa tulevaisuudessa.

Laskennalliset verot lasketaan käyttämällä tilinpäätöspäi-

vään mennessä vahvistettuja verokantoja. Laskennallinen

verosaaminen on kirjattu siihen määrään asti, kun on

todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa

tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan hyödyntää.

Osakepääoma

Osakkeiden liikkeeseenlaskukulut, jotka ovat suoraan

kohdistettavissa uusien osakkeiden tai optioiden liik-

keeseen laskemiseen tai liiketoiminnan hankkimiseen,

esitetään omassa pääomassa verovaikutukset huomioon

ottaen saadun tulon vähennyksenä.

Osingot kirjataan omasta pääomasta sinä tilikautena, jona

yhtiökokous päättää osingonjaosta. Kun emoyhtiö tai

muu konserniyhtiö ostaa emoyhtiön osakkeita, maksettu

vastike vähennetään omasta pääomasta ja esitetään

erässä Omat osakkeet siihen asti, kunnes osakkeet

mitätöidään. Jos osakkeet myöhemmin myydään tai

lasketaan uudelleen liikkeeseen, saatu vastike kirjataan

omaan pääomaan.

Rahavarat

Rahavaroina käsitellään käteiset varat, joiksi katsotaan

kassa sekä lyhytaikaiset talletukset (3 kk).

Sampo esittää liiketoiminnan rahavirrat käyttäen

epäsuoraa esitystapaa, jolloin voittoa (tappiota) ennen

veroja oikaistaan ei-kassaperusteisten tapahtumien

vaikutuksella, varojen ja velkojen muutoksilla ja tuotoilla

ja kuluilla, jotka liittyvät investointien tai rahoituksen

rahavirtoihin.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

64TILINPÄÄTÖS 2020

Rahavirtalaskelmassa saadut ja maksetut korot esitetään

liiketoiminnan rahavirroissa. Myös saadut osingot

sisältyvät liiketoiminnan rahavirtoihin. Maksetut osingot

esitetään rahoitustoiminnan rahavirroissa.

Johdon harkintaa edellyttävät

laatimisperiaatteet ja

arvioihin liittyvät keskeiset

epävarmuustekijät

Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti

edellyttää johdon tekemiä arvioita ja oletuksia, jotka ovat

vaikuttaneet tilinpäätöksessä esitettäviin tuottoihin,

kuluihin, varoihin ja velkoihin sekä ehdollisiin velkoihin.

Harkintaa joudutaan käyttämään myös tilinpäätöksen

laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Arviot perustuvat

tilinpäätöshetkellä parhaaseen käytettävissä olleeseen tie-

toon. Arviointi perustuu sekä aikaisempiin kokemuksiin

että tulevaisuutta koskeviin tilinpäätöshetkellä toden-

näköisimpinä pidettyihin oletuksiin. Toteutumatiedot

voivat poiketa näistä arvioihin ja oletuksiin perustuvista

päätöksistä. Mahdolliset arvioiden muutokset kirjataan

sillä tilikaudella, jonka aikana arviota korjataan ja kaikilla

tämän jälkeisillä ajanjaksoilla.

Sammon keskeiset tulevaisuutta koskevat oletukset ja

tilinpäätöspäivän arvioihin liittyvät keskeiset epävar-

muustekijät liittyvät mm. vakuutusmatemaattisissa

laskelmissa käytettyihin oletuksiin, julkisesti noteeraa-

mattomien rahoitusvarojen ja -velkojen ja sijoituskiin-

teistöjen käypien arvojen arviointiin sekä rahoitusvarojen

ja aineettomien hyödykkeiden arvonalentumisten

arviointiin. Näitä osa-alueita koskevat laatimisperiaatteet

edellyttävät eniten merkittävien arvioiden ja oletusten

käyttämistä.

Vakuutusmatemaattiset oletukset

Vakuutusvelkojen arviointiin liittyy aina epävarmuutta,

sillä vakuutusvelka perustuu tehtyihin arvioihin ja

oletuksiin tulevista korvausmenoista. Arviot perustuvat

tilinpäätöspäivänä käytettävissä oleviin konsernin

omiin tilastoihin aikaisemmista vahinkotapahtumista.

Arvioihin liittyvä epävarmuus on yleensä suurempi

arvioitaessa uusia vakuutuskantoja tai vakuutuskantoja,

joissa vahingon selviäminen kestää kauan, sillä näistä ei

ole vielä saatavilla täydellisiä vahinkotilastoja. Historia-

tietojen lisäksi vakuutusvelkojen arvioinnissa otetaan

huomioon mm. vahinkokehitys, maksamattomien

korvausten määrä, lakimuutokset, oikeuden päätökset

sekä yleinen taloudellinen tilanne.

Huomattava osa konsernin vahinkovakuutuksen

vakuutusveloista liittyy lakisääteisiin tapaturma- ja

liikennevakuutuksiin. Näiden velkojen arviointiin

sisältyvistä epävarmuustekijöistä huomattavimmat

sisältyvät oletuksiin inﬂaatiosta, kuolevuudesta, diskont-

tauskoroista sekä lakimuutosten ja oikeuskäytäntöjen

vaikutuksista.

Henkivakuutuksen vakuutusvelkojen vakuutusmatemaat-

tisista oletuksista on kerrottu tarkemmin kappaleessa

Velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista ja jälleenvakuu-

tusvarat.

IAS 19:n mukaiset etuuspohjaiset eläke-etuudet

arvioidaan myös vakuutusmatemaattisten periaatteiden

mukaisesti. Eläkejärjestelyn varauksen laskenta perustuu

tulevaisuudessa odotettavissa oleviin eläkkeisiin, jolloin

diskonttauskoron määrittelyn lisäksi tehdyt arviot

koskevat oletuksia mm. kuolevuudesta, henkilöstön vaih-

tuvuudesta, hintainﬂaatiosta sekä palkkakehityksestä.

Käypien arvojen määritys

Jos rahoitusvaroilla ei ole toimivilla markkinoilla

noteerattuja hintoja, käypä arvo määritetään markkinoilla

yleisesti hyväksyttyjen arvostusmenetelmien avulla.

Menetelmistä on kerrottu enemmän tilinpäätösperiaattei-

den kappaleessa Käypä arvo.

Sijoituskiinteistöjen käyvät arvot on tilikauden aikana

arvioitu itse markkinoilta saadun vertailuaineiston

perusteella. Tähän liittyy johdon tekemät oletukset

esim. markkinoiden tuottovaateista sekä käytettävästä

diskonttauskorosta.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

65TILINPÄÄTÖS 2020

Arvonalentumistestaukset

Liikearvo, keskeneräiset aineettomat hyödykkeet

ja taloudelliselta vaikutusajaltaan rajoittamattomat

aineettomat hyödykkeet testataan vähintään vuosittain

arvonalentumisen varalta. Rahavirtaa tuottavien

yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät on pääosin

määritetty käyttöarvoon perustuvilla laskemilla. Nämä

edellyttävät johdon tekemiä arvioita mm. tulevista

kassavirroista, diskonttauskorosta sekä talouden yleisestä

inﬂaatio- ja kasvukehityksestä.

Uusien tai uudistettujen

IFRS-standardien ja

tulkintojen soveltaminen

Seuraavat konsernin liiketoimintaan liittyvät julkistetut

uudet tai uudistetut standardit konserni ottaa käyttöön

myöhemmillä tilikausilla niiden voimaantulopäivästä

lähtien, tai jos voimaantulopäivä on muu kuin tilikauden

ensimmäinen päivä, voimaantulopäivää seuraavan

tilikauden alusta lähtien.

IFRS 9

Rahoitusinstrumentit

ja siihen tehdyt muutokset

(voimaan 1.1.2018 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla)

korvaa nykyisen standardin IAS 39 Rahoitusinstrumentit:

kirjaaminen ja arvostaminen. Sampo aikoo hyödyntää

seuraavassa kappaleessa avattua väliaikaista vapautusta ja

ottaa standardin käyttöön 1.1.2023 alkavalla tilikaudella.

Uusi standardi muuttaa rahoitusvarojen luokittelua

ja arvostamista sekä sisältää uuden luottotappioihin

perustuvan arvonalentumismallin. Suojauslaskennassa

säilyy edelleen nykyiset kolme suojauslaskentatyyppiä.

IFRS 17

Vakuutussopimukset

(sovelletaan 1.1.2023 alkavilla

tilikausilla), joka korvaa IFRS 4 Vakuutussopimukset

standardin, tulee vaikuttamaan vakuutusyhtiöiden velka-

puolen arvostukseen ja tästä johtuen vakuutusyhtiöille on

annettu vaihtoehtoja IFRS 9 käyttöönottamiseksi. Yhtiö

voi tiettyjen vakuutusvelkojen määrään liittyvien edelly-

tysten täyttyessä käyttää ns. väliaikaista vapautusta, jol-

loin se siirtää IFRS 9 standardin käyttöönoton alkamaan

samanaikaisesti IFRS 17 standardin kanssa, viimeistään

1.1.2023 alkavalla tilikaudella. Väliaikaista vapautusta saa

soveltaa, mikäli konsernin vakuutustoimintaan liittyvien

velkojen suhde taseen kokonaisvelkoihin on vähintään yli

90 prosenttia. Soveltaminen on mahdollista myös silloin,

kun suhdeluku on vähintään yli 80 prosenttia, mikäli

konserni ei merkittävässä määrin harjoita muuta kuin

vakuutustoimintaa. Toinen sallittu vaihtoehto oli soveltaa

IFRS 9 standardia 1.1.2018 alkaen, mutta poistaa velkojen

ja varojen erilaisista arvostusperiaatteista johtuvat erot

tuloslaskelmalla siirtämällä eroista aiheutuvat vaiku-

tukset tuloksesta muihin laajan tuloksen eriin. Konserni

on suorittanut analysoinnin väliaikaisen vapautuksen

soveltamisen edellytyksistä ja todennut niiden täyttyvän.

Näin ollen Sampo-konserni soveltaa vapautusta ja ottaa

käyttöön IFRS 9 standardin samanaikaisesti tulevan IFRS

17 standardin kanssa. Konserni on aloittanut standardien

käyttöönoton analysoinnin myös kaikilta muilta osin,

koska uusilla standardeilla tulee olemaan olennainen

vaikutus konsernin tilinpäätökseen.

Konsernin osakkuusyhtiö Nordea on soveltanut IFRS 9

standardia tilikaudesta 1.1.2018 alkaen.

Euroopan komissio ei ollut tilinpäätöshetkellä vielä

hyväksynyt IFRS 17 standardia noudatettavaksi

EU-alueella.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

66TILINPÄÄTÖS 2020

Segmentti-informaatio

Maantieteellisiä alueita koskevina tietoina on esitetty

tuotot ulkopuolisilta asiakkailta sekä pitkäaikaiset varat.

Raportoitavat alueet ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska,

Iso-Britannia sekä Baltia.

Segmentti-informaatio on tuotettu konsernin

tilinpäätöstä laadittaessa ja esitettäessä noudatettujen

laatimisperiaatteiden mukaisesti. Segmenteille on

kohdistettu liiketoiminnasta aiheutuvat, joko välittömästi

osoitettavissa tai järkevällä perusteella kohdistettavissa

olevat, tuotot, kulut, varat ja velat. Segmenttien välinen

hinnoittelu perustuu käypiin markkinahintoihin.

Konserni tilinpäätöksessä segmenttien väliset liike-

tapahtumat sekä saamiset ja velat on eliminoitu.

Segmenttien poistot on esitetty liitteissä 10–12 ja

sijoitukset osakkuusyhtiöihin liitteessä 13.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

67TILINPÄÄTÖS 2020

Konsernin laaja tuloslaskelma liiketoimintasegmenteittäin 2020

Milje If Topdanmark

Hastings

– Mandatum Omistusyhteisö Eliminoinnit Konserni

Vakuutusmaksutulo     -  

Sijoitustoiminnan nettotuotot      - 

Liiketoiminnan muut tuotot      - 

Korvaukset - - - - -  -

Vakuutus- ja sijoitussopimusvelkojen muutos - -  - - - -

Henkilöstökulut - - - - - - -

Liiketoiminnan muut kulut - - - - -  -

Rahoituskulut - - - -  -  - 

Osuus osakkuusyritysten voitoista/tappioista   -   - 

- Arvostustappio Nordean osakkeiden myynnistä - - - - - - -

- Arvonalentumistappio Nordean osakkeista - - - - - - -

Voitto ennen veroja   -  -  

Verot - -  -  - -

Tilikauden voitto   -  -  

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

68TILINPÄÄTÖS 2020

Milje If Topdanmark

Hastings

– Mandatum Omistusyhteisö Eliminoinnit Konserni

Kauden muut laajan tuloksen erät

Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi

Muuntoerot   - -  - 

Myytävissä olevat rahoitusvarat  -    - 

Osuus osakkuusyhtiöiden muun laajan tuloksen eristä - - - -  - 

Verot - - - - - - -

Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä nettona verojen jälkeen      - 

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi

Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä syntyvät vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot  - - - - - 

Verot  - - - - - 

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi yhteensä nettona verojen jälkeen  - - - - - 

TILIKAUDEN LAAJA TULOS   -  - - 

Tilikauden voitosta

Emoyhtiön omistajien osuus 

Määräysvallattomien osuus 

Tilikauden laajasta tuloksesta

Emoyhtiön omistajien osuus 

Määräysvallattomien osuus 

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

69TILINPÄÄTÖS 2020

Milje If Topdanmark Mandatum Omistusyhteisö Eliminoinnit Konserni

Vakuutusmaksutulo    - - 

Sijoitustoiminnan nettotuotot    - - 

Liiketoiminnan muut tuotot     - 

Korvaukset - - - - - -

Vakuutus- ja sijoitussopimusvelkojen muutos - - - -  -

Henkilöstökulut - - - - - -

Liiketoiminnan muut kulut - -  - -  -

Rahoituskulut - - -   -

Osuus osakkuusyritysten voitoista/tappioista     - 

- Arvostustappio osakkuusyhtiöosakkeiden jakamisesta osinkoina - - - - - -

Voitto ennen veroja      

Verot - - - - - -

Tilikauden voitto      

Konsernin laaja tuloslaskelma liiketoimintasegmenteittäin 2019

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

70TILINPÄÄTÖS 2020

Milje If Topdanmark Mandatum Omistusyhteisö Eliminoinnit Konserni

Kauden muut laajan tuloksen erät

Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi

Muuntoerot - - - - - -

Myytävissä olevat rahoitusvarat  -    

Osuus osakkuusyhtiöiden muun laajan tuloksen eristä - - - - - -

Verot - - - - - -

Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä nettona verojen jälkeen  -    

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi

Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä syntyvät vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot - - - - - -

Verot  - - - - 

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi yhteensä nettona verojen jälkeen - - - - - -

TILIKAUDEN LAAJA TULOS      

Tilikauden voitosta

Emoyhtiön omistajien osuus 

Määräysvallattomien osuus 

Tilikauden laajasta tuloksesta

Emoyhtiön omistajien osuus 

Määräysvallattomien osuus 

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

71TILINPÄÄTÖS 2020

Konsernitase liiketoimintasegmenteittäin 31.12.2020

Milje If Topdanmark Hastings Mandatum

Omistusyhteisö

Eliminoinnit Konserni

Varat

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet      - 

Sijoituskiinteistöt   -  - - 

Aineettomat hyödykkeet      - 

Sijoitukset osakkuusyrityksissä   -   - 

Rahoitusvarat      - 

Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat sijoitukset -  -  - - 

Laskennalliset verosaamiset    - - - 

Saamiset jälleenvakuutussopimuksista     - - 

Muut varat      - 

Käteiset varat      - 

Varat yhteensä      - 

Velat

Velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista     - - 

Velat sijoitussidonnaisista vakuutus- ja sijoitussopimuksista -  -  - - 

Huonomman etuoikeuden omaavat lainat   -   - 

Muut rahoitusvelat      - 

Laskennalliset verovelat      - 

Varaukset  - - - - - 

Eläkevelvoitteet  - - - - - 

Muut velat      - 

Velat yhteensä      - 

Milje Konserni

Oma pääoma

Osakepääoma 

Rahastot 

Kertyneet voittovarat 

Muut oman pääoman erät 

Emoyhtiön omistajien osuus 

Määräysvallattomien osuus 

Oma pääoma yhteensä 

Oma pääoma ja velat yhteensä 

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

72TILINPÄÄTÖS 2020

Konsernitase liiketoimintasegmenteittäin 31.12.2019

Milje If Topdanmark Mandatum Omistusyhteisö Eliminoinnit Konserni

Varat

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet     - 

Sijoituskiinteistöt    - - 

Aineettomat hyödykkeet     - 

Sijoitukset osakkuusyrityksissä     - 

Rahoitusvarat     - 

Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat sijoitukset -   - - 

Laskennalliset verosaamiset   -  - 

Saamiset jälleenvakuutussopimuksista    - - 

Muut varat     - 

Käteiset varat     - 

Varat yhteensä     - 

Velat

Velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista    - - 

Velat sijoitussidonnaisista vakuutus- ja sijoitussopimuksista -   - - 

Huonomman etuoikeuden omaavat lainat     - 

Muut rahoitusvelat     - 

Laskennalliset verovelat     - 

Varaukset  - - - - 

Eläkevelvoitteet  - - - - 

Muut velat     - 

Velat yhteensä     - 

Milje Konserni

Oma pääoma

Osakepääoma 

Rahastot 

Kertyneet voittovarat 

Muut oman pääoman erät 

Emoyhtiön omistajien osuus 

Määräysvallattomien osuus 

Oma pääoma yhteensä 

Oma pääoma ja velat yhteensä 

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

73TILINPÄÄTÖS 2020

Olennaiset määräysvallattomien omistajien

osuudet

Määräysvallattomien

omistusosuus

Tytäryritys Toimipaikka  

Topdanmark A/S Tanska  

Hastings Group (Consolidated) Limited Iso-Britannia  -

Kertyneet määräysvallattomien omistajien osuudet

Topdanmark A/S  

Hastings Group (Consolidated) Ltd  -

Yhteenveto taloudellisesta informaatiosta.

Luvut ovat lukuja ennen konsernieliminointeja.

Määräysvallattomilleomistajillekohdistettuvoitto

 

Milje Hastings Topdanmark Topdanmark

Vakuutusmaksutulo   

Sijoitustoiminnan nettotuotot   

Liiketoiminnan muut tuotot   

Korvaukset - - -

Vakuutus- ja sijoitussopimusvelkojen muutos  - -

Henkilöstökulut - - -

Liiketoiminnan muut kulut - - -

Rahoituskulut  - -

Osuus osakkuusyritysten voitoista/tappioista -  

Voitto ennen veroja -  

Verot  - -

Määräysvallattomille omistajille kohdistettu voitto

tilikauden tuloksesta -  

Maantieteellinen informaatio

Milje Suomi Ruotsi Norja Tanska

Yhdistynyt

kuningas-

kunta Baltia Yhteensä

2020

Tuotot

ulkopuolisilta

asiakkailta       

Pitkäaikaiset

varat       

2019

Tuotot

ulkopuolisilta

asiakkailta     -  

Pitkäaikaiset

varat     -  

Vakuutustoiminnan tuotot sisältävät vahinkovakuutuksen vakuutusmaksutuotot ja henki-

vakuutuksen vakuutusmaksutulon vakuutuksen myöntämismaan mukaan. Hastingsin osalta

mukaan laskettu myös vakuutusvälitystoiminnasta syntyvät tuotot.

Pitkäaikaiset varat sisältävät aineettomat hyödykkeet, sijoitukset osakkuusyhtiöihin, aineelliset

käyttöomaisuushyödykkeet sekä sijoituskiinteistöt.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

74TILINPÄÄTÖS 2020

Määräysvallattomienomistajienosuus

konsernitaseesta

 

Milje Hastings Topdanmark Topdanmark

Varat

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet   

Sijoituskiinteistöt -  

Aineettomat hyödykkeet   

Sijoitukset osakkuusyrityksissä -  

Rahoitusvarat   

Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat

sijoitukset -  

Laskennalliset verosaamiset   

Saamiset jälleenvakuutussopimuksista   

Muut varat   

Käteiset varat   

Varat yhteensä   

Velat

Velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista   

Velat sijoitussidonnaisista vakuutus- ja

sijoitussopimuksista -  

Huonomman etuoikeuden omaavat lainat -  

Muut rahoitusvelat   

Laskennalliset verovelat   

Muut velat   

Velat yhteensä   

Määräysvallattomille omistajille kohdistettu

nettovarallisuus   

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

75TILINPÄÄTÖS 2020

Hankitut liiketoiminnot

Vuosi 2020

Hastings Group (Consolidated) Ltd

Sampo ja etelä-afrikkalainen sijoitusyhtiö Rand

Merchand Investment Holdings Ltd (RMI) julkistivat

elokuussa 2020 suositellun käteisostotarjouksen

hankkiakseen kaikki Hastings Group Holdings plc:n

liikkeeseenlaskemat ja liikkeeseenlaskettavat osakkeet,

jotka eivät jo olleet Sammon ja RMI:n omistuksessa tai

määräysvallassa.

Tarjoushinta oli 250 GBp:tä jokaisesta Hastingsin osak-

keesta, mikä tarkoitti Hastingsin liikkeeseenlaskeman ja

liikkeeseenlaskettavan osakepääoman arvostamista noin

1,66 miljardiin puntaan eli noin 1,84 miljardiin euroon.

Sammon hankintahinnaksi muodostui 1 299 miljoonaa

euroa.

Sampo rahoitti hankintaosuutensa laskemalla liikkeeseen

uuden noin 1 miljardin suuruisen toissijaisen pääoma-

ehtoisen (Tier 2) hybridilainan. Jäljelle jäävä osuus

maksettiin olemassa olevilla käteisvaroilla.

Lokakuussa 27. päivä Sampo tiedotti, että kaikki tarvit-

tavat viranomaisluvat oli saatu kaupalle. Kauppa astui

voimaan Englannin lain mukaisen tuomioistuinkäsittelyn

jälkeen 16.11.2020, joka on hankitun liiketoiminnon

hankintahetki.

Sampo ja RMI perustivat yhteisesti omistetun yhtiön

Hastings Group (Consolidated) Ltd hankkimista varten.

Tarjouksen loppuunsaattamisen jälkeen Sammolla on

omistuksessaan ja määräysvallassaan 70 prosenttia ja

RMI:llä 30 prosenttia.

Vuoden 2020 tilinpäätöksessä Hastingsin tase on yhdis-

telty konserniin rivi riviltä. Tuloslaskelmaerät on yhdis-

tely rivi riviltä 16.11.2020 alkaen. Hastings esitetään sekä

segmenttituloksessa että -taseessa omana segmenttinään.

Jos Hastingsin hankinta olisi tapahtunut 1.1.2020 alkaen,

konsernin tuotot Hastingsistä ajalta 1.1. - 15.11.2020

olisivat olleet noin 755 milj. euroa ja voitto samalta ajalta

(ilman transaktiokustannusten vaikutusta) noin 90

miljoonaa euroa.

Hankintaan liittyviä kuluja kirjattiin liiketoiminnan

muihin kuluihin noin -21 miljoonaa euroa, joista -13

miljoonaa euroa esitetään Holding-segmentin tuloksessa

ja -8 miljoonaa euroa Hastings-segmentissä.

Milje

Hankinnan rahavirtavaikutus

Hankintahintamaksettukäteisellä -

Hankintaanliittyvätkulut -

Hankinnankohteenkäteisvarat 

Nettorahavirtavaikutus hankinnasta -

Vuonna 1996 perustettu Hastings on yksi johtavista vahin-

kovakuutusten tarjoajista Yhdistyneen kuningaskunnan

markkinoilla. Sillä on noin 3 milj. asiakasta ja se työllistää

yli 3 500 henkilöä. Hastings tarjoaa tuotteita ja palveluita

niin auto-, moottoripyörä-, pakettiauto- kuin kotivakuu-

tusasiakkaille Yhdistyneessä kuningaskunnassa. Noin

90 prosentissa kaikista vakuutussopimuksista vakuutuk-

senantajana toimii suoraan Hastingsin gibraltarilainen

yhteisö Advantage Insurance Company Limited.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

76TILINPÄÄTÖS 2020

Allaonesiteltyyhdisteltävienvarojenjavelkojenalustavatkäyvätarvothankintahetkellä

Milje

Varat

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 

Aineettomat hyödykkeet 

Rahoitusvarat 

Laskennalliset verosaamiset 

Saamiset jälleenvakuutussopimuksista 

Muut varat 

Käteiset varat 

Varat yhteensä 

Velat

Velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista 

Rahoitusvelat 

Laskennalliset verovelat 

Muut velat 

Velat yhteensä 

Määräysvallattomien omistajien osuus 

Nettovarat yhteensä 

Hankintahinta 

Goodwill 

Hankinnan yhteydessä aineettomille hyödykkeille allokoitiin yhteensä noin 578 miljoonaa euroa, joista 257 miljoonaa euroa

asiakassuhteille ja it-järjestelmille 163 miljoonaa euroa. Asiakassuhteet poistetaan 8 vuodessa ja it-järjestelmät 7 vuodessa.

Vuotuinen Sammon osuus poistoista on yhteensä noin 39 miljoonaa euroa. Brändille allokoitiin 158 miljoonaa euroa. Tätä ei

poisteta, mutta testataan vähintään vuosittain arvonalentumisen varalta.

Viking Assistance Group AS

Tammikuussa 2020 konsernin tytäryhtiö If Skadeförsäkring

Holding AB(p) hankki norjalaisen maantieavunantoyrityksen

Viking Redningstjeneste Topco AS:n koko osakekannan

(joulukuusta 2020 lähtien Viking Assistance Group AS).

Hankintahinta oli 30 miljoonaa euroa (322 milj. norjan

kruunua). Hankintaan liittyvät vähäiset kustannukset

kirjattiin liiketoiminnan muihin kuluihin.

Hankitut nettovarat, mukaan lukien vastaanotetut netto-

velat, olivat negatiivisia. Hankinnasta kirjattiin liikearvoa

95 miljoonaa euroa. Liikearvo perustuu odotettuihin

synergiaetuihin tehokkaammista prosesseista ja laajenemis-

mahdollisuuksista.

Hankittu yhtiö on yhdistelty konserniin 1.1.2020 lähtien.

Yhtiön tuotot olivat 82 miljoonaa euroa ja voitto ennen

veroja 2 miljoonaa euroa.

Vuosi 2019

Vertikal Helseassistanse AS

Konsernin tytäryhtiö If Skadeförsäkring Holding AB(p) osti

joulukuussa 2019 norjalaisen Vertikal Helseassistanse AS:n

koko osakekannan. Kauppahinta oli 33 miljoonaa euroa ja

hankitut nettovarat 7 miljoonaa euroa. Yritysostolla ei ollut

merkittävää taloudellista vaikutusta Sampo-konsernin

tilinpäätösraportointiin.

Sammon strategisena tavoitteena on kasvattaa entises-

tään toimintaansa vahinkovakuutusliiketoiminnassa,

jossa sillä on entuudestaan laaja kokemus ja tietämys.

Sammolla on johtava asema pohjoismaisilla markkinoilla

ja maantieteellinen laajentuminen on osa strategiaa.

Sampo uskoo, että Yhdistynyt kuningaskunta tarjoaa

tähän houkuttelevan mahdollisuuden. Hastingsin hankki-

minen tarjoaa lisäksi kiinnostavan toiminta- alustan

yksillä maailman digitaalisesti edistyksellisimmillä

markkinoilla.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

77TILINPÄÄTÖS 2020

1 Vakuutusmaksutulo

Milje  

Vahinkovakuutus  

Henkivakuutus

Vakuutussopimukset  

Sijoitussopimukset  

Vakuutusmaksutulo yhteensä, brutto  

Jälleenvakuuttajien osuus

Vahinkovakuutus - -

Henkivakuutusvakuutussopimukset - -

Jälleenvakuutus yhteensä - -

Konsernin vakuutusmaksutulo yhteensä, netto

 

Vakuutusmaksuvastuun muutos esitetään liitteessä 4, "Vakuutus- ja sijoitussopimusten velkojen

muutos".

2 Sijoitustoiminnan nettotuotot

Milje  

Rahoitusvaroista

Johdannaissopimuksista

Voitot/tappiot

- -

Lainoistajamuistasaamisista

Korkotuotot  

Milje  

Myytävissäolevistarahoitusvaroista

Saamistodistukset

Korkotuotot  

Arvonalentumistappiot - 

Voitot/tappiot - 

Valuuttakurssimuutokset - 

Osakkeet

Voitot/tappiot  

Arvonalentumistappiot - -

Osinkotuotot  

Yhteensä  

Yhteensä rahoitusvaroista  

Muista varoista

Sijoituskiinteistöt

Voitot/tappiot  

Kulut muista kuin rahoitusveloista - -

Diskonttauksen purkuvaikutus - -

Palkkiokulut

Omaisuudenhoito - -

Ifin sijoitustoiminnan nettotuotot yhteensä  

Voitot/tappiot myytävissä olevista rahoitusvaroista sisältävät -12 milj. euroa (84) käyvän arvon

rahastosta tilikauden tulokseen kirjattua arvostusta.

Muut konsernin liitetiedot 1–40

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

78TILINPÄÄTÖS 2020

Topdanmark

Milje  

Rahoitusvaroista

Johdannaissopimuksista

Voitot/tappiot  

Kaupankäyntivaroista

Saamistodistukset

Korkotuotot  

Voitot/tappiot - -

Osakkeet

Voitot/tappiot  

Osinkotuotot  

Yhteensä  

Sijoitussidonnaistensopimustenkatteenaolevistasijoituksista

Saamistodistukset

Korkotuotot  

Voitot/tappiot - -

Osakkeet

Voitot/tappiot  

Osinkotuotot  

Johdannaiset

Korkotuotot - -

Voitot/tappiot  

Muut rahoitusvarat

Voitot/tappiot  

Yhteensä   

Lainoistajamuistasaamisista

Korkotuotot - 

Yhteensä rahoitusvaroista  

Milje  

Nettotuotot sijoituskiinteistöistä  

Henkivakuutusasiakkaiden puolesta maksetut verot - -

Diskonttauksen purkuvaikutus, vakuutusvelat - -

Muut sijoitustoimintaan liittyvät kulut - -

Topdanmarkin sijoitustoiminnan nettotuotot yhteensä  

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

79TILINPÄÄTÖS 2020

Hastings

Milje

–

 

Rahoitusvaroista

Käypäänarvoontulosvaikutteisestiarvostettavista

rahoitusvaroista

Voitot/tappiot  -

Myytävissäolevistarahoitusvaroista

Saamistodistukset

Korkotuotot  -

Voitot/tappiot  -

Yhteensä  -

Hastingsin sijoitustoiminnan nettotuotot yhteensä  -

Mandatum

Milje  

Rahoitusvaroista

Johdannaissopimuksista

Voitot/tappiot  -

Sijoitussidonnaistensopimustenkatteenaolevistasijoituksista

Saamistodistukset

Korkotuotot  

Voitot/tappiot  

Osakkeet

Voitot/tappiot  

Osinkotuotot  

Lainat ja muut saamiset

Korkotuotot - -

Voitot/tappiot - 

Muut rahoitusvarat

Voitot/tappiot  

Yhteensä  

Milje  

Lainoistajamuistasaamisista

Korkotuotot  

Valuuttakurssimuutokset - 

Yhteensä - 

Myytävissäolevistarahoitusvaroista

Saamistodistukset

Korkotuotot  

Voitot/tappiot  -

Arvonalentumistappiot  

Valuuttakurssimuutokset - 

Osakkeet

Voitot/tappiot  

Arvonalentumistappiot - -

Osinkotuotot  

Yhteensä  

Yhteensä rahoitusvaroista  

Muista varoista

Sijoituskiinteistöt

Voitot/tappiot  

Palkkiotuotot, netto

Omaisuudenhoito - -

Palkkiotuotot  

Yhteensä  

Mandatumin sijoitustoiminnan nettotuotot yhteensä  

Voitot/tappiot myytävissä olevista rahoitusvaroista sisältävät 94 milj. euroa (236) käyvän arvon

rahastosta tilikauden tulokseen kirjattua arvostusta.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

80TILINPÄÄTÖS 2020

Omistusyhteisö

Milje  

Rahoitusvaroista

Johdannaissopimuksista

Voitot/tappiot  -

Lainoistajamuistasaamisista - -

Myytävissäolevistarahoitusvaroista

Saamistodistukset

Korkotuotot  

Valuuttakurssimuutokset - 

Osakkeet

Voitot/tappiot  

Arvonalentumistappiot - -

Osinkotuotot  

Yhteensä  

Yhteensä rahoitusvaroista  -

Muista varoista  

Omistusyhteisön sijoitustoiminnan nettotuotot yhteensä  -

Voitot/tappiot myytävissä olevista rahoitusvaroista sisältävät -14 milj. euroa (0) käyvän arvon

rahastosta tilikauden tulokseen kirjattua arvostusta.

Milje  

Segmenttien väliset eliminoinnit - -

Konsernin sijoitustoiminnan nettotuotot yhteensä   

Muut tuotot ja kulut muodostuvat kiinteistösijoitusten vuokrista, hoitovastikkeista ja poistoista.

Kaikki sijoituksista aiheutuvat tuotot ja kulut sisältyvät sijoitustoiminnan nettotuottoihin.

Voitot/tappiot sisältävät myyntivoitot ja -tappiot sekä realisoituneet että realisoitumattomat

arvostuserot. Myytävissä olevien rahoitusvarojen realisoitumattomat arvostuserot kirjataan

muihin laajan tuloksen eriin ja esitetään käyvän arvon rahastossa omassa pääomassa. Käyvän

arvon rahaston muutokset on eritelty oman pääoman muutoslaskelmassa. Ifin eläkemuotoisten

korvausten diskonttauksen purkuvaikutus on omana eränään. Eläkemuotoisten korvausten

vastuu lasketaan käytössä olevien vakuutusmatemaattisten periaatteiden mukaisesti siten,

että oletettu inﬂaatio ja kuolevuus on huomioitu. Lisäksi vastuuta diskontattaessa on otettu

huomioon sijoitustoiminnan oletettu nettotuotto. Diskonttauksen asteittaisen purkamisen

seurauksena syntyvien eläkemuotoisten korvauskulujen lisäyksen kattamiseksi kohdistetaan

eläkemuotoisiin korvauksiin laskennallinen sijoitustoiminnan nettotuotto.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

81TILINPÄÄTÖS 2020

3 Korvauskulut

Milje  

Maksetut korvaukset

Vahinkovakuutus - -

Henkivakuutus

Vakuutussopimukset - -

Sijoitussopimukset - -

Maksetut korvaukset yhteensä, brutto - -

Jälleenvakuuttajien osuus

Vahinkovakuutus  

Henkivakuutus, vakuutussopimukset  

Jälleenvakuuttajien osuus yhteensä  

Maksetut korvaukset yhteensä, netto - -

Korvausvastuun muutos

Vahinkovakuutus - 

Henkivakuutus, vakuutussopimukset  

Korvausvastuun muutos yhteensä, brutto  

Jälleenvakuuttajien osuus

Vahinkovakuutus - -

Henkivakuutus, vakuutussopimukset  

Jälleenvakuuttajien osuus yhteensä - -

Korvausvastuun muutos yhteensä, netto - 

Konsernin korvauskulut yhteensä - -

4 Vakuutus- ja sijoitussopimusvelkojen muutos

Milje  

Vakuutusmaksuvastuun muutos

Vahinkovakuutus - -

Henkivakuutus

Vakuutussopimukset - -

Sijoitussopimukset - -

Vakuutus- ja sijoitussopimusvelkojen muutos, brutto - -

Jälleenvakuuttajien osuus

Vahinkovakuutus  

Konsernin vakuutus- ja sijoitussopimusvelkojen

muutos yhtensä, netto - -

5 Henkilöstökulut

Milje  

Palkatjapalkkiot - -

Käteisvaroinatoteutetutosakeperusteiset

maksut - -

Osakevaroinatoteutetutosakeperusteiset

maksut - -

Eläkekulut

- maksupohjaiset järjestelyt - -

- etuuspohjaiset järjestelyt (liitetieto 30) - -

Muuthenkilösivukulut - -

Konsernin henkilöstökulut yhteensä - -

Lisätiedot osakeperusteisista maksuista esitetään liitetiedossa 35 Kannustinjärjestelmät.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

82TILINPÄÄTÖS 2020

6 Liiketoiminnan muut kulut

Milje  

Tietohallintokulut - -

Muuthenkilöstökulut - -

Markkinointikulut - -

Poistot - -

Poistotvuokrasopimuksista - -

Vuokrat*

)

- -

Vakuutustenaktivoitujenhankintamenojenmuutos - 

Ensivakuutuksenpalkkiot - - 

Tulevanjälleenvakuutuksenpalkkiot - 

Annetunjälleenvakuutuksenpalkkiot  

Muut - - 

Konsernin liiketoiminnan muut kulut yhteensä - -

)

Taseen ulkopuolella olevista vuokrasopimuksista

Erä Muut sisältää mm. kulut viestinnästä, ulkopuolisista palveluista sekä muista hallintokuluista.

7 Ifin tulosanalyysi

Milje  

Vakuutusmaksutuotot  

Korvauskulut - -

Liikekulut - -

Muut vakuutustekniset tuotot ja kulut - -

Vakuutustoimintaan kohdistettu sijoitustoiminnan nettotuotto  

Vakuutustekninen kate  

Sijoitustoiminnan nettotuotto  

Sijoitustoiminnan nettotuotto-osuuden siirto - -

Muut tuotot ja kulut - 

Liikevoitto  

Erittely tuloslaskelmaeriin sisältyvistä

toimintokohtaisista liikekuluista

Milje  

Korvaustenhoitokulut(korvauskulut) - -

Vakuutustenhankintamenot(liikekulut) - -

Vakuutustoiminnanhallintokulut(liikekulut) - -

Muuhunvakuutustekniseentoimintaanliittyväthallintokulut

(muutvakuutusteknisetkulut) - -

Sijoitustenhoitokulut(sijtoiminnankulut) - -

Yhteensä - -

8 Osakekohtainen tulos

Milje  

Osakekohtainen tulos

Emoyhtiönomistajillekuuluvatilikaudenvoitto  

Osakkeidenlukumääränpainotettukeskiarvotilikaudenaikana  

Osakekohtainentulos(EURosake)  

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

83TILINPÄÄTÖS 2020

9 Rahoitusvarat ja -velat

Rahoitusvarat ja -velat on luokiteltu IAS 39.9 mukaisiin kategorioihin. Taulukossa on esitetty

myös rahoitusvaroihin ja -velkoihin liittyvät korkotuotot ja -kulut, tuloslaskelmaan kirjatut

realisoituneet ja realisoitumattomat voitot ja tappiot, arvonalentumistappiot sekä osinkotuotot.

Taulukon rahoitusvarat sisältää tase-erät rahoitusvarat sekä käteiset varat.



Milje Kp-arvo

Korkotuotot

Korkokulut

Voitot

tappiot

Arvonal

tappiot

Osinko-

tuotot

RAHOITUSVARAT

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattavat rahoitusvarat

Johdannaissopimukset    - -

Kaupankäyntivarat   - - 

Lainatjamuutsaamiset   - - -

Myytävissäolevatrahoitusvarat    - 

Konsernin rahoitusvarat yhteensä    - 

RAHOITUSVELAT

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattavat rahoitusvelat

Johdannaissopimukset  - -

Muutrahoitusvelat  - 

Konsernin rahoitusvelat yhteensä  - 



Milje Kp-arvo

Korkotuotot

Korkokulut

Voitot

tappiot

Arvonal

tappiot

Osinko-

tuotot

RAHOITUSVARAT

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattavat rahoitusvarat

Johdannaissopimukset   - - -

Kaupankäyntivarat    - 

Lainatjamuutsaamiset   - - -

Myytävissäolevatrahoitusvarat    - 

Konsernin rahoitusvarat yhteensä    - 

RAHOITUSVELAT

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattavat rahoitusvelat

Johdannaissopimukset  - -

Muutrahoitusvelat  - 

Konsernin rahoitusvelat yhteensä  - 

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

84TILINPÄÄTÖS 2020

10 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet



Milje

Käyttö-

oikeus-

omaisuus-

erät

)

Maa-

alueetja

rakennukset

Koneetja

kalusto

)

Yhteensä



Hankintameno    

Kertyneetpoistot - - - -

Kirjanpitoarvo    

Tytäryhtiöhankinnat    

Lisäykset    

Vähennykset -  - -

Poistot -  - -

Valuuttakurssierot    

Kirjanpitoarvo    



Hankintameno    

Kertyneetpoistot - - - -

Kirjanpitoarvo    



Milje

Käyttö-

oikeus-

omaisuus-

erät

)

Maa-

alueetja

rakennukset

Koneetja

kalusto

)

Yhteensä



Hankintameno -   

Kertyneetpoistot - - - -

Kirjanpitoarvo -   

IFRSkäyttöönotto  - - 

Lisäykset    

Vähennykset - - - -

Poistot -  - -

Valuuttakurssierot   - 

Kirjanpitoarvo    



Hankintameno    

Kertyneetpoistot - - - -

Kirjanpitoarvo    

Konserni on vuokralleottajana useissa vuokrasopimuksissa, jotka koskevat toimistotiloja, autoja sekä toimistolaitteita. Käyttöoikeusomaisuuserät sisältävät konsernin toimitilavuokrasopimukset.

Konserni vuokraa pääsääntöisesti tilat omaan käyttöön. Vuokrasopimusajat vaihtelevat 2–12 vuoden välillä. Useimmat sopimukset sisältävät mahdollisuuden uusia sopimus vuokra-ajan päättyessä.

Osa sopimuksista on mahdollista päättää myös ennen vuokrakauden loppua.

Vuokramaksut ovat yleisesti sidottuja kuluttajahintaindeksin muutoksiin.

If on allekirjoittanut toimistotiloista 3 vuokrasopimusta, jotka eivät vielä tilinpäätöshetkellä olleet astuneet voimaan ja joita näin ollen ei ole kirjattu taseeseen. Vuokrasopimusajat vaihtelevat 7–14 vuoden välillä.

Uudet tilat tulevat korvaamaan nykyiset käyttöoikeusomaisuuseriin sisältyvät tilat.

Liitteessä 31 Muut velat on annettu lisätietoa laajemmin konsernin vuokrasopimuksista.

Sisältää omat atk-laitteet ja toimistokalusteet.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

85TILINPÄÄTÖS 2020

11 Sijoituskiinteistöt

Milje  



Hankintameno  

Kertyneetpoistot - -

Kertyneetarvonalentumiset - -

Kirjanpitoarvo  

Lisäykset  

Vähennykset - -

Poistot - -

Arvonalentumistappiot  -

Valuuttakurssierot  -

Kirjanpitoarvo  



Hankintameno  

Kertyneetpoistot - -

Kertyneetarvonalentumiset - -

Kirjanpitoarvo  

Vuokratuototsijoituskiinteistöistä  

Sijoitusomaisuuteen sisältyvät muulla sopimuksella vuokralle

annetut kiinteistöt

Ei-purettavissaolevatvähimmäisvuokrat

-yhdenvuodenkuluessa  

-yliyhdenvuodenjaenintäänviidenvuodenkuluttua  

-yliviidenvuodenkuluttua  

Yhteensä  

Milje  

Kiinteistökulut

-välittömäthoitokulutkiinteistöistäjotkaovatkerryttäneet

vuokratuottoakaudella - -

-välittömäthoitokulutkiinteistöistäjotkaeivätole

kerryttäneetvuokratuottoakaudella - -

Yhteensä - -

Sijoituskiinteistöjenkäypäarvo  

Konsernin sijoituskiinteistöjen käyvät arvot arvioitu kokonaisuudessaan itse markkinoilta saadun

vertailuaineiston perusteella. Käypään arvoon arvostettavien rahoitusvarojen ja -velkojen

määritys ja hierarkia on esitetty liitteessä 17. Tämän määrityksen mukaan sijoituskiinteistöt

kuuluvat joko tasolle 2 tai 3.

Segmenttien sijoituskiinteistöjen tilat vuokrataan markkinaehtoisilla, peruuttamattomilla

vuokrasopimuksilla. Vuokrasopimusten pituudet vaihtelevat toistaiseksi voimassa olevista

monivuotisiin sopimuksiin.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

86TILINPÄÄTÖS 2020

12 Aineettomat hyödykkeet



Milje Liikearvo

Asiakas-

suhteetja

trademark Muut Yhteensä



Hankintameno    

Kertyneetpoistot - - -  -

Kirjanpitoarvo    

Kirjanpitoarvo    

Yrityshankinnat    

Lisäykset - -  

Vähennykset -  - -

Poistot - - - -

Valuuttakurssierot  -  

Kirjanpitoarvo    



Hankintameno    

Kertyneetpoistot - - - -

Kirjanpitoarvo    



Milje Liikearvo

Asiakas-

suhteetja

trademark Muut Yhteensä



Hankintameno    

Kertyneetpoistot - - - -

Kirjanpitoarvo    

Kirjanpitoarvo    

Yrityshankinnat    

Lisäykset - -  

Vähennykset - -  -

Poistot - - - -

Valuuttakurssierot -   -

Kirjanpitoarvo    



Hankintameno    

Kertyneetpoistot - - -  -

Kirjanpitoarvo    

Liikearvojakautuuerisegmenteilleseuraavasti  

If  

Topdanmark  

Hastings  -

Mandatum  

Yhteensä  

Hastingsin ja Topdanmarkin tytäryhtiöhankintojen yhteydessä tavaramerkille on allokoitu 253

milj. euroa. Tavaramerkin taloudellinen käyttöaika on katsottu rajoittamattomaksi eikä sitä

poisteta.

Muut aineettomat hyödykkeet koostuvat pääosin atk-ohjelmistojen hankinnoista.

Poistot ja arvonalentumiset sisältyvät tuloslaskelman erään Liiketoiminnan muut kulut.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

87TILINPÄÄTÖS 2020

Liikearvon arvonalentumistestaus

Liikearvojen osalta on suoritettu IAS 36

Omaisuuden arvonalentuminen

-standardin tarkoittama

arvonalentumistestaus. Testauksien perusteella ei ole kirjattu arvonalentumisia.

Arvonalentumistestausta varten Sampo määrittelee kerrytettävissä olevan rahamäärän

käyttöarvoon perustuen niille rahavirtaa tuottaville yksiköille, joille liikearvoa on kohdistettu.

Sampo on määritellyt tällaisiksi yksiköiksi If-alakonsernin, Topdanmark-alakonsernin sekä

Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön (jäljempänä Mandatum).

Yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät Ifille ja Mandatumille on määritetty käyttäen

diskontattua rahavirtamallia. Malli pohjautuu historiatietojen lisäksi Sammon johdon parhaisiin

arvioihin taloudellisista olosuhteista kuten myyntimääristä, koroista, marginaaleista,

pääomarakenteesta sekä tuotto- ja kustannuskehityksestä. Mandatumin osalta käyttöarvomalliin

vaikuttaa merkittävästi vastuuvelkojen pitkän aikavälin kehitys, jonka ennustetaan vaikuttavan

muun muassa vaadittavaan vakavaraisuuspääomaan ja siten kerrytettävissä olevaan

rahamäärään. Tämän vuoksi myös Mandatumin ennusteperiodi on pidempi eli 10 vuotta. Saadut

rahavirrat on diskontattu ennen veroja määritetyllä oman pääoman kustannuksella, joka Ifin

osalta on 9,2 prosenttia ja Mandatumin osalta 9,8 prosenttia. Oman pääoman kustannusta

käytetään pääoman kustannuksena, koska kummallakaan yhtiöllä ei ole velkapääomaa.

Johdon hyväksymät If-konsernin rahavirtoja koskevat ennusteet kattavat vuodet 2021–2023.

Tämän ajanjakson jälkeiset kassavirrat on ekstrapoloitu käyttäen 2 prosentin kasvuvauhtia.

Myös Mandatumille on vuoden 2030 jälkeisille kausille käytetty 2 prosentin kasvuvauhtia, jonka

molemmissa tapauksissa uskotaan olevan lähellä odotettua inﬂaatiota.

Mandatumin osalta kerrytettävissä oleva rahamäärä ylittää sen kirjanpitoarvon noin 320

miljoonalla eurolla. Käytetyllä laskentatekniikalla esimerkiksi noin 1 prosenttiyksikön nousu

oman pääoman kustannuksessa yhdistettynä 1 prosentin pitkän aikavälin kasvuvauhtiin johtaisi

tilanteeseen, jossa kerrytettävissä oleva rahamäärä olisi sama kuin yksikön kirjanpitoarvo.

If-konsernin osalta johto katsoo, että mikään jokseenkin mahdollinen muutos käytettyihin

keskeisiin oletuksiin ei saisi aikaan sitä, että yksikköjen kirjanpitoarvot ylittäisivät niiden

kerrytettävissä olevat rahamäärät.

IAS 36 mahdollistaa kerrytettävissä olevan rahamäärän määrittämisen perustuen käypään

arvoon vähennettynä luovutuksesta johtuvilla menoilla. Topdanmark-konsernin osalta liikearvon

arvostus on testattu tilinpäätöshetkellä kyseisellä menetelmällä. Topdanmarkin tilinpäätöshetken

markkina-arvo 1 491 miljoonaa euroa ylittää Topdanmarkin kirjanpitoarvon konsernissa.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

88TILINPÄÄTÖS 2020

Pääomaosuusmenetelmällä yhdistellyt osakkuusyritykset 31.12.2019

Milje

Nimi Kotipaikka

Kirjanpito-

arvo

Käypä

arvo

Omistus-

osuus

NordeaBankAbp Suomi   

NordaxHoldingAB Ruotsi  

PrecastHoldingOy Suomi  

CAPGroupAB Ruotsi  

SvithunRogalandAssuranseAS Norja  

DigiconseptAS Norja  

BoalliansenAS Norja  

SOSInternationalAS Tanska  

BornholmsBrandforsikringAS Tanska   

Komplementarselskabet

MargretheholmApS Tanska  

Komplementarselskabet

HavneholmenApS Tanska  

MargretheholmPS Tanska  

HavneholmenPS Tanska  

PSEjendomsholding

Banemarksvej Tanska  

Komplementarselskabet

BanemarksvejApS Tanska  

CarlsbergByenPS Tanska  

HeapAS Tanska  

PSOttiliaKøbenhavn Tanska  

KomplementarselskabetOttilia

KøbenhavnApS Tanska  

Julkisen hintanoteerauksen mukainen arvo

13 Sijoitukset osakkuusyrityksissä

Pääomaosuusmenetelmällä yhdistellyt osakkuusyritykset 31.12.2020

Milje

Nimi Kotipaikka

Kirjanpito-

arvo

Käypä

arvo

Omistus-

osuus

NordeaBankAbp Suomi   

NordaxHoldingAB Ruotsi  

PrecastHoldingOy Suomi  

CAPGroupAB Ruotsi  

SvithunRogalandAssuranseAS Norja  

DigiconseptAS Norja  

BoalliansenAS Norja  

SOSInternationalAS Tanska  

VikingVeihjelpAS Tanska  

VikingAssistanceAS Norja  

BornholmsBrandforsikringAS Tanska  

Komplementarselskabet

MargretheholmApS Tanska  

Komplementarselskabet

HavneholmenApS Tanska  

MargretheholmPS Tanska  

HavneholmenPS Tanska  

PSEjendomsholding

Banemarksvej Tanska  

Komplementarselskabet

BanemarksvejApS Tanska  

CarlsbergByenPS Tanska  

HeapAS Tanska  

PSOttiliaKøbenhavn Tanska  

KomplementarselskabetOttilia

KøbenhavnApS Tanska  

Julkisen hintanoteerauksen mukainen arvo

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

89TILINPÄÄTÖS 2020

Muutokset sijoituksissa osakkuusyrityksiin

 

Milje Nordea

Muutosakkuus-

yritykset Yhteensä Nordea

Muutosakkuus-

yritykset Yhteensä

Kirjanpitoarvo      

Osuuskaudentuloksesta      

ArvostustappioNordeanosakkeidenluovutuksesta*

)

- - - - - -

ArvonalentumistappioNordeanosakkeista - - - - - -

Lisäykset -   -  

Vähennykset -  - -  -

Muutoksetosakkuusyrityksenomassapääomassa - - - - - -

Muuntoerot -   - - -

Kirjanpitoarvo      

Vuoden 2020 arvostustappio sisältää konsernin kirjanpitoarvon ja käyvän arvon erotuksesta syntyneen arvostustappion -222 milj. euroa myyntipäivänä 11.11.2020 sekä -40 miljoonaa euroa Nordeaan liittyvien

muiden laajan tuloslaskelmaerien tulosvaikutteisiksi kirjaamisesta. Vertailuvuoden 2019 arvostustappio osakkuusyhtiöosakkeiden jakamisesta osinkoina sisältää konsernin kirjanpitoarvon ja käyvän arvon erotuksen

-143 miljoonaa euroa osingonjakopäivänä sekä -11 miljoonaa euroa Nordeaan liittyvien muiden laajan tuloslaskelmaerien tulosvaikutteisiksi kirjaamisesta.

Osakkuusyritysten kirjanpitoarvoon sisältyy liikearvoa 6 miljoonaa euroa (922), josta Nordean osuus oli - miljoonaa euroa (915).

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

90TILINPÄÄTÖS 2020

Taloudellinen informaatio Nordeasta

Milje  

Varat  

Velat  

Varoihinsisältyväliikearvo  

Liikevaihto  

Muutlaajantuloksenerät - -

Laajatulos  

Osakkuusyritykseltätilikaudellasaadutosingot - 

Nordean kirjanpitoarvon täsmäytys Nordean

taloudelliseen informaatioon

Milje  

Nordeannettovarallisuus  

Sammonosuus()  

Allokaatiotylittäväosuustehdystäarvonalentumistappiosta - -

Jäljelläolevatallokaatiot

Liikearvo - 

Trademarkjaasiakassuhteetnetto - 

Kirjanpitoarvo yhteensä  

Marraskuussa 2020 Sampo myi 161 998 076 Nordean osaketta. Kauppahinta oli 7,25 euroa

osakkeelta ja bruttomyyntituotto 1 174 miljoonaa euroa. Myynnin jälkeen Sampo omistaa

642924 782 Nordean osaketta, mikä oikeuttaa 15,87 prosenttiin osakkeista ja äänivallasta.

IAS 28

Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin

mukaan yhteisön on pystyttävä selkeästi

osoittamaan huomattava vaikutusvalta, mikäli omistus äänivallasta on alle 20 %. Sammon johto

on arvioinut asiaankuuluvat olosuhteet ja seikat, mm. että Sampo on edelleen suurin yksittäinen

osakkeenomistaja, jolla on Nordean hallituksen puheenjohtajan positio sekä 2 jäsentä Nordean

nimitystoimikunnassa. Sammon johto on näillä perusteilla todennut, että omistusosuuden

laskusta huolimatta huomattava vaikutusvalta on edelleen olemassa 31.12.2020.

31.12.2020 Nordean neljännen kvartaalin tulososuuden yhdistelyn jälkeen, Nordean

osakekohtainen kirjanpitoarvo 8,9 euroa ylitti osakkeen markkina-arvon 6,67 euroa. Tämän

johdosta Sampo toteutti IAS 36

Omaisuuserien arvonalentuminen

-standardin mukaisen

arvonalentumistestin, jossa Nordeasta kerrytettävissä olevaa rahamäärää verrattiin sen

kirjanpitoarvoon Sampo-konsernissa. Kerrytettävissä oleva rahamäärä määritettiin käyttäen

diskontattua rahavirtamallia. Testauksessa saadun käyttöarvon perusteella kerrytettävissä oleva

rahamäärä oli 7,50 euroa osakkeelta. Tämän seurauksena omistuksesta kirjattiin tuloslaskelmaan

arvonalentumistappiona -899 miljoonaa euroa. Nordean osakkeiden kirjanpitoarvo konsernissa

31.12.2020 oli 4 822 milj. euroa. Negatiivinen kehitys testauksessa käytetyissä oletuksissa

saattaa johtaa lisäarvonalentumistappioiden kirjaamistarpeeseen.

14 Rahoitusvarat

Konsernin rahoitusvarat koostuvat sijoituksista johdannaissopimuksiin, käypään arvoon

tulosvaikutteisesti kirjattavista rahoitusvaroista, lainoista ja muista saamisista sekä

myytävissä olevista rahoitusvaroista. Omistusyhteisösegmentti sisältää lisäksi sijoitukset

tytäryhtiöosakkeisiin.

Johdannaissopimuksia konsernissa voidaan tehdä sekä kaupankäynti- että suojaamis-

tarkoituksessa. Käytettäviä instrumentteja ovat valuutta-, korko- ja osakejohdannaiset.

Tilikauden aikana on sovellettu käyvän arvon suojausta Mandatumissa ja rahavirtasuojausta

Hastingsissä.

Milje  

Johdannaissopimukset  

Lainatjamuutsaamiset  

Myytävissäolevatrahoitusvarat  

If yhteensä  

Topdanmark

Johdannaissopimukset  

Käypäänarvontulosvaikutteisestiarvostettavatrahoitusvarat  

Lainatjamuutsaamiset  

Topdanmark yhteensä  

Hastings

Käypäänarvontulosvaikutteisestiarvostettavatrahoitusvarat  -

Myytävissäolevatrahoitusvarat  -

Hastings yhteensä  -

Mandatum

Johdannaissopimukset  

Lainatjamuutsaamiset  -

Myytävissäolevatrahoitusvarat  

Mandatum yhteensä  

Omistusyhteisö

Johdannaissopimukset  

Myytävissäolevatrahoitusvarat  

Sijoituksettytäryhtiöissä  

Omistusyhteisö yhteensä  

Segmenttien väliset eliminoinnit - -

Konsernin rahoitusvarat yhteensä  

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

91TILINPÄÄTÖS 2020

Johdannaissopimukset

 

Käypäarvo Käypäarvo

Milje

Kohde-et

nimellarvo Saamiset Velat

Kohde-et

nimellarvo Saamiset Velat

Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät johdannaissopimukset 

Korkojohdannaiset

OTC-johdannaiset

Koronvaihtosopimukset      

Inﬂaatiosuoja      -

Korko-optiotostetutjamyydyt - - -  - 

Korkojohdannaisetyhteensä      

Valuuttajohdannaiset

OTC-johdannaiset

Valuuttatermiinit      

Valuuttaoptiotostetutjamyydyt      

Valuuttajohdannaisetyhteensä      

Osakejohdannaiset

OTC-johdannaiset

Osakefutuurit  - -  - -

Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät johdannaissopimukset yhteensä

     

Suojaavat johdannaissopimukset

Käypääarvoasuojaavat

Valuuttatermiinit   -   -

Rahavirtasuojaukset

Valuuttatermiinit   - - - -

Suojaavat johdannaissopimukset yhteensä   -   -

Konsernin johdannaissopimukset yhteensä      

Käyvän arvon suojaus

Käyvän arvon suojausta käytetään Mandatumissa suojaamaan osaa myytävissä olevien rahoitusvarojen valuuttariskistä. Suojaussuhteen ulkopuolelle on jätetty termiinisopimusten korkoelementti.

Käyvän arvon suojauksiksi luokiteltujen valuuttajohdannaisten nettotulos oli -31 (6) milj. euroa. Suojattavasta riskistä johtuva nettotulos myytävissä olevien rahoitusvarojen käyvän arvon suojauksesta

oli 31 (-6) milj. euroa.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

92TILINPÄÄTÖS 2020

Muut rahoitusvarat

Milje  

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat

Saamistodistukset  

Osakkeetjaosuudet  

Käypäänarvoontulosvaikutteisestikirjattavaksimääritetyt

rahoitusvaratyhteensä  

Lainat ja muut saamiset  

Myytävissä olevat rahoitusvarat

Saamistodistukset  

Osakkeetjaosuudet  

Myytävissäolevatrahoitusvaratyhteensä  

Muut rahoitusvarat yhteensä  

Myytävissä olevat arvopaperit sisältävät arvonalentumistappioita 383 milj. euroa (187).

Konsernin rahoitusvarat yhteensä  

15 Käyvät arvot

 

Milje

Käypä

arvo

Kirjan-

pitoarvo

Käypä

arvo

Kirjan-

pitoarvo

Konsernin rahoitusvarat

Rahoitusvarat    

Sijoitussidonnaistensopimusten

katteenaolevatsijoitukset    

Muutvarat    

Käteisetvarat    

Yhteensä    

Konsernin rahoitusvelat

Rahoitusvelat    

Muutvelat    

Yhteensä    

Taulukossa esitetään rahoitusvarojen ja –velkojen käyvät arvot ja kirjanpitoarvot tase-erittäin.

Käypien arvojen arviointiperiaatteet esitetään tilinpäätösperiaatteissa.

Sijoitusarvopapereiden käypä arvo määritellään käyttäen toimivilla markkinoilla noteerattuja

markkinahintoja. Jos noteerattua hintaa aktiivisilta markkinoilta ei ole saatavissa, käypä arvo

arvioidaan diskontattujen rahavirtojen perusteella. Diskonttokorko saadaan markkinoilta

saatavalta korkokäyrältä.

Johdannaissopimusten käypä arvo määritellään käyttäen toimivilla markkinoilla noteerattuja

markkinahintoja, rahavirtojen diskonttausmenetelmää tai optiohinnoittelumalleja.

Lainojen ja muiden vastaavien rahoitusinstrumenttien, joilla ei ole hintanoteerausta

toimivilla markkinoilla, käypä arvo määritellään diskontattujen rahavirtojen perusteella

käyttäen markkinoilla noteerattavia korkoja. Markkinoilta saatavaa korkokäyrää oikaistaan

rahoitusinstrumenttien muiden osatekijöiden, esim. luottoriskin perusteella.

Lyhytaikaisten korottomien saamisten ja velkojen käypänä arvona käytetään kirjanpitoarvoa.

Käyvät arvot ovat ns. puhtaita arvoja, joissa ei ole mukana siirtyvien korkojen osuutta.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

93TILINPÄÄTÖS 2020

16 Rahoitusvarojen käypien arvojen muutokset

Käypäarvo Käypäarvo

Milje   Muutos

Rahoitusvarat

Jaksotettuun hankintamenoon

arvostettavat

Lainatjamuutsaamiset   -

Talletukset   

Yhteensä   -

Käypään arvoon arvostettavat

rahoitusvarat

Osakkeetjaosuudet   -

Saamistodistukset   

Rahastot   

Johdannaissopimukset   

Vakuudellisetjamuutlainat   

Talletukset   

Yhteensä   

Käypään arvoon arvostettavat

sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin

liittyvät rahoitusvarat

Osakkeetjaosuudet   -

Saamistodistukset   

Rahastot   

Muut   -

Yhteensä   

Konsernin rahoitusvarat yhteensä   

Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat

SPPI-testin täyttäviin rahoitusvaroihin ei liity merkittäviä luottoriskikeskittymiä.

SPPI-testin täyttävät jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat

luottoriskiluokitusluokittain:



BB-BB- B-B- Yhteensä

Lainat ja muut saamiset   

Talletukset  - 



AA-AA- A-A- Yhteensä

Lainat ja muut saamiset   

Talletukset  - 

Konsernilla ei ole SPPI-testin täyttäviä rahoitusvaroja, joiden luottoriski ei ole matala.

Osakkuusyhtiö Nordea Bank AB soveltaa IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -standardia.

Lisäinformaatiota on saatavilla Nordean tilinpäätöksestä.

Taulukko on laadittu perustuen tämän hetkisiin alustaviin analyyseihin liiketoimintamalleista.

Lopullinen luokittelu voi muuttua vielä ennen IFRS 9

Rahoitusinstrumentit

-standardin

käyttöönottoa 1.1.2023, kun konserni saa yksityiskohtaisemmat analyysit suoritettua.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

94TILINPÄÄTÖS 2020

17 Käypien arvojen määritys ja hierarkia

Suurin osa Sampo-konsernin rahoitusinstrumenteista arvostetaan käypään arvoon. Näiden

arvostus perustuu joko julkisiin hintanoteerauksiin tai arvostuksiin, jotka perustuvat saatavilla

olevaan markkinainformaatioon. Mikäli näitä ei ole ollut käytettävissä, pienelle osalle

instrumenteista on määritetty arvo muita menetelmiä käyttäen. Käypään arvoon arvostetut

rahoitusinstrumentit on liitetiedoissa ryhmitelty kolmeen hierarkiatasoon perustuen mm. siihen,

ovatko markkinat, joilla instrumentilla käydään kauppaa toimivat tai ovatko arvostustekniikoissa

käytettävät syöttötiedot objektiivisesti todennettavissa.

Tasolla 1 instrumentin arvostus perustuu toimivilla markkinoilla noteerattuun hintaan, jota

käytetään täysin samanlaisten rahoitusvarojen tai -velkojen arvostuksessa.

Tasolla 2 instrumentin arvostuksessa käytetään syöttötietoina lisäksi muita todennettavissa

olevia kuin toimivilla markkinoilla noteerattuja hintoja joko suoraan tai niistä johdettuna käyttäen

arvostustekniikoita.

Tasolla 3 arvostus perustuu muihin kuin todennettavissa oleviin markkinahintoihin. Suurin osa

tason 3 sijoituksista on pääomarahastoja tai vaihtoehtorahastoja.

Pääomarahastosijoitusten osalta alla olevien sijoitusten arvon määrittää rahasto, jolla on

olennaiset ja riittävät tiedot alla olevien sijoitusten arvonmäärittämiseksi. Pääomarahaston

arvonmääritys toteutetaan pääasiassa kvartaaleittain perustuen alla olevien sijoitusten arvoon

ja vieraan pääoman määrään. Alla olevien sijoitusten arvonmääritysten pohjana käytetään

esimerkiksi hankintahintaan perustuvaa arvostusta, julkisesti vaihdettujen verrokkiyhtiöiden

arvoa, tuottokerroinperusteista arvostusta tai kassavirtoihin perustuvaa arvostusta.

Pääomarahastot noudattavat yleisesti International Private Equity and Venture Capital Valuation

(IPEV) -ohjeistusta, jossa kuvataan erilaisia arvostuskäytäntöjä yksityiskohtaisemmin.

Myös vaihtoehtorahastojen osalta arvon määrittää rahasto ja toteutuksesta vastaa ensisijaisesti

rahastonhoitaja. Vaihtoehtorahastot ovat usein ominaisuuksiltaan monimutkaisia ja

arvonmääritys on riippuvainen alla olevien instrumenttien luonteesta. Arvonmääritysten pohjana

käytetään esimerkiksi kassavirtoihin perustuvaa arvostusta. Vaihtoehtorahastojen toimintaa

ja arvonmääritystä sääntelee Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD), jossa

kuvataan tarkemmin arvonlaskennan toimintaperiaatteita ja dokumentointivaatimuksia.

Milje Taso Taso Taso Yhteensä

RAHOITUSVARAT 31.12.2020

Käypään arvoon arvostettavat

rahoitusvarat

Johdannaissopimukset

Koronvaihtosopimukset -  - 

Valuuttajohdannaiset -  - 

Yhteensä -  - 

Kaupankäyntivarat

Osakkeetjaosuudet   - 

Saamistodistukset    

Yhteensä    

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattavaksi määritetyt rahoitusvarat

Talletukset -  - 

Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin

liittyvät rahoitusvarat

Osakkeetjaosuudet    

Saamistodistukset    

Rahastot    

Johdannaissopimukset -  - 

Muutvarat - -  

Yhteensä    

Myytävissä olevat rahoitusvarat

Osakkeetjaosuudet  -  

Saamistodistukset    

Muutvarat    

Yhteensä    

Käypään arvoon arvostettavat

rahoitusvarat yhteensä    

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

95TILINPÄÄTÖS 2020

Milje Taso Taso Taso Yhteensä

Muut rahoitusvarat

Jaksotettuun hankintamenoon

arvostettavat rahoitusvarat

Lainatjamuutsaamiset -   

Konsernin rahoitusvarat yhteensä    

Milje Taso Taso Taso Yhteensä

RAHOITUSVELAT 31.12.2020

Käypään arvoon arvostettavat

rahoitusvelat

Johdannaissopimukset

Korkojohdannaiset -  - 

Valuuttajohdannaiset -  - 

Yhteensä -  - 

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattavaksi määritetyt rahoitusvelat

Talletukset - -  

Käypään arvoon arvostettavat

rahoitusvelat yhteensä -   

Muut rahoitusvelat

Velat, joilla on huonompi etuoikeus

Pääomalainat   - 

Liikkeeseen lasketut velkakirjat

Joukkovelkakirjalainat   - 

Muut rahoitusvelat yhteensä   - 

Konsernin rahoitusvelat yhteensä    

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

96TILINPÄÄTÖS 2020

Milje Taso Taso Taso Yhteensä

RAHOITUSVARAT 31.12.2019

Käypään arvoon arvostettavat

rahoitusvarat

Johdannaissopimukset

Koronvaihtosopimukset -  - 

Valuuttajohdannaiset -  - 

Osakejohdannaiset -  - 

Yhteensä -  - 

Kaupankäyntivarat

Osakkeetjaosuudet   - 

Saamistodistukset    

Yhteensä    

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattavaksi määritetyt rahoitusvarat

Talletukset -  - 

Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin

liittyvät rahoitusvarat

Osakkeetjaosuudet    

Saamistodistukset    

Rahastot    

Johdannaissopimukset -  - 

Muutvarat - -  

Yhteensä    

Myytävissä olevat rahoitusvarat

Osakkeetjaosuudet  -  

Saamistodistukset    

Muutvarat    

Yhteensä    

Käypään arvoon arvostettavat

rahoitusvarat yhteensä    

Milje Taso Taso Taso Yhteensä

Muut rahoitusvarat

Jaksotettuun hankintamenoon

arvostettavat rahoitusvarat

Lainatjamuutsaamiset -   

Konsernin rahoitusvarat yhteensä    

Milje Taso Taso Taso Yhteensä

RAHOITUSVELAT 31.12.2019

Käypään arvoon arvostettavat

rahoitusvelat

Johdannaissopimukset

Korkojohdannaiset -  - 

Valuuttajohdannaiset -  - 

Yhteensä -  - 

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattavaksi määritetyt rahoitusvelat

Talletukset - -  

Käypään arvoon arvostettavat

rahoitusvelat yhteensä -   

Muut rahoitusvelat

Velat, joilla on huonompi etuoikeus

Pääomalainat   - 

Liikkeeseen lasketut velkakirjat

Joukkovelkakirjalainat   - 

Muut velat yhteensä   - 

Konsernin rahoitusvelat yhteensä    

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

97TILINPÄÄTÖS 2020

Siirrot tasojen 1 ja 2 välillä

 

Milje

Siirrot

tasolta

tasolle

Siirrot

tasolta

tasolle

Siirrot

tasolta

tasolle

Siirrot

tasolta

tasolle

Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin

liittyvät rahoitusvarat

Saamistodistukset    

Rahastot - -  -

Yhteensä    

Myytävissä olevat rahoitusvarat

Saamistodistukset    

Siirrot perustuvat pääosin ulkoisen palveluntarjoajan tietoihin perustuviin muutoksiin

kaupankäynnin volyymeissa.

Käypien arvojen herkkyysanalyysi

Rahoitusvarojen ja -velkojen herkkyyttä valuuttakurssimuutoksille tarkastellaan liiketoiminta-

alueittain eri kotivaluuttojen vuoksi. Ifissä kaikkien muiden valuuttojen 10 prosenttiyksikön

heikkeneminen kotivaluuttaa (SEK) vastaan lisäisi tulosta 21 (12) milj. euroa ja vähentäisi omaa

pääomaa -18 (-10) milj. euroa. Topdanmarkissa kaikkien muiden valuuttojen 10 prosenttiyksikön

lasku kotivaluuttaa (DKK) vastaan lisäisi tulosta 3 (-5) milj. euroa, mutta ei vaikuttaisi omaan

pääomaan. Mandatumissa kaikkien muiden valuuttojen 10 prosenttiyksikön lasku kotivaluuttaa

(EUR) vastaan lisäisi tulosta 55 (48) milj. euroa ja vähentäisi omaa pääomaa -66 (-68) milj.

euroa. Omistusyhteisössä kaikkien muiden valuuttojen 10 prosenttiyksikön lasku kotivaluuttaa

(EUR) vastaan ei vaikuttaisi tulokseen, mutta vähentäisi omaa pääomaa -31 (-156) milj. euroa.

Hastingsissä valuuttamuutoksilla ei olisi vaikutusta tulokseen eikä omaan pääomaan.

Konsernin rahoitusvarojen ja -velkojen käypien arvojen herkkyysanalyysi eri markkinariski-

skenaarioissa on esitetty alla. Vaikutukset kuvaavat yksittäisessä markkinamuuttujassa

tapahtuvan yhtäkkisen muutoksen vaikutusta instrumenttien käypään arvoon tilanteessa

31.12.2020.

Herkkyystarkastelut sisältävät johdannaispositioiden vaikutukset. Kaikki herkkyysanalyysit on

laskettu ennen veroja.

Sampo Oyj:n velkarahoituksen vaikutusta ei ole sisällytetty laskelmiin.

Korko Osake

Muut

sijoitukset

tasoliike

alas

tasoliike

ylös alas alas

Vaikutustulokseen  - - -

Vaikutussuoraanomaan

pääomaan  - - - 

Kokonaisvaikutus  - - -

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

98TILINPÄÄTÖS 2020

18 Tason 3 käypään arvoon arvostettavien rahoitusvarojen muutokset

Milje 

Tulokseen

kirjatutvoitot

tappiotyht

Muihin

laajantuloksen

eriinkirjatut

voitottappiotyht Ostot Myynnit

Siirrottasolta

tasolleja 

Kaudellekirjatut

voitottappiot

rahoitusvaroista



RAHOITUSVARAT 2020

Kaupankäyntivarat

Saamistodistukset   -  -   

Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät

rahoitusvarat

Osakkeetjaosuudet   -  - -  -

Saamistodistukset   -  -   

Rahastot  - -  - -  -

 - -  -   -

Myytävissä olevat rahoitusvarat

Osakkeetjaosuudet  -   - -  

Saamistodistukset  -   -   -

Rahastot  -   - -  

 -   - -  

Käypään arvoon arvostettavat

rahoitusvarat yhteensä  -   -   -



Milje Realisoituneetvoitottappiot Käyvänarvonmuutokset Yhteensä

Tuloslaskelmaan kirjatut tilikauden voitot tai tappiot yhteensä -  -

Tuloslaskelmaan kirjatut tilikauden voitot tai tappiot tilikauden lopun taseeseen

sisältyvistä varoista

-  -

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

99TILINPÄÄTÖS 2020

Milje 

Tulokseenkirjatut

voitottappiotyht

Muihin

laajantuloksen

eriinkirjatut

voitottappiotyht Ostot Myynnit 

Kaudellekirjatut

voitottappiot

rahoitusvaroista



RAHOITUSVARAT 2019

Kaupankäyntivarat

Saamistodistukset   -  -  

Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät rahoitusvarat

Osakkeetjaosuudet   -    

Saamistodistukset   -  -  -

Rahastot   -  -  

  -  -  

Myytävissä olevat rahoitusvarat

Osakkeetjaosuudet   -  -  -

Saamistodistukset     -  

Rahastot   -  -  -

  -  -  -

Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat yhteensä   -  -  -



Milje Realisoituneetvoitottappiot Käyvänarvonmuutokset Yhteensä

Tuloslaskelmaan kirjatut tilikauden voitot tai tappiot yhteensä  - -

Tuloslaskelmaan kirjatut tilikauden voitot tai tappiot tilikauden lopun taseeseen

sisältyvistä varoista

 - -

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

100TILINPÄÄTÖS 2020

19 Tason 3 käypään arvoon arvostettavien

rahoitusvarojen herkkyysanalyysi

 

Milje

Kirjanpito-

arvo

Jokseenkin

mahdollisten

muutosten

vaikutus

(-)

Kirjanpito-

arvo

Jokseenkin

mahdollisten

muutosten

vaikutus

(-)

Rahoitusvarat

Myytävissä olevat rahoitusvarat

Osakkeetjaosuudet  -  -

Saamistodistukset  -  -

Rahastot  -  -

Yhteensä  -  -

Korkoinstrumenttien osalta rahoitusvarojen arvoa on testattu olettamalla korkotason nousevan

1 prosenttiyksiköllä kaikissa maturiteeteissa. Muiden omaisuuslajien osalta on oletettu hintojen

laskevan 20 prosenttia. Sampo-konserni ei kanna sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyviä

sijoitusriskejä, joten niiden osalta vaikutuksia ei ole esitetty. Edellä esitettyjen vaihtoehtoisten

oletusten perusteella mahdollinen korkotason muutos aiheuttaisi saamistodistusten osalta -3

milj. euron (-4) ja muiden instrumenttien mahdollinen hinnan alentuminen -259 milj. euron (-252)

arvostustappion konsernin muussa laajassa tuloksessa. Jokseenkin mahdollinen tulosvaikutus

olisi näin konsernin omaan pääomaan suhteutettuna 2,3 (2,1).

20 Sijoitussidonnaisten sopimusten

katteena olevat sijoitukset

Milje  

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat

Saamistodistukset  

Osakkeetjaosuudet  

Lainatjamuutsaamiset  

Johdannaissopimukset  

Muut  

Konsernin sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat

sijoitukset yhteensä  

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

101TILINPÄÄTÖS 2020

21 Laskennalliset verosaamiset ja verovelat

Laskennallisten verojen muutokset vuoden 2020 aikana

Milje 

Tytäryhtiö-

hankinnat

Laajaantulokseen

kirjatuterät

Omaanpääomaan

kirjatuterät Muuntoerot 

Laskennalliset verosaamiset

Vahvistetuttappiot  -    

Käyvänarvonmuutokset    -  

Eläkevelvoitteet  - -   

Muutvähennyskelpoisettilapäiseterot   -   

Yhteensä   -   

Laskennallistenverojennetotus -

Laskennalliset verosaamiset taseella 

Laskennalliset verovelat

Varauksetjatilinpäätössiirrot  -  -  

Käyvänarvonmuutokset   -   

Muutveronalaisettilapäiseterot   -   

Yhteensä   -   

Laskennallistenverojennetotus -

Laskennalliset verovelat taseella 

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

102TILINPÄÄTÖS 2020

Laskennallisten verojen muutokset vuoden 2019 aikana

Milje 

Laajaantulokseen

kirjatuterät

Omaanpääomaan

kirjatuterät Muuntoerot 

Laskennalliset verosaamiset

Vahvistetuttappiot  - - - 

Eläkevelvoitteet  -   

Muutvähennyskelpoisettilapäiseterot  -   

Yhteensä  -   

Laskennallistenverojennetotus -

Laskennalliset verosaamiset taseella 

Laskennalliset verovelat

Varauksetjatilinpäätössiirrot   - - 

Käyvänarvonmuutokset  -   

Muutveronalaisettilapäiseterot  -   

Yhteensä  -   

Laskennallistenverojennetotus -

Laskennalliset verovelat taseella 

Sampo Oyj:ssä on jätetty kirjaamatta laskennallisia verosaamisia käyttämättömistä verotuksellisista tappioista noin 43 milj. euroa. Ensimmäiset tappiot vanhenevat verovuoden 2020 päättyessä.

Mandatumissa on jätetty kirjaamatta laskennallisia verosaamisia käyttämättömistä verotuksellisista tappioista noin 2 milj. euroa.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

103TILINPÄÄTÖS 2020

22 Verot

Milje  

Tulos ennen veroja  

Verot laskettuna emoyhtiön verokannalla - -

Ulkomaisten tytäryritysten poikkeavat verokannat - -

Verovapaat tulot  

Vähennyskelvottomat kulut - -

Konserniyhdistelyt ja eliminoinnit - 

Kirjaamattomat laskennalliset verosaamiset

verotuksellisista tappioista - 

Verokannan muutokset - 

Verot aikaisemmilta tilikausilta - -

Konsernin verot yhteensä - -

23 Tulosvaikutteisesti kirjatut laajan tuloksen muut erät

Milje  

Muut laajan tuloksen erät:

Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi

Muuntoerot  -

Myytävissä olevat rahoitusvarat

Tilikaudenvoitottappiot  

Luokittelunmuutoksistajohtuvatoikaisut(IAS) - -

EriytetynSuomi-vakuutuskannanosuus  -

Tytäryhtiöhankinnat - -

Osuus osakkuusyhtiöiden muun laajan tuloksen eristä  -

Verot - -

Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä  

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi

Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä syntyvät vakuutusmatemaattiset

voitot ja tappiot  -

Verot  

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi yhteensä  -

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

104TILINPÄÄTÖS 2020

25 Muut varat

Milje  

Korot  

Saamisetensivakuutustoiminnasta  

Saamisetjälleenvakuutustoiminnasta  

Kauppahintasaamiset  

Vakuutustenaktivoiduthankintamenot*

)

 

Potilasvakuutuksiinliittyvätvarat  

Muut  

Konsernin muut varat yhteensä  

Erä Muut sisältää mm. omaisuudenhoidon palveluveloitussaamiset sekä etukäteen maksetut

eläkkeet ja saamiset yhteistoimintayhtiöiltä.

Muista varoista pitkäaikaisten osuus on 58 milj. euroa (66).

)

Vakuutusten aktivoitujen hankintamenojen muutos tilikaudella

Milje  

Kirjanpitoarvo  

Tytäryhtiöhankinnat  -

Nettomuutostilikaudenaikana - 

Valuuttakurssierot - 

Kirjanpitoarvo  

24 Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot

 

Milje

Ennen

veroja

Vero-

vaikutus

Verojen

jälkeen

Ennen

veroja

Vero-

vaikutus

Verojen

jälkeen

Erät, jotka voidaan

siirtää tulosvaikutteisiksi

Muuntoerot  -  - - -

Myytävissä olevat

rahoitusvarat  -   - 

Osuus osakkuusyhtiöiden

muun laajan tuloksen

eristä  -  - - -

Yhteensä  -   - 

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

105TILINPÄÄTÖS 2020

26 Velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista

Vahinkovakuutuksen velat vakuutussopimuksista

 

Milje Brutto Jälleenvakuutus Netto Brutto Jälleenvakuutus Netto

Vakuutusmaksuvastuu      

Korvausvastuu      

Tunnetutvahingot      

Tuntemattomatvahingot(IBNR)      

Korvaustenhoitokulut  -   - 

Eläkemuotoisetkorvaukset      

Velat vakuutussopimuksista yhteensä      

Koska vahinkovakuutusyhtiöiden ja erityisesti Ifin liiketoiminnat ovat alttiina useiden valuuttakurssien vaihtelulle, voi taseen lukujen vertailu eri vuosien välillä olla harhaanjohtavaa.

Vahinkovakuutuksen vakuutussopimusvelkojen muutos

 

Milje Brutto Jälleenvakuutus Netto Brutto Jälleenvakuutus Netto

Vakuutusmaksuvastuu

1.1.      

Tytäryhtiöhankinnat    - - -

Vastuuvelan muutos - - -   

Valuuttakurssierot  -    

31.12.      

 

Milje Brutto Jälleenvakuutus Netto Brutto Jälleenvakuutus Netto

Korvausvastuu

1.1.      

Tytäryhtiöhankinnat     - 

Diskontattujen eläkevelvoitteiden purku  -  - - -

Vastuuvelan muutos -  - - - -

Valuuttakurssierot  -  -  -

31.12.      

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

106TILINPÄÄTÖS 2020

Alla olevissa taulukoissa esitetään vahinkomenojen kehityssuunta eri vuosina. Taulukkojen

ylemmästä osasta käy ilmi, miten arviot vahinkomenojen kokonaismäärästä per vahinkovuosi

muuttuvat vuosittain. Taulukkojen alemmasta osasta käy ilmi, kuinka suuri osuus näistä sisältyy

taseeseen. Lisätietoa vakuutusveloista löytyy tilinpäätöksen riskienhallintaa koskevasta liitteestä 40.

Vahinkovakuutuksen korvauskulujen kehitys

Korvauskulut ennen jälleenvakuuttajien osuutta

Arvioidut korvauskulut

Milje            Yhteensä

Tilinpäätöspäivänä           

vuodenkuluttua          

vuodenkuluttua         

vuodenkuluttua        

vuodenkuluttua       

vuodenkuluttua      

vuodenkuluttua     

vuodenkuluttua    

vuodenkuluttua   

vuodenkuluttua  

vuodenkuluttua 

Nykyinen arvio korvauskulujen

kokonaismäärästä            

Kokonaan maksetut            

Taseeseen sisältyvä velka            

Edelliseen sisältyy velkaa vahvistetuista

eläkkeistä            

Velka korvausten hoitokuluista 

Ifin taseeseen sisältyvä kokonaisvelka 

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

107TILINPÄÄTÖS 2020

Vahinkovakuutuksen korvauskulujen kehitys

Korvauskulut jälleenvakuuttajien osuuden jälkeen

Arvioidut korvauskulut

Milje            Yhteensä

Tilinpäätöspäivänä           

vuodenkuluttua          

vuodenkuluttua         

vuodenkuluttua        

vuodenkuluttua       

vuodenkuluttua      

vuodenkuluttua     

vuodenkuluttua    

vuodenkuluttua   

vuodenkuluttua  

vuodenkuluttua 

Nykyinen arvio korvauskulujen

kokonaismäärästä            

Kokonaan maksetut            

Taseeseen sisältyvä velka            

Edelliseen sisältyy velkaa vahvistetuista

eläkkeistä            

Velka korvausten hoitokuluista 

Ifin taseeseen sisältyvä kokonaisvelka 

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

108TILINPÄÄTÖS 2020

Topdanmark

Vahinkovakuutuksen korvauskulujen kehitys

Korvauskulut ennen jälleenvakuuttajien osuutta

Arvioidut korvauskulut

Milje           Yhteensä

Tilinpäätöspäivänä           

vuodenkuluttua         

vuodenkuluttua         

vuodenkuluttua       

vuodenkuluttua      

vuodenkuluttua     

vuodenkuluttua    

vuodenkuluttua   

vuodenkuluttua  

vuodenkuluttua 

Nykyinen arvio korvauskulujen kokonaismäärästä           

Kokonaan maksetut           

Diskonttaus           

Taseeseen sisältyvä velka           

Aikaisempien vuosien diskonttaus 

Topdanmarkin taseeseen sisältyvä kokonaisvelka 

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

109TILINPÄÄTÖS 2020

Topdanmark

Vahinkovakuutuksen korvauskulujen kehitys

Korvauskulut jälleenvakuuttajien osuuden jälkeen

Arvioidut korvauskulut

Milje           Yhteensä

Tilinpäätöspäivänä           

vuodenkuluttua         

vuodenkuluttua        

vuodenkuluttua       

vuodenkuluttua      

vuodenkuluttua     

vuodenkuluttua    

vuodenkuluttua   

vuodenkuluttua  

vuodenkuluttua 

Nykyinen arvio korvauskulujen kokonaismäärästä           

Kokonaan maksetut           

Diskonttaus           



Taseeseen sisältyvä velka           

Aikaisempien vuosien diskonttaus 

Topdanmarkin taseeseen sisältyvä kokonaisvelka 

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

110TILINPÄÄTÖS 2020

Hastings

Vahinkovakuutuksen korvauskulujen kehitys

Korvauskulut ennen jälleenvakuuttajien osuutta

Arvioidut korvauskulut

Milje           Yhteensä

Tilinpäätöspäivänä           

vuodenkuluttua         

vuodenkuluttua        

vuodenkuluttua       

vuodenkuluttua      

vuodenkuluttua     

vuodenkuluttua    

vuodenkuluttua   

vuodenkuluttua  

vuodenkuluttua 

Kokonaan maksetut           

Bruttokorvausvastuu, ilman vahinkotavaroita tai

surrogaatteja           

Täsmäytys taseeseen sisältyvään velkaan

Odotettavissa olevat vahinkotavaroiden

haltuunotot tai surrogaatit 

IFRS 3 käyvän arvon oikaisut liiketoimintojen

yhdistymisessä -

Hastingsin taseeseen sisältyvä kokonaisvelka 

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

111TILINPÄÄTÖS 2020

Hastings

Vahinkovakuutuksen korvauskulujen kehitys

Korvauskulut jälleenvakuuttajien osuuden jälkeen

Arvioidut korvauskulut

Milje           Yhteensä

Tilinpäätöspäivänä           

vuodenkuluttua         

vuodenkuluttua        

vuodenkuluttua       

vuodenkuluttua      

vuodenkuluttua     

vuodenkuluttua    

vuodenkuluttua   

vuodenkuluttua  

vuodenkuluttua

Kokonaan maksetut           

Bruttokorvausvastuu, ilman vahinkotavaroita tai

surrogaatteja  -         

Täsmäytys taseeseen sisältyvään velkaan

Odotettavissa olevat vahinkotavaroiden haltuunotot

tai surrogaatit 

Jälleenvakuuttajien osuus edellisestä -

IFRS 3 käyvän arvon oikaisut liiketoimintojen

yhdistymisessä -

Korvausvastuu jälleenvakuuttajien osuuden jälkeen 

Jälleenvakuuttajien osuus korvausvastuusta 

Hastingsin taseeseen sisältyvä bruttokokonaisvelka 

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

112TILINPÄÄTÖS 2020

Henkivakuutuksen velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista

 

Milje Brutto Jälleenvakuutus Netto Brutto Jälleenvakuutus Netto

Vakuutusmaksuvastuu

Vakuutussopimukset      

Sijoitussopimukset  -   - 

Korvausvastuu  -    

Henkivakuutuksen velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista yhteensä      

Henkivakuutuksen vakuutussopimusvelkojen muutos

Brutto

Milje

Sopimuksetjotkaoikeuttavat

harkinnanvaraiseenylijäämään

1.1.2020 

Maksut 

Korvaukset -

Kuormitustulo -

Laskuperustekorko 

Asiakashyvitykset -

Muut -

Henkivakuutuksen vakuutussopimusvelat yhteensä

31.12.2020 

Brutto

Milje

Sopimuksetjotkaoikeuttavat

harkinnanvaraiseenylijäämään

1.1.2019 

Maksut 

Korvaukset -

Kuormitustulo -

Laskuperustekorko 

Asiakashyvitykset 

Muut 

Henkivakuutuksen vakuutussopimusvelat yhteensä

31.12.2019 

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

113TILINPÄÄTÖS 2020

Henkivakuutuksen velat sijoitussopimuksista

Milje  

Sijoitussopimukset, jotka oikeuttavat

harkinnanvaraiseen ylijäämään  

Tilikausien välinen muutos johtuu pääasiallisesti maksetuista korvauksista.

Henkivakuutuksen sijoitussopimusvelkojen muutos

Milje

Sopimuksetjotka

oikeuttavat

harkinnanvaraiseen

ylijäämään

1.1.2020 

Muut erät (sis. mm. konversiot eri vakuutuslajien välillä) 

Henkivakuutuksen sijoitussopimusvelat yhteensä 31.12.2020 

Milje

Sopimuksetjotka

oikeuttavat

harkinnanvaraiseen

ylijäämään

1.1.2019 

Muut erät 

Henkivakuutuksen sijoitussopimusvelat yhteensä 31.12.2019 

Vuoden alun ja lopun velka sisältää tulevien lisäetujen vastuun sekä korkotäydennysten

vaikutuksen. Laskelma perustuu eriin ennen jälleenvakuuttajien osuutta. Lisäerittelyä veloista

löytyy konsernin riskienhallintaa koskevasta liitteestä 40.

Sijoitussopimuksissa ei ole korvausvastuuta.

Vastuuvelan riittävyyslaskelmasta ei aiheudu lisävaateita.

Sijoitussopimuksiin, jotka oikeuttavat harkinnanvaraiseen voitonjakoon tai joihin sisältyy

oikeus vaihtaa sopimukseen, johon sisältyy yllä mainittu piirre, on sovellettu IFRS 4

Vakuutussopimukset standardin sallimaa helpotusta. Tällaiset sijoitussopimukset on arvostettu

vakuutussopimusten tavoin.

Siltalaskelma konsernitaseen vakuutus- ja sijoitussopimusveloista

Milje  

Vahinkovakuutus  

Henkivakuutus  

Konsernitaseella yhteensä  

27 Velat sijoitussidonnaisista vakuutus-

ja sijoitussopimuksista

Milje  

Sijoitussidonnaisetvakuutussopimukset  

Sijoitussidonnaisetsijoitussopimukset   

Velatvakuutuksenottajille  

Konsernin velat sijoitussidonnaisista vakuutus-

ja sijoitussopimuksista yhteensä  

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

114TILINPÄÄTÖS 2020

28 Rahoitusvelat

Segmenttien rahoitusvelat pitävät sisällään huonomman etuoikeuden omaavat velat sekä velat

johdannaissopimuksista, liikkeeseen lasketut velkakirjat sekä muut rahoitusvelat.

Milje  

Johdannaissopimukset (liite 14)  

Velat, joilla on huonompi etuoikeus

Pääomalainat Maturiteetti Korko

Pääomalaina

(nimellisarvoSEKmilj) ikuinen

kkStibor

  

Pääomalaina

(nimellisarvoSEKmilj) vuotta

kkStibor

  

Pääomalaina

(nimellisarvoSEKmilj) vuotta   

Pääomalaina

(nimellisarvomiljeuroa) vuotta   

Velat, joilla huonompi etuoikeus

yhteensä  

Ifin rahoitusvelat yhteensä  

Vuoden 2011 pääomalainalle maksetaan ensimmäiseltä 10 vuodelta kiinteää korkoa, jonka

jälkeen se muuttuu vaihtuvakorkoiseksi. Koron vaihtumisen yhteydessä voidaan suorittaa

lainojen takaisinmaksu. Laina käytetään solvenssitarkoituksiin ja sen ehdot ovat asianmukaisten

viranomaisten hyväksymät.

Vuoden 2016 pääomalaina 1 500 milj. Ruotsin kruunua on vaihtuvakorkoinen. 10 vuoden jälkeen

lainamarginaali nousee yhdellä prosenttiyksiköllä. Viiden vuoden jälkeen ja siitä eteenpäin

erääntyvinä korkopäivinä on oikeus ennenaikaiseen takaisinmaksuun.

Vuoden 2016 pääomalaina 500 milj. Ruotsin kruunua on kiinteäkorkoinen ensimmäiset

viisi vuotta. Sen jälkeen laina muuttuu vaihtuvakorkoiseksi, mutta sisältää oikeuden

lainan takaisinmaksuun koron vaihtumishetkellä tai milloin tahansa myöhemmin korkojen

erääntymispäivinä.

Vuoden 2018 pääomalaina 500 milj. Ruotsin kruunua on vaihtuvakorkoinen. Koron vaihtumisen

yhteydessä voidaan suorittaa lainojen takaisinmaksu.

Kaikki pääomalainat ovat listattuja Luxemburgin pörssissä.

Topdanmark

Milje  

Johdannaissopimukset (liite 14)  

Velat, joilla on huonompi

etuoikeus

Pääomalainat Maturiteetti Korko

Pääomalaina

(nimellisarvoDKKmilj) 

kkCibor

bp  -

Pääomalaina

(nimellisarvoDKKmilj) bullet

kkCibor

  

Pääomalaina

(nimellisarvoDKKmilj) 



asti - 

Pääomalaina

(nimellisarvoDKKmilj) 

kkCibor

bp  

Velat, joilla huonompi etuoikeus

yhteensä  

Muut rahoitusvelat  

Topdanmarkin rahoitusvelat

yhteensä  

Pääomalainat luetaan kokonaisuudessaan Topdanmarkin omiin varoihin.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

115TILINPÄÄTÖS 2020

Hastings

Milje  

Liikkeeseen lasketut velkakirjat

Joukkovelkakirjalainat  -

Hastingsin rahoitusvelat yhteensä  -

Mandatum

Milje  

Johdannaissopimukset (liite 14)  

Velat, joilla on huonompi etuoikeus

Pääomalaina  

Pääomalaina  

Velat, joilla huonompi etuoikeus yhteensä  

Mandatumin rahoitusvelat yhteensä  

Mandatum Life laski vuonna 2002 liikkeelle pääomalainamuotoisen nimellisarvoltaan 100

milj. euron lainan. Laina on vaihtuvakorkoinen ja eräpäivätön. Korkoa voidaan maksaa vain

jakokelpoisista omista varoista. Laina voidaan maksaa takaisin ainoastaan Finanssivalvonnan

luvalla ja aikaisintaan vuonna 2012 tai kunakin seuraavana vuonna koronmaksupäivänä.

Pääomalaina on kokonaisuudessaan Sampo Oyj:n salkussa.

Vuonna 2019 Mandatum Life laski liikkeelle 250 milj. euron arvoisen Solvenssi II Tier 2

-lainan. Laina erääntyy 4.10.2049. Laina on kiinteäkorkoinen ensimmäiseen mahdolliseen

takaisinmaksupäivään 4.10.2024 saakka, minkä jälkeen se muuttuu vaihtuvakorkoiseksi.

Omistusyhteisö

Milje  

Johdannaissopimukset (liite 14)  

Liikkeeseen lasketut velkakirjat

Joukkovelkakirjalainat  

Velat, joilla on huonompi etuoikeus Maturiteetti Korko

Pääomalaina 2020

(nimellisarvo 1 000 milj. euroa) vuotta   -

Pääomalaina 2019

(nimellisarvo 500 milj. euroa) vuotta   

Velat, joilla huonompi etuoikeus

yhteensä  

Omistusyhteisön rahoitusvelat

yhteensä  

Vuoden 2019 pääomalaina on kiinteäkorkoinen ensimmäiset 10 vuotta, vuoden 2020

ensimmäiset 12 vuotta. Sen jälkeen lainat muuttuvat vaihtuvakorkoisiksi, mutta sisältävät

oikeuden lainojen takaisinmaksuun koron vaihtumishetkellä tai milloin tahansa myöhemmin

korkojen erääntymispäivinä. Lainat ovat listattuja Lontoon pörssissä.

Segmenttien hankintamenoon arvostettavien rahoitusvelkojen käypien arvojen määritys

ja hierarkia on esitetty liitteessä 17. Tämän määrityksen mukaan pääomalainat ja

joukkovelkakirjalainat kuuluvat joko tasolle 1 tai 2.

Milje  

Segmenttien väliset eliminoinnit - -

Konsernin rahoitusvelat yhteensä  

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

116TILINPÄÄTÖS 2020

Rahoitustoiminnasta johtuvat muutokset veloissa

Milje  Rahavirrat

Valuutta-

kurssimuutokset Muut 

Joukkovelkakirjalainat  -   

Milje  Rahavirrat

Valuutta-

kurssimuutokset Muut 

Yritystodistukset  - -  

Joukkovelkakirjalainat  - -  

Rahoitustoiminnan velat yhteensä  - -  

29 Varaukset

Milje 

Kirjanpitoarvo 

Varaustenlisäykset 

Varauksistatilikaudellakäytettymäärä -

Käyttämättömienvaraustenperuutukset 

Kirjanpitoarvo 

Varauksetenintäänvuosi 

Varauksetylivuosi 

Yhteensä 

7 (8) milj. euroa varauksesta koostuu varoista, jotka on tarkoitettu kustannusten kattamiseen

toteutuneista tai sovituista organisaatiomuutoksista, joita tehokkaiden hallinto- ja

korvauskäsittelyprosessien kehitys ja muutokset jakelukanavien rakenteessa aiheuttavat

kaikkien liiketoiminta-alueiden osalta. Edellisen lisäksi erä pitää sisällään myös noin 12 (11) milj.

euron varauksen mahdollisiin oikeudenkäynteihin ja muihin epävarmoihin velvoitteisiin liittyen.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

117TILINPÄÄTÖS 2020

30 Työsuhde-etuudet

Eläkevelvoitteet

Sammolla on etuuspohjaisia eläkejärjestelyjä vahinkovakuutustoiminnassa Ruotsissa ja Norjassa.

Konsernilla on lakisääteisten eläkevakuutusten lisäksi etuuspohjaisia vapaaehtoisia eläke-

vakuutuksia. Vakuutukset ovat konsernin sisäisiä ja sisältyvät Mandatum Lifen vastuuvelkaan.

Vakuutusten määrä on vähäinen eikä niillä ole olennaista merkitystä konsernin tulokseen tai

omaan pääomaan.

If suorittaa etuuspohjaisista eläkeohjelmista kiinteät maksut eikä sillä ole velvollisuutta

lisäsuoritteisiin maksujen tultua suoritetuiksi. Eläkekulu etuuspohjaisesta eläkeohjelmasta on

sama kuin Ifin maksama vakuutusmaksu tilikaudella.

Ifin eläkevelvoitteet

Milje  

Eläkevelvoitteenarvioitulaskennallinennykyarvo

mlsosiaalikustannukset  

Eläkesijoitustenkäypäarvo  

Taseeseenkirjattunettomääräineneläkevelvoite  

Ruotsin pääasiallinen etuuspohjainen eläkeohjelma on suljettuna vuonna 1972 tai myöhemmin

syntyneille uusille työntekijöille. Vastaavaan norjalaiseen eläkeohjelmaan kuuluu vain

aktiivihenkilöitä, jotka on palkattu ennen vuotta 2006 ja jotka ovat syntyneet vuonna 1957 tai

aikaisemmin.

Edellä tarkoitetut eläke-etuudet koskevat molemmissa maissa vanhuus- ja leskeneläkettä.

Yhteistä etuuspohjaisille eläkeohjelmille on, että etuuden piiriin kuuluvat työntekijät ja

lesket ovat oikeutettuja takuueläkkeeseen, jonka määrä riippuu työntekijän palvelusajasta

sekä eläkkeeseen oikeuttavasta palkasta eläkkeelle siirtymishetkellä. Mittavin etuus koskee

vanhuuseläkettä, millä tarkoitetaan sekä väliaikaista vanhuuseläkettä ennen ennakoitua

eläkkeelle siirtymisikää sekä elinaikaista eläkettä, jota maksetaan ennakoidun eläkkeelle

siirtymisajan jälkeen.

Ennenaikaista eläkettä voi normaalitapauksessa saada 62-vuotiaana Ruotsissa ja 65-vuotiaana

Norjassa. Ruotsissa ennenaikainen vanhuuseläke täyden palvelusajan jälkeen on noin 65 %

eläkkeeseen oikeuttavasta palkasta ja koskee kaikkia vuonna 1955 tai aikaisemmin syntyneitä

työntekijöitä, jotka ovat vuonna 2006 solmitun vakuutussektorin kollektiivisopimuksen

piirissä. Norjassa ennenaikainen eläke täyden palvelusajan jälkeen on noin 70 % eläkkeeseen

oikeuttavasta palkasta ja koskee kaikkia Ifin palveluksessa vuonna 2013 olevia työntekijöitä,

jotka ovat syntyneet vuonna 1957 tai aikaisemmin.

Elinikäiseen eläkkeeseen liittyvä ennakoitu eläkkeelle siirtymisikä on 65 vuotta Ruotsissa ja 67

vuotta Norjassa. Ruotsissa elinaikainen vanhuuseläke täyden palvelusajan jälkeen on noin 10

% eläkkeeseen oikeuttavasta palkasta välillä 0 ja 7,5 ansiotuloperusmäärästä, 65 % palkasta

välillä 7,5 ja 20 ansiotulosperusmäärästä sekä 32,5 % välillä 20 ja 30 ansiotuloperusmäärästä.

Norjassa elinikäinen vanhuuseläke täyden palvelusajan jälkeen on noin 70 % eläkkeeseen

oikeuttavasta palkasta 12 ansiotuloperusmäärään asti, yhteenlaskettuna arvioidun lakisääteisen

vanhuuseläkkeen kanssa. Vapaakirja- ja eläkemaksuissa ruotsalaisissa ohjelmissa huomioidaan

normaalisti muutokset kuluttajahintaindekseissä. Mitään sopimusta ei kuitenkaan ole

takaamassa etuuksien arvoa, joten maksettavat eläke-etuudet voivat näin joko nousta tai laskea.

Norjalaisissa eläkeohjelmissa If ei ole vastuussa vakuutettujen ohjelmien indeksoinneista eikä

vapaakirja- tai eläkemaksuista.

Eläkkeet rahoitetaan ensisijaisesti vakuutuksilla, joissa vakuutuksenantajat määräävät

vakuutusmaksun suuruuden ja maksavat eläke-etuudet. Ifin velvoitteet täytetään pääosin

vakuutusmaksujen suorittamisella. Mikäli eläkemaksuihin tarkoitetut varat eivät olisikaan

riittävät kattamaan taattuja eläke-etuuksia, If voi joutua maksamaan lisävakuutusmaksuja tai

takaamaan eläkevelvoitteet jollain muulla tavalla. Vakuutettujen eläkeohjelmien lisäksi Norjassa

on myös rahastoimattomia eläkeohjelmia, joissa If on vastuussa juoksevista maksuista.

Jotta vakuutetut eläke-etuudet saadaan katettua, hallitaan vastaavaa pääomaa osana

vakuutuksenantajan sijoitussalkkua. Sijoitusomaisuuden ominaispiirteet analysoidaan suhteessa

velvoitteiden ominaispiirteisiin. Tästä prosessista käytetään nimeä Asset Liability Management.

Uudet ja olemassa olevat omaisuuskategoriat arvioidaan tasaisin väliajoin, jotta omaisuussalkut

voidaan hajauttaa ennakoidun riskikorjatun tuoton optimoimiseksi. Mahdollinen ylijäämä,

joka syntyy omaisuudenhoidosta, kertyy normaalisti Ifille ja/tai vakuutetulle eikä mitään

omaisuusarvon siirtoa tapahdu muulle vakuutusyhteisölle.

Vakuutuksenantajat ja If yhdessä ovat vastuussa eläkeohjelmien valvonnasta, mukaan

lukien sijoituspäätökset ja lisäsuoritukset. Eläkeohjelmiin kohdistuu suurelta osin

samanlaiset olennaiset riskit liittyen lopullisten etuuksien määrään, ohjelmien varoihin

liittyviin sijoitusriskeihin sekä siihen, että diskonttauskoron valinta vaikuttaa niiden arvoon

tilinpäätöksessä.

Eläkevelvoitteet sekä verokaudelle lankeavat eläkekulut lasketaan ns. Projected Unit

Credit -metodilla IAS 19 Eläkevelvoitteet -standardin mukaisesti. Eläkevelvoitteen laskenta

perustuu tulevaisuudessa odotettavissa oleviin eläkkeisiin ja laskennassa huomioidaan

vuosittain tarkistettavat oletukset kuolevuudesta, henkilöstön vaihtuvuudesta, inﬂaatiosta

sekä palkkakehityksestä. Nimellisarvoisena laskettu velka diskontataan nykyarvoon

korkokannoilla, joille viitearvot saadaan paikallisissa valuutoissa liikkeellelasketuista AA- sekä

AAA-yritystodistuksista joulukuun puolessa välissä. Valituissa diskonttokoroissa on sekä

Ruotsissa että Norjassa huomioitu eläkevelvoitteiden duraatio. Järjestelyihin kuuluvien varojen

vähentämisen jälkeen kirjataan taseeseen nettovarat tai -velat.

Ohessa olevat taulukot sisältävät muutamia olennaisia oletuksia, eläkekulujen sekä omaisuus- ja

velkaerien erittelyjä sekä herkkyysanalyysin, josta käy ilmi velvoitteiden jokseenkin mahdollisten

muutosten vaikutus näihin oletuksiin verovuoden lopussa.

Kirjanpitoarvoissa on mukana Ruotsin erityinen palkkavero (24,26 %) ja Norjan vastaava maksu

(14,1 % -19,1 %).

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

118TILINPÄÄTÖS 2020

Erittely eläkevelvoitteiden jakautumisesta maittain

 

Ruotsi Norja Yhteensä Ruotsi Norja Yhteensä

Tuloslaskelmaan ja muihin laajan tulokseen eriin kirjattu määrä

Tilikaudentyösuoritukseenperustuvatkulut      

Nettoeläkevelvoitteenkorkokulu      

Yhteensätuloslaskelmalla      

Nettoeläkevelvoitteenuudelleenarvostusennenveroja -     

Yhteensälaajassatuloslaskelmassa      

Taseeseen kirjattu määrä 

Eläkevelvoitteenlaskennallinennykyarvososiaalikuluineen      

Eläkesijoitustenkäypäarvo      

Taseeseen kirjattu nettomääräinen eläkevelvoite      

Sijoitusomaisuusjakauma

Saamistodistuksettaso    

Saamistodistuksettaso    

Osakkeettaso    

Osakkeettaso    

Kiinteistöttaso    

Muuttaso    

Muuttaso    

Muuttaso    

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

119TILINPÄÄTÖS 2020

Laskettaessa etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden velvoitteita Ruotsissa ja Norjassa on käytetty seuraavia vakuutusmatemaattisia oletuksia:

Ruotsi Ruotsi Norja Norja

   

Diskonttauskorko    

Palkkakehitys    

Hintainﬂaatio    

Kuolevuustaulukko DUS DUS K K

Eläkevelvoitteidenkeskimääräinenduraatio vuotta vuotta vuotta vuotta

Odotetutkontribuutioteläkejärjestelmäänvuosinaja    

 

Herkkyysanalyysijokseenkinmahdollistenmuutosten

vaikutuksesta Ruotsi Norja Yhteensä Ruotsi Norja Yhteensä

Diskonttokorko - - - - - -

Diskonttokorko-      

Palkkakehitys      

Palkkakehitys- -  - -  -

Odotettuelinikävuosi      

 

Milje Rahastoitu Rahastoimaton Yhteensä Rahastoitu Rahastoimaton Yhteensä

Erittely eläkevelvoitteen jakautumisesta

Eläkevelvoitteenlaskennallinennykyarvoilman

sosiaalikustannuksia      

Eläkesijoitustenkäypäarvo  -   - 

Nettovelkataseessa      

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

120TILINPÄÄTÖS 2020

Erittely taseeseen kirjatun nettovelvoitteen muutoksesta

Milje  

Eläkevelvoitteet

Tilikaudenalussa  

Tilikaudenaikanaansaitut  

Korkokulut  

Vakuutusmatemaattisetvoitottappiottaloudelliset

olettamukset  

Vakuutusmatemaattisetvoitottappiotmaantieteellisiin

seikkoihinperustuvatoikaisut - 

Vakuutusmatemaattisetvoitottappiotkokemukseen

perustuvatoikaisut - 

Ulkomaistenjärjestelyjenvaluuttakurssierot  -

Maksetuteläkkeetjasosiaalikulut -  -

Tytäryhtiöhankinnat  -

Etuuspohjaiseteläkevelvoitteet  

Eläkesijoitukset

Tilikaudenalussa  

Korkotuotto  

Erotodellisentuotonjalasketunkorkotuotonvälillä - 

Maksut  

Ulkomaistenjärjestelyjenvaluuttakurssierot  -

Maksetuteläkkeet - -

Tytäryhtiöhankinnat  -

Eläkesijoitukset  

Muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet

Konsernissa on muita lyhytaikaisia henkilöstön palkitsemisjärjestelmiä, joiden ehdot vaihtelevat

maa-, liiketoiminta-alue tai yhtiökohtaisesti. Palkkiot kirjataan sen tilikauden kuluksi, jolta ne

syntyvät. Arvio konsernissa vuodelta 2020 maksettavista tulospalkkioista sosiaalikuluineen on

45 milj. euroa.

31 Muut velat

Milje  

Velatensivakuutustoiminnasta  

Velatjälleenvakuutustoiminnasta  

Potilasvakuutuksiinliittyvätvelat  

Verovelat  

Vakuutusmaksuverot  

Kauppahintavelat  

Korot  

Vuokrasopimusvelat*

)

 

Siirtovelat  

Muut  

Konsernin muut velat yhteensä  

Erä Muut sisältää mm. ennakonpidätysvelat sekä velat tapaturmavakuutuksen ja eläke-etuuksien

perusteella maksettavista sosiaalikuluista sekä vakuutusmaksuverot.

Muista veloista pitkäaikaisten osuus on 219 milj. euroa (172).

)

Vuokrasopimusten aiheuttama kokonaisvaikutus rahavirtalaskelmalla oli -39 milj. euroa (-25). Ei-raha-

virtavaikutteiset lisäykset IFRS 16:n mukaisista vuokrasopimuksista taseen eriin oli 42 milj. euroa (27).

Täsmäytyslaskelma siirtymisestä IFRS 16 Vuokrasopimukset

standardin soveltamiseen

Konserni vuokralleottajana

Konserni sovelsi standardin sallimaa yksinkertaistettua käyttöönottomenettelyä 1.1.2019 alkaen,

jolloin vertailutietoja ei esitetty ja siirtymähetken käyttöoikeusomaisuuserät vastasivat niistä

kirjattua vuokrasopimusvelkaa.

Käyttöoikeusomaisuuserät poistetaan tasapoistoina vuokrakauden aikana.

Konserni ei sovella standardia lyhytaikaisiin alle 12 kuukauden mittaisiin sopimuksiin eikä

arvoltaan vähäisiin vuokrasopimuksiin.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

121TILINPÄÄTÖS 2020

IFRS 16 mukaisten vuokrasopimusvelkojen erittely siirtymähetkellä

Milje

Taseenulkopuolisetvuokravastuut 

Taseeseenkirjaamattomatvuokrasopimukset -

Ennakkoonmaksetutvuokrat -

Kokonaisvuokriendiskonttauksenvaikutus -

Vuokrasopimusvelat 

Vuokrasopimusvelkojen nykyarvojen laskennassa on käytetty yhtiökohtaisia arvoja. Käytetyt

diskonttokorot vaihtelevat -0,04 - 2,2 prosentin välillä.

Milje  

Vuokrasopimusveloista tilikauden tulokseen kirjatut erät

Korkokulut - -

Kulutliittyenlyhytaikaisiinjaarvoltaanvähäisiin

vuokrasopimusvelkoihin - -

32 Ehdolliset velat ja sitoumukset

Milje  

Taseen ulkopuoliset sitoumukset tai velat

Takaukset  

Sijoitussitoumukset  

IT-hankinnat  

Muut  

Taseenulkopuolisetsitoumuksetyhteensä  

Vakuudeksi annettu omaisuus ja vakuudelliset velat ja sitoumukset

 

Milje

Annettu

vakuus

Velat

sitoumukset

Annettu

vakuus

Velat

sitoumukset

Vakuudeksi annettu omaisuus

Sijoitukset    

Tytäryhtiöosakkeet   - -

Käteisvarat    

Yhteensä    

Milje  

Johdannaiskaupan vakuudeksi annettu omaisuus, kirjanpitoarvo

Sijoitukset  

Käteisvarat  

Yhteensä  

If Skadeförsäkring AB:llä on keskinäisesti velvoittava vakuutus Pohjoismaisessa

Ydinvakuutuspoolissa, norjalaisessa Naturskadepoolenissa ja hollantilaisessa Terroripoolissa.

Kun Skandia-konsernin vahinkovakuutusliike siirrettiin If-konserniin 1.3.1999, If Skadeförsäkring

Holding AB ja If Skadeförsäkring AB asettivat Försäkringsaktiebolaget Skandian (publ) hyväksi

takuun. Kyseiset If-konsernin yhtiöt takasivat yhteisvastuullisesti, että Skandia-ryhmän yhtiöille

korvataan kaikki sellaiset vaatimukset ja sitoumukset, jotka perustuvat Skandia-konsernista

If-konserniin siirrettyyn vahinkovakuutustoimintaan liittyviin takuisiin ja muihin vastaaviin

sitoumuksiin.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

122TILINPÄÄTÖS 2020

33 Oma pääoma

Osakepääoma (1 000 kpl)

 

Osakepääoma (1 000 kpl)  

Konserniyhtiöiden hallussa ei ollut omia osakkeita.

Oman pääoman rahastot ja kertyneet voittovarat

Vararahasto

Vararahasto sisältää yhtiöjärjestyksen mukaisen tai yhtiökokouksen päätöksellä vapaasta

omasta pääomasta siirretyn osuuden.

Sijoitetun vapaan pääoman rahasto

Rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä

osin, kun sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan.

Muut oman pääoman erät

Muut oman pääoman erät sisältävät myytävissä olevien rahoitusvarojen arvonmuutokset,

rahavirran suojauksena käytettävien johdannaisinstrumenttien käypien arvojen muutokset sekä

muuntoerot.

Muutokset oman pääoman rahastoissa ja kertyneissä voittovaroissa on esitetty konsernin oman

pääoman muutoslaskelmalla.

If Skadeförsäkring Holding AB ja If Skadeförsäkring AB ovat kumpikin solmineet

Försäkringsaktiebolaget Skandian (publ) ja Tryg-Baltica Forsikring AS:n kanssa sopimuksen,

jonka mukaan Skandialle ja Tryg-Balticalle korvataan kaikki sellaiset vaatimukset, jotka liittyvät

Försäkringsaktiebolaget Skandian (publ) ja Vesta Forsikring AS:n Skandia Marine Insurance

Companylle (UK), nyk. Marlon Insurance Company Ltd, antamiin takuisiin, ja joiden edunsaajana

on Institute of London Underwriters. Marlon Insurance Company Ltd myytiin vuonna 2007,

jolloin ostaja antoi Ifin hyväksi takuun koko määrästä, minkä If mahdollisesti joutuu korvaamaan

em. sopimusten perusteella.

If Vahinkovakuutusyhtiö Oy:llä on voimassa olevia sitoumuksia yksityisille pääomarahastoille 3

milj. euroa, mikä vastaa enimmäissummaa, minkä yhtiö on sitoutunut rahastoihin investoimaan.

Pääomakutsut näihin rahastoihin tapahtuvat useamman vuoden aikana, sitä mukaan kun

rahastot suorittavat investointeja.

Tiettyjen Sammon kanssa yhteiskäytössä olevien tietojärjestelmien osalta If Skadeförsäkring

Holding AB on sitoutunut korvaamaan Sammolle mahdolliset kustannukset, joita järjestelmien

omistaja voi Sammolta vaatia.

Sampo-konsernin tanskalaiset yhtiöt kuuluvat Topdanmarkiin kuuluvien yhtiöiden kanssa

yhteisverotuksen piiriin. Verotuksesta vastaa hallinnollisesti Topdanmark A/S. Tanskalaiseen

osakeyhtiölakiin sisältyvien erityisten mm. yhtiöverotusta koskevien säännösten takia yhtiöt

ovat vastuussa yhteisverotuksen piirissä olevien yhtiöiden veroista sekä korkojen, rojalttien ja

osinkojen ennakonpidätysveloista.

Topdanmark Forsikring A/S on uuden asiakasjärjestelmän implementoinnin yhteydessä

sitoutunut auttamaan Topdanmark EDB IV Aps:ia tiettyjen palvelutarjoajien velvoitteiden

täyttämisessä.

Hastings-alakonsernin yhtiöt ovat sekä Iso-Britannian että Gibraltarin veroviranomaisten

valvonnan alaisia. Vuonna 2016 vero- ja tulliviranomaiset aloittivat keskustelut Hastingsin kanssa

liiketoimintamalleista ja erinäisten tuottojen allokoinnista konsernin eri yhtiöiden välillä jatkuvat

edelleen. Mikäli veroviranomainen ratkaisee asian yhtiön omasta näkemyksestä poiketen,

yhtiö voi joutua maksamaan lisäveroja. Selvitysten ollessa vielä tilinpäätöspäivänä kesken on

mahdollista lopputulosta hankala ennustaa. Vero- ja tulliviranomaisilta saatujen tämän hetkisten

tietojen pohjalta johto ei kuitenkaan pidä todennäköisenä lisämaksuvelvoitteita. Tarkempaa

kvantifikaatiota ei tästä syystä pidetä IAS 37 Varaukset, ehdolliset velat ja ehdolliset varat

standardin mukaisesti tarpeellisena esittää.

Hastings Group (Consolidated) Ltd:iä koskevan osakassopimuksen mukaisesti RMI:llä on

optio 18 kuukauden kuluessa Hastingsin hankinnasta lunastaa 10% osakekannasta Sammolta.

Sopimuksessa määritetty hinta per osake vastaa alkuperäistä hankintahintaa ja kaikki kyseisistä

osakkeista maksettavat tuotot ennen RMI:n mahdollista ilmoitusta käyttää optio kuuluvat

Sammolle. Sammolla on optio lunastaa RMI:n omistuksessa olevat osakkeet sopimuksessa

määritettyyn hintaan, mikäli RMI:n omistus Hastings Group (Consolidated) Ltd:stä laskee alle

10 %. Hinta määritetään perustuen mahdollisiin option käyttöajankohtaa lähellä tapahtuneisiin

Hastings Group (Consolidated) Ltd:n osakkeen luovutuksiin kolmansille osapuolille tai

osakassopimuksessa kuvattuun arvostusmalliin. Kaikki kyseisistä osakkeista maksettavat tuotot

ennen Sammon mahdollista ilmoitusta käyttää optio kuuluvat RMI:lle.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

123TILINPÄÄTÖS 2020

34 Lähipiiritiedot

Johtoon kuuluvat avainhenkilöt

Sampo-konsernin johtoon kuuluvia avainhenkilöitä ovat Sampo Oyj:n hallituksen jäsenet,

Sampo-konsernin johtoryhmä sekä yhteisöt, joissa avainhenkilöillä on määräysvalta.

Johtoon kuuluville avainhenkilöille maksettu kompensaatio

Milje  

Lyhytaikaiset työsuhde-etuudet - -

Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet - -

Muut pitkäaikaiset työsuhde-etuudet - -

Maksetut kompensaatiot yhteensä - -

Lyhytaikaiset työsuhde-etuudet sisältävät tilikaudelle kirjatut palkat ja tulospalkkiot

sosiaaliturvamaksuineen.

Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet sisältävät TyEL-perusvakuutuksen perusteella

tilikaudelle kirjatut maksut sekä vapaaehtoiset lisäeläkemaksut.

Muut pitkäaikaiset työsuhde-etuudet sisältävät johdon ja asiantuntijoiden pitkäaikaisten

kannustinjärjestelmien perusteella tilikaudelle kirjatut palkkiot (kts. liite 35).

Johtoon kuuluvien avainhenkilöiden lähipiiriliiketoimet

Johtoon kuuluvilla avainhenkilöillä ei ole lainoja konserniyhtiöiltä.

Osakkuusyhtiöt

Lähipiirisaamiset ja -velat/osakkuusyhtiö Nordea

Milje  

Varat  

Velat  

Konsernin saamiset Nordealta koostuvat pääosin pitkistä joukkovelkakirjasijoituksista sekä

talletuksista. Lisäksi konsernilla on useita voimassa olevia johdannaissopimuksia liittyen

konsernin sijoitusten ja velkojen riskienhallintaan.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

124TILINPÄÄTÖS 2020

35 Kannustinjärjestelmät

Sammon johdon ja asiantuntijoiden pitkäaikaiset

kannustinjärjestelmät 2014 I – 2020 I

Sampo Oyj:n hallitus on päättänyt pitkäaikaisista kannustinjärjestelmistä 2014 I – 2020 I

Sammon johdolle ja asiantuntijoille. Sammon hallitus on valtuuttanut konsernijohtajan

päättämään kannustinjärjestelmään kuuluvista henkilöistä ja heille tulevien suorituspalkkion

määräytymisperusteena olevien bonusyksiköiden määrästä. Ohjelmissa konsernin johtoryhmän

jäsenten osalta päätöksen jaettavien bonusyksiköiden määrästä tekee konsernin hallitus.

Ohjelmien piiriin kuului vuoden 2020 lopussa noin 140 henkilöä.

Kannustepalkkion määrä riippuu kaikissa ohjelmissa Sammon A-osakkeen kurssikehityksestä.

Lisäksi palkkion määrä 2014- ja 2017-ohjelmien osalta riippuu sekä vakuutusliikkeen tuotosta

(IM) että riskisopeutetun pääoman tuotosta (RoCaR). 2020-ohjelman osalta palkkio riippuu

ainoastaan riskisopeutetun pääoman tuotosta (RoCaR). Yhden laskennallisen kannusteyksikön

arvo on Sammon A-osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi ohjelmien ehdoissa määrättynä

ajankohtana vähennettynä lähtökurssilla, jota oikaistaan kannustimen maksupäivään mennessä

maksetulla osakekohtaisella osingolla. Ohjelmien lähtökurssit ennen osinkoja ovat 32,94–44,10

euroa. Laskennallisen kannusteyksikön arvo on maksimissaan 56,94–63,10 euroa vähennettynä

osinko-oikaistulla lähtökurssilla. 2014- ja 2017-ohjelmissa kannustepalkkio riippuu kahdesta

mittarista. Mikäli vakuutusliikkeen tuotto on 6 prosenttia tai yli, kannustepalkkion tästä

tunnusluvusta riippuva osuus maksetaan kokonaisuudessaan, ja, mikäli tuotto on 4–5,99

prosenttia, maksu on puolet täydestä määrästä. Tunnusluvun jäädessä alle 4 prosentin ei

vakuutusliikkeen tuottoon perustuvaa osaa makseta lainkaan. Lisäksi palkkiossa huomioidaan

riskisopeutetun pääoman tuotto. Mikäli tuotto on vähintään riskitön tuotto +4 prosenttia,

maksetaan tästä tunnusluvusta riippuva osuus kokonaisuudessaan. Mikäli tuotto on vähintään

riskitön tuotto +2 prosenttia mutta vähemmän kuin riskitön tuotto +4 prosenttia, maksetaan

puolet täydestä määrästä. Mikäli tuotto jää tämän alle, ei riskisopeutetun pääoman tuottoon

perustuvaa osaa makseta lainkaan. 2020-ohjelmassa kannustepalkkio riippuu riskisopeutetun

pääoman tuotosta siten, että mikäli tuotto on vähintään riskitön tuotto +5 prosenttia, maksetaan

palkkio kokonaisuudessaan. Mikäli tuotto on vähintään riskitön tuotto +3 prosenttia mutta

vähemmän kuin riskitön tuotto +5 prosenttia, maksetaan puolet täydestä määrästä. Mikäli tuotto

jää tämän alle, ei palkkiota makseta lainkaan.

Kussakin ohjelmassa on kolme suorituskautta ja palkkiot maksetaan käteisenä kolmessa

erässä. Kannustepalkkion saajan tulee valtuuttaa Sampo Oyj hankkimaan puolestaan Sammon

A-osakkeita 50 prosentilla (ohjelma 2017 I ja 2020 I) tai 60 prosentilla (ohjelma 2014 I) saamansa

kannustepalkkion määrästä verojen ja vastaavien maksujen vähentämisen jälkeen. Osakkeet

ovat luovutusrajoitusten alaisia kolme vuotta kannustepalkkion maksamisesta. Kannustepalkkiot

saatetaan maksaa ennenaikaisesti liittyen mahdollisiin konsernirakenteen muutoksiin tai

työsuhteen päättymiseen erikseen määritellyistä syistä. Ohjelmien käypä arvo arvioidaan

käyttäen Black-Scholes-hinnoittelumallia.

I I I I

Ehdot hyväksytty *

)

   

Myönnetty (tuhatta kpl) 31.12.2016  - - -

Myönnetty (tuhatta kpl) 31.12.2017   - -

Myönnetty (tuhatta kpl) 31.12.2018    -

Myönnetty (tuhatta kpl) 31.12.2019    -

Myönnetty (tuhatta kpl) 31.12.2020 -   

Kausi päättyy I 30 % Q- Q- Q- Q-

Kausi päättyy II 35 % Q- Q- Q- Q-

Kausi päättyy III 35 % Q- Q- Q- Q-

Maksuajankohta I 30 % - - - -

Maksuajankohta II 35 % - - - -

Maksuajankohta III 35 % - - - -

Sammon A-osakkeen kurssi ehtojen

hyväksymispäivänä euroa *

)

   

Lähtökurssi euroa **

)

   

Lähtökurssi oikaistuna osingolla

euroa 31.12.2020   

Sammon A-osakkeen päätöskurssi

31.12.2020 

Perusarvo yhteensä (milj. euroa)   

Velka yhteensä 

Raportointikauden kulu yhteensä

ml. sivukulut (milj. euroa) 

Kannustimien myöntämispäivät vaihtelevat

**)

10 päivän vaihdolla painotettu keskikurssi hyväksymispäivästä

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

125TILINPÄÄTÖS 2020

Topdanmarkin pitkäaikainen kannustinjärjestelmä

Topdanmarkin osakekannustinjärjestelmään piiriin kuuluvat Topdanmarkin johtoryhmä ja

johtajat. Lunastushinta on asetettu 110 prosenttiin edeltävän tilikauden viimeisen kaupanteko-

päivän markkinahinnasta (kaikkien kauppojen keskiarvo). Optiot voidaan lunastaa 3–5 vuotta

myöntämisen jälkeen. Järjestelmä maksetaan osakkeilla.

Lunastushinta Johtoryhmä Hallitus Irtisanoutuneet Yhteensä

Optioiden lukumäärä (tuhat kpl)

1.1.     

Myönnetyt     

Siirretyt  -  

Toteutetut  - - - -

Menetetyt    - -

31.12.2020     

1.1.     

Myönnetyt     

Siirretyt  -  

Toteutetut  - - - -

Menetetyt    - -

31.12.2019     

Myöntämisvuoden mukaan

2016, lunastus tammikuu 2019–2021     

2017, lunastus tammikuu 2020–2022     

2018, lunastus tammikuu 2021–2023     

2019, lunastus tammikuu 2022–2024     

2020, lunastus tammikuu 2023–2025     

Optiojärjestelmään kuuluminen edellyttää, että henkilö on ollut työsuhteessa koko sen vuoden,

jolta optiot allokoidaan. Optiot allokoidaan vuoden alussa ja mahdollisten irtisanoutumisten

tapahtuessa allokoitujen optioiden lukumäärää oikaistaan vuoden aikana.

Alla olevat taulukot kuvaavat optiohaltijoiden omistuksia tilinpäätöshetkellä.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

126TILINPÄÄTÖS 2020

Johtoryhmä Hallitus Irtisanoutuneet Yhteensä

Keskimääräinen markkinahinta toteutumispäivänä 2020 

Keskimääräinen markkinahinta toteutumispäivänä 2019 

Myönnettyjen optioiden käypä arvo vuonna 2020    

Myönnettyjen optioiden käypä arvo vuonna 2019    

Optioiden käypä arvo 31.12.2020    

Optioiden käypä arvo 31.12.2019    

Myönnettyjen optioiden käypä arvo on laskettu käyttäen Black & Scholesin mallia olettaen

osakehinnaksi 42 euroa (41). Korko vastaa nollakuponkikorkoa perustuen swap-käyrään

edellisen vuoden lopussa. Volatiliteetti on oletettu 22 prosentiksi ja optioiden keskimääräiseksi

voimassaoloajaksi noin neljä vuotta. Käytetty volatiliteetti perustuu edellisten vuosien

volatiliteetteihin, mikä on edelleen johdon paras näkemys asiasta. Lunastushintoja oikaistaan

jaettavilla osingoilla jäljellä olevien optioiden osalta.

Toteutettavissa olevien optioiden määrä 31.12.2020 oli 331 000 kpl (106 000).

Hastingsin osakekannustinjärjestelmät

Osakekannustinjärjestelmistä kirjattiin tilikauden tulokseen kuluja yhteensä noin 4 milj.

euroa vuoden 2020 aikana, Taseessa aktivoitu velka järjestelmistä oli noin 12 milj. euroa

tilinpäätöspäivänä.

Pitkäaikainen kannustinjärjestelmä

Ennen Hastings Group Holdings Ltd (HGH) hankintaa (aiemmin Hastings Group Holdings plc)

osa johtoon kuuluvasta henkilökunnasta oli mukana pitkäaikaisessa kannustinjärjestelmässä

(LTIP), missä heillä oli optio hankkia yhtiön osakkeita 0 euron toteutushintaan. Oikeuden

syntyminen edellytti kolmen vuoden palvelussuhdetta sekä tiettyjen kriteerien täyttymistä

osakkeenomistajille kuuluvan tuoton ja oikaistun EPSin suhteen kolmen vuoden ajanjakson

aikana. Tietyille avainhenkilöille maksettavilla palkkiolla oli lisäksi kahden vuoden

vähimmäispitoaika (Executive Grant). Hankinnan yhteydessä Hastings Group Limited tarjoutui

korvaamaan osakkeina maksettavat palkkiot käteismaksupohjaisiksi. Optioita tai palkkioita

ei myönnetty tilikauden aikana. Palkkion odotettavissa oleva elinkaari on sopimuksen pituus

oikaistuna johdon parhailla arvioilla edunsaajamuutoksista. Maksamatta olevien käteisvaroina

maksettavien palkkioiden määrä taseessa 31.12.2020 oli noin 26 milj. euroa.

Rajoitetut osakepalkkiot

HGH:n hankinnan yhteydessä tietyille johtoon kuuluville avainhenkilöille myönnettiin korvaavia

käteismaksuina suoritettavia palkkioita edellyttäen, että palvelussuhde konsernissa jatkuu.

Palkkioita ei myönnetty tilikauden aikana. Palkkion odotettavissa oleva elinkaari on sopimuksen

pituus oikaistuna johdon parhailla arvioilla edunsaajamuutoksista. Maksamatta olevien

käteisvaroina maksettavien palkkioiden määrä taseessa 31.12.2020 oli noin 4 milj. euroa.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

127TILINPÄÄTÖS 2020

36 Tilintarkastajan palkkiot

Milje  

Tilintarkastuspalkkiot - -

Ernst&Young - -

Muut - -

Muut palkkiot - -

Ernst&Young - 

Muut  

Tilintarkastajan palkkiot yhteensä - -

37 Oikeudenkäynnit

Konsernin yritykset ovat osapuolina oikeudenkäynneissä, joissa käsittely on kesken 31.12.2020.

Oikeudenkäynnit koskevat tavanomaisia liiketoimia. Yhtiöiden arvioiden mukaan ei ole

todennäköistä, että yrityksille olisi oikeudenkäyntien tuloksena tulossa merkittäviä menetyksiä.

38 Sijoitukset tytäryhtiöissä

Nimi

Konsernin

omistusosuus Kirjanpitoarvo

If Skadeförsäkring Holding AB (publ)  

If Skadeförsäkring AB  

If P&C Insurance AS  

Support Services AS  

If Livförsäkring AB  

Nordisk Hälsoassistans AB  

Vertikal Helseassistanse AS  

Viking Assistance Group AS  

If Services AB  

Topdanmark A/S 

*)



Topdanmark Kapitalforvaltning A/S  

Topdanmark Forsikring A/S  

Topdanmark Liv Holding A/S  

Nimi

Konsernin

omistusosuus Kirjanpitoarvo

Topdanmark Livsforsikring A/S  

Topdanmark Ejendom A/S  

Hastings Group (Consolidated) Ltd  

Hastings Group Holdings Limited  

Hastings Group (Finance) plc  

Hastings Group Limited  

Advantage Global Holdings Limited  

Advantage Insurance Company Limited  

Hastings (Holdings) Limited  

Hastings (UK) Limited  

Henkivakuutusosakeyhtiö Mandatum  

Mandatum Life Palvelut Oy  

Mandatum Life Sijoituspalvelut Oy  

Saka Hallikiinteistöt GP Oy  

Mandatum Life Vuokratontit I GP Oy  

Mandatum Life Fund Management S.A.  

Mandatum Life Private Equity GP Oy  

If IT Services A/S  

Sampo Capital Oy  

Konsernin omistusosuus äänivallasta.

Ei sisällä Iso-Britanniassa sijaitsevia pöytälaatikkoyhtiöitä eikä konsernitilinpäätökseen

yhdisteltyjä kiinteistö- ja asunto-osakeyhtiöitä.

39 Tilikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat

Hallitus päätti 11. helmikuuta 2021 pidetyssä kokouksessa ehdottaa 19. toukokuuta 2021

pidettävälle yhtiökokoukselle vuodelta 2020 jaettavan osingon määräksi 1,70 euroa osakkeelta

(yht. 944 098 145,00 euroa). Maksettavat osingot kirjataan vuoden 2021 tilinpäätöksen omaan

pääomaan kertyneiden voittovarojen vähennykseksi.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

128TILINPÄÄTÖS 2020

40 Sampo-konsernin riskienhallinta 2020

Taustalla olevat ulkoiset muutosvoimat ovat moninaisia,

kuten esimerkiksi yleisen taloudellisen toiminta-

ympäristön kehitys, muutokset yleisesti hyväksytyissä

arvoissa, institutionaalisessa kehikossa tai toiminta-

ympäristössä sekä teknologiset innovaatiot. Koska

ulkoiset muutosvoimat liittyvät toisiinsa, asiakkaiden

mieltymykset ja kysyntä voivat muuttua arvaamatto-

masti ja myös sääntelyä saattaa olla tarpeen muuttaa.

Yhtiö altistuu merkittävälle liiketoimintariskille, mikäli

yhtiön sisäinen ymmärrys tarvittavista muutoksista

tai halukkuus ja kyky toimia niiden mukaisesti on

riittämätön ja kilpailijat pystyvät paremmin vastaamaan

asiakkaiden ja sääntelyn muuttuneisiin odotuksiin.

Koska kilpailuympäristön muutosvoimat ja kehitys

riippuvat pääosin ulkoisista tekijöistä, liiketoimintariskit

ovat ylimmän johdon vastuualuetta. Proaktiivinen

strateginen päätöksenteko on ylimmän johdon keskei-

nen työkalu kilpailuetuun liittyvien liiketoimintariskien

hallinnassa. Sisäisen operatiivisen joustavuuden

ylläpito, eli kyky muuttaa liiketoimintamallia ja kustan-

nusrakennetta tarvittaessa, on myös tehokas työkalu

liiketoimintariskien hallinnassa.

Liiketoimintariskeihin ei kohdistu viranomaisten

taholta vakavaraisuusvaatimusta, vaikka ne voivat

olla merkittävä tulosvolatiliteettia aiheuttava tekijä.

Tämän takia liiketoimintariskeillä voi olla vaikutusta

todellisen pääoman määrään ja rakenteeseen, mikäli

niiden huomioimista pidetään tarpeellisena vallitsevassa

liiketoimintaympäristössä.

Yritysvastuukysymykset liiketoimintariskien ajurina

Yritysvastuukysymyksiin liittyvät teemat muokkaavat

Sampo-konsernin yhtiöiden sidosryhmien preferenssejä

ja arvoja, minkä seurauksena myös toiminta- ja kilpailu-

ympäristö muuttuu monilla tavoin. Sampo-konserniin

kuuluvat yhtiöt toimivat pääasiassa maissa, joille on

ominaista ihmisoikeuksien kunnioittaminen, avoimuus

sekä vähäinen korruptio ja lahjonta. Työntekijöiden

oikeuksia, terveys- ja ympäristölainsäädäntöä sekä sanan-

ja yhdistymisvapautta noudatetaan laajalti. Nämä teemat

ovat ominaisia myös kaikkien Sampo-konsernin yhtiöiden

toiminnassa. Sijoittajat ja viranomaiset korostavat yritys-

vastuukysymyksiä yhä enemmän, mutta myös kuluttajat

ja työntekijät painottavat näitä aiheita valitessaan tuote-

merkkiä tai työnantajaa. Yritysvastuukysymyksiin liittyvät

keskeiset liiketoimintariskit voidaan Sampo-konsernissa

jakaa neljään pääalueeseen:

Vastuullinen liikkeenjohto ja liiketoimintakäytännöt

ovat perustavanlaatuisia Sampo-konserniin kuuluvien

yhtiöiden toiminnassa. Hyvä hallinto tarkoittaa

Sampo-konsernissa tehokkaita toimintaperiaatteita,

johtamiskäytäntöjä ja koulutusta. Näillä varmistetaan, että

konserniyhtiöt ja niiden henkilöstö, alihankkijat ja muut

Sampo-konsernin riskit ja keskeiset

riskienhallinnan toimenpiteet

Sampo-konsernin yhtiöt toimivat liiketoiminta-alueilla,

joissa arvonluonnin erityispiirteinä hyvän asiakaspalve-

lun ohella ovat riskien hinnoittelu ja riskiportfolioiden

aktiivinen hallinta. Tämän vuoksi tarvitaan yhteiset

riskimääritelmät liiketoimintojen perustaksi.

Konsernin riskit

Sampo-konsernissa liiketoimintaan liittyvät riskit

jaotellaan Riskien luokittelu Sampo-konsernissa

-kaaviossa esitetyn mukaisesti kolmeen pääryhmään:

liiketoimintariskeihin, maineriskeihin sekä liiketoimin-

taan luontaisesti kuuluviin riskeihin. Kaksi ensimmäistä

riskiluokkaa kuvataan vain lyhyesti tässä riskienhallinnan

liitteessä ja painopiste on kolmannessa riskiluokassa.

Liiketoimintariskit

Liiketoimintariski on kilpailuympäristön muutoksista

ja/tai sisäisestä operatiivisesta joustamattomuudesta

johtuva tappion riski. Odottamattomat muutokset tai jo

havaitut, mutta huomiotta jätetyt kehityssuunnat voivat

aiheuttaa odotettua suurempia vaihteluita taloudelliseen

tulokseen, kun volyymit, marginaalit, kulut ja pääoma-

kustannukset muuttuvat, ja pitkällä aikavälillä ne voivat

vaarantaa Sampo-konsernin liiketoimintamallien

olemassaolon.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

129TILINPÄÄTÖS 2020

yhteistyökumppanit noudattavat ihmisoikeuksia, työoi-

keuksia, ympäristöä, rahanpesun ja terrorismin torjuntaa

sekä korruption ja lahjonnan ehkäisemistä koskevia lakeja,

asetuksia ja yleisesti hyväksyttyjä periaatteita. Lisäksi

ne käsittävät kattavat tietoturva-, kyberturvallisuus- ja

tietosuojatoimet. Vastuulliset liiketoimintakäytännöt

edellyttävät myös riskitietoisuutta liittyen sopimattomaan

asiakasneuvontaan, tuotemyyntiin, ehtojen, hintojen ja

palkkioiden epäselvyyteen sekä virheisiin korvausten

käsittely- ja valitusprosesseissa. Myynti- ja markkinointi-

käytäntöjen painopiste on asiakkaan vaatimusten ja

tarpeiden täyttämisessä ja asiakkaille tarvittavien tietojen

tarjoamisessa, jotta he voivat tehdä oikeaan tietoon

perustuvia päätöksiä tarvitsemastaan vakuutusturvasta.

Vastuulliseen yrityskulttuuriin

kuuluvat työympäristöön,

monimuotoisuuteen, tasa-arvoon, työntekijöiden hyvin-

vointiin, työntekijöiden sitoutumiseen, ammatilliseen

kehitykseen sekä lahjakkaiden työntekijöiden houkut-

telemiseen ja säilyttämiseen liittyvät tekijät. Osaavat ja

motivoituneet työntekijät ovat Sampo-konsernille tärkeä

menestystekijä, jotta asiakkaille voidaan tarjota parasta

palvelua kaikissa tilanteissa. Lahjakkuuksien menettämi-

nen tai epähoukutteleva työnantajakuva voivat aiheuttaa

suuria riskejä yritykselle. Sampo-konsernin yhtiöt pyrkivät

varmistamaan vakaan työympäristön, ei vain siksi, että

se on laissa säädetty, vaan myös siksi, että se luo perustan

kestävälle liiketoiminnan tuloksellisuudelle. Monimuotoi-

suus ja tasa-arvo ovat tärkeitä Sampo-konsernin yhtiöille,

jotka ovat sitoutuneet tarjoamaan monimuotoisen,

syrjinnästä vapaan, avoimen ja miellyttävän työympä-

ristön, jossa kaikkia kohdellaan oikeudenmukaisesti ja

tasa-arvoisesti. Näihin aiheisiin liittyviä riskejä hallitaan

esimerkiksi vahvoilla toimintaperiaatteilla, toteuttamalla

organisaation kehittämisohjelmia ja tarjoamalla työnteki-

jöille koulutusta, mielenkiintoisia uramahdollisuuksia ja

houkuttelevan kokonaispalkitsemisen.

Vastuullinen sijoitustoiminta ja sijoitusten hallinnointi

ovat

tärkeitä välineitä sijoitusriskien ja mahdollisten haitallis-

ten mainevaikutusten hallinnassa. Siksi Sampo- konsernin

yhtiöt ottavat ympäristö-, sosiaali- ja hallinto näkökohdat

(”ESG”) huomioon arvioidessaan sijoitusten turvallisuutta,

laatua, likviditeettiä ja kannattavuutta. Sijoitusmahdolli-

suuksia tutkitaan huolellisesti ennen sijoitusten tekemistä

ja ESG-näkökohtia tarkastellaan yhdessä muiden

tekijöiden kanssa, jotka voivat vaikuttaa sijoitusten

riski-tuottosuhteeseen. Sampo-konsernin yhtiöt käyttävät

omaisuusluokasta riippuen erilaisia ESG-strategioita

varmistaakseen ESG-tekijöistä aiheutuvien sijoitusriskien

tehokkaan arvioinnin ja hallinnan. Strategioihin kuuluvat

esimerkiksi ESG-integraatio, sektoripohjainen seulonta,

normipohjainen seulonta ja aktiivinen omistajuus.

Ympäristökysymykset ja ilmastonmuutos

ovat tekijöitä, joilla

odotetaan olevan keskipitkän ja pitkän aikavälin vaikutus

Sampo-konsernin liiketoimintaan. Ilmaston muutoksesta

aiheutuvat riskit voidaan jakaa fyysisiin riskeihin ja siirty-

märiskeihin. Fyysiset riskit voidaan jakaa edelleen pitkän

aikavälin säämuutoksiin (krooniset riskit) ja äärimmäisiin

sääilmiöihin kuten myrskyt, tulvat, metsäpalot tai kuivuus

(akuutit riskit). Siirtymäriskeillä tarkoitetaan riskejä

siirryttäessä kohti vähähiilistä yhteiskuntaa, esimerkiksi

muutokset teknologiassa, lainsäädännössä ja kuluttajien

asenteissa. Riskien realisoitumisen suuruus riippuu siitä,

miten ilmaston lämpeneminen etenee. Pariisin sopi-

muksen mukaisessa 1,5 asteen skenaariossa vaikutukset

olisivat lievät. Skenaarioissa, joissa lämpötila nousee yli 3

tai 5 astetta, vaikutukset teollisuudelle, infrastruktuurille

ja julkiselle terveydenhuollolle olisivat vakavat. Erityisesti

maantieteellisesti haavoittuvilla alueilla, kuten matalat

rannikkoalueet, meren pinnan nousu voi aiheuttaa ruoan

ja veden puutetta ja johtaa näin ollen valtavaan muutto-

liikkeeseen ja sairauksien puhkeamiseen.

Ilmastoriskeille alttiita sijoituksia ovat erityisesti sellaiset,

joissa tappioita aiheutuu äärimmäisten sääilmiöiden

vuoksi ja mahdollisen uudelleenarvostuksen vuoksi, jos

liiketoimintamallit hiili-intensiivisillä toimialoilla muut-

tuvat. Sampo-konsernin yhtiöt analysoivat vuosittain

sijoitustensa hiilijalanjälkeä, alttiutta ilmastonmuutoksen

kannalta kriittisille toimialoille ja toiminnan yhdenmukai-

suutta kansainvälisten ilmastotavoitteiden kanssa.

Luonnonkatastrofit ja äärimmäiset sääolosuhteet ovat

riskitekijöitä, jotka vaikuttavat vahinkovakuutusyhtiöiden

taloudelliseen asemaan ja tulokseen. Äärimmäisten

sääolosuhteiden kasvava todennäköisyys on sisällytetty

sisäisiin riskimalleihin. Ilmastonmuutokseen liittyviä

riskejä hallitaan tehokkaasti jälleenvakuutusohjelmilla ja

hinnantarkistuksilla.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

130TILINPÄÄTÖS 2020

Sampo-konsernin yhtiöt auttavat myös asiakkaitaan

hallitsemaan ilmastonmuutoksen riskejä. Äärimmäiset

sääolosuhteet voivat esimerkiksi tuhota omaisuutta,

aiheuttaa satovahinkoja ja toiminnan keskeytyksiä. Vahin-

kojen torjunta on olennainen osa vakuutuspalveluita, sillä

se auttaa asiakkaita vähentämään taloudellisia riskejä ja

ilmastonmuutoksen vaikutuksia.

Lisätietoja Sampo-konsernin yritysvastuusta on saatavana

toukokuussa 2021 julkaistavassa Yritysvastuuraportissa

2020 www.sampo.com/vuosi2020.

Maineriski

Sidosryhmäsuhteiden hallinta tarkoittaa tyytyväisiä

asiakkaita, ammattitaitoista henkilökuntaa, hyvää

yhteistyötä viranomaisten kanssa sekä ympäristön

luottamusta ja hyväksyntää. Ne edistävät yrityksen

keskeistä menestystekijää, sen mainetta.

Maineriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että aiheellinen

tai aiheeton yhtiön liiketoimiin tai suhteisiin liittyvä

epäsuotuisa julkisuus heikentää luottamusta yhtiötä

kohtaan. Maineriski on usein seurausta toteutuneesta

operatiivisesta riskistä tai compliance-riskistä ja sen

Riskien luokittelu Sampo-konsernissa

Ulkoiset tekijät

Negatiivinen vaikutus taloudelliseen tulokseen, vakavaraisuuspääomaan ja pitkän aikavälin kannattavuuteen

Vahinko-

vakuutusriskit

Vakuutusmaksu-

ja katastrofiriskit

Vastuuvelkariski

Maineriski

Henkivakuutus-

riskit

Biometriset riskit

Käyttäytymisriskit

Kustannusriski

Sijoitus-

portfolion

markkinariskit

Korkoriski

Valuuttariski

Spread-riski

Osakeriski

Muut riskit

Vastapuoliriskit

Johdannais-

vastapuoli

Jälleenvakuutus-

vastapuoli

Operatiiviset

riskit

Prosessit

Henkilöstö

Järjestelmät

Ulkoiset tapahtumat

Juridiset riskit

Compliance-riski

Liiketoiminta-

riskit

Volyymit

Tuottomarginaalit

Asiakkaiden määrä

Keskittymäriski Keskittymäriski Keskittymäriski

ALM-riskit

Keskittymäriski

Keskittymäriski Keskittymäriski

Ansaintariskit /

pääomavaade

Ansaintariskit /

ei pääomavaadetta

Seuraamusriskit /

pääomavaade

Seuraamusriskit /

ei pääomavaadetta

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

131TILINPÄÄTÖS 2020

seurauksena maine heikkenee asiakkaiden ja muiden

sidosryhmien keskuudessa. Maineriski liittyy kaikkiin

toimintoihin, kuten käy ilmi Riskien luokittelu Sampo-

konsernissa -kaaviosta. Koska maineriskien syyt ovat

moninaiset, niiden ehkäisemiseksi tarvitaan monenlaisia

yrityskulttuuriin sisäänrakennettuja keinoja. Nämä ilme-

nevät siinä, miten Sampo toimii ympäristökysymyksissä

sekä sen keskeisten sidosryhmien (asiakkaat, henkilöstö,

sijoittajat, muut yhteistyökumppanit, veroviranomaiset

ja muut valvovat viranomaiset) kanssa ja kuinka Sampo-

konserni on organisoinut hallintorakenteensa.

Liiketoimintaan luontaisesti kuuluvat riskit

Vakuutus- ja sijoitustoiminnassaan Sampo-konserni

ottaa tietoisesti tiettyjä riskejä aikaansaadakseen

tuottoja. Nämä ansaintariskit valitaan huolellisesti ja

niitä hallitaan aktiivisesti. Vakuutusriskit hinnoitellaan

niiden luontaisen riskitason mukaisesti ja sijoitusten

tuotto-odotuksia verrataan sijoitusten riskeihin. Lisäksi

ansaintariskien riskipositioita mukautetaan jatkuvasti

ja riskien vaikutusta pääomatarpeeseen arvioidaan

säännöllisesti.

Vakuutus- ja sijoitusriskien onnistunut hallinta on

Sampo-konsernin yhtiöiden keskeisin tuottojen lähde.

Näiden riskien päivittäinen hallinnointi annettujen

limiittien ja valtuuksien puitteissa on liiketoiminta-

alueiden ja sijoitusyksikön vastuulla.

Osa riskeistä, kuten vastapuoliriskit ja operatiiviset

riskit, on epäsuoria seurauksia Sammon normaalista

liiketoiminnasta, kuten on havainnollistettu kaaviossa

Riskien luokittelu Sampo-konsernissa. Nämä riskit ovat

yhdensuuntaisia siinä mielessä, että niihin ei lähtökohtai-

sesti liity tuottopotentiaalia. Riskienhallinnan tavoitteena

onkin pienentää näitä riskejä tehokkaasti niiden aktiivi-

sen hallinnan sijaan. Näiden välillisten seuraamus riskien

pienentäminen on liiketoiminta-alueiden ja sijoitus-

yksikön vastuulla, ja niihin liittyvää pääoma tarvetta

mittaavat riippumattomat riskienhallintatoiminnot.

On huomioitava, että riskit luokitellaan toimialoittain

eri tavoin ansainta- ja seuraamusriskeihin. Esimerkiksi

Sampo-konsernin asiakkaiden vakuutussopimuksiin

liittyvät vakuutustapahtumat ovat heille seuraamus-

riskejä, mutta Sampo-konsernille nämä samat riskit ovat

ansaintariskejä.

Eräät riskit, kuten korko-, valuutta- ja maksuvalmius-

riskit, liittyvät useisiin toimintoihin samanaikaisesti.

Näiden riskien hallitsemiseksi tehokkaasti Sampo-kon-

sernin yhtiöillä tulee olla yksityiskohtainen ymmärrys

odotetuista kassavirroista ja niiden vaihteluista kaikissa

yhtiön toiminnoissa. Lisäksi yhtiöillä on oltava kattava

ymmärrys siitä, miten varojen ja velkojen markkina-

ehtoiset arvot voivat vaihdella koko taseen tasolla eri

skenaarioissa. Näitä koko taseen riskejä nimitetään

yleisesti ALM-riskeiksi (”Asset Liability Management”).

Korko-, valuutta- ja likviditeettiriskien lisäksi inﬂaatio-

riski ja BKT:n kasvuvauhtiin liittyvät riskit ovat keskeisiä

ALM-riskejä Sampo-konsernille. ALM-riskit ovatkin

yksi ylimmän johdon painopistealueista, koska ne

vaikuttavat riskeihin ja tuottoihin sekä merkittävästi että

pitkäaikaisesti.

Yleisesti ottaen keskittymäriskiä syntyy, mikäli

yhtiöiden riskipositioita ei ole riittävästi hajautettu,

jolloin esimerkiksi yksittäinen äärimmäisen epäsuotuisa

vahinkotapahtuma tai rahoitusmarkkinatapahtuma voisi

vaarantaa yhtiön vakavaraisuuden.

Keskittymiä voi syntyä yksittäisten liiketoimintojen

sisällä – yksittäiseen toimijaan tai toimialaan liittyvät

suuret vastuu- tai sijoituspositiot – tai eri liiketoimintojen

yhteisvaikutuksena yksittäisen vastapuolen tai toimialan

vaikuttaessa laajasti yhtiön kannattavuuteen sekä

vakuutus- että sijoitustoiminnan kautta.

Keskittymäriski voi toteutua myös epäsuorasti silloin,

kun kannattavuus ja vakavaraisuusasema reagoivat

samalla tavalla yleiseen taloudelliseen kehitykseen tai

rakenteellisiin muutoksiin eri liiketoiminta-alueiden

institutionaalisessa ympäristössä.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

132TILINPÄÄTÖS 2020

Keskeiset riskienhallinnan toimenpiteet

Luodakseen arvoa sidosryhmille pitkällä tähtäimellä

Sampo-konsernilla tulee olla käytössään seuraavat pääomat:

• Taloudellista joustavuutta riittävän pääomituksen ja

likviditeetin muodossa

• Hyvä teknologinen infrastruktuuri

• Tietopääomaa eli kattava oma vakuutusmatemaattinen

tilastoaineisto ja analyyttiset työkalut, jotta data

saadaan muunnettua informaatioksi

• Inhimillistä pääomaa eli osaavia ja motivoituneita

työntekijöitä

• Yhteiskuntasuhdepääomaa hyvinä yhteiskunta- ja

asiakassuhteina, jotta eri sidosryhmien muuttuvia

tarpeita voitaisiin ymmärtää.

Yhtiötasolla edellä mainittuja pääomia kehitetään

jatkuvasti, ja ne ovat käytössä seuraavia riskien hinnoitte-

luun, riskien ottamiseen ja aktiiviseen riskienhallintaan

liittyviä ydintehtäviä toimeenpantaessa.

Vakuutusriskien asianmukainen valinta ja hinnoittelu

• Vakuutusriskit valitaan huolellisesti ja hinnoitellaan

niiden riskitason mukaisesti.

• Vakuutustuotteita kehitetään aktiivisesti asiakkaiden

muuttuvia tarpeita ja mieltymyksiä ennakoiden.

Vakuutusriskiaseman tehokas hallinta

• Hajautusta tavoitellaan aktiivisesti.

• Jälleenvakuutusta käytetään tehokkaasti suurimpien

riskipositioiden pienentämiseksi.

Sijoitustransaktioiden huolellinen valinta ja toteutus

• Yksittäisten sijoituskohteiden riski-tuottosuhteet ja

vastuullisuuskysymykset analysoidaan huolellisesti.

• Transaktiot toteutetaan tehokkaasti.

Seuraamusriskien tehokas pienentäminen

• Vastapuolten luottotappioriskejä hallitaan valitsemalla

sopimusvastapuolet huolellisesti, käyttämällä

vakuuksia ja varmistamalla riittävä hajautus.

• Ylläpidetään korkealaatuisia ja kustannustehokkaita

liiketoimintaprosesseja.

• Jatkuvuus- ja toipumissuunnitelmia kehitetään

jatkuvasti toiminnan jatkuvuuden turvaamiseksi.

Sijoitussalkkujen ja taseen tehokas hallinta

• Odotettujen tuottojen ja riskien tasapaino sijoitus-

salkuissa ja taseessa optimoidaan huomioiden

vakuutusvelkojen ominaisuudet, sisäisesti arvioitu

pääoman tarve, viranomaisten vakavaraisuussääntely ja

luottoluokittajien vaatimukset.

• Likviditeettiriskejä hallitaan kohdentamalla riittävä

osuus sijoituksista likvideihin sijoitusinstrumentteihin.

Osuuden suuruus riippuu pääosin vakuutusvelkojen

ominaisuuksista.

Konsernitasolla riskienhallinnan pääpaino on konserni-

tasoisessa pääomituksessa ja likviditeetissä. On myös olen-

naista tunnistaa mahdolliset riskikeskittymät ja ymmärtää,

kuinka yhtiöiden raportoidut voitot kehittyisivät eri

skenaarioissa. Nämä keskittymät ja korrelaatiot voivatkin

vaikuttaa konsernitason pääomitukseen ja likviditeetti-

puskureihin ja johdon konsernitasoisiin toimenpiteisiin.

Kun yllä mainitut ydintehtävät toteutetaan menestyksek-

käästi, tuloksen, riskien ja pääomituksen tasapaino voidaan

saavuttaa yhtiö- ja konsernitasolla ja samalla luoda arvoa

osakkeenomistajille.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

133TILINPÄÄTÖS 2020

If-konserni

Vakuutustoiminnan riskit

Kuten seuraavassa graafissa Bruttomaksutulon erittely

liiketoiminta-alueittain, maittain ja vakuutuslajeittain,

If, 31.12.2020 on esitetty, Ifin vakuutusportfolio on

liiketoiminta-alueittain, maittain ja vakuutuslajeittain

hyvin hajautunut. Graafin kuusi vakuutuslajia edustavat

IFRS:ssa käytettyä jaottelua.

Sampo-konsernin ja Ifin raportoimien lukujen välillä on

pieniä eroja yhdistelyssä käytettyjen valuuttakurssien

takia.

Vakuutusmaksu- ja katastrofiriski sekä niiden

hallinta ja valvonta

Hyvin hajautetusta vakuutuskannasta huolimatta

altistuminen luonnonkatastrofeille, kuten myrskyille ja

tulville, voi synnyttää riskikeskittymiä, joista voi seurata

suuruusluokaltaan merkittäviä vahinkoja. Maantieteel-

lisistä alueista tällaisille tapahtumille altteimpia ovat

Tanska, Norja ja Ruotsi. Luonnonkatastrofien lisäksi

yksittäiset suurvahingot voivat vaikuttaa merkittävästi

vakuutustoiminnan tulokseen. Luonnonkatastrofien ja

yksittäisten suurten vahinkojen negatiivisia taloudellisia

vaikutuksia pienennetään tehokkaasti hyvin hajautetulla

vakuutusportfoliolla ja konsernin laajuisella jälleen-

vakuutusohjelmalla.

Bruttomaksutulojen erittely

If, 31.12.2020, yhteensä 4 823 milj. euroa

● Henkilöasiakkaat 2 750

● Yritysasiakkaat 1 220

● Suurasiakkaat 700

● Baltia 152

Seuraavat oikaisut on tehty IFRS:n ja Solvenssi II:n mukaisten vakuutuslajien välillä:

•

IFRS:n mukainen vakuutuslaji Ajoneuvovakuutus (1 941) sisältää Solvenssi II:n mukaiset vakuutuslajit moottoriajoneuvon vastuuvakuutus (530) ja muu moottoriajoneuvon vakuutus (1 411).

•

IFRS:n mukainen vakuutuslaji Tapaturmavakuutus (647) sisältää Solvenssi II:n mukaiset vakuutuslajit vakuutus ansiotulon menetyksen varalta (328), muu henkivakuutus (48), sairauskuluvakuutus (272) ja

matka-apu (0).

Liiketoiminta-alueittain Maittain Vakuutuslajeittain

● Norja 1 453

● Ruotsi 1 727

● Suomi 999

● Tanska 492

● Baltia 152

● Iso-Britannia 0

● Ajoneuvovakuutus 1 941

● Lakisääteinen

tapaturmavakuutus 194

● Vastuuvakuutus 308

●

Tapaturmavakuutus 647

● Omaisuusvakuutus

1 606

● Meri-, ilmailu- ja

kuljetusvakuutus 128

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

134TILINPÄÄTÖS 2020

Vakuutustoiminnan tuloksen herkkyyttä ja sen

vakuutusriskiä on kuvattu taulukossa Vakuutustuloksen

herkkyysanalyysi, If, 31.12.2020 ja 31.12.2019 esittämällä

joidenkin keskeisten lukujen muutokset.

Vastuunvalintakomitea antaa mielipiteitä ja

toimenpidesuosituksia vakuutusriskeihin liittyvissä

asioissa. Komitea myös arvioi ja ehdottaa muutoksia

vastuunvalintapolitiikkaan, joka on tärkein vakuutusten

myyntiä ohjaava politiikka. Se määrittelee vakuutusten

myynnin yleisperiaatteet, rajoitukset ja menettelytavat.

If-konserniin kuuluvien yhtiöiden hallitukset hyväksyvät

vastuunvalintapolitiikan vähintään kerran vuodessa.

Komitean puheenjohtajan vastuulla on hyväksyä mah-

dolliset poikkeamiset vastuunvalintapolitiikasta ja muut

komitean käsittelemät asiat.

Vastuunvalintapolitiikkaa täydennetään yksityiskoh-

taisilla ohjeilla, jotka ohjaavat vakuutusten myyntiä eri

liiketoiminta-alueilla. Näihin ohjeisiin sisältyvät muun

muassa tariﬃt ja hinnoittelun luokitusmallit, ohjeet

vakioehdoista ja sopimusteksteistä sekä vastuunvalinta-

valtuudet ja -limiitit. Vastuunvalintakomitealle

asetettujen ohjeiden mukaisesti komitea vastaa siitä, että

määriteltyjä vastuunvalintaperiaatteita noudatetaan.

Vahinkovakuutuksen liiketoiminta-alueiden

päivittäiseen työhön kuuluu vakuutusriskien hallinta.

Vahinkovakuu tuksen kannattavuuteen ja riskeihin

ratkaisevasti vaikuttava tekijä on kyky arvioida tule-

vaisuuden korvaus- ja liikekulut täsmällisesti ja täten

hinnoitella vakuutus sopimukset oikein. Hinnoittelu

Henkilöasiakkaat-liike toiminta-alueella sekä Yritys-

asiakkaat-liiketoiminta-alueen pienempien riskien

osalta perustuu tariﬀeihin. Sen sijaan Suurasiakkaat-

liike toiminta-alueella ja monimutkaisempien riskien

osalta Yritysasiakkaat-liiketoiminta-alueella vakuutusten

hinnoittelu on tapauskohtaisempaa ja yksilöllisempää

sen sijaan, että se perustuisi tariﬀeihin. Yleisesti ottaen

vakuutusten hinnoittelu perustuu sattuneista vahingoista

tehtäviin tilastoanalyyseihin ja arvioihin vahinkotiheyden

ja korvausinﬂaation tulevasta kehityksestä.

Ifin jälleenvakuutuspolitiikka määrittelee jälleenvakuu-

tusratkaisujen periaatteet. Jälleenvakuutuksen tarvetta ja

optimaalista valintaa arvioidaan tarkastelemalla jälleen-

vakuutuksen odotettuja kustannuksia suhteessa siitä

saatavaan hyötyyn sekä jälleenvakuutuksen vaikutuksia

tulosvaihteluun sekä pääomavaatimuksiin. Arvioinnissa

käytetään pääosin Ifin sisäistä mallia, jolla mallinnetaan

vahinkotiheydet, suurvahingot ja luonnonkatastrofit.

Ifillä on ollut vuodesta 2003 lähtien käytössä koko

konsernin laajuinen jälleenvakuutusohjelma. Vuonna

2020 omapidätystasot olivat 100 miljoonan Ruotsin

kruunun (noin 9,5 miljoonan euron) ja 250 miljoonan

Ruotsin kruunun (noin 23,8 miljoonan euron) välillä

yksittäistä riskiä kohden sekä 250 miljoonaa Ruotsin

kruunua (noin 23,8 miljoonaa euroa) yksittäistä vahinko-

tapahtumaa kohden.

Vakuutustuloksen herkkyysanalyysi

If, 31.12.2020 ja 31.12.2019

Vaikutustulokseen

ennenverojamilje

Tunnusluku

Nykyinen

taso()

Muutos

nykyisessätasossa  

Yhdistetty kulusuhde, henkilöasiakkaat  -prosenttiyksikköä - -

Yhdistetty kulusuhde, yritysasiakkaat  -prosenttiyksikköä - -

Yhdistetty kulusuhde, suurasiakkaat  -prosenttiyksikköä - -

Yhdistetty kulusuhde, Baltia  -prosenttiyksikköä - -

Nettovakuutusmaksutuotot (milj. e)  -prosenttia - -

Nettokorvauskulut (milj. e)  -prosenttia - -

Annetun jälleenvakuutuksen maksutulo (milj. e)  -prosenttia - -

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

135TILINPÄÄTÖS 2020

Vastuuvelkariski sekä sen hallinta ja valvonta

Ifin vastuuvelkariskin merkittävimmät aiheuttajat

ovat epävarmuudet tulevaisuuden korvausinﬂaatiossa,

muutokset diskonttokoroissa tai eläkeiän nosto, jotka

kasvattavat sekä jatkuvien että kertamaksuisten eläke-

korvausten määrää.

Vastuuvelan laskentaa koskevista ohjeista päättää Ifin

hallitukset. Ifin pääaktuaarin vastuulla on kehittää ja

toimeenpanna ohjeita vastuuvelan määrittämiseksi sekä

arvioida kokonaisvastuuvelan riittävyyttä. Ifin tasolla

pääaktuaari laatii neljännesvuosittain raportin vastuu-

velan riittävyydestä.

Aktuaarikomitea on toimielin, joka valmistelee ja antaa

neuvoja Ifin pääaktuaarille. Komitean tehtävänä on

varmistaa vastuuvelkariskin kokonaisvaltainen tarkastelu

sekä keskustella ja antaa suosituksia vastuuvelkaa

koskeviin politiikkoihin ja ohjeistuksiin.

Aktuaarit seuraavat jatkuvasti vastuuvelan tasoa varmis-

taakseen, että se on vahvistettujen ohjeiden mukainen.

Aktuaarit kehittävät lisäksi menetelmiä ja järjestelmiä,

jotka tukevat tätä prosessia.

Taulukossa Vastuuvelka vakuutuslajeittain ja maittain,

If, 31.12.2020 Ifin vastuuvelka duraatioineen esitetään

vakuutuslajeittain sekä merkittävien maantieteellisten

alueitten mukaan. Suomen ja Ruotsin osuus vastuuvelasta

on suurempi kuin niiden osuus bruttovakuutusmaksu-

tulosta, mikä johtuu pääasiassa siitä, että Ruotsissa

ja Suomessa ajoneuvovakuutuksen duraatio on pitkä

ja Suomessa on pitkä duraatio myös lakisääteisessä

tapaturmavakuutuksessa. Pitkä duraatio johtuu näiden

vakuutuslajien eläkevarauksista, jotka kasvattavat

vastuuvelan määrää. Vastuuvelan duraatio ja siten sen

herkkyys korkotason muutoksille vaihtelee vakuutus-

lajeittain. Vuonna 2020 koko vakuutuskannan painotettu

keskimääräinen duraatio oli 6,5 vuotta.

Vastuuvelka vakuutuslajeittain ja maittain

If, 31.12.2020

Ruotsi Norja Suomi Tanska Baltia Yhteensä

Milje Duraatio Milje Duraatio Milje Duraatio Milje Duraatio Milje Duraatio Milje Duraatio

Ajoneuvovakuutus            

Lakisääteinen tapaturmavakuutus            

Vastuuvakuutus            

Tapaturmavakuutus            

Omaisuusvakuutus            

Meri-, ilmailu- ja kuljetusvakuutus            

Yhteensä            

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

136TILINPÄÄTÖS 2020

Eläkeikä ja elinajanodote ovat kaksi tekijää, jotka vaikut-

tavat eläkkeiden korvausvastuun määrään ja eläkkeiden

kestoon. Esimerkiksi poliittisiin päätöksiin perustuva

vanhuuseläkeiän nosto kasvattaa eläkkeiden kokonais-

vastuuta, koska vanhuuseläkeiässä eläketaso laskee

tai eläke päättyy. Elinajanodotteen kasvaessa eläkkeen

kesto pitenee ja eläkkeen nykyarvo kasvaa. Eläkkeiden

korvausvastuun nykyarvoon vaikuttavat myös muutokset

diskonttokoroissa, joita käytetään nimelliskassavirtojen

diskonttaamiseen. Ifissä eläkekorvausvastuuta on eniten

Suomen ja Ruotsin liiketoiminnoissa, ja kyseiset eläke-

korvausvastuut ovat erittäin herkkiä diskonttokorkojen

muutoksille.

Korvausvastuu on herkkä erityisesti inﬂaation ja

diskontto koron sekä jossain määrin myös elinajanodotteen

muutoksille. Ifin vastuuvelan herkkyys inﬂaation nousulle,

elinajanodotteen pitenemiselle sekä diskonttokoron

laskulle esitetään taulukossa Vastuuvelkaan liittyvien

riskien herkkyydet, If, 31.12.2020.

Ifin vastuuvelkaa analysoidaan lisäksi vahinkovuosi-

tasolla. Tämän analyysin tulokset sekä ennen että jälkeen

jälleenvakuutuksen esitetään korvauskulujen kehitystä

kuvaavissa taulukoissa. Nämä esitetään tilinpäätöksen

liitetiedossa 26.

Vastuuvelan laskennassa otetaan huomioon odotettu

inﬂaatiokehitys. Se on erityisen merkittävä tekijä vakuu-

tuslajeissa, joissa vahingon lopullisen korvausmenon

selviäminen kestää kauan, kuten ajoneuvovakuutuksessa

ja lakisääteisessä tapaturmavakuutuksessa. Odotettu

inﬂaatio perustuu ulkoisiin arvioihin inﬂaatiokehityk-

sestä yhdistettynä Ifin omilla arvioilla eri korvauslajien

kustannuksista. Tällaisia ulkoisia arvioita ovat mm.

kuluttajahintaindeksi ja palkkaindeksi. Esimerkiksi

ajoneuvovakuutuksen ja lakisääteisen tapaturmavakuu-

tuksen lainsäädäntö eroaa huomattavasti maittain. Osa

vastuuvelasta sisältää eläkemuotoista korvausvastuuta,

joka on herkkä kuolevuusoletusten ja diskonttokoron

muutoksille. Ajoneuvovakuutuksen ja lakisääteisen

tapaturmavakuutuksen osuus vastuuvelasta oli 62

prosenttia.

Vastuuvelkaan liittyvien riskien herkkyydet

If, 31.12.2020

Vastuuvelanerä Riskitekijä Riskiparametrinmuutos Maa

Vaikutus

Milje

Nimellismääräinen vastuuvelka Inﬂaatiokasvaa

Yhdenprosenttiyksikön

kasvu

Ruotsi 

Tanska 

Norja 

Suomi 

Eläkemuotoinen korvausvastuu Kuolevuuslaskee

Odotettuelinikäkasvaa

yhdellävuodella

Ruotsi 

Tanska 

Suomi 

Diskontattu vastuuvelka

(eläkevaraukset ja osa

suomalaisesta IBNR:stä)

Diskonttokorkolaskee

Yhdenprosenttiyksikön

lasku

Ruotsi 

Tanska 

Suomi 

Vakuutusmatemaattiset arviot pohjautuvat tilinpäätös-

päivänä käytössä oleviin tietoihin vakuutuskannan koosta

ja aiemmista vahingoista. Seurattavia tekijöitä ovat muun

muassa vahinkokehityksen trendit, maksamattomien

korvausten määrä, lakimuutokset, oikeuskäytännöt ja

yleinen talouskehitys. Vahinkovakuutuksen ja henki-

vakuutuksen vastuuvelan laskennassa käytetään vakiintu-

neita vakuutusmatemaattisia ja tilastollisia menetelmiä.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

137TILINPÄÄTÖS 2020

Sijoitusallokaatio

If, 31.12.2020 ja 31.12.2019

 

Omaisuuslaji

Markkina-arvo

milje Osuus

Keskimääräinen

maturiteetti

vuotta

Markkina-arvo

milje Osuus

Keskimääräinen

maturiteetti

vuotta

Korkosijoitukset yhteensä      

Rahamarkkinasijoituksetjakassavarat      

Valtioidenjoukkovelkakirjalainat      

Muutjoukkovelkakirjalainatrahastotjalainat      

Katetut jvk-lainat      

Investment grade -jvk-lainat ja lainat      

High-yield -jvk-lainat ja lainat      

Heikomman etuoikeuden lainat / Tier 2      

Heikomman etuoikeuden lainat / Tier 1      

Suojaukset - Koronvaihtosopimukset   -   -

Listatut osakkeet yhteensä   -   -

Suomi   -   -

Pohjoismaat   -   -

Muutmaat   -   -

Vaihtoehtoiset sijoitukset yhteensä   -   -

Kiinteistöt   -   -

Pääomarahastosijoitukset   -   -

Biometriset   -   -

Hyödykkeet   -   -

Muutvaihtoehtoiset   -   -

Kaupankäyntitarkoituksessa tehdyt johdannaiset -  -   -

Omaisuuslajit yhteensä   -   -

Valuuttapositio, brutto  - -  - -

Markkinariskit

Sijoitussalkusta, joka oli 11 251 miljoonaa euroa (11 109),

suurin osa on korkosijoituksia ja listattuja osakesijoituk-

sia. Iso osa korkosijoituksista kohdentui rahoitussekto-

rille. Kiinteistöjen, pääomarahastosijoitusten ja muiden

vaihtoehtoisten sijoitusten osuus oli vähäinen.

Sijoitusallokaatio, If, 31.12.2020 ja 31.12.2019 -taulukossa

esitetään sijoitussalkun jakauma omaisuuslajeittain sekä

korkosijoitusten keskimääräiset maturiteetit vuosien 2020

ja 2019 lopussa.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

138TILINPÄÄTÖS 2020

toimialasektoreittain, omaisuuslajeittain ja luottoluo-

kittain seuraavassa taulukossa, jossa esitetään myös

johdannaisvastapuoliin liittyvät riskipositiot.

Luottotappioriskejä käsitellään tarkemmin kappaleessa

Vastapuoliriskit. Johdannaisten käsittelyyn liittyvien

eroavaisuuksien vuoksi tämän taulukon luvut eivät ole

kaikilta osin vertailukelpoisia muiden Sampo- konsernin

tilinpäätöksen taulukoiden kanssa.

Ifin sijoitusten hallintastrategia on konservatiivinen.

Osakkeiden osuus on pieni ja korkosijoitusten duraatio

lyhyt.

Sijoituskomitea seuraa ja valvoo aktiivisesti sekä

sijoitusten kehitystä että markkinariskejä kuukausittain, ja

niistä raportoidaan Ifin riski- ja vakavaraisuuskomitealle

(”ORSA-komitealle”) neljännesvuosittain. Lisäksi limiittejä

(allokaatiolimiitit, liikkeeseenlaskija- ja vastapuolilimiitit,

korkojen ja luottoriskimarginaalien herkkyyslimiitit)

seurataan säännöllisesti samoin kuin viranomaisten

asettamia vakavaraisuusvaatimuksia.

Korko- ja osakesijoitusten markkinariskit

Spread- ja osakeriski

Spread- ja osakeriski ovat peräisin vain taseen saamisista.

Sijoitukset korko- ja osakeinstrumentteihin on esitetty

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

139TILINPÄÄTÖS 2020

Positiot toimialasektoreittain, omaisuuslajeittain ja luottoluokittain

If, 31.12.2020

Milje AAA

AA

-

AA-

A

-

A-

BBB

-

BBB-

BB

-

C D

Luokitte-

le maton

Korko-

sijoitukset

yhteensä

Listatut

osakkeet Muut

Vastapuoli-

riski Yhteensä

Muutos

tilanteesta



Perusteollisuus             

Pääomahyödykkeet             

Kulutustavarat             

Energia             -

Rahoitus             -

Valtiot             

Valtioiden takaamat jvk-lainat             -

Terveydenhuolto             -

Vakuutus             

Media             

Pakkaus             -

Julkinen sektori, muut             

Kiinteistöala             

Palvelut             

Teknologia ja elektroniikka             -

Telekommunikaatio             

Liikenne             - 

Yhdyskuntapalvelut             -

Muut             -

Arvopaperistetut jvk-lainat             

Vakuudelliset jvk-lainat             -

Sijoitusrahastot             -

Vastapuoliyhteisö             

Yhteensä             

Muutos tilanteesta 31.12.2019  - -    -   - -  

Luvut sisältävät vakuutustoiminnan pankkitilisaldoja.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

140TILINPÄÄTÖS 2020

Suurin osa korkosijoituksista on tehty investment grade

-sijoituksiin, ja tällä hetkellä pohjoismaisten kiinteistö-

vakuudellisten joukkovelkakirjalainojen merkitys on

keskeinen, samoin kuin rahoitussektorin liikkeeseen-

laskijana. Rahamarkkinasijoitukset, käteinen ja valtioiden

investment grade -joukkovelkakirjalainat muodostavat

likviditeettibuﬀerin.

Suurin osa osakesijoituksista on yksitellen valittuja suoria

sijoituksia pohjoismaisille markkinoille. Kun sijoitetaan

muihin kuin pohjoismaisiin osakkeisiin, rahastoihin tai

muihin sijoitusinstrumentteihin, käytetään pääosin ulko-

puolisten managereiden hallinnoimia sijoitusvälineitä.

Osakepositioissa tapahtuneet muutokset voidaan nähdä

Listattujen osakesijoitusten maantieteellinen jakauma, If,

31.12.2020 ja 31.12.2019 -graafissa.

Taseen markkinariskit

Tasehallinnan riskit

ALM-riski huomioidaan riskinottohalukkuuden kautta,

ja sen hallinta ja hallinnointi perustuvat Ifin Sijoitus-

politiikkoihin. Yleisesti ottaen, jotta ALM-riskit pidetään

yleisen riskinottohalukkuuden rajoissa, vakuutusvelkojen

kassavirrat yhteensovitetaan sijoittamalla korkoinstru-

mentteihin, jotka ovat samassa valuutassa kuin vastaavat

velat. Valuuttajohdannaisia voidaan käyttää ALM-riskin

hallintaan.

Korkoriski

Yleisesti ottaen korkojen aleneminen tai pysyminen

alhaisella tasolla vaikuttaa negatiivisesti Ifiin, koska

velkojen duraatio on Ifissä pitempi kuin varojen duraatio.

If on vuosien kuluessa vähitellen alentanut yhdistetyn

kulusuhteen tasoa vastatoimenpiteenä aleneviin

korkoihin. Korkoherkkyys ilmaistuna korkosijoitusten

keskimääräisenä duraationa oli 1,4 vuotta. Vastaava

vakuutusvelkojen duraatio oli 6,5 vuotta. Korkoriskiä

hallitaan asettamalla sensitiviteettilimiittejä niille

instrumenteille, jotka ovat herkkiä korkomuutoksille.

Kirjanpidossa suurin osa vastuuvelasta on kirjattu

nimellisarvoon. Eläkemuotoinen korvausvastuu

diskontataan kuitenkin viranomaissäännösten mukaisilla

koroilla. Näin ollen kirjanpidon näkökulmasta If on

pääosin altistunut inﬂaation ja viranomaissäännösten

mukaisten diskonttokorkojen muutoksille. Taloudelli-

sesta näkökulmasta, jonka mukaan vakuutusvelkojen

kassavirrat diskontataan vallitsevilla markkinakoroilla,

If on altistunut sekä inﬂaation että nimelliskorkojen

muutoksille. Lisätietoja löytyy Vastuuvelkaan liittyvien

riskien herkkyydet, If, 31.12.2020 -taulukossa kappa-

leessa Vakuutustoiminnan riskit.

Listattujen osakesijoitusten maantieteellinen jakauma

● Tanska 0

● Norja 117

● Ruotsi 748

● Suomi 0

● Länsi-Eurooppa 139

● Itä-Eurooppa 0

● Pohjois-Amerikka 83

● Latinalainen

Amerikka 48

● Aasia 146

31.12.2020

Yhteensä 1 301 milj. euroa

31.12.2019

Yhteensä 1 281 milj. euroa

●

Tanska 0

●

Norja 98

●

Ruotsi 690

●

Suomi 0

●

Länsi-Eurooppa 236

● Itä-Eurooppa 0

● Pohjois-Amerikka 82

● Latinalainen

Amerikka 40

● Aasia 156

8 %

3 %

12 %

6 %

18 %

53 %

11 %

7 %

9 %

4 %

58 %

11 %

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

141TILINPÄÄTÖS 2020

Valuuttariski

If myöntää vakuutuksia pääosin skandinaavisissa

valuu toissa ja euroissa. Valuuttariskiä pienennetään

merkittävästi yhteensovittamalla valuutoittain

vastuuvelat vastaavien sijoitusten valuuttojen kanssa

tai käyttämällä valuuttajohdannaisia. Vakuutus-

toiminnan valuutta- altistuma suojataan säännöllisesti

perusvaluuttaa vastaan. Sijoitusten valuutta-altistumaa

seurataan viikoittain, ja se suojataan, kun altistuma on

noussut tietylle tasolle. Taso on määritetty perustuen

kustannustehokkuuteen ja suojaustransaktion minimi-

kokoon. Valuuttariskin aktiivista hallintaa voidaan tehdä

asetettujen limiittien rajoissa. Transaktioriskipositiot

Ruotsin kruunua vastaan on esitetty Transaktioriski-

positio, If, 31.12.2020 -taulukossa. Taulukossa on esitetty

avoimet nettotransaktioriski positiot valuutoittain sekä

niiden arvon muutos olettaen perusvaluutan 10 prosentin

yleinen heikentyminen.

Transaktioriskin lisäksi If altistuu translaatioriskille, joka

konsernin tasolla aiheutuu ulkomaan toiminnoista, jotka

ovat muussa valuutassa kuin Ruotsin kruunussa.

Transaktioriskipositio

If, 31.12.2020

KotivaluuttamiljSEK EUR USD JPY GBP SEK NOK CHF DKK Muut

Yhteensä

netto

Vakuutustoiminta - -  - - - - - - -

Sijoitukset          

Johdannaiset  -    -    

Transaktioriskipositio, netto - -  -   -  - -

Herkkyys: SEK -10 % - -       - -

Ifin transaktioriskipositio Ruotsin kruunuissa kuvaa yhtiön sellaisten tytäryhtiöiden/sivuliikkeiden positioita, joiden kotivaluutta on muu kuin Ruotsin kruunu.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

142TILINPÄÄTÖS 2020

Likviditeettiriski

Ifissä likviditeettiriski on rajallinen, koska vakuutus-

maksut kerätään etukäteen ja suurten korvausmaksujen

ajankohdat tiedetään yleensä jo kauan ennen niiden

maksupäivää. Likviditeettiriskejä hallitaan maksu-

liikennetoiminnoissa, jotka vastaavat likviditeettisuun-

nittelusta. Likviditeettiriskiä vähennetään sijoittamalla

likvideihin instrumentteihin. Rahoitusvarojen

likviditeettiä analysoidaan ja siitä raportoidaan ORSA-

komitealle.

Vastuuvelan sekä rahoitusvarojen ja -velkojen maturi-

teetit esitetään Kassavirrat sopimukseen perustuvan

maturiteetin mukaan, If, 31.12.2020 -taulukossa.

Ifissä korkosijoitusten keskimääräinen maturiteetti

oli 2,7 vuotta. Taulukossa esitetään rahoitusvarojen

ja -velkojen samoin kuin vastuuvelkojen odotetuista

saatavista ja maksettavista kassavirroista aiheutuva

lisärahoitustarve.

Ifillä on suhteellisen vähäinen määrä rahoitusvelkoja ja

siten jälleenrahoitusriski on pieni.

Vastapuoliriskit

Ifin kolme pääasiallista vastapuoliriskin lähdettä ovat

jälleenvakuutus, johdannaiset ja muut saamiset.

Vastapuoliriski, joka syntyy saamisista vakuutus-

asiakkailta ja muista liiketoimista aiheutuneista

saamisista, on yleisesti ottaen hyvin vähäinen, koska

vakuutuksen maksamatta jättäminen johtaa yleensä

vakuutusturvan päättymiseen.

Kassavirrat sopimukseen perustuvan maturiteetin mukaan

If, 31.12.2020

Milje

Kirjanpitoarvo

yhteensä

Kirjanpitoarvo

eisopimukseen

perustuvaa

eräpäivää

Kirjanpitoarvo

sopimukseen

perustuva

eräpäivä

Kassavirrat

     – –

Rahoitusvarat          

joistakoronvaihtosopimuksia          

Rahoitusvelat    - - -    

joistakoronvaihtosopimuksia    -      

Vuokravastuut    - - - - - - 

Vastuuvelka    - - - - - - -

Taulukossa rahoitusvarat ja -velat on jaettu sopimuksiin, joiden maturiteetti on sopimuksessa määritelty sekä muihin sopimuksiin. Muiden sopimusten kassavirtaprofiilin esittämisen sijasta niille esitetään ainoastaan

kirjanpitoarvo. Lisäksi taulukossa on esitetty vastuuvelan odotetut kassavirrat jälleenvakuutuksen jälkeen. Erien luonteesta johtuen näihin lukuihin liittyy epävarmuutta.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

143TILINPÄÄTÖS 2020

Jälleenvakuutuksen vastapuoliriski

If käyttää jälleenvakuutusta säännöllisesti hyödyn-

tääkseen omaa pääomapohjaansa tehokkaasti,

pienentääkseen pääomakustannuksia, rajoittaakseen

suuria vakuutusliiketoiminnan tuloksen vaihteluita

ja hyötyäkseen jälleenvakuuttajien osaamispohjasta.

Jälleenvakuutuskomitea on yhteistyöfoorumi, joka arvioi

ja antaa yleisiä suosituksia jälleenvakuutukseen liittyvissä

kysymyksissä. Komitea arvioi ja tekee ehdotuksia jälleen-

vakuutuspolitiikkaan ja sisäiseen jälleenvakuutuspoli-

tiikkaan tehtävistä muutoksista. Komitean puheenjohtaja

Koska yllä esitettyjä saamisia ei ole yleensä katettu

vakuuksin, koko saamisten määrä on altistunut

vastapuoliriskille.

Ifin jälleenvakuutuspolitiikassa asetetaan vaatimukset

jälleenvakuuttajien luottokelpoisuusluokitusten mini-

mitasolle ja tasot vastuun enimmäismäärälle yksittäistä

jälleenvakuuttajaa kohden. Ifin oma luottoriskianalyysi

on myös keskeisessä roolissa vastapuolien valinnassa.

Ifin jälleenvakuutuksen luottoriskikomitea arvioi ja

antaa päätössuosituksia koskien jälleenvakuutuksista

aiheutuvia luottoriskejä ja riskipositioita ja mahdollisia

poikkeamia jälleenvakuutuspolitiikasta. Kuten

päättää raportoinnin sisällöstä. Jälleenvakuutusriskejä

(arvioituja ja toteutuneita) ja poikkeamia jälleenvakuutuk-

sen luottoriskipolitiikasta raportoidaan vähintään kolme

kertaa vuodessa, ja tarvittaessa useammin.

Erittely jälleenvakuutussaamisista ja jälleenvakuuttajien

korvausvastuun osuudesta Ifissä 31.12.2020 on esitetty

luottoluokittain taulukossa Jälleenvakuutussaamiset,

If, 31.12.2020 ja 31.12.2019. Taulukossa ei ole mukana 155

miljoonan euron (136) jälleenvakuutussaamisia, jotka

liittyvät lähinnä captive-jälleenvakuutukseen ja lakisää-

teisiin pooleihin.

jälleen vakuutuskomiteassa, myös jälleenvakuutuksen

luottoriskikomiteassa puheenjohtaja päättää raportoinnin

sisällöstä. Jälleenvakuutusriskejä (arvioituja ja toteutu-

neita) ja poikkeamia jälleenvakuutuksen luottoriskipoli-

tiikasta raportoidaan vähintään kolme kertaa vuodessa, ja

tarvittaessa useammin.

Useimmilla jälleenvakuuttajilla luottoluokitus on välillä

AA+ ja A-. Kymmenen suurinta yksittäistä jälleenvakuutus-

saamista olivat yhteensä 171 miljoonaa euroa, mikä vastaa

54 prosenttia kaikista jälleenvakuutussaamisista mukaan

lukien captive-jälleenvakuutukset ja lakisääteiset poolit.

Menevän jälleenvakuutuksen vakuutusmaksut olivat 58,3

miljoonaa euroa.

Johdannaisiin liittyvä vastapuoliriski

Ifissä johdannaisiin liittyvää vastapuoliriskiä syntyy

markkinariskien hallinnan seurauksena. Pitkäaikaisten

korkojohdannaisten merkitys on ollut vähäinen ja

vastapuoliriskiä aiheutuu pääasiassa lyhytaikaisista

valuuttajohdannaisista. Kahden osapuolen välillä

tapahtuvasta johdannaiskaupankäynnistä aiheutuvaa

vastapuoliriskiä pienennetään vastapuolien huolellisella

valinnalla, vastapuolien hajauttamisella riskikeskittymien

välttämiseksi sekä käyttämällä erilaisia vakuusjärjeste-

lyitä, kuten ISDA-puitesopimuksia täydennettynä Credit

Support Annex -vakuussopimuksilla. If määrittää koron-

vaihtosopimuksia keskusvastapuoliyhteisöjen kautta,

mikä vähentää kahden osapuolen välistä vastapuoliriskiä,

mutta altistaa Ifin keskusvastapuoliyhteisöihin liittyvälle

systeemiriskille.

Jälleenvakuutussaamiset

If, 31.12.2020 ja 31.12.2019

 

Luokitus Yhteensämilje  Yhteensämilje 

AAA    

AA+ - A-    

BBB+ - BBB-    

BB+ - C    

D    

Luokittelematon    

Yhteensä    

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

144TILINPÄÄTÖS 2020

Topdanmark-konserni

Vakuutustoiminnan riskit

Vahinkovakuutustoiminnan riskit

Topdanmarkin vakuutusportfolio on hajautettu

liiketoiminta-alueittain ja vakuutuslajeittain, mikä

ilmenee seuraavasta graafista Bruttomaksutulojen erittely

liiketoiminta-alueittain, maittain ja vakuutuslajeittain,

Topdanmark vahinkovakuutus, 2020.

Bruttomaksutulojen erittely

Topdanmark vahinkovakuutus,

2020, yhteensä 1 315 milj. euroa

● Norja 0

● Ruotsi 0

● Suomi 0

● Tanska 1 315

● Baltia 0

● Iso-Britannia 0

Liiketoiminta-alueittain Maittain Vakuutuslajeittain

● Ajoneuvovakuutus 306

● Lakisääteinen

tapaturmavakuutus 98

● Vastuuvakuutus 77

●

Tapaturmavakuutus 264

● Omaisuusvakuutus 564

● Meri-, ilmailu- ja

kuljetusvakuutus 8

● Henkilöasiakkaat 698

● Yritysasiakkaat 617

● Suurasiakkaat 0

Vakuutusmaksu- ja katastrofiriski sekä niiden

hallinta ja valvonta

Pääasiallinen tulokseen vaikuttava vakuutusriski ovat

katastrofeiksi luokitellut tapahtumat. Topdanmark

Forsikringin erittäin kattavan jälleenvakuutusohjelman

johdosta yhtiön vakuutusriskit ovat alhaiset. Jälleen-

vakuutusohjelman suurin omapidätystaso on yksittäistä

myrskytapahtumaa kohden oleva 100 miljoonaa Tanskan

kruunua, sekä siihen liittyvä uudelleen voimaan saattami-

nen jokaista myrskytapahtumaa kohden. Yksittäisen tuli-

palovahinkotapahtuman omapidätystaso on 25 miljoonaa

Tanskan kruunua. Työntekijän tapaturmavakuutuksessa

riskit katetaan jälleenvakuutuksella yhteen miljardiin

Tanskan kruunuun asti ja yhtiön omapidätystaso on 50

miljoonaa Tanskan kruunua.

Terroritekojen aiheuttamat vahingot on tietyin rajoituksin

katettu jälleenvakuutuksilla. Ydinvoiman, biologisten,

kemikaalisten ja radiologisten (“NBCR”) terroritekojen

aiheuttamat vahingot ovat 1.7.2019 alkaen julkisen

organisaation vastuulla. Tämä perustuu uuteen NBCR-

terrorismi riskejä koskevaan lakiin. Uuden järjestelmän

mukaan valtio kattaa ensin NBCR-hyökkäyksestä

aiheutuvat kulut, mutta kulut katetaan jälkeenpäin

vakuutuksenottajilta.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

145TILINPÄÄTÖS 2020

Vakuutusmaksuriskejä vähennetään liiketoimintojen eri

tasoilla seuraavasti:

• Datan kerääminen riskeistä ja vahinkotapahtumista

• Kerätyn ja käsitellyn datan käyttö kannattavuusrapor-

toinnissa, riskianalyyseissa sekä sisäisessä mallissa

• Realisoituneiden riskien jatkuva seuranta sekä neljän-

nesvuosittaiset ennusteet riskien kehityksestä

• Hinnoittelu työkalulla, joka sisältää tilastollisen mallin

ja asiakasluokituksen

• Jälleenvakuutusturva, joka vähentää erityisesti

katastrofitapahtumiin liittyvää riskiä

• Jatkuva riskitilanteen ja jälleenvakuutuksen

kattavuuden seuranta riskikomiteassa.

Ylläpitääkseen tuote- ja asiakaskohtaista kannattavuutta,

Topdanmark seuraa muutoksia asiakasportfoliossaan.

Vastuuvelka lasketaan uudelleen kuukausittain ja

kannattavuusraportit päivitetään samassa yhteydessä.

Tämän raportoinnin pohjalta arvioidaan korvaustrendejä

huolellisesti ja tarvittaessa tarkistetaan hinnoittelua.

Yksityisasiakassegmentin asiakkaat riskiluokitetaan ja

asiakkaat jaetaan odotetun kannattavuuden mukaisiin

ryhmiin. Asiakasluokittelulla on kaksi tarkoitusta.

Ensiksi, se auttaa yksittäisen asiakkaan vakuutusturvan

hinnan ja riskin välisen tasapainon ylläpitämisessä.

Toiseksi, se edesauttaa sitä, että yksittäisten asiakkaiden

välillä hinnoittelu on reilua. Tavoitteena on varmistaa,

että asiakkaat maksavat riskiinsä nähden oikean tasoista

vakuutusmaksua ja estää tilanne, jossa liikaa maksavat

subventoivat liian vähän maksavia.

Keskeisten pk-yritysten, joilla on yksilöllisesti hinnoitel-

lut vakuutussopimukset, toteutunutta kannattavuutta

seurataan asiakasarviointijärjestelmillä. Tämä

mahdollistaa täsmällisten tietojen saannin asiakastasolla

muun muassa tuotoista, korvauskuluista ja yhdistetystä

kulusuhteesta.

Edellä kuvattujen analyysien lisäksi Topdanmark kehittää

jatkuvasti vakuutusten hoitojärjestelmiään saadakseen

Vastuuvelkariski sekä sen hallinta ja valvonta

Vakuutuslajit on jaettu lyhythäntäisiin ja pitkähäntäisiin

lajeihin sen perusteella, miten kauan vahinkoilmoituk-

sesta kestää vahingon lopulliseen korvaamiseen. Tär-

keimpiä lyhythäntäisiä vakuutuslajeja Topdanmarkissa

ovat erityyppiset kiinteistö- ja irtaimistovakuutukset

sekä muu moottoriajoneuvon vakuutus. Lyhythäntäisten

vakuutuslajien korvaukset maksetaan pääosin ensimmäi-

Vahinkovakuutuksen riskiskenaariot

Topdanmark, 31.12.2020 ja 31.12.2019

Vaikutustulokseen

verojenjälkeenmilje

Tunnusluku

Nykyinentaso

() Muutosnykyisessätasossa  

Yhdistetty kulusuhde, henkilöasiakkaat  -prosenttiyksikköä - -

Yhdistetty kulusuhde, yritysasiakkaat  -prosenttiyksikköä - -

Nettovakuutusmaksutuotot (milj. e)  -prosenttia - -

Nettokorvauskulut (milj. e)  -prosenttia - -

Annetun jälleenvakuutuksen maksutulo (milj. e)  -prosenttia - -

entistä yksityiskohtaisempaa tietoa. Tämä puolestaan

mahdollistaa yhtiölle korvaustrendeissä tapahtuvien

muutosten aiemman havaitsemisen sekä tietojen

yhdistelemisen erityyppisistä vahingoista.

Vahinkovakuutuksen riskiskenaariot on esitetty

taulukossa Vahinkovakuutuksen riskiskenaariot,

Topdanmark, 31.12.2020 ja 31.12.2019.

sen vuoden kuluessa. Pitkähäntäiset vakuutuslajit liitty-

vät henkilö- ja vastuuvahinkoihin ja tällaisia vakuutuksia

ovat muun muassa työntekijän tapaturmavakuutus, muu

tapaturmavakuutus, moottoriajoneuvon vastuuvakuutus

ja yritysasiakkaiden vastuuvakuutus. Vahinkovakuu-

tuksen korvausvastuun rakenne on esitetty seuraavassa

taulukossa.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

146TILINPÄÄTÖS 2020

Vahinkovakuutuksen korvausvastuun rakenne

Topdanmark, 31.12.2020 ja 31.12.2019

 

Korvausvastuunrakenne  Duraatio  Duraatio

Lyhythäntäiset lajit    

Työntekijöiden tapaturmavakuutus, eläkevastuu    

Työntekijöiden tapaturmavakuutus, muu kuin eläkevastuu    

Muu tapaturmavakuutus    

Moottoriajoneuvon vastuuvakuutus, henkilövahingot    

Yritysasiakkaiden vastuuvakuutus    

Pitkähäntäisten vakuutuslajien riskiprofiileja on yleensä

vaikeampi arvioida kuin lyhythäntäisten vakuutuslajien.

Pitkähäntäisten vakuutuslajien korvaukset on maksettu

loppuun usein vasta 3–5 vuoden kuluttua vahinkoilmoi-

tuksesta ja harvinaisissa tapauksissa vasta 10–15 vuoden

kuluttua.

Topdanmark laskee vastuuvelkariskin osittaisella

sisäisellä mallillaan. Työntekijän tapaturmavakuutuksen

vastuuvelkariski on selvästi suurin, minkä jälkeen tulevat

muut pitkähäntäiset korvausvastuut.

Pitkän korvausajan kuluessa korvausten taso voi muuttua

merkittävästi lainsäädännön, oikeuskäytäntöjen ja

korvauskäytänteiden muuttuessa. Korvauskäytännöt

voivat muuttua myös, jos Tanskan lakisääteisen tapa-

turmavakuutuksen korvauskäytännöistä päättävä elin

muuttaa käytäntöjä sen suhteen, mitä ja kuinka paljon

vakavissa henkilövahingoissa korvataan tai paljonko

vakavissa henkilövahingoissa korvataan ansiotulojen

menetyksistä. Tanskan lakisääteisessä tapaturmavakuu-

tuksessa sovelletuilla käytänteillä on myös jonkin verran

vaikutusta muun tapaturmavakuutuksen ja muiden

henkilövahinkojen korvaustasoihin, joita noudatetaan

moottoriajoneuvon vastuuvakuutuksen ja yritysasi-

akkaiden vastuuvakuutuksen osalta. Korkeimman

oikeuden päätökset saattavat myös vaikuttaa aiempien

vahinkovuosien vastuuvelkaan erityisesti työntekijän

tapaturmavakuutuksen osalta.

Vastuuvelkariski on lähinnä luontaista epävarmuutta,

joka liittyy laskentaan ja korvausinﬂaatioon. Vastuuvel-

kariski toteutuu, jos korvausten vuotuinen kasvu ylittää

yleisen hintojen kasvun tai jos oikeudellinen käytäntö tai

lainsäädäntö muuttuu. Varausten riittävyyttä testataan

keskeisten vakuutuslajien osalta laskemalla vastuuvelka

vaihtoehtoisia malleja käyttäen ja vertaamalla velan

tasoa ulkoisista lähteistä saataviin tilastotietoihin,

ensisijaisesti Tanskan lakisääteisen tapaturmavakuutuk-

sen korvauskäytännöistä päättävältä elimeltä ja Tanskan

liikenneviranomaiselta saataviin tilastotietoihin.

Aktuaarit käyvät jatkuvaa vuoropuhelua korvaustoi-

mintojen kanssa lainsäädännön, oikeuskäytäntöjen tai

korvauskäytänteiden muutoksista sekä näiden muutos-

ten vaikutuksesta yksittäisten varausten laskemisessa

käytettyihin periaatteisiin.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

147TILINPÄÄTÖS 2020

Henkivakuutusliiketoiminnan riskit

Vakuutusmaksujen tuotekohtainen jakauma kahden

edellisen tilikauden aikana on esitetty taulukossa

Bruttovakuutusmaksutulojen lähteet

Topdanmark henkivakuutus, 31.12.2020 ja 31.12.2019

Milje  

Laskuperustekorollisetvakuutukset  

Sijoitussidonnaisetvakuutukset  

Ryhmähenkivakuutus  

Jatkuvamaksuisten vakuutusten vakuutusmaksutulo  

Laskuperustekorollisetvakuutukset  

Sijoitussidonnaisetvakuutukset  

Kertamaksuisten vakuutusten vakuutusmaksutulo  

Bruttovakuutusmaksutulo  

Topdanmark Livsforsikringin keskeisimmät riskit voidaan

tiivistää seuraavasti:

• Tappiota vaimentavien puskureiden (bonusvastuut)

vähäisyys yhdistettynä matalien korkojen ympäristöön

• Työkyvyttömyysriski

• Pitkäikäisyysriski

• Pandemiariski

Etenkin pitkään jatkunut matala korkotaso ja erityisesti

negatiiviset korot yhdessä elinajanodotteen pitenemisen

kanssa ovat merkittävä riskiskenaario henkivakuutus-

yhtiöille, joilla on laskuperustekorollisia sopimuksia.

Tällöin riskin kantamiseen korko- ja riskiryhmittäin

käytettävien kollektiivisen ja yksilöllisen bonusvastuun

määrä pienenee. Riskitapahtuman toteutuessa tulos-

vaikutus riippuu bonusvastuiden määrästä eli vakuutus-

velkojen sisältämien tappioita vaimentavien puskureiden

suuruudesta. Puskureiden ollessa tappioita suuremmat

tappiot katetaan bonusvastuilla. Niiden riskiryhmien

osalta, joissa bonusvastuut on täysin käytetty, tappio

katetaan omalla pääomalla.

Myynnin painopiste on sijoitussidonnaisissa tuotteissa

ja saadut vakuutusmaksut ovat pääosin sijoitussidon-

naisista sopimuksista. Jatkuvamaksuisten vakuutusten

vakuutusmaksujen osuus kasvaa tasaisesti, kun taas

kertamaksuisten vakuutusten vakuutusmaksut vaihtele-

vat enemmän vuosittain.

Merkittävä osuus henkivakuutustoimintaan liittyvistä

riskeistä muodostuu laskuperustekorollisista vakuutuk-

sista ja niihin liittyvien vastuiden riittävyydestä. Koska

Bruttovakuutusmaksutulojen lähteet, Topdanmark

henkivakuutus, 31.12.2020 ja 31.12.2019.

valtaosa uusista sopimuksista on sijoitussidonnaisia,

liiketoiminnan riskit eivät kasva yhtä paljon kuin vakuu-

tusmaksujen määrä ja vastuuvelka kokonaisuutena.

Ryhmähenkivakuutus on kollektiivinen henkivakuutus

ilman säästökomponenttia eli riskivakuutus, jossa vakuu-

tussumma maksetaan edunsaajille vain, jos vakuutettu

kuolee vakuutuskauden aikana. Vakuutusturva on sekä

tapaturmaisen että sairausperäisen kuoleman varalta.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

148TILINPÄÄTÖS 2020

Henkivakuutusriskien hallinta

Tappioita vaimentavat puskurit ovat oleellinen osa

laskuperustekorollista liiketoimintamallia, koska ne

tasoittavat tuottoja yli ajan ja korvauskuluja. Tämän

johdosta Topdanmark Livsforsikring seuraa aktiivisesti

vakavaraisuusasemaa, muutoksia yksittäisissä riskeissä ja

tappioita vaimentavien puskureiden kehitystä. Tappioita

vaimentavilla puskureilla voidaan tasoittaa yli ajan

yksittäisten korkoryhmien sisällä niiden markkina- ja

vakuutusriskejä.

Vakavaraisuuspääomavaatimus (”SCR”) lasketaan neljän-

nesvuosittain. Tarvittaessa, esimerkiksi markkinoiden

kehityksestä johtuen, laskentatiheyttä ja skenaarioiden

määrää lisätään ja niiden sisältöä muokataan.

Vastuuvelan määrää laskettaessa huomioidaan tuote-

kohtainen vahinkokehitys. Tämän lisäksi tuotekohtaista

kannattavuutta seurataan myös sekä asiakas- että

vakuutuskantatasolla. Näiden analyysien pohjalta

pyritään tunnistamaan hintojen muutostarpeita.

Tappioita vaimentavien puskureiden merkitys

matalan korkotason ympäristössä

Tanskalaisessa henkivakuutustoiminnassa vastuuvel-

kaan sisältyy vakuutuksenottajille kuuluvia tappioita

vaimentavia puskureita (yksilöllinen ja kollektiivinen

bonusvastuu), joiden avulla voidaan kattaa asiakkaille

sijoitustoiminnasta ja vakuutusturvasta aiheutuvia

tappioita.

Alhainen korkotaso merkitsee sitä, että laskuperuste-

korollisten vakuutussopimusten mukaisten taattujen

etujen markkina-arvo on korkea, jolloin yksilöllisen

bonusvastuun määrä on pieni. Mitä pienempi yksilöllinen

bonusvastuu on, sitä suurempi on riski siitä, että tappioita

katetaan kokonaan tai osittain omalla pääomalla. Jos

korot ovat korkealla, edellä mainittu turvaavuus paranee

ja näin ollen mahdollisesti syntyviä tappioita voitaisiin

kattaa suuremmassa määrin bonusvastuulla.

Kollektiivinen bonusvastuu vähenee useimmiten silloin,

kun realisoitunut sijoitustuotto on alhaisempi kuin se

korko, jolla yhtiö vuoden alussa on päättänyt hyvittää

sopimuksia.

Oman pääoman turvaamisen näkökulmasta on pyrittävä

vähentämään markkinariskiä matalan korkotason

ympäristössä.

Kaikki vakuutussopimukset on jaettu erillisiin korko-

ryhmiin niiden laskuperustekoron perusteella. Kunkin

korkoryhmän riskikapasiteetin, josta sen bonusvastuut

muodostavat oleellisen tekijän, tulee olla linjassa kyseisen

korkoryhmän sijoituspolitiikan kanssa, jotta luvattu

takuutuotto voidaan sopimusten elinkaaren aikana

saavuttaa. Korkoryhmän markkinariskiä mukautetaan

jatkuvasti riskikapasiteetin mukaisesti ja korkotason

muutoksia seurataan, jotta riskin vähentämistoimet

saadaan tarvittaessa toteutetuksi.

Työkyvyttömyys

Työkyvyttömyysriski muodostuu työkyvyttömyys-

tapausten ennakoitua korkeammasta määrästä tai

siitä, että töihin palataan vahinkotapahtuman jälkeen

odotettua harvemmin tai myöhemmin. Tappiot saattavat

johtua myös vakuutusta myönnettäessä tehdystä riittä-

mättömästä terveysselvityksestä.

Kasvanut korvausmeno, joka johtuu työkyvyttömyysriskin

pysyvästä muutoksesta, katetaan osittain kontribuutio-

ryhmän yksilöllisestä ja kollektiivisesta bonusvastuusta.

Loppuosa vaikuttaa kyseisen tilikauden tulokseen ja siten

omaan pääomaan.

Pitkäikäisyys

Pitkäikäisyysriski muodostuu siitä, että eläkevakuutus-

sopimuksissa vakuutetut elävät odotettua pitempään,

jolloin eliniästä riippuvien vakuutussopimuksien

vastuiden määrä kasvaa.

Osa näistä vastuiden kasvusta voidaan kattaa kontribuu-

tioryhmän yksilöllisistä ja kollektiivisista bonusvastuista.

Loppuosa vaikuttaa kyseisen tilikauden tulokseen ja siten

omaan pääomaan.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

149TILINPÄÄTÖS 2020

Pandemia

Pandemian aiheuttamat tavanomaisesta poikkeavat

kulut, jotka kohdistuvat yhtiön henkivakuutusliiketoi-

minnassa vakuutettuihin ikäryhmiin, rahoitetaan omalla

pääomalla.

Topdanmark Livsforsikringissä riskejä hallinnoidaan

seuraavilla toimenpiteillä ja menetelmillä:

• Kaikki laskuperustekorolliset sopimukset jaetaan

korkotakuun mukaan korkoryhmiin ja näiden ryhmien

sijoituspolitiikat on suunniteltu niin, että vakuutuksille

pystytään maksamaan luvatut tuotot.

• Markkinariskiä voidaan muokata vapaasti ottaen

kuitenkin huomioon yksittäisen korkoryhmän riski-

kapasiteetti.

• Sijoitustuottojen ja riskiliikkeen tuloksen vaihtelut

pyritään tasoittamaan korkoryhmäkohtaisilla bonus-

vastuilla.

• Jälleenvakuuttaminen.

• Kuoleman- ja työkyvyttömyysturvan hinnoitteluperus-

teita tarkistetaan jatkuvasti suhteessa markkinatilan-

teeseen ja havaittuun vahinkohistoriaan.

• Uusien sopimusten vakuutusehtoja muutetaan tarpeen

mukaan.

• Liiketoimintaprosessien hionta sen varmistamiseksi,

että tuotteita myydään oikealla hinta-riski-suhteella.

• Vakuutussopimusten ehtojen muuttaminen siten, että

vastaavien vahinkotapahtumien riskit pienenisivät

tulevaisuudessa.

Henkivakuutuksen riskiskenaariot on esitetty seuraavassa

taulukossa.

Riskienpienentämistekniikoiden tehokkuuden arvi-

oinnissa Topdanmarkin riskikomitea seuraa jatkuvasti

Markkinariskit

Yleisesti ottaen pitkän aikavälin arvonmuodostuksen

on perustuttava pääasiassa vakuutusriskien ottoon.

Täydentääkseen vakuutustoiminnastaan syntyvää

voittoa Topdanmark on valmis ottamaan tietyn määrän

markkinariskiä, etenkin kun sen likviditeettiasema

on vahva ja vakuutustoiminnan tuotot ovat korkeat ja

vakaat. Parantaakseen keskimääräistä sijoitustuottoaan

Topdanmark on korkosijoitusten lisäksi sijoittanut muun

muassa osakkeisiin, kiinteistöihin ja arvopaperistettuihin

velkainstrumentteihin (”CLO:t”, collateralized loan

obligation).

Henkivakuutustoiminnan riskiskenaariot

Topdanmark, 31.12.2020 ja 31.12.2019

Miljeverojenjälkeen  

Työkyvyttömyysintensiteetti - 35% kasvu* - -

Kuolevuusintensiteetti - 20% lasku - -

35% kasvu ensimmäisenä vuonna, jonka jälkeen 25 % kasvu samanaikaisen 20 % uudelleenaktivoinnin laskun kanssa.

esimerkiksi yhtiön riskiprofiilia ja jälleenvakuutuksen

kattavuutta sekä ennusteita. Mikäli ennusteet eivät

toteudu, riskienpienentämistekniikoita saatetaan joutua

korjaamaan.

Markkinariskit rajoitetaan tasolle, jolla yhtiö tekee

suurella todennäköisyydellä voitollisen tuloksen myös

erittäin epäsuotuisissa markkinaolosuhteissa. Suuret

riskikeskittymät tai erittäin korreloivat riskit katetaan,

jotta vältettäisiin tarpeettomat tappiot ja markkinariskit.

Sijoitussalkkua on hallinnoitava siten, että otetut mark-

kinariskit eivät vaaranna normaalia liiketoimintaa tai

suunniteltujen toimien toteuttamista edes epäsuotuisissa

markkinaolosuhteissa.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

150TILINPÄÄTÖS 2020

Edellä mainittujen yleisten tavoitteiden saavuttamiseksi

sijoituspolitiikassa asetetaan yhtiön tavoitteet, strategiat,

organisaatio ja sijoituksia koskevat raportointikäytännöt.

Sijoitusstrategia määritetään tarkemmin markkinariski-

limiiteille ja tietyntyyppisille positioille sekä alasalkuille

asetetuilla vaatimuksilla. Hallitus päättää sijoitus-

strategian, joka tarkistetaan vähintään kerran vuodessa.

Asianmukaisia riskienpienentämistekniikoita käytetään

osana sijoitustoimintaa.

Sijoituksia valittaessa lähtökohtana on se, että sijoitusten

ominaisuudet ja niiden kassavirtojen ajoitus vastaavat

vakuutusvelkojen ominaisuuksia ja kassavirtoja. Sijoitus-

politiikan tarkoitus on myös varmistaa, että yhtiön

organisaatio, järjestelmät ja prosessit pystyvät tehokkaasti

tunnistamaan, mittaamaan, valvomaan, hallitsemaan

ja raportoimaan niitä sijoitusriskejä, joille yhtiö on

altistunut.

Samalla politiikka asettaa periaatteet Topdanmark

Livsforsikringin asiakasvarojen sijoittamiselle, asiak-

kaille hyvitettäville bonuksille ja sijoitussidonnaisten

vakuutusten katteena olevien varojen sijoittamiselle.

Tavoitteena on varmistaa, että asiakkaille voidaan tarjota

houkuttelevia säästämistuotteita, joilla on kilpailu-

kykyinen tuotto suhteessa niihin sijoitusriskeihin, joita

asiakkaat ovat valmiita ottamaan.

Sijoituspolitiikkojen lisäksi yhtiöillä on pääomitus-

suunnitelma sekä sen varasuunnitelma, jos varoissa tai

veloissa tapahtuu äkillisiä muutoksia.

Kun markkinariskejä mitataan ja hallitaan, kaikki riskit

otetaan huomioon riippumatta siitä, johtuvatko ne

aktiivisesta sijoitusvarojen hoidosta tai markkinariskinä

pidettävistä eläkevastuista.

Sijoitusallokaatiot: Topdanmark pois lukien

sijoitussidonnaiset varat

Kuten aiemmin on kuvattu, henkivakuutuksessa eri

korkoryhmillä on omat sijoitusstrategiansa ja tappiota

vaimentavat puskurit, minkä takia on olennaista arvioida

kyseisten varojen allokointia ja tuottoa suhteessa niitä

vastaaviin korkoryhmiin. Yhtiölle jää kuitenkin hieman

markkinariskiä ja näin ollen taulukossa Sijoitusallokaatiot

ilman sijoitussidonnaisia varoja, Topdanmark, 31.12.2020 ja

31.12.2019 esitetään vahinko- ja henkivakuutuksen sijoitus-

allokaatiot ilman sijoitussidonnaisten vastuiden katteena

olevia varoja.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

151TILINPÄÄTÖS 2020

Sijoitusallokaatiot ilman sijoitussidonnaisia varoja

Topdanmark, 31.12.2020 ja 31.12.2019

Topdanmarkvahinkovakuutus Topdanmarkhenkivakuutus

   

Omaisuuslaji

Markkina-

arvomilje Osuus

Markkina-

arvomilje Osuus

Markkina-

arvomilje Osuus

Markkina-

arvomilje Osuus

Korkosijoitukset yhteensä        

Rahamarkkinasijoituksetjakassavarat        

Valtioidenjvk-lainatjakiinteistövakuudellisetjvk-lainat        

Muutjoukkovelkakirjalainat        

Indeksisidonnaisetjoukkovelkakirjalainat        

CLOt        

Listatut osakkeet yhteensä        

Tanska        

Pohjoismaat        

Muutmaat        

Vaihtoehtoiset sijoitukset yhteensä        

Kiinteistöt        

Listaamattomatosakkeetjahedge-rahastot        

Omaisuuslajit yhteensä        

Tanskan ulkopuolisissa osakesijoituksissa ja muissa joukkovelkakirjalainasijoituksissa on huomioitu johdannaisten vaikutus. Listaamattomat osakkeet ja hedge-rahastot sisältävät myös pääomarahastosijoitukset ja

suorat sijoitukset listaamattomiin osakkeisiin.

Osakesalkut ovat hyvin hajautettuja eikä yksittäisiin

nimiin ole merkittäviä keskittymiä, kun osakkuusyhtiöt

on jätetty huomioimatta.

Sijoitusomaisuus koostuu pääosin valtion obligaatioista

ja tanskalaisista kiinteistövakuudellisista joukkovelka-

kirjalainoista. Näiden sijoitusten korkoherkkyys on

pääosin samansuuruinen kuin vahinkovakuutusvelkojen

korkoherkkyys. Täten valtion obligaatioiden ja kiinteistö-

vakuudellisten joukkovelkakirjalainojen tuottoa on

arvioitava suhteessa vahinkovakuutusvelan tuottovaatee-

seen ja arvonmuutokseen.

Luottoriskillisten joukkovelkakirjalainojen osuus

on pieni osa hyvin hajautettua salkkua, ja se sisältää

pääosin eurooppalaisten liikkeeseenlaskijoiden

velkainstrumentteja.

Indeksiin sidottujen joukkovelkakirjalainojen salkku

koostuu pääosin tanskalaisista kiinteistövakuudellisista

joukkovelkakirjalainoista, joiden korkotuotto ja pääoma

on sidottu indeksiin.

CLO-luokka (collateralized loan obligation) sisältää

ensisijaisesti sijoituksia näiden arvopaperistettujen

instrumenttien suuririskisimpiin etuoikeusluokkiin.

Näiden arvopaperistettujen erien kohde-etuutena ovat

pääosin vakuudelliset lainat ja loppuosa koostuu ensisi-

jaisesti investment grade -sijoituksista. Kiinteistöportfolio

koostuu pääasiassa yhtiön omassa käytössä olevista

kiinteistöistä.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

152TILINPÄÄTÖS 2020

Taseen markkinariski

Korkoriski

Korkoriski lasketaan niille saamisille, veloille ja johdan-

naisille, joiden kirjanpitoarvoihin korkotaso vaikuttaa.

Topdanmarkissa korkoherkkiä vakuutusvelkoja ovat

vahinkovakuutuksen vakuutusvelat ja henkivakuutuksen

taatut korkoetuudet.

Korkokäyrän muutokset vaikuttavat sijoitusten ja johdan-

naisten markkina-arvoihin, mikä näkyy realisoitumatto-

mina voittoina tai tappioina.

Arvioidessaan vakuutusvelkojensa arvoa ja herkkyyttä

Topdanmark käyttää Solvenssi II -diskonttokorkokäyrää,

joka perustuu volatiliteettikorjattuun markkinakorko-

käyrään. Tanskan kruunu -määräisen korkokäyrän

volatiliteettikorjauskomponentti perustuu tanskalaisten

kiinteistövakuudellisten joukkovelkakirjalainojen ja

eurooppalaisten yritysten joukkovelkakirjalainojen luotto-

riskimarginaaleihin. Volatiliteettikorjauskomponentti oli

22 korkopistettä vuoden 2020 lopussa ja 19 korkopistettä

vuoden 2019 lopussa.

Yleisesti ottaen korkoriskiä rajoitetaan ja hallitaan sijoitta-

malla korollisiin omaisuuseriin niin, että taseen nettomää-

räinen korkoriskialtistuma saadaan alennettua halutulle

tasolle. Näin ollen tanskalaisilla kiinteistövakuudellisilla

ja Tanskan valtion joukkovelkakirjalainoilla on keskeinen

asema sijoitussalkuissa. Lisäksi taseen korkoherkkyyttä

pienennettäessä on suojaustarkoituksessa käytetty

koronvaihtosopimuksia.

Osakeriski

Tanskalaisten osakkeiden osalta osakesalkku on koottu

OMXCCAP-indeksiin perustuen. Muut osakesijoitukset

ovat ulkomaisessa osakesalkussa, jossa sijoitukset

perustuvat MSCI World DC -indeksiin alkuperäisissä

valuutoissaan. Näin ollen Topdanmarkin osakesalkku

on kokonaisuudessaan hyvin hajautettu. Topdanmarkin

listattujen osakesijoitusten maantieteellinen jakauma on

esitetty seuraavassa graafissa.

Kiinteistöriski

Kaikki kiinteistöt sijaitsevat Tanskassa, ja olennainen osa

niistä on Kööpenhaminan ja Århusin alueilla. Kiinteistö-

portfolio on henkivakuutustoiminnan vastuiden katteena,

ja se on jakaantunut toimisto- ja asuinrakennuksiin.

Suurin osa Topdanmarkin omia varoja kattavista kiin-

teistösijoituksista koostuu Topdanmarkin toimitiloista.

Kiinteistöt arvostetaan Tanskan valvontaviranomaisen

säännösten mukaan eli markkina-arvoon vuokrataso ja

vuokrasopimusehdot huomioiden.

Graph 13

Listattujen osakesijoitusten maantieteellinen jakauma

Topdanmark

●

Tanska 106

●

Norja 3

●

Ruotsi 3

●

Suomi 0

●

Länsi-Eurooppa 106

● Itä-Eurooppa 0

● Pohjois-Amerikka 226

● Latinalainen

Amerikka 0

● Kaukoitä 1

● Tanska 111

● Norja 6

● Ruotsi 4

● Suomi 0

● Länsi-Eurooppa 129

● Itä-Eurooppa 0

● Pohjois-Amerikka 232

● Latinalainen

Amerikka 0

● Kaukoitä 2

31.12.2020

Yhteensä 445 milj. euroa

31.12.2019

Yhteensä 483 milj. euroa

23 %

48 %

1 %

27 %

1 %

Luvut eivät sisällä Topdanmark Livsforsikringin sijoitussidonnaisia vakuutuksia kattavia osakkeita.

24 %

51 %

1 %

24 %

1 %

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

153TILINPÄÄTÖS 2020

Spread-riski

Suurin osa Topdanmarkin korkosijoituksista koostuu

AAA-luokitelluista tanskalaisista kiinteistövakuudellisista

joukkovelkakirjalainoista ja velkakirjoista, joiden liik-

keeseenlaskijana tai takaajana ovat Euroopan parhaiten

luottoluokitellut maat. Riskin katsotaan olevan hyvin

vähäinen, koska liikkeeseenlaskijoiden luottokelpoisuus

on hyvä ja sijoitusten luottoriskimarginaalit ovat linjassa

Topdanmarkin tavoittelemien riski-tuottotasojen kanssa.

Salkku on hyvin hajautettu sekä maantieteellisesti että

liikkeeseenlaskijatyypeittäin. Näin ollen keskittymäriskille

altistuminen on vähäistä.

Sijoituspolitikka edellyttää, että salkku on hyvin

hajautettu liikkeeseenlaskijoiden määrän osalta ja että

salkku ei sisällä liian suuria yksittäisen liikkeeseen-

laskijan keskittymiä. Spread-riski aiheutuu pääosin

kiinteistövakuudellisista joukkovelkakirjalainoista. Koska

niiden osuus salkussa on korkea, ne ovat myös merkit-

tävin markkinariskin komponentti SCR:llä mitattuna.

Spread-riskin vakavaraisuuspääomavaatimus (”SCR”)

oli 2 169,4 miljoonaa Tanskan kruunua (euroina 291,6

miljoonaa) 31.12.2020.

Keskittymäriski

Topdanmarkin korkosijoitukset luottoluokittain

esitetään taulukossa Korkosijoitukset luottoluokittain,

Topdanmark, 31.12.2020 ja 31.12.2019.

Topdanmarkilla ei ole merkittäviä sijoituskeskittymiä,

lukuun ottamatta AAA-luokiteltujen tanskalaisten

liikkeeseenlaskijoiden kiinteistövakuudellisia joukko-

velkakirjalainoja.

Kuten aiemmin on kuvattu, näiden sijoitusten korkoherk-

kyys vastaa pääosin vakuutusvelkojen korkoherkkyyttä.

Valuuttakurssiriski

Käytännössä ainoa valuuttariskin lähde on sijoitus-

omaisuus, koska vakuutusvelat ovat Tanskan kruunuissa.

Valuuttariskiä vähennetään johdannaisilla, ja valuutta-

kohtaiset nettomääräiset riskipositiot ovat vähäisiä euroa

lukuun ottamatta.

Valuuttariskiä arvioidaan SCR-perusteisesti. Se on

laskettu useimmille valuutoille olettamalla 25 prosentin

muutos valuuttakurssissa. Poikkeuksena on riskiposi-

tioltaan merkittävin valuutta euro, jonka muutoksena

käytetään 0,39 prosenttia, koska Tanskan kruunu on

sidottu euroon.

Inﬂaatioriski

Inﬂaatio-odotus sisältyy implisiittisesti malleihin,

joita Topdanmark käyttää vakuutusvelkojen arvon

laskennassa. Inﬂaation sisällyttämistä koskevat yleiset

periaatteet eroavat toisistaan työntekijän tapaturma-

vakuutuksessa ja sairaus- ja tapaturmavakuutuksessa.

Ensin mainitussa varaukset lasketaan palkkojen odotetun

tulevan indeksoinnin perusteella ja jälkimmäisessä

odotetun nettohintaindeksin kehityksen perusteella.

Odotettavissa oleva korkeampi inﬂaatiovauhti sisällyte-

tään yleisesti vakuutusvelkoihin viiveellä, kun taas tulok-

seen vaikuttaa vakuutusmaksujen korkeampi indeksointi

tulevaisuudessa. Työntekijän tapaturmavakuutuksen

sekä sairaus- ja tapaturmavakuutuksen inﬂaatioriskin

vähentämiseksi Topdanmark käyttää indeksisidonnaisia

joukkovelkakirjalainoja ja johdannaisia suojatessaan

merkittävän osan kyseessä olevien vakuutuslajien

inﬂaatioherkistä kassavirroista.

Korkosijoitukset luottoluokittain

Topdanmark, 31.12.2020 ja 31.12.2019

Luottoluokitus  

>A+  

A+, A, A-  

BBB+, BBB, BBB-  

<BBB-  

Rahamarkkinasijoitukset  

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

154TILINPÄÄTÖS 2020

Markkinariskiherkkyydet

Viereisessä taulukossa on yhteenveto merkittävimpien

markkinariskien herkkyyksistä. Taulukosta nähdään,

että korkojen yhden prosenttiyksikön tasomuutoksen

nettovaikutus olisi pienempi kuin 10 prosentin lasku

osakkeiden tai kiinteistöjen hinnoissa.

Likviditeettiriski

Topdanmark-konsernilla on vahva likviditeettiasema.

Ensinnäkin, asiakkaiden maksuihin liittyvä likviditeetti-

riski on hyvin vähäinen, koska vakuutusmaksut makse-

taan vakuutuskauden alussa. Toiseksi, harjoitetun vakuu-

tustoiminnan osista syntyvä kokonaisuus on luonteeltaan

sellainen, että likviditeettikriisin toteutuminen on hyvin

epätodennäköistä. Vakuutusvastuut ovat luonteeltaan

vakaita, ja sijoitussalkuissa rahamarkkinasijoituksia

täydentää suuri määrä likvidejä listattuja Tanskan valtion

ja kiinteistövakuudellisia joukkovelkakirjoja.

Tanskassa on ollut tilanteita, joissa pitkäaikaiset korot

ovat muuttuneet äkillisesti ja huomattavasti, ja näistä

tilanteista saatu kokemus vahvistaa, että markkinahäiriöt

eivät vaikuta merkittävästi edellä mainittujen sijoitus-

tyyppien likviditeettiin.

Vakuutusvelkojen ja joukkovelkakirjalainasalkun

kassavirtojen erääntymisrakenne on esitetty viereisessä

taulukossa.

Markkinariskiherkkyydet

Topdanmark, 31.12.2020 ja 31.12.2019

Miljeverojenjälkeen Riskiskenaario  

Efektiivinen korko 1 prosenttiyksikön kasvu  -

Korollisetvarat - -

Vakuutusvelat  

Indeksisidonnaiset joukkovelkakirjat 5 % arvonalentuminen - -

Osakkeet 10 % arvonalentuminen - -

CLOt < AA 10 % arvonalentuminen - -

Kiinteistöt 10 % arvonalentuminen - -

Valuutta Vuosittainen tappio enintään 2,5%:n

todennäköisyydellä - -

Vakuutusvelkojen ja joukkovelkakirjalainasalkun odotetut kassavirrat

Topdanmark, 31.12.2020 ja 31.12.2019

Kassavirtavuodet

Milje Kirjanpitoarvo  - – – – 

Korvausvastuiden vastuuvelka

2019  - - - - - -

2020  - - - - - -

Henkivakuutuksen takuutuottoihin ja

voitonjakoon osallisten vastuuvelka

2019  - - - - - -

2020  - - - - - -

Joukkovelkakirjalainaportfolio

sisältäen korkojohdannaiset

2019       

2020       

Henkivakuutuksen sijoitussidonnainen vastuuvelka on katettu vastuuvelkaa vastaavilla sijoituksilla, joten kyseisiä eriä ei esitetä taulukossa.

Joukkovelkakirjalainasalkun odotetut kassavirrat on laskettu perustuen optiokorjattuun duraatioon, jota käytetään joukkovelkakirjalainasalkun

duraation laskemisessa. Optiokorjaus liittyy pääasiallisesti tanskalaisiin kiinteistövakuudellisiin joukkovelkakirjalainoihin ja kuvastaa odotettua

duraatiota ottaen huomioon lainanottajan laina-aikaa lyhentävän option lunastaa laina takaisin kiinnitysluottolaitoksen kautta minä ajanhetkenä

tahansa.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

155TILINPÄÄTÖS 2020

Edellä mainittujen syiden takia Topdanmark- konsernin

likviditeettiriski liittyy ensisijaisesti emoyhtiö

Topdanmark A/S:ään. Topdanmark A/S rahoittaa toimin-

tansa ja osinko-ohjelmansa tytäryhtiöistään saamillaan

osingoilla. Muut rahoitustarpeet katetaan lyhytaikaisilla

rahamarkkinainstrumenteilla, joiden maturiteetti on

tyypillisesti enintään yksi kuukausi.

Vastapuoliriskit

Topdanmark altistuu vastapuoliriskille sekä vakuutus-

että sijoitustoiminnassaan. Korko- ja osakesijoituksiin

liittyvä luottotappioriski katetaan vakavaraisuus-

vaatimuksen laskennassa spread-riski ja osakeriski -

moduuleissa, joten niitä ei käsitellä tässä yhteydessä.

Vastapuoliriskin pääasialliset lähteet ovat yksittäisiin

pankkeihin tehdyt talletukset, pankkien kanssa tehdyt

johdannaissopimukset ja saamiset jälleenvakuutusyhti-

öiltä lisättynä tulevilla potentiaalisilla saamisilla. Nämä

potentiaaliset saamiset arvioidaan perustuen katastrofi-

skenaarioon, jossa tapahtuman todennäköisyys on kerran

200 vuodessa. Topdanmarkin vastapuoliriski lasketaan

käyttäen SCR:n standardikaavaa.

Jälleenvakuutus

Vakuutustoiminnassa jälleenvakuutusyhtiöiden maksu-

kyky on keskeisin vastapuoliriskitekijä. Topdanmark

minimoi tämän riskin ostamalla jälleenvakuutusturvan

ensisijaisesti jälleenvakuutusyhtiöiltä, joilla on vähintään

luottoluokitus A-, ja hajauttamalla jälleenvakuutusturvaa

useiden jälleenvakuuttajien kesken.

Jälleenvakuutusvastapuolten osalta hallitus hyväksyy

ohjeet siitä, kuinka suuri osa jälleenvakuutustarpeesta

voidaan allokoida kullekin jälleenvakuuttajalle. Tämä

osuus määräytyy jälleenvakuuttajan luokituksen sekä

Topdanmarkin jälleenvakuuttajasta tekemän oman

arvion perusteella. Suurimmat riskikeskittymät saattavat

toteutua vakavan katastrofitapahtuman seurauksena.

Katastrofin syitä voivat olla muun muassa myrskyt ja

kaatosateet.

Sijoitukset

Topdanmarkille voi aiheutua tappioita, mikäli sen

vastapuolet eivät kykene suoriutumaan joukkovelkakirja-,

laina- tai rahoitus- ja johdannaissopimuksia koskevista

velvoitteistaan. Topdanmarkin korkosijoitukset koostuvat

pääosin tanskalaisten liikkeeseenlaskijoiden kiinteistö-

vakuudellisista joukkovelkakirjalainoista. Topdanmark

pyrkii aina hajauttamaan sijoituksensa hyvin, ei

pelkästään koskien yksittäisiä velallisia vaan myös

maantieteellisesti, pienentääkseen yksittäisiin velallisiin

kohdistuvia riskejä.

Rahoitus- ja johdannaissopimusten vastapuoliriskejä

rajoitetaan valitsemalla vastapuolet huolella. Vakuus

vaaditaan, kun rahoitussopimusten arvo ylittää ennalta

määrätyt rajat. Rajojen suuruus riippuu vastapuolen

luottoluokituksesta ja sopimuksen ehdoista.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

156TILINPÄÄTÖS 2020

Hastings -konserni

Vakuutustoiminnan riskit

Advantage on Hastingsin Gibraltarilla sijaitseva

vahinkovakuutusyhtiö, joka tarjoaa moottoriajoneuvo- ja

kotivakuutuksia Ison-Britannian markkinoilla.

Solvenssi II -vakuutuslajit ovat:

• Moottoriajoneuvon vastuuvakuutus

• Muu moottoriajoneuvon vakuutus

• Palo- ja muu omaisuusvahinkovakuutus

Vastuuvelka vakuutuslajeittain

Hastings, 31.12.2020

Milje Duraatio

Moottoriajoneuvon vastuuvakuutus  

Muu moottoriajoneuvon vakuutus  

Palo- ja muu omaisuusvahinkovakuutus  

Yhteensä  

Hinnoitteluriski

Advantagen määrittämän riskinottohalukkuuden mukaan

hinnoittelulla tulee saavuttaa vahinkosuhde, joka on

vahinkosuhdetavoitteelle asetettujen rajojen sisällä.

COVID-19-pandemiasta johtuvaan markkinatilanteeseen

vastatakseen johto päätti muuttaa strategisia segmentti-

kohtaisia hintoja. Hintoja muutettiin, jotta Advantage

pysyisi kilpailukykyisenä ja pystyisi tarjoamaan

kohdistettuja etuja vakuutuksenottajille. Hinnanmuu-

toksia tarkasteltiin ja korjattiin säännöllisesti, jotta

hinnoittelussa säilyisi ketteryys ja inﬂaatioriski otettaisiin

asianmukaisesti huomioon. Markkinoiden odotetaan

pysyvän volatiileina COVID-19-pandemian aiheuttamista

vaikutuksista johtuen.

Viikoittaisen seurannan pohjalta hyväksytään muutokset

hinnoittelusuunnitelmaan ja käydään läpi asiakastuotot.

Rating-analyysikomitea (Rating Analysis Committee,

”RAC”) hyväksyy segmentti- ja vakuutuslajikohtaiset

hinnanmuutokset. Päämääränä on taata, että vakuutus-

liiketoiminta on voitollinen.

Tarkastuksia suoritetaan säännöllisin väliajoin, jotta

voidaan varmistua siitä, että vakuutus- ja hinnoittelu-

ohjeita sovelletaan oikein. Advantage ylläpitää kontrolli-

lokia ulkoisen palvelutuottajan virheiden identifiointia,

raportointia ja niihin reagointia varten.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

157TILINPÄÄTÖS 2020

Bruttomaksutulojen erittely

Hastings, 31.12.2020, yhteensä 103 milj. euroa

● Henkilöasiakkaat 103

● Yritysasiakkaat 0

● Suurasiakkaat 0

Liiketoiminta-alueittain Maittain Vakuutuslajeittain

● Norja 0

● Ruotsi 0

● Suomi 0

● Tanska 0

● Baltia 0

● Iso-Britannia 103

● Ajoneuvovakuutus 101

● Lakisääteinen

tapaturmavakuutus 0

● Vastuuvakuutus 0

● Tapaturmavakuutus 0

● Omaisuusvakuutus 2

● Meri-, ilmailu- ja

kuljetusvakuutus 0

Advantage piti yllä kurinalaisen lähestymisen hinnoitte-

luun huolimatta markkinakilpailusta, joka yltyi vuoden

toisella puolikkaalla. Uuden liiketoiminnan volyymit

kasvoivat hyvin ajoitettujen hintaleikkausten johdosta,

jotka tehtiin alentuneen vahinkotiheyden seurauksena.

Kurinalaisesti mutta ketterästi toteutetut muutokset

vakuuttamisessa ja hinnoittelussa johtivat yli kahteensa-

taan harkittuun hinnanmuutokseen jättäen jäljen vuoteen

2020. Johto keskittyi merkittävässä määrin vakuutuksien

Vastuuvelkariski

Advantage ei ota merkittävää vastuuvelkariskiä ja

pitää sisäistä riskimarginaalia 75 prosentin luottamus-

välillä verrattuna sisäiseen parhaaseen estimaattiin.

Vastuuvelan laskenta perustuu asiantuntija-arvioihin.

Pääaktuaari laskee parhaan estimaatin ja vanhempi

aktuaari varmentaa käytetyn datan sekä parhaan esti-

maatin laskennassa käytettyjen tekniikoiden ja oletusten

soveltuvuuden. Riippumaton kolmas osapuoli laskee vielä

lisäksi oman parhaan estimaattinsa. Advantagella on

useita kuukausittaisia, kvartaalittaisia ja puolivuosittaisia

kontrolleja, jotka takaavat vastuuvelan riittävyyden.

Tilivuoden viimeisen kuuden viikon bruttomaksutulot

olivat 103 miljoonaa euroa.

Vastuuvelkaan liittyvien riskien herkkyydet

Hastings, 31.12.2020

Vastuuvelanerä Riskitekijä Riskiparametrinmuutos

Vaikutus

Milje

Nimellismääräinen vastuuvelka Inﬂaatiokasvaa Yhdenprosenttiyksikönkasvu 

Toistuvaismaksut

(Periodic Payment Orders) Kuolevuuslaskee Odotettuelinikäkasvaayhdellävuodella 

Diskontattu vastuuvelka Diskonttokorkolaskee Yhdenprosenttiyksikönlasku 

uudelleen hinnoittelun tarkasteluun eliminoidakseen

tuplahinnoitteluriskiä ja varmistaen näin kaikkien

Hastingsin asiakkaiden reilun kohtelun.

Globaali pandemia vaikutti väistämättömästi vuoden

2020 riskiprofiiliin. Odotettua alhaisempi vahinkotiheys

johti korkeampiin tuottoihin ja korkeampaan omaan

pääomaan vakavaraisuuspääomavaatimukseen (”SCR”)

nähden.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

158TILINPÄÄTÖS 2020

Markkinariskit

Pandemian vaikutus sijoitustoiminnan tulokseen Q1 ja

Q2 2020 oli vähäinen johtuen sijoitusportfolion alhaisesta

riskistä. Sijoitustoiminnan tuloksen odotetaan olevan

lähellä ennakoitua vuonna 2021.

Hastingsin sijoitusportfoliolle on asetettu tuottotavoite

hallituksen määrittelemän konservatiivisen riskinotto-

halukkuuden rajoissa. Johdon pyrkimyksenä on toimia

harkiten riskinottohalukkuuden asettamissa rajoissa.

Velkainstrumenteista koostuva pääasiallinen sijoitusport-

folio ja sitä tukeva hajautettu kollektiivisten sijoitusten

portfolio ovat Advantagen omistuksessa. Advantagen

hallitus työskentelee salkunhoitajien ja sijoituskonsult-

tien kanssa maksimoidakseen tuotot ja minimoidakseen

riskit sekä turvatakseen pääoman. Portfolion rakenteelle,

sijoitusluokille ja yksittäisille limiiteille asetetut kriteerit

ovat yhdenmukaisia alhaisen riskinottohalukkuuden

kanssa. Sijoituksille asetettujen kriteerien toteutumista

valvotaan vuosineljänneksittäin niin sisäisesti kuin

käyttäen ulkoisia konsultteja. Valvonnan tulokset

raportoidaan sijoituskomitealle ja riski- ja compliance

-komitealle vuosineljänneksittäin.

Käteiset varat pidetään pankkitileillä tai lyhyissä

rahamarkkinasijoituksissa. Nämä ovat duraatioltaan

yleensä alle 60 päivää, ja ne eivät ole täten niin herkkiä

korkotasojen muutoksille kuin omaisuuserät, joilla on

pitempi duraatio.

Sijoitusallokaatio

Hastings, 31.12.2020

Omaisuuslaji

Markkina-arvo

milje Osuus

Keskimääräinen

maturiteetti

vuotta

Korkosijoitukset yhteensä   

Rahamarkkinasijoituksetjakassavarat   

Valtioidenjoukkovelkakirjalainat   

Muutjoukkovelkakirjalainatrahastotjalainat   

Katetut jvk-lainat   

Investment grade -jvk-lainat ja lainat   

High-yield -jvk-lainat ja lainat   

Heikomman etuoikeuden lainat / Tier 2   

Heikomman etuoikeuden lainat / Tier 1   

Suojaukset - Koronvaihtosopimukset   

Listatut osakkeet yhteensä   

Iso-Britannia   

Muutmaat   

Vaihtoehtoiset sijoitukset yhteensä   

Kiinteistöt   

Pääomarahastosijoitukset   

Biometriset   

Hyödykkeet   

Muutvaihtoehtoiset   

Kaupankäyntitarkoituksessa tehdyt johdannaiset   

Omaisuuslajit yhteensä   

Valuuttapositio, brutto  - 

Advantagella ei ollut suoria sijoituksia johdannaisiin

tilikauden aikana. Advantagella on kuitenkin omistuksia

sellaisissa rahastoissa, joissa käytetään johdannaisia niin

suojaus- kuin tuottotarkoituksessa.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

159TILINPÄÄTÖS 2020

Positiot toimialasektoreittain, omaisuuslajeittain ja luottoluokittain

Hastings, 31.12.2020

Milje AAA

AA

-

AA-

A

-

A-

BBB

-

BBB-

BB

-

C D

Luokitte-

le maton

Korko-

sijoitukset

yhteensä

Listatut

osakkeet Muut

Vastapuoli-

riski Yhteensä

Muutos

tilanteesta



Perusteollisuus             

Pääomahyödykkeet             

Kulutustavarat             

Energia             

Rahoitus             

Valtiot             -

Valtioiden takaamat jvk-lainat             

Terveydenhuolto             

Vakuutus             

Media             

Pakkaus             

Julkinen sektori, muut             

Kiinteistöala             

Palvelut             

Teknologia ja elektroniikka             

Telekommunikaatio             -

Liikenne             -

Yhdyskuntapalvelut             

Muut             

Arvopaperistetut jvk-lainat             

Vakuudelliset jvk-lainat             

Sijoitusrahastot             

Vastapuoliyhteisö             

Yhteensä             

Muutos tilanteesta 31.12.2019  -        -   

Valuuttariski on Hastingsissä merkityksetön.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

160TILINPÄÄTÖS 2020

Mandatum Life -konserni

Vakuutustoiminnan riskit

Vastuuvelan muutos esitetään vuodelta 2020 taulukossa

Vastuuvelan muutoksen analyysi ennen jälleen-

vakuuttajien osuutta, Mandatum Life, 31.12.2020

Vastapuoliriskit

Vastapuoliriski kuvaa sitä riskiä, että vastapuoli ei pysty

maksamaan velvoitteitaan kokonaisuudessaan eräpäivään

mennessä. Hastingsillä on vastapuoliriskiä johtuen

jälleenvakuutussaamisista, rahoitusvaroista ja käteisistä

varoista.

Jälleenvakuutusvastapuoliriski

Jälleenvakuutus on yksi avaintekijä riskejä pienennet-

täessä. Advantagen jälleenvakuutusohjelma sisältää

Excess of Loss- ja Quota Share -suojan. Vuonna 2020

Advantagen ajoneuvovakuutusten omapidätystaso oli

nettona yksi miljoonaa Englannin puntaa per vahinko

ja koti vakuutusten omapidätystaso oli 2,5 miljoonaa

Englannin puntaa per vahinkotapahtuma.

Advantage on asettanut minimivaatimukset jälleen-

vakuuttajien luottokelpoisuudelle ja keskittymäriskille

pienentääkseen jälleenvakuutukseen liittyvää luontaista

vastapuoli- ja luottoriskiä.

Riskejä pienentääkseen, silloin kun se on mahdollista,

AICL pyrkii:

• Ottamaan jälleenvakuutuksen emoyhtiöiltä pienempien

paikallisten sivuliikkeiden sijaan;

• Käyttämään vakuuksia tai erityisehdoilla rajaamaan

vastuita ja/tai käyttämällä emoyhtiön takauksia

alentaakseen vastapuoliriskiä;

• Varmistamaan erityiset irtisanomisehdot sen varalle,

että jälleenvakuuttajan luottoluokitus alenee tai

Advantagen jälleenvakuuttaneen ryhmän rakennetta

järjestellään uudelleen.

Kassavirrat sopimukseen perustuvan maturiteetin mukaan

Hastings, 31.12.2020

Milje

Kirjanpitoarvo

yhteensä

Kirjanpitoarvo

ilman

sopimuksellista

eräpäivää

Kirjanpitoarvo

sopimukseen

perustuva

eräpäivä

Kassavirrat

    – –

Rahoitusvarat         

joistakoronvaihtosopimuksia         

Rahoitusvelat    - - - - - 

joistakoronvaihtosopimuksia         

Vuokravastuut    - - - - - 

Vastuuvelka         

Jälleenvakuutussaamiset

Hastings, 31.12.2020

Luokitus

Yhteensä

milje 

AAA  

AA  

A  

BBB  

Alle BBB  

Luokittelematon  

Yhteensä  

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

161TILINPÄÄTÖS 2020

Vastuuvelan muutoksen analyysi ennen jälleenvakuuttajien osuutta

Mandatum Life, 31.12.2020

Milje

Velka

 Maksut Korvaukset

Kuormitus-

tulo Takuutuotot

Asiakas-

hyvitykset Muut

Velka

 Osuus

Sijoitussidonnainen pl. Baltia   - -     

Yksilöllineneläkevakuutus   - -     

Henkivakuutus   - -     

Kapitalisaatiosopimukset   - -     

Ryhmäeläkevakuutus   - -     

Laskuperustekorollinen ja muut pl. Baltia   - -   -  

Eriytetty ryhmäeläkekanta   - -   -  

Laskuperustekorko   - -   -  

Korkotäydennys(-)       -  

Tulevienlisäetujenvastuu         

Ryhmäeläkevakuutus   - -   -  

Laskuperustekorko  - - -   -  

Laskuperustekorkotai   - -   -  

Yksilöllinen eläkevakuutus   - -     

Laskuperustekorko   - -   -  

Laskuperustekorko   - -     

Laskuperustekorkotai   -      

Yksilöllinen henkivakuutus   - -   -  

Laskuperustekorko   - -     

Laskuperustekorko   - -   -  

Laskuperustekorkotai   - -   -  

Kapitalisaatiosopimukset         

Laskuperustekorko         

Laskuperustekorkotai         

Tulevien lisäetujen vastuu         

Korkotäydennys       -  

Kuolevuustäydennys       -  

Tuleva jälleenvakuutus   -    -  

Muu velka   - -   -  

Mandatum Life pl. Baltia   - -     

Baltia   - -     

Sijoitussidonnainen   - -     

Muut   - -   -  

Mandatum Life -konserni yhteensä   - -     

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

162TILINPÄÄTÖS 2020

Biometriset riskit

Mandatum Lifen pääasialliset biometriset riskit ovat pit-

käikäisyys, kuolevuus ja työkyvyttömyys. Yleisesti ottaen

sopimusten pitkä duraatio ja se, että Mandatum Lifen

oikeus muuttaa vakuutussopimusten ehtoja ja vakuutus-

maksuja on rajoitettu, kasvattaa biometrisiä riskejä. Mikäli

vakuutusmaksut osoittautuvat riittämättömiksi, eikä niitä

ole mahdollista korottaa, vastuuvelkaa täydennetään

odotettavissa olevaa tappiota vastaavalla kasvun määrällä.

Pitkäikäisyysriski on Mandatum Lifen biometrisistä

riskeistä merkittävin. Myös korkotaso vaikuttaa merkit-

tävästi pitkäikäisyysriskin vakavaraisuusvaatimukseen.

Tämä tarkoittaa käytännössä sitä, että mitä alempi käy-

tettävä diskonttokorko on, sitä korkeampi pitkäikäisyys-

riskin vakavaraisuusvaatimus on. Laskuperustekorollinen

ryhmäeläkekanta muodostaa suurimman osan pitkäikäi-

syysriskistä. Laskuperustekorolliset ryhmäeläkkeet ovat

olleet uusilta jäseniltä pääosin suljettuja useiden vuosien

ajan ja tämän vuoksi jäsenten keski-ikä on suhteellisen

korkea, lähes 70 vuotta. Sijoitussidonnaisten ryhmä-

eläkkeiden ja yksilöllisten eläkevakuutusten kannassa

pitkäikäisyysriski ei ole niin merkittävä, sillä vakuutukset

ovat pääsääntöisesti määräaikaisia ja niihin liittyvät

henkivakuutukset pienentävät pitkäikäisyysriskiä.

Pitkäikäisyysriskin vuotuista riskiliikkeen tulosta ja

kuolleisuustrendiä analysoidaan säännöllisesti. Eriytetyn

ryhmäeläkekannan vastuuvelan laskennassa käytettyä

elinajan odotetta tarkistettiin vuonna 2014 ja muun

ryhmäeläkekannan osalta vuosina 2002 ja 2007. Yhteensä

muutokset kasvattivat vuoden 2020 vastuuvelkaa 78 mil-

joonalla eurolla (86) sisältäen eriytetyn ryhmäeläkekan-

nan 65 miljoonan euron kuolevuustäydennyksen. Näiden

muutosten jälkeen kumulatiivinen pitkäikäisyysriskin

tulos on ollut ylijäämäinen. Vuoden 2020 pitkäikäisyyden

riskiliike oli ryhmäeläkkeissä 11,6 miljoonaa euroa (8,9)

voitollinen, kun huomioidaan täydennysvastuiden 7,8

miljoonan euron purku.

Henkivakuutuksen kuolevuusliikkeen tulos on voitolli-

nen. Merkittävimpänä kuolevuusliikkeen heikkenemiseen

vaikuttavana riskinä nähdään mahdollinen pandemia.

Vuoden 2020 aikana COVID-19 ei kuitenkaan vaikuttanut

merkittävästi kuolevuusliikkeen tulokseen. Tämä johtuu

siitä, että COVID-19:lla on huomattava vaikutus vanhojen

ihmisten kuolleisuuteen ja yleensä henkilöt, joilla on

henkivakuutus, ovat nuorempia.

Muiden biometristen riskien osalta riskiliike on ollut

kokonaisuutena voitollista, vaikka eri riskien välillä on

voimakasta vaihtelua. Työkyvyttömyys- ja sairauskulu-

vakuutuksissa riskiä pienentää pitkällä aikavälillä se, että

yhtiöllä on oikeus korottaa vakuutusmaksuja olemassa

olevien sopimusten osalta, mikäli vakuutuskorvauksissa

tapahtuu epäsuotuisaa kehitystä.

Jälleenvakuutuksen jälkeiset korvaussuhteet, Mandatum

Life, 31.12.2020 ja 31.12.2019 -taulukossa esitetään

Mandatum Lifen riskiliikkeen tulos. Toteutuneen

Jälleenvakuutuksen jälkeiset korvaussuhteet

Mandatum Life, 31.12.2020 ja 31.12.2019

 

Milje Riskitulo Korvausmenot Korvaussuhde Riskitulo Korvausmenot Korvaussuhde

Henkivakuutus      

Kuolevuus      

Sairastavuusjatyökyvyttömyys      

Eläkevakuutus      

Yksilöllineneläke      

Ryhmäeläke      

Kuolevuus (pitkäikäisyys)      

Työkyvyttömyys      

Yhteensä      

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

163TILINPÄÄTÖS 2020

Vakuutusriskien komitea on vastuussa vastuunvalinta-

politiikan ylläpitämisestä sekä vastuunvalintaprosessin

ja korvausprosessin toimivuuden valvonnasta. Komitea

myös raportoi vastuunvalintapolitiikkaan liittyvistä

poikkeamista riskienhallintakomitealle. Vakuutusriskien

komitean puheenjohtajana toimii yhtiön aktuaarijohtaja,

jonka vastuulla on varmistaa, että vakuutusten hinnoitte-

lussa ja vastuuvelan laskennassa käytettävät periaatteet

ovat riittävät ja yhteensopivat vakuutus- ja korvaustenhal-

lintaprosessin kanssa.

Jälleenvakuutuksella rajoitetaan yksittäisiä kuolevuus- ja

pysyvän työkyvyttömyyden riskejä. Hallitus hyväksyy

vuosittain jälleenvakuutuspolitiikan ja päättää suurim-

mista omalla vastuulla pidettävistä korvausmääristä.

Mandatum Lifessa tämä määrä on korkeintaan 1,5

miljoonaa euroa vakuutettua kohden.

Riskiliikkeen tulosta seurataan tiiviisti ja arvioidaan

vuosittain perusteellisesti. Yhtiö mittaa riskinvalinnan

tehokkuutta ja hinnoittelun riittävyyttä keräämällä

tietoa toteutuneesta korvausmenosta kultakin tuote- ja

riskialueelta. Toteutunutta korvausmenoa verrataan

vakuutusmaksuja asetettaessa oletettuihin ennusteisiin

kunkin eri riskiturvan osalta.

Vastuuvelkaa analysoidaan ja mahdollisia täydennystar-

peita arvioidaan säännöllisesti. Vastuuvelkaan liittyvät

oletukset tarkistetaan vuosittain. Vastuiden riittävyyttä

testataan neljännesvuosittain. Näihin vastuuvelan

riittävyystesteihin ja riskiliikkeen analyyseihin perustuen

asetetaan hinnat uusille vakuutussopimuksille sekä

päivitetään vastuunvalintapolitiikka ja vastuuvelan

laskennassa käytettävät oletukset.

Vakuutuksenottajien käyttäytymiseen liittyvät

riskit ja kustannusriski

ALM-riskin kannalta takaisinostoriski on vähemmän

merkittävä, koska Mandatum Lifessa noin 90 prosenttia

laskuperustekorollisesta vastuuvelasta muodostuu

eläkevakuutuksista, joissa takaisinosto on mahdollinen

ainoastaan poikkeustapauksissa. ALM-riskin kannalta

takaisinostoriski on näin ollen olennainen vain yksilölli-

sissä henkivakuutuksissa ja kapitalisaatiosopimuksissa,

joiden vastuuvelan yhteismäärä on kuitenkin alle 5

prosenttia (noin 160 miljoonaa euroa) laskuperuste-

korollisesta vastuuvelasta. Vastuuvelan täydennyksiä

ei myöskään makseta takaisinoston yhteydessä, mikä

osaltaan pienentää laskuperustekorolliseen kantaan

liittyvää takaisinostoriskiä. Vähäisen takaisinostoriskin

vuoksi Mandatum Lifen vastuuvelkojen tulevat kassa-

virrat ovat melko hyvin ennustettavissa.

korvausmenon suhde laskuperusteiden mukaiseen

korvausmenoon oli 73 prosenttia vuonna 2020 (75).

Taulukosta voi myös arvioida riskiliikkeen herkkyyttä.

Esimerkiksi henkivakuutuksen osalta kuolevuuden

kaksinkertaistuminen nostaisi maksetut korvaukset 15

miljoonasta eurosta 30 miljoonaan euroon.

Mandatum Lifen vakuutuskanta on suhteellisen hyvin

hajautunut, eikä se sisällä merkittäviä riskikeskittymiä.

Yhtiön ottamalla katastrofijälleenvakuutuksella

pienennetään mahdollisten riskikeskittymien merkitystä

entisestään.

Yleisesti henkivakuutuksien biometrisiä riskejä

rajoitetaan huolellisella vastuunvalinnalla, riskejä ja

kustannuksia vastaavalla hinnoittelulla, myönnettävien

turvien suuruuden rajoituksilla sekä jälleenvakuutuksella.

Mandatum Lifen vastuunvalintapolitiikassa on määritetty

periaatteet riskin valinnalle ja limiitit vakuutettaville

summille ja jälleenvakuutuspolitiikka ohjaa jälleenva-

kuutuksen käyttöä. Hallitus hyväksyy vastuunvalinta-

politiikan, jälleenvakuutuspolitiikan, vakuutussopimus-

ten hinnoittelun ja vastuuvelan laskennan keskeisimmät

periaatteet.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

164TILINPÄÄTÖS 2020

Kustannusriskiä lisää se, että vakuutusten ehtoja ja vakuu-

tusmaksuja ei useimmiten voi muuttaa merkittävästi

vakuutuksen elinkaaren aikana. Rahoitusmarkkinoiden

kehityksellä on myös vaikutusta kustannusriskiin, koska

yhtiön palkkiotuotot on yleensä kytketty sijoitussidon-

naisten sopimusten säästöjen määrään. Keskeisenä haas-

teena on vakuutusten hoitamiseen liittyvien prosessien

kustannusten ja moninaiseen IT-arkkitehtuuriin liittyvien

kustannusten pitäminen tehokkaalla ja kilpailukykyisellä

tasolla.

20 255 3010 15 35





















Kustannusliikkeen tulos

Mandatum Life -ryhmä, 2011–2020

Milj. e

34,5

26,6

33,2

26,1

26,8

19,6

15,3

6,8

9,8

24,4

Markkinariskit

Tässä kappaleessa kuvataan Mandatum Lifen markkina-

riskiä koskien laskuperustekorollista liiketoimintaa

eli sitä osaa liiketoiminnasta, jonka osalta Mandatum

Life kantaa sijoitusriskin. Kuten mainittiin aiemmin,

rahoitusmarkkinoiden kehityksellä on myös vaikutusta

sijoitussidonnaiseen liiketoimintaan, koska yhtiön

palkkiotuotot on yleensä kytketty sijoitussidonnaisten

sopimusten säästöjen määrään. Tämä huomioidaan

kuitenkin osana kustannusriskiä.

Mandatum Lifessa markkinariskin hallinta perustuu

vastuuvelkoja, odotettuja kassavirtoja, korkotasoa sekä

tarkasteluhetken vakavaraisuusasemaa koskevaan

analyysiin eli aktiiviseen tasehallintaan. Kaikkia lasku-

perustekorollisia vastuuvelkoja koskeva yhteinen tekijä on

takuutuotto ja lisäedut. Mandatum Lifen vastuuvelkojen

kassavirrat ovat melko hyvin ennustettavissa, koska

suurimmassa osassa yhtiön laskuperustekorollisia

vakuutuksia takaisinostot ja lisäsijoitukset eivät ole

mahdollisia.

Mandatum Lifessa markkinariskit aiheutuvat pääosin

osakesijoituksista ja korkosijoitusten korkoriskistä sekä

laskuperustekorollisista vastuuveloista. Henkivakuutus-

toiminnassa merkittävin korkoriski aiheutuu siitä, että

korkosijoitusten tuotto pitkällä aikavälillä ei ole vähintään

yhtä suuri kuin vastuuvelan laskuperustekorko. Tämän

riskin todennäköisyys kasvaa, kun markkinakorot

laskevat ja pysyvät alhaisella tasolla. Taseen vastuuvelan

ja korkosijoitusten välistä duraatioeroa tarkastellaan ja

hallitaan jatkuvasti. Sisäiseen riskinkantokykymalliin

perustuvia kontrollirajoja käytetään riittävän pääoman

varmistamiseksi ja hallinnoimiseksi erilaisissa markkina-

tilanteissa.

Mandatum Life on varautunut alhaisiin korkoihin velko-

jen osalta muun muassa pienentämällä laskuperustekoron

minimimäärää uusissa vakuutuksissa ja täydentämällä

vastuuvelkaa korkotäydennyksillä. Lisäksi olemassa olevia

sopimuksia on muutettu jälleensijoitusriskin paremman

hallinnan mahdollistamiseksi.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

165TILINPÄÄTÖS 2020

Pääosa sijoitussalkuista koostuu korkosijoituksista ja

listatuista osakesijoituksista, mutta vaihtoehtoisten

sijoitusten – kiinteistö-, pääoma-, biometriset ja muut

vaihtoehtoiset sijoitukset – rooli on myös merkittävä,

ollen 12,4 prosenttia sijoituksista.

Sijoitusten allokaatiot ja korkosijoitusten keskimääräinen

maturiteetti vuoden 2020 ja 2019 lopussa esitetään

Sijoitusallokaatio, Mandatum Life, 31.12.2020 ja 31.12.2019

-taulukossa.

Sijoitusallokaatio

Mandatum Life, 31.12.2020 ja 31.12.2019

 

Omaisuuslaji

Markkina-arvo

milje Osuus

Keskimääräinen

maturiteetti

vuotta

Markkina-arvo

milje Osuus

Keskimääräinen

maturiteetti

vuotta

Korkosijoitukset yhteensä      

Rahamarkkinasijoituksetjakassavarat      

Valtioidenjoukkovelkakirjalainat      

Muutjoukkovelkakirjalainatrahastotjalainat      

Katetut jvk-lainat      

Investment grade -jvk-lainat ja -lainat      

High-yield -jvk-lainat ja -lainat      

Heikomman etuoikeuden lainat / Tier 2      

Heikomman etuoikeuden lainat / Tier 1      

Suojaavat koronvaihtosopimukset   -   -

Listatut osakkeet yhteensä   -   -

Suomi   -   -

Pohjoismaat   -   -

Muutmaat   -   -

Vaihtoehtoiset sijoitukset yhteensä   -   -

Kiinteistöt   -   -

Pääomarahastot*   -   -

Biometriset   -   -

Hyödykkeet   -   -

Muutvaihtoehtoiset   -   -

Kaupankäyntitarkoituksessa tehdyt johdannaiset   -   -

Omaisuuslajit yhteensä   -   -

Valuuttapositio, brutto  - -  - -

Pääomarahastot sisältävät myös suorat sijoitukset listaamattomiin yhtiöhin.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

166TILINPÄÄTÖS 2020

Korko- ja osakesijoitusten markkinariskit

Korko- ja osakepositiot ja johdannaistransaktioihin

liittyvät vastapuoliriskipositiot esitetään taulukossa

Positiot toimialasektoreittain, omaisuuslajeittain

Positiot toimialasektoreittain, omaisuuslajeittain ja luottoluokittain

Mandatum Life, 31.12.2020

Milje AAA

AA

-

AA-

A

-

A-

BBB

-

BBB-

BB

-

C D

Luokitte-

lematon

Korko-

sijoitukset

yhteensä

Listatut

osakkeet Muut

Vasta-

puoliriski Yhteensä

Muutos

tilanteesta



Perusteollisuus             

Pääomahyödykkeet             -

Kulutustavarat             

Energia             

Rahoitus             -

Valtiot             

Valtioiden takaamat jvk-lainat             

Terveydenhuolto             

Vakuutus             -

Media             

Pakkaus             -

Julkinen sektori, muut             -

Kiinteistöala             

Palvelut             

Teknologia ja elektroniikka             -

Telekommunikaatio             

Liikenne             

Yhdyskuntapalvelut             

Muut             

Arvopaperistetut jvk-lainat             

Vakuudelliset jvk-lainat             -

Sijoitusrahastot             -

Vastapuoliyhteisö             -

Yhteensä             -

Muutos tilanteesta 31.12.2019 - - -     -  - - -

ja luotto luokittain, Mandatum Life, 31.12.2020.

Vastapuoliriskejä on kuvattu tarkemmin kappaleessa

Vastapuoliriskit. Johdannaisten käsittelyyn liittyvien

eroavaisuuksien vuoksi tämän taulukon luvut eivät ole

kaikilta osin vertailukelpoisia muiden tilinpäätöksen

taulukoiden kanssa.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

167TILINPÄÄTÖS 2020

Investment grade -luokituksen ulkopuolella olevien

korkosijoitusten merkitys Mandatum Lifen salkussa on

huomattava. Osa pohjoismaisten pankkien liikkeeseen

laskemista rahamarkkina-arvopapereista ja pohjoismai-

sissa pankeissa olevista käteissijoituksista muodostaa

likviditeettibuﬀerin korkosijoitusten sisällä. Tällä hetkellä

näiden sijoitusten kokonaismäärä on suurempi kuin mitä

tarvitaan likviditeettitarkoituksiin.

Pohjoismainen osakesalkku sisältää lähes ainoastaan

suoria sijoituksia suomalaisiin osakkeisiin, ja niiden osuus

osakesalkusta on noin kolmannes. Kaksi kolmasosaa

osakesijoituksista on allokoitu globaalisti, ja ne koostuvat

sekä rahastosijoituksista että suorista sijoituksista.

Mandatum Lifen listattujen osakesijoitusten maan-

tieteellinen jakauma on esitetty seuraavassa graafissa.

Vaihtoehtoiset sijoitukset

Mandatum Lifessa vaihtoehtoisten sijoitusten merkitys

on ollut vuosien kuluessa merkittävä. Tämänhetkinen

allokaatio-osuus on noin 12 prosenttia.

Pääomarahasto- ja vaihtoehtoisten sijoitusten määrä

säilyi samalla tasolla kuin vuonna 2019. Kiinteistösijoi-

tusportfoliota hallinnoi Sampo-konsernin oma kiinteis-

tösijoitusyksikkö. Kiinteistösijoitusportfolio sisältää sekä

suorat kiinteistösijoitukset että epäsuorat sijoitukset

kiinteistösijoitusrahastoihin samoin kuin kiinteistöyhti-

öiden osakkeisiin. Kiinteistösijoitusportfoliossa on ollut

melko vähän vaihtuvuutta.

Taseen markkinariskit

Mandatum Lifen hallitus hyväksyy vuosittain sijoitus-

politiikan, joka kattaa sekä eriytetyn omaisuuden että

yhtiön muun omaisuuden, joissa on sijoitusriskiä. Tässä

politiikassa määritetään sijoitustoiminnan periaatteet ja

limiitit, jotka perustuvat vastuuvelkojen ominaisuuksiin,

riskinottokykyyn sekä osakkeenomistajien tuottotavoit-

teisiin.

Eriytetylle omaisuudelle tehdyssä sijoituspolitiikassa

määritellään kyseisen portfolion riskinkantokyky ja

siihen liittyvät seurantarajat. Eriytetyn ryhmäeläkevakuu-

tuskannan tulevien lisäetujen vastuu kantaa ensimmäi-

senä mahdolliset sijoitustoiminnan tappiot ja siten myös

riskinkantokyky perustuu tulevien lisäetujen vastuun

määrään. Eri seurantarajat perustuvat määriteltyihin

omaisuuden stressitesteihin.

Listattujen osakesijoitusten maantieteellinen jakauma

Mandatum Life

●

Tanska 0

●

Norja 0

●

Ruotsi 0

●

Suomi 517

●

Länsi-Eurooppa 358

● Itä-Eurooppa 21

● Pohjois-Amerikka 192

● Latinalainen

Amerikka 0

● Kaukoitä 246

● Tanska 0

● Norja 0

● Ruotsi 1

● Suomi 387

● Länsi-Eurooppa 430

● Itä-Eurooppa 24

● Pohjois-Amerikka 251

● Latinalainen

Amerikka 0

● Kaukoitä 215

31.12.2020

Yhteensä 1 335 milj. euroa

31.12.2019

Yhteensä 1 308 milj. euroa

19 %

2 %

16 %

33 %

30 %

14 %

2 %

18 %

27 %

39 %

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

168TILINPÄÄTÖS 2020

Muuta sijoitusomaisuutta koskevassa sijoituspolitiikassa

määritetään koko yhtiön riskinkantokyky, seurantarajat

hyväksyttävälle riskien enimmäismäärälle ja tätä vas-

taavat riskienhallintakeinot. Seurantarajat on asetettu

Solvenssi II -säännösten mukaisen vakavaraisuusvaa-

timuksen päälle ja niiden tasot perustuvat ennalta

määriteltyihin markkinastressitesteihin. Yllä mainittujen

seurantarajojen alittuessa tasehallintakomitea informoi

asiasta hallitusta ja hallitus tekee pääomitukseen ja taseen

markkinariskeihin liittyvät päätökset.

Mandatum Lifen laskuperustekorollisen vastuuvelan

kassavirrat ovat suhteellisen hyvin ennakoitavissa, koska

sopimusten takaisinostot ja ylimääräiset lisäsijoitukset

ovat rajoitettuja suurimmassa osassa yhtiön laskuperuste-

korollisia vakuutuksia. Lisäksi yhtiön korvausmenoihin ei

sisälly merkittävää inﬂaatioriskiä.

Sijoitustoiminnan pitkän aikavälin tavoitteena on

saavuttaa hyväksyttävällä riskitasolla riittävä tuotto, jotta

laskuperustekorko, kohtuusperiaatetulkinnan mukaiset

asiakashyvitykset sekä omistajien tuottovaatimus voidaan

kattaa. Pitkällä aikavälillä merkittävin riski on se, ettei

korkosijoituksilla saavuteta käytettävää diskonttokorkoa

vastaavaa vähimmäistuottoa.

Sijoitus- ja pääomituspäätösten lisäksi Mandatum Life on

tehnyt toimenpiteitä vastuuvelkojen osalta hallitakseen

taseen korkoriskiä. Yhtiö on alentanut uusien sopi-

musten laskuperustekorkoa, täydentänyt vastuuvelkaa

korkotäydennyksillä sekä muokannut olemassa olevien

sopimusten ehtoja ja hallinnointiprosesseja tavalla, jotka

mahdollistavat korkoriskin tehokkaamman hallinnan.

Korkoriski

Mandatum Lifen taloudellinen asema heikkenee korkojen

laskiessa tai pysytellessä alhaisella tasolla, koska yhtiön

velkojen duraatiot ovat varojen duraatioita pidempiä.

Kasvava osa Mandatum Lifen liiketoiminnasta eli sijoitus-

sidonnainen sekä henki- ja sairausvakuutusliiketoiminta

ei ole korkoherkkä, mikä pienentää korkoriskin vaikutusta

yhtiön toimintaedellytyksille.

Korkosijoitusten keskimääräinen duraatio oli 2,8 vuotta.

Vastaava vastuuvelkojen duraatio oli noin 11 vuotta.

Korkoriskiä hallitaan taseen tasolla muuttamalla varojen

duraatiota ja käyttämällä korkojohdannaisia.

Valuuttariski

Valuuttariski voidaan jakaa transaktioriskiin ja translaatio-

riskiin. Mandatum Life on alttiina transaktioriskille, jolla

tarkoitetaan valuuttariskiä, joka syntyy sopimuspohjai-

sista ulkomaanvaluutan määräisistä kassavirroista.

Mandatum Lifessa transaktioriskiä syntyy lähinnä sijoi-

tuksista muihin valuuttoihin kuin euroon, koska yhtiön

vastuuvelka on euromääräistä. Avoimia valuuttapositioita

hallinnoidaan sallittujen limiittien puitteissa.

Mandatum Lifen transaktioriskipositiot euroa vastaan on

esitetty Transaktioriskipositio, Mandatum Life, 31.12.2020

-taulukossa. Taulukossa on esitetty avoimet transaktioris-

kipositiot valuutoittain sekä niiden arvonmuutos olettaen

kotivaluutan 10 prosentin yleinen heikentyminen.

Transaktioriskipositio

Mandatum Life, 31.12.2020

Kotivaluuttamilje EUR USD JPY GBP SEK NOK CHF DKK Muut

Yhteensä

netto

Vastuuvelka     -     -

Sijoitukset          

Johdannaiset  - - - - - - - - -

Transaktioriskipositio, netto  - -     -  

Herkkyys: EUR -10 %  -        

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

169TILINPÄÄTÖS 2020

Likviditeettiriski

Likviditeettiriskillä on suhteellisen vähän merkitystä

Mandatum Lifelle, sillä useimmissa liiketoiminnoissa

velat ovat verrattain vakaita ja ennustettavia ja riittävä osa

sijoitusvaroista on käteistä tai lyhytaikaisia rahamarkki-

nainstrumentteja.

Henkivakuutusyhtiöissä yleisesti suuri muutos takai-

sinostojen määrässä voisi vaikuttaa likviditeettiasemaan.

Kassavirrat sopimukseen perustuvan maturiteetin mukaan

Mandatum Life, 31.12.2020

Milje

Kirjanpitoarvo

yhteensä

Kirjanpitoarvo

eisopimukseen

perustuvaa

eräpäivää

Kirjanpitoarvo

sopimukseen

perustuvaeräpäivä

Kassavirrat

     – –

Rahoitusvarat          

joistakoronvaihtosopimuksia          

Rahoitusvelat    - - - - - - -

joistakoronvaihtosopimuksia          

Vuokravastuut    - - - - - - 

Vastuuvelka    - - - - - - -

Taulukossa rahoitusvarat ja -velat on jaettu sopimuksiin, joiden maturiteetti on sopimuksessa määritetty, sekä muihin sopimuksiin. Muiden sopimusten kassavirtaprofiilin esittämisen sijasta niille esitetään ainoastaan

kirjanpitoarvo. Lisäksi taulukossa on esitetty vastuuvelan odotetut kassavirrat jälleenvakuutuksen jälkeen. Erien luonteesta johtuen, näihin lukuihin liittyy epävarmuutta.

Mandantum Lifessa kuitenkin vain suhteellisen pieni

määrä vakuutussopimuksista voidaan takaisinostaa

ennenaikaisesti ja sen vuoksi korvauskuluista aiheutuvat

lyhyen aikavälin kassavirrat on mahdollista ennustaa

hyvin tarkasti.

Vastuuvelan sekä rahoitusvarojen ja -velkojen maturiteetit

on esitetty Kassavirrat sopimukseen perustuvan maturi-

teetin mukaan, Mandatum Life, 31.12.2020 -taulukossa.

Korkosijoitusten keskimääräinen maturiteetti oli 3,1

vuotta Mandatum Lifessa. Taulukossa esitetään rahoi-

tustarve, joka aiheutuu rahoitusvarojen ja -velkojen sekä

vastuuvelan odotetuista kassavirroista.

Mandatum Lifella on melko vähäinen määrä rahoitus-

velkoja ja näin ollen jälleenrahoitusriski on suhteellisen

pieni.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

170TILINPÄÄTÖS 2020

Vastapuoliriskit

Mandatum Lifessa kolme merkittävintä vastapuoliriskin

lähdettä ovat johdannaiset, jälleenvakuutus ja muut

saamiset. Vastapuoliriski, joka syntyy jälleenvakuutus-

saamisista, saamisista vakuutusasiakkailta ja muista

saamisista, on kuitenkin hyvin vähäinen.

Johdannaisiin liittyvä vastapuoliriski

Mandatum Lifessa johdannaisvastapuolten luottotappio-

riskiä syntyy markkinariskien hallinnan seurauksena.

Mandatum Life käyttää korkojohdannaisia sekä valuutta-

termiinejä ja -optioita markkinariskien hallinnassa.

Kahden osapuolen välillä tapahtuvasta johdannaiskau-

pankäynnistä aiheutuvaa vastapuoliriskiä pienennetään

vastapuolien huolellisella valinnalla, vastapuolien

hajauttamisella riskikeskittymien välttämiseksi sekä

käyttämällä erilaisia vakuusjärjestelyitä, kuten ISDA-

puitesopimuksia täydennettynä Credit Support Annex

-vakuussopimuksilla. Mandatum Life on määrittänyt

koronvaihtosopimuksia keskusvastapuoliyhteisöjen

kautta, mikä vähentää kahden osapuolen välistä vasta-

puoliriskiä, mutta altistaa keskusvastapuoliyhteisöihin

liittyvälle systeemiriskille.

Riskitarkastelua Sampo-konsernissa ja

Sampo Oyj:ssa

Sampo-konserni on alttiina ennen kaikkea Pohjoismaiden

kansantalouksien yleiselle kehitykselle. Pohjoismaiden

kansantaloudet ovat kuitenkin tyypillisesti tiettynä

ajankohtana jonkin verran eri vaiheissa erilaisten

taloudellisten rakenteiden ja erillisten valuuttojen vuoksi.

Koska Pohjoismaat ovat myös maantieteellisesti laaja

alue, tuo pohjoismaisuus vakuutusliiketoimintaan pikem-

minkin hajautushyötyä kuin toiminnan keskittyneisyyttä.

Näin ollen Pohjoismaat ovat luontaisesti hyvä perusta

hajautetulle liiketoiminnalle. Vuoden 2020 lopulla

maantieteellinen hajautus laajeni Isoon-Britanniaan

Sammon hankittua 70 prosentin enemmistöosuuden

Hastingistä.

Ylläpitääkseen ja edistääkseen liiketoimintojen hajau-

tusta, Sampo-konserni ennaltaehkäisee mahdollisuuksien

mukaan keskittymiä eriyttämällä liiketoimintakokonai-

suuksille omat painopistealueet. Tämän seurauksena

erillisillä yhtiöillä on hyvin vähän päällekkäisyyksiä

niiden vakuutus- ja sijoitustoiminnoissa. Huolimatta

strategisista päätöksistä, joilla yhtiöiden toiminta-aluei-

den painopisteitä on eriytetty, vakuutus- ja sijoitustoi-

minnoista saattaa syntyä keskittymiä. Vastuuvelkoja

ja sijoituksia tarkastellaankin konsernitasolla, jotta

mahdolliset yksittäisen yhtiön tai riskifaktorin tasolla

esiintyvät keskittymät havaittaisiin.

Nykyisen liiketoimintamallin, jossa kaikilla yhtiöillä on

omat prosessit ja sopimukset vastapuoltensa kanssa,

arvioidaan estävän vastapuoliriskin ja operatiivisen riskin

kertymistä. Näin ollen näitä riskejä hallitaan pääsääntöi-

sesti yhtiötasolla.

Konsernin sisäisiä vastuita on vähän ja emoyhtiö toimii

konsernin ainoana sisäisenä likviditeetin lähteenä ja

pääasiallisena pääoman lähteenä. Tämä estää tehokkaasti

tartuntariskiä ja siten mahdolliset yhden yhtiön ongelmat

eivät suoraan vaikuta toisiin ryhmän yhtiöihin.

Vakuutus- ja markkinariskikeskittymät ja niiden hallinta

kuvataan seuraavissa kappaleissa samoin kuin emoyhtiön

rooli konsernitasoisten riskien hallinnassa ja likviditeetin

lähteenä.

Vakuutusriskit Sampo-konsernissa

Tytäryhtiöissä harjoitettavasta vakuutustoiminnasta

voidaan todeta, että If, Mandatum Life ja Topdanmark

toimivat Pohjoismaissa, mutta pääosin eri maantieteel-

lisillä alueilla ja vakuutuslajeissa ja näin ollen niiden

vakuutusriskit ovat luonteeltaan erilaisia. Joitain yhteisiä

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

171TILINPÄÄTÖS 2020

riskitekijöitä on kuitenkin, kuten elinajanodote Suomessa.

Myös Tanskassa Ifillä ja Topdanmarkilla on joitain

päällekkäisyyksiä. Liiketoiminnan sujuessa normaalisti

liiketoiminnasta ei kuitenkaan synny merkittäviä vakuu-

tusriskikeskittymiä. Hastings toimii ainoastaan Isossa-

Britanniassa, joten sen vakuutusriskit ovat maantieteelli-

sesti erillisiä Pohjoismaista. Näin ollen liiketoiminta-

alueet synnyttävät pikemmin hajautushyötyjä kuin

riskikeskittymiä.

Markkinariskit Sampo-konsernin tasolla

Vakuutusvelat ja yhtiökohtaiset riskinottohalukkuudet

ovat sijoitustoiminnan lähtökohtana kaikissa tytäryhti-

öissä. Mandatum Lifen, Ifin, Hastingsin ja Topdanmarkin

vakuutusvelat ja riskinottohalukkuus ovat erilaiset ja

tämän seurauksena sijoitussalkkujen rakenteet ja riskit

sekä tase eroavat neljässä yhtiössä toisistaan vastaavasti.

Tässä kappaleessa esitetyt taulukot ja graafit eivät sisällä

Sampo-konsernin sijoituksia tytäryhtiöiden eikä osak-

kuusyhtiöiden osakkeisiin (esim. Nordeaan).

Sampo-konsernin sijoitusten kokonaismäärä 31.12.2020

oli 27 531 miljoonaa euroa (26 820), kuten on esitetty

seuraavassa graafissa. Mandatum Lifen ja Topdanmarkin

sijoitusomaisuus ei sisällä sijoitussidonnaisten sopimus-

ten katteena olevaa varallisuutta.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

172TILINPÄÄTÖS 2020

● Korkosijoitukset 88 % 63 % 97 % 63 % 82 % 88 % 65 % 60 % 81 %

● Listatut osakkeet 12 % 24 % 0 % 23 % 6 % 12 % 23 % 29 % 6 %

● Pääomarahastot

0 % 5 % 0 % 14 % 4 % 0 % 4 % 11 % 3 %

● Kiinteistöt 0 % 3 % 0 % 0 % 7 % 0 % 3 % 0 % 8 %

● Muut vaihtoehtoiset sijoitukset 0 % 5 % 3 % 0 % 2 % 0 % 5 % 0 % 2 %

Sampo Oyj:n luvut eivät pidä sisällään vakuutusliiketoiminnan tytäryhtiöiden liikkeeseen laskemia velkainstrumentteja.

Pääomarahastot sisältävät myös suorat sijoitukset listaamattomiin osakkeisiin.

If Mandatum Life Sampo OyjHastings Topdanmark

Sijoitusten kehitys

If, Mandatum Life, Hastings, Sampo Oyj ja Topdanmark

Milj. e

















7 687 7 653

2 084

2 378

5 533

5 680

11 251

11 109

If Mandatum Life Sampo Oyj Topdanmark

31.12.2020

Yhteensä 27 531 milj. euroa

31.12.2019

Yhteensä 26 820 milj. euroa

976

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

173TILINPÄÄTÖS 2020

Markkinariskiherkkyydet

Sampo-konserni, 31.12.2020

Milje Skenaario If Topdanmark Hastings MandatumLife SampoOyj

Sampo-

konserni

Osakkeet

- - - - - - -

      

Korot

-bps      

bps - - - - - -

Muut

- - -  - - -

      

Kotivaluutta

- -     -

  -  - - -

Topdanmarkin korkoriskin skenaarioluvuissa esitetään vastuuvelan ja sijoitusten netto. Sampo-konsernin luvut eivät täsmää yhtiöiden lukujen

summaan konsernin sisäisistä eliminoinneista ja Topdanmarkin vastuuvelan vaikutuksen puuttumisesta johtuen.

Tämän taulukon luvut poikkeavat hieman Markkinariskiherkkyydet, Topdanmark, 31.12.2020 ja 31.12.2019 -taulukon luvuista erilaisista

laskentamenetelmistä johtuen.

Sijoitustoiminta ja markkinariskin otto on järjestetty

siten, että täysin omistettujen tytäryhtiöiden sijoitusriskit

eivät merkittävässä määrin kohdennu samoihin yksittäi-

siin yhtiöihin lukuun ottamatta pohjoismaisia pankkeja,

joihin yhtiöt ovat sijoittaneet ylimääräiset varansa

rahamarkkinasijoituksina ja käteisenä. Sijoitusten

hajautuksen näkökulmasta Topdanmarkin vaikutus on

positiivinen, koska tanskalaisilla sijoituksilla on merkit-

tävä paino sen sijoitussalkuissa ja etenkin tanskalaisten

kiinteistövakuudellisten joukkovelkakirjalainojen

merkitys on keskeinen. Sampo-konsernin muiden

vakuutusyhtiöiden sijoitussalkuissa tanskalaisten

sijoitusten merkitys on vähäinen. Myös Hastingsillä on

Seuraavissa kappaleissa esitetään ensin riskikeskittymät

homogeenisiin riskiryhmiin jaettuna ja yksittäisten

nimien osalta ja sen jälkeen riskejä kuvataan lyhyesti koko

taseen näkökulmasta.

Sijoitukset toimialasektoreittain,

maantieteellisten alueiden mukaan

ja omaisuuslajeittain

Korko- ja osakesijoitusten osalta rahoitussektorin yhtiöillä

ja kiinteistövakuudellisilla joukkovelkakirjalainoilla

on merkittävä osuus konsernin kokonaisportfolioista,

kun taas julkisen sektorin sijoitusten osuus on melko

rajallinen. Suurimmassa osassa näistä sijoituksista

liikkeeseenlaskijana on pohjoismainen yhtiö tai yhteisö,

vaikkakin Hastings on tuonut jonkin verran hajautusta

tältä kannalta. Suurin osa yrityspuolen liikkeeseen-

laskijoista, vaikkakin ne sijaitsevat Pohjoismaissa,

toimii kansain välisillä markkinoilla ja näin ollen niiden

tuloksentekokyky ei ole kovin riippuvainen pohjois-

maisista markkinoista. Positiot toimialasektoreittain,

omaisuuslajeittain ja luottoluokittain on esitetty

seuraavassa taulukossa.

ollut hajautuksen näkökulmasta positiivinen vaikutus,

vaikka sijoitusportfolio on muita Sampo-konsernin

vakuutusyhtiöiden sijoitusportfolioita pienempi.

Hastingsin sijoituksista merkittävä osa on Englannin

punnan määräisiä ja kohdistuvat Isoon-Britanniaan,

missä muilla konsernin tytäryhtiöillä ei ole merkittäviä

positioita. Lisäksi Hastingsin sijoitusportfolio koostuu

lähes pelkästään investment grade -luottoluokituksen

saaneista korkosijoituksista.

Sampo-konsernin markkinariskiherkkyydet esitetään

seuraavassa taulukossa.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

174TILINPÄÄTÖS 2020

Positiot toimialasektoreittain, omaisuuslajeittain ja luottoluokittain

Sampo-konserni, 31.12.2020

Milje AAA

AA

-

AA-

A

-

A-

BBB

-

BBB-

BB

-

C D

Luokittele-

maton

Korko-

sijoitukset

yhteensä

Listatut

osakkeet Muut

Vasta-

puoliriski Yhteensä

Muutos

tilanteesta



Perusteollisuus             

Pääomahyödykkeet             

Kulutustavarat             

Energia             -

Rahoitus             -

Valtiot             

Valtioiden takaamat jvk-lainat             

Terveydenhuolto             -

Vakuutus             

Media             

Pakkaus             -

Julkinen sektori, muut             

Kiinteistöala             

Palvelut             -

Teknologia ja elektroniikka             -

Telekommunikaatio             

Liikenne             -

Yhdyskuntapalvelut             

Muut             -

Arvopaperistetut jvk-lainat             

Vakuudelliset jvk-lainat             - 

Sijoitusrahastot             

Vastapuoliyhteisö             -

Yhteensä, pois lukien

Topdanmark             -

Muutos tilanteesta 31.12.2019  - -    - - -  - -

Topdanmark Yhteensä

Muutos

tilanteesta



Konserni ilman henkivakuutusta             -

Henkivakuutus             

Topdanmark yhteensä             

Muutos tilanteesta 31.12.2019 -  - -    - - -  

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

175TILINPÄÄTÖS 2020

Kuten Korkosijoitukset rahoitussektorille, Sampo-

konserni pois lukien Topdanmark, 31.12.2020 -taulukosta

voidaan nähdä, suurin osa rahoitussektorin ja kiinteistö-

vakuudellisten joukkovelkakirjalainojen sijoituksista on

tehty pohjoismaisiin sijoituskohteisiin siitä huolimatta,

että Hastings on tuonut jonkin verran hajautusta

sijoituksiin tästä näkökulmasta.

Korkosijoitukset rahoitussektorille

Sampo-konserni pois lukien Topdanmark, 31.12.2020

Milj. e

Katetutjvk-

lainat

Käteinenja

rahamarkkina-

sijoitukset

Pitkäaikaiset

senior-lainat

Pitkäaikaiset

heikomman

etuoikeuden

lainat Yhteensä 

Ruotsi      

Suomi      

Norja     

Tanska     

Ranska     

Yhdysvallat     

Iso-Britannia      

Alankomaat    

Kanada    

Irlanti    

Islanti    

Saksa    

Sveitsi   

Australia    

Uusi-Seelanti   

Espanja   

Gibraltar   

Viro    

Bermuda    

Itävalta   

Luxemburg   

Belgia   

Guernsey   

Italia   

Caymansaaret   

Jersey   

Yhteensä      

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

176TILINPÄÄTÖS 2020

Korkosijoitukset julkiselle sektorille sisältävät valtion-

lainoja, valtioiden takaamia joukkovelkakirjalainoja

sekä muita sijoituksia julkiselle sektorille, mikä voidaan

nähdä taulukosta Korkosijoitukset julkiselle sektorille,

Sampo- konserni pois lukien Topdanmark, 31.12.2020.

Julkisen sektorin osuus on ollut kohtalaisen pieni

Sampo-konsernin sijoitussalkuissa ja sijoitukset

ovat olleet lähinnä Pohjoismaihin. Julkisen sektorin

sijoituksilla ei ole keskeistä merkitystä Topdanmarkin

sijoitussalkuissa, sillä ne koostuvat pääasiassa AAA-

luottoluokituksen omaavista kiinteistövakuudellisista

joukkovelkakirjalainoista.

Korkosijoitukset julkiselle sektorille

Sampo-konserni pois lukien Topdanmark, 31.12.2020

Milje Valtiot

Valtioiden

takaamat

Julkinen

sektorimuut Yhteensä

Ruotsi   

Norja  

Suomi    

Saksa   

Ylikansalliset instituutiot  

Ranska  

Iso-Britannia   

Yhteensä    

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

177TILINPÄÄTÖS 2020

Sampo-konsernin listatut osakesijoitukset pois lukien

Topdanmark olivat vuoden 2020 lopussa 3 115 miljoonaa

euroa (3 281). Vuoden 2020 lopussa Ifin listattujen

osakkeiden arvo oli 1 301 miljoonaa euroa (1 281). Osak-

keiden osuus oli 12 prosenttia Ifin sijoitusomaisuudesta.

Mandatum Lifessa listattujen osakkeiden arvo oli 1

335 miljoonaa euroa vuoden 2020 lopussa (1 308) ja

listattujen osakkeiden osuus sijoitusomaisuudesta oli

24 prosenttia. Topdanmarkissa listatut osakesijoitukset

olivat vuoden 2020 lopussa 445 miljoonaa euroa (483).

Topdanmark-konsernissa listattujen osakesijoitusten

osuus sijoituksista on korkeampi henkiyhtiössä.

Vuoden 2020 lopussa Hastingsillä ei ollut listattuja

osakesijoituksia.

Maantieteellisesti Sampo-konsernin sijoitukset ovat

painottuneet pohjoismaisiin yrityksiin. Pohjoismaisten

yritysten osakkeiden osuus oli 57 prosenttia kaikista

osakkeista. Tämä on linjassa konsernin sijoitusstrategian

kanssa, jonka mukaan sijoituksissa keskitytään pohjois-

maisiin yhtiöihin. Nämä pohjoismaiset yhtiöt kilpailevat

kuitenkin pääosin globaaleilla markkinoilla, vain harvat

niistä ovat toiminnaltaan puhtaasti kotimaisia yhtiöitä.

Näin ollen lopullinen riski ei ole merkittävästi riippu-

vainen Pohjoismaiden talouksista. Sampo-konsernin

listattujen osakesijoitusten jakauma esitetään Listattujen

osakesijoitusten maantieteellinen jakauma, Sampo-

konserni pois lukien Topdanmark, 31.12.2020 ja 31.12.2019

-graafissa.

Listattujen osakesijoitusten maantieteellinen jakauma

Sampo-konserni pois lukien Topdanmark

●

Tanska 284

●

Norja 180

●

Ruotsi 690

●

Suomi 629

●

Länsi-Eurooppa 594

● Itä-Eurooppa 21

● Pohjois-Amerikka 275

● Latinalainen

Amerikka 40

● Kaukoitä 402

● Tanska 284

● Norja 231

● Ruotsi 932

● Suomi 484

● Länsi-Eurooppa 582

● Itä-Eurooppa 24

● Pohjois-Amerikka 334

● Latinalainen

Amerikka 48

● Kaukoitä 362

31.12.2020

Yhteensä 3 115 milj. euroa

31.12.2019

Yhteensä 3 281 milj. euroa

28 %

1 %

9 %

11 %

10 %

7 %

18 %

15 %

22 %

1 %

9 %

13 %

9 %

6 %

19 %

20 %

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

178TILINPÄÄTÖS 2020

Suurimmat keskittymät liikkeeseenlaskijoittain ja omaisuuslajeittain

Sampo-konserni pois lukien Topdanmark, 31.12.2020

Liikkeeseenlaskijamilje Yhteensä

sijoitus-

omaisuudesta

Kassavaratja

lyhytaikaiset

korko-

sijoitukset

Pitkä-

aikaiset

korko-

sijoitukset

yhteensä

Pitkä-

aikaiset

korko-

sijoitukset

Valtioiden

takaamat

Pitkä-

aikaiset

korko-

sijoitukset

Katetut

jvk-lainat

Pitkä-

aikaiset

korko-

sijoitukset

Senior-

jvk-lainat

Pitkä-

aikaiset

korko-

sijoitukset

Tierja

Tier

Osake-

sijoitukset

Vakuudella

kattamaton

osuus

johdan-

naisista

Nordea Bank          

Danske Bank          

BNP Paribas          

Ruotsi          

Skandinaviska Enskilda Banken          

DnB          

Swedbank          

Svenska Handelsbanken          

Norja          

Saxo Bank          

10 suurinta keskittymää yhteensä          

Muut  

Sijoitusomaisuus yhteensä  

Suurimmat sijoitukset yksittäisiin nimiin

Suurimmat keskittymät liikkeeseenlaskijoittain ja

omaisuuslajeittain, Sampo-konserni pois lukien

Topdanmark, 31.12.2020 -taulukossa kuvataan suurimmat

keskittymät yksittäisiin liikkeeseenlaskijoihin ja vasta-

puoliin konsernitasolla. Topdanmarkin sijoitussalkuissa

suurimmat yksittäiseen liikkeeseenlaskijaan kohdistuvat

sijoitukset ovat AAA-luottoluokituksen omaavia tanska-

laisia kiinteistövakuudellisia joukkovelkakirjalainoja.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

179TILINPÄÄTÖS 2020

Suurimmat high yield- ja luottoluokittelemattomat

korkosijoitukset eritellään Kymmenen suurinta suoraa

high yield- sekä luottoluokittelematonta korkosijoitusta,

Sampo-konserni pois lukien Topdanmark, 31.12.2020

-taulukossa. Lisäksi suurimmat suorat sijoitukset listat-

tuihin osakkeisiin eritellään Kymmenen suurinta suoraa

listattua osakesijoitusta, Sampo-konserni pois lukien

Topdanmark, 31.12.2020 -taulukossa.

Saamiset muista kuin investment grade -luokituksen

saaneista korkosijoituksista ovat merkittävät, koska

suhteellisen pienellä osalla pohjoismaisista yhtiöistä on

luottoluokitus ja monilla luottoluokitelluilla yhtiöillä on

high yield luottoluokitus.

Kymmenen suurinta suoraa high yield- sekä luottoluokittelematonta

korkosijoitusta ja suoraa listattua osakesijoitusta

Sampo-konserni pois lukien Topdanmark, 31.12.2020

Kymmenensuurintasuoraahighyield-sekä

luottoluokittelematontakorkosijoitusta Luokitus

Yhteensä

milje

kaikistasuorista

korkosijoituksista

High Street Shopping NR  

TDC B  

Evergood 4 ApS B  

Sponda NR  

Trevian Finland Properties I NR  

Saab NR  

Ellevio Holding NR  

Pohjolan Voima NR  

Teollisuuden Voima BB  

Grönlandet Södra NR  

10 suurinta keskittymää yhteensä  

Muut suorat korkosijoitukset  

Suorat korkosijoitukset yhteensä  

Kymmenensuurintasuoraalistattuaosakesijoitusta

Yhteensä

milje

kaikistasuorista

osakesijoituksista

Saxo Bank *  

Volvo  

Nobia  

Enento Group  

ABB  

Husqvarna  

Norwegian Finans Holding  

Vaisala  

Telia Company  

Veidekke  

10 suurinta keskittymää yhteensä  

Muut suorat osakesijoitukset  

Suorat osakesijoitukset yhteensä  

* Vaikka Saxo Bank ei ole listattu yhtiö, se on merkittävä sijoitus Sampo Oyj:n sijoitussalkussa ja siksi mukana tässä taulukossa.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

180TILINPÄÄTÖS 2020

Keskittymät koko taseen tasolla

Yleisesti ottaen Sampo-konserni on rakenteellisesti

riippuvainen pohjoismaisten talouksien suoriutumisesta,

kuten jo aiemmin kuvattiin. Sampo-konserni on myös

taloudellisesti alttiina yleisen korkotason laskulle. Mitä

alemmat korot ja mitä tasaisempi korkokäyrä on, sitä

haasteellisempi ympäristö on nykyisille liiketoiminta-

malleille etenkin, kun Ifissä ja Mandatum Lifessa

vakuutusvelkojen duraatio on pitempi kuin korkosijoi-

tusten duraatio. Topdanmarkissa ja Hastingsissä taseen

korkoriskiä suojataan aktiivisesti ja siten Topdanmark tai

Hastings eivät olennaisesti lisää korkoriskiä konsernin

tasolla.

Sampo-konsernille olisi merkittävästi hyötyä, jos korot

nousisivat, koska vakuutusvelkojen taloudellinen arvo

pienenisi enemmän kuin niitä suojaavien sijoitusten arvo.

Samaan aikaan Nordean nettokorkotuotot todennäköi-

sesti kasvaisivat myös.

Sampo Oyj:n rooli

Sampo Oyj tekee pitkäaikaisia sijoituksia pohjoismaisiin

finanssialan yrityksiin ja on konsernissa likviditeetin

lähde. Tämän vuoksi rahoitusrakenteen kestävyys ja kyky

hankkia rahoitusta tarvittaessa ovat jatkuvasti arvioinnin

kohteena.

Vuoden 2020 lopussa Sammolla oli 9 106 miljoonan

edestä strategisia sijoituksia ja ne oli pääosin rahoitettu

omalla pääomalla, 7 472 miljoonaa euroa, ja senior-

ehtoisella velalla, jota oli yhteensä 2 448 miljoonaa euroa.

Senior-lainojen keskimääräinen jäljellä oleva maturiteetti

oli 5,2 vuotta ja siitä 1 100 miljoonan euron osuus oli

maturiteetiltaan yli 5 vuotta. Senior-ehtoisella velalla

rahoitetaan myös muita sijoitusomaisuuseriä. Näiden

huonomman etuoikeuden velkainstrumenttien ja muiden

korkosijoitusten, yhteissummaltaan 360 miljoonaa euroa,

keskimääräinen maturiteetti oli 0,8 vuotta. Strategisten

sijoitusten ja muiden sijoituserien rahoitus on vahvasti

järjestetty.

Kyky hankkia rahoitusta riippuu velkaantuneisuudesta

ja likviditeettipuskurista, jotka voidaan päätellä Tase-

rakenne, Sampo Oyj, 31.12.2020 ja 31.12.2019 -taulukosta.

Taserakenne

Sampo Oyj, 31.12.2020 ja 31.12.2019

Milje  *

Vastaavaa yhteensä  

Käteiset varat  

Sijoitukset  

Sijoituskiinteistöt  

Korkosijoitukset  

Osakkeetjaosuudet  

Huonommalla etuoikeudella olevat saamiset  

Osuudet saman konsernin yrityksissä  

Sijoituksettytäryrityksissä  

Sijoituksetosakkuusyrityksissä  

Muut varat  

Milje  *

Vastattavaa yhteensä  

Liikkeeseen lasketut yritystodistukset  

Pitkäaikainen vieras pääoma  

Privateplacement-lainat  

Joukkovelkakirjalainat  

Pääomalainat  

Oma pääoma  

Sidottuomapääoma  

Voitonjakokelpoisetvarat  

Muut velat  

* Hastings ei ole mukana vuoden 2019 luvuissa.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

181TILINPÄÄTÖS 2020

Sampo Oyj:n velkaantuneisuus oli maltillinen esimerkiksi

seuraavilla mittareilla arvioituna:

• Velkaantuneisuus mitattuna korollisten velkojen

osuudella kaikista vastattavaa-puolen eristä oli 34

prosenttia (34).

• Sammon 2 405 (2 183) miljoonan euron nettovelka on

maltillinen suhteutettaessa sitä omistusosuuksien

arvoon ja sijoitusomaisuuteen.

Sammon likvidit varat olivat 1 170 (1 320) miljoonaa

euroa. Likviditeettiin vaikuttaa pääasiassa saadut ja

maksetut osingot sekä muutokset liikkeeseenlasketuissa

velkainstrumenteissa ja tehdyissä sijoituksissa. Sampo

maksaa osinkonsa toisella kvartaalilla, jolloin likviditeetti

laskee huomattavasti. Huomattava osuus ryhmän

yhtiöiden liikkeelle laskemista huonomman etuoikeuden

velkainstrumenteista (324) sekä osa muista sijoituksista

(824) voidaan myydä, mikäli tarvitaan likviditeettiä.

Lyhyen aikavälin likviditeettiä voidaan pitää riittävänä.

Sammon rahoitusasema on hyvä, minkä ansiosta yhtiö

kykenee uudelleen rahoittamaan nykyiset velkansa ja

laskemaan liikkeelle uutta velkaa. Tämä yhdessä yhtiön

myytävissä olevien omaisuuserien kanssa tarkoittaa, että

Sampo kykenee luomaan likviditeettiä.

Nykyisellään Sampo-konsernilla on pääomapuskuria

suhteessa vakavaraisuuspääomavaatimukseen. Taulu-

kossa Taserakenne, Sampo Oyj, 31.12.2020 ja 31.12.2019

esitetyt huonomman etuoikeuden kaikki saamiset

ovat Ifin, Mandatum Lifen, Nordean ja Topdanmarkin

liikkeeseen laskemia. Nordeaa lukuun ottamatta ne

eliminoidaan konsernin omista varoista. Mikäli kyseiset

saamiset myytäisiin, emoyhtiön likviditeetin kasvun

ohella konsernin oma varallisuus ja vakavaraisuussuhde

nousisivat.

Sampo Oyj:lla on mahdollisuus tasapainottaa riskejä

konsernin sisällä. Hallinnoidessaan rahoitus- ja pää-

omarakennettaan sekä likviditeettiään Sampo Oyj ottaa

huomioon liiketoiminta-alueiden eurosta poikkeavat

perusvaluutat (Ruotsin kruunu, Tanskan kruunu ja

Englannin punta) ja sen, että kaikki sen liiketoiminta-

alueet ovat alttiina matalan korkoympäristön riskeille.

Nämä riskit saattavat vaikuttaa Sammon tekemiin

päätöksiin sen omien velkainstrumenttien liikkeeseen

laskun yhteydessä ja likviditeettiportfoliota hoidettaessa.

Sampo-konsernin pääomitus

Pääomitus konsernitasolla

Alakonsernitasoinen tasapaino tulosten, riskien ja

pääoman välillä on keskeinen lähtökohta Sampo-

konsernissa. Lisäksi pääomitusta hallinnoidaan

konsernitason pääomapuskurilla. Tytäryhtiöiden

pääomavaatimuksissa tapahtuvat muutokset sekä

Nordean markkina-arvo vaikuttavat Sampo-konsernin

pääomituksen tasoon, ja sijoitukset konserniyhtiöiden

liikkeeseen laskemiin huonomman etuoikeuden

lainoihin, jotka eliminoidaan pääomista, alentavat

konsernin vakavaraisuutta.

Sampo-konsernin tasolla on kuitenkin useampia

pääomitukseen vaikuttavia tekijöitä kuin alakonserneissa.

Kyseisiä tekijöitä on havainnollistettu kaaviossa

Sampo-konsernin pääomittamisen puitteet.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

182TILINPÄÄTÖS 2020

Viranomaisten

pääomavaateet

Konsernin omat varat

Sampo Oyj

Mandatum Life

Topdanmark

NDX ja muut sidosyritykset

Konsernitason

pääomapuskuri

Konsernitason pääoma puskurin

suuruuteen vaikuttavat tekijät:

• Tulosten välinen hajautushyöty

• Sampo Oyj:n likviditeetti-

kapasiteetti

• Liiketoiminta-alueiden

kapasiteetti laskea liikkeelle

pääomainstrumentteja

• Osakkeenomistajien osinko-

odotukset

• Liiketoimintariskit ja järjestelyt

• Taseen volatiliteetti

Muut erät

Konsolidoitu

konsernin

pääoma/ylijäämä,

jonka verran

varat ovat

velkoja suuremmat

Sampo-konsernin pääomittamisen puitteet

Hastings

Konsernin pääomavaatimus on pääasiassa riippuvainen

liiketoiminta-alueiden pääomavaatimuksista. Nordea-

omistuksesta tuleva markkinariski on merkittävä

osa Sampo Oyj:n pääomavaadetta, mutta muilta osin

emoyhtiön kontribuutio konsernin pääomatarpeeseen

on useimmiten vähäinen, sillä Sammolla ei ole omaa

liiketoimintaa lukuun ottamatta pääomarakenteen

ja likviditeetin hallintaa. Sijoitukset pohjoismaisiin

rahoitussektorin yhtiöihin kasvattavat lisäksi Sampo

Oyj:n vakavaraisuusvaatimusta.

Riskien välistä hajautushyötyä on kahdella tasolla, sekä

yhtiöiden sisällä, että niiden välillä. Näistä ensimmäinen

sisältyy yhtiöiden vakavaraisuuspääomavaatimukseen

(”SCR”).

Käsitteellisesti konsernin oma varallisuus on yhtä kuin

varojen ja velkojen markkina-arvojen välinen erotus

lisättynä huonomman etuoikeuden veloilla. Kyseinen

erotus on kertynyt konsernin olemassaolon aikana, ja se

sisältää seuraavat pääkomponentit:

• Kertyneet voitot, joita ei ole maksettu osinkoina

vuosien aikana

• Varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen oikaisut

markkina-arvoisiksi

• Liikkeelle laskettu pääoma ja Solvenssi II -ehdot

täyttävät huonomman etuoikeuden velkakirjat

Sampo-konsernin pääomavaatimus ja oma varallisuus

ovat molemmat alttiita translaatioriskille. Ifin,

Topdanmarkin ja Hastingsin pääoma sekä pääoman tarve

muunnetaan niiden raportointivaluutoista euroiksi.

Ifin, Topdanmarkin ja Hastingsin raportointivaluuttojen

heiketessä euroon nähden konsernin todellisen euromää-

räisen pääoman määrä supistuu ja Ifin, Topdanmarkin

ja Hastingsin euromääräiset pääomavaatimukset ovat

myös alhaisemmat. Translaatioriskiä seurataan sisäisesti

ja sen vaikutusta konsernin vakavaraisuuteen toiminnan

jatkuvuuden näkökulmasta analysoidaan säännöllisesti.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

183TILINPÄÄTÖS 2020

Translaatioriskille ei kuitenkaan aseteta sisäisesti

pääomatarvetta, sillä se realisoituu ainoastaan, jos jokin

alakonserni divestoidaan.

Konsernitason pääomapuskuri on yhtä kuin erotus

konsernin oman varallisuuden määrän ja konsernin

pääomavaatimuksen välillä. Alakonsernitasoisten

tekijöiden – odotettujen voittojen ja niiden volatiliteetin,

liiketoiminnan kasvumahdollisuuksien sekä kyvyn laskea

liikkeelle Solvenssi II:n mukaisia pääomainstrumentteja

– lisäksi on konsernitasolla vaikuttavia seikkoja, jotka

ovat olennaisia arvioitaessa pääomapuskurin suuruutta

konsernitasolla. Olennaisimmat pääomapuskurin

suuruuteen vaikuttavat konsernitason tekijät ovat

alakonsernien raportoitujen voittojen korrelaatio, taseen

volatiliteetti, joka johtuu osakesalkkujen ja vastuuvelan

markkina-arvojen heilahtelusta, emoyhtiön kapasiteetti

luoda likviditeettiä, liiketoimintariskien ja järjestelyiden

todennäköisyydet sekä osakkeenomistajien osinko-

odotukset.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

184TILINPÄÄTÖS 2020

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

186

Sampo Oyj:n

tuloslaskelma

188

Sampo Oyj:n

rahavirtalaskelma

187

Sampo Oyj:n

tase

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

185TILINPÄÄTÖS 2020

Milje Liite  

Liiketoiminnan muut tuotot

  

Henkilöstökulut

Palkat ja palkkiot - -

Henkilösivukulut

Eläkekulut - -

Muut henkilösivukulut - 

Liiketoiminnan muut kulut

 - -

Liikevoitto - -

Rahoitustuotot ja -kulut



Tuototosuuksistasamankonserninyrityksissä  

Tuototmuistaosuuksista  

Muutkorko-jarahoitustuotot

Saman konsernin yrityksiltä  

Muilta  

Muuttuototjakulutsijoituksista  

Muutkorkotuotot  

Korkokulutjamuutrahoituskulut - -

Valuuttatulos  

Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja  

Konserniavustus  -

Tilikauden verot  -

Tilikauden voitto  

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Tuloslaskelma

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

186TILINPÄÄTÖS 2020

Milje Liite  

VASTAAVAA

Aineettomat hyödykkeet  

Aineelliset hyödykkeet

Rakennuksetjarakennelmat  

Muutaineellisethyödykkeet  

Sijoitukset

Osuudetsamankonserninyrityksissä  

Saamisetsamankonserninyrityksiltä

  

Osuudetomistusyhteysyrityksissä  

Saamisetomistusyhteysyrityksiltä  

Muutosakkeetjaosuudet

  

Muutsaamiset

  

Lyhytaikaiset saamiset

Muutsaamiset

  

Siirtosaamiset

  

Rahat ja pankkisaamiset  

VASTAAVAA YHTEENSÄ  

Milje Liite  

VASTATTAVAA

Oma pääoma



Osakepääoma  

Käyvänarvonrahasto  

Sijoitetunvapaanpääomanrahasto  

Muutrahastot  

Edellistentilikausienvoitto  

Tilikaudenvoitto  

 

Vieras pääoma

Pitkäaikainen vieras pääoma

Joukkovelkakirjalainat  

Pääomalainat

 

Lyhytaikainen vieras pääoma

Laskennallinenverovelka

  

Muutvelat

  

Siirtovelat

  

VASTATTAVAA YHTEENSÄ  

Sampo Oyj:n tase

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

187TILINPÄÄTÖS 2020

Milje  

Liiketoiminnan rahavirta

Voittoennenveroja  

Oikaisut

Sijoitusten myyntivoitot ja -tappiot  -

Muut oikaisut - -

Oikaisutyhteensä  -

Liiketoiminnanvarojenlisäys(-)taivähennys()

Sijoitukset

 

Muut varat - 

Yhteensä  

Liiketoiminnanvelkojenlisäys()taivähennys(-)

Rahoitusvelat - 

Muut velat  -

Maksetut korot - 

Maksetut tuloverot  -

Yhteensä - -

Liiketoiminnastakertyneetnettorahavarat  

Milje  

Investointien rahavirta

Investoinnittytär-jaosakkuusyhtiöosakkeisiin - 

Rahoitustoiminnan rahavirta

Maksetut osingot - -

Liikkeeseen lasketut velkakirjat, liikkeeseen laskut  

Liikkeeseen lasketut velkakirjat, lyhennykset - -

Rahoitukseenkäytetytnettorahavarat - -

Rahavirrat yhteensä - -

Rahavarat tilikauden alussa  

Rahavarat tilikauden lopussa  

Rahavarojen nettomuutos - -

)

Sijoitukset sisältävät sekä sijoituskiinteistöt että rahoitusvarat.

Lisätietoa rahavirtalaskelmaan:

Milje  

Saadut korot  

Maksetut korot - -

Saadut osingot  

Sampo Oyj:n rahavirtalaskelma

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

188TILINPÄÄTÖS 2020

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT

Yhteenveto merkittävistä tilinpäätöksen

laatimisperiaatteista ......................................................190

Tuloslaskelmaa koskevat liitetiedot 1–4

 Liiketoiminnanmuuttuotot ...............................................

 Liiketoiminnanmuutkulut ..................................................

 Tilintarkastajanpalkkiot ......................................................

 Rahoitustuototja-kulut ......................................................

Taseen vastaavia koskevat liitetiedot 5–9

 Saamisetsamankonserninyrityksiltä ............................

 Muutosakkeetjaosuudet ..................................................

 Sijoitustenmuutsaamiset ..................................................

 Muutsaamiset ......................................................................... 

 Siirtosaamiset ..........................................................................

Taseen vastattavia koskevat liitetiedot 10–13

 Emoyhtiönomanpääomanmuutoslaskelma ..............

 Osakepääoma .........................................................................

 Muutvelat ................................................................................. 

 Siirtovelat .................................................................................. 

Tuloveroja koskeva liitetieto 14

 Laskennallisetverosaamisetja-velat ............................. 

Vastuusitoumuksia koskevat

liitetiedot 15–16

 Eläkevastuut .............................................................................

 Vuokravastuut ......................................................................... 

Henkilöstöä ja toimielinten jäseniä

koskevat liitetiedot 17–19

 Henkilöstönlukumäärä ........................................................

 Hallituksenjatoimitusjohtajanpalkatjapalkkiot ...... 

 Toimitusjohtajaantämänsijaiseensekä

hallituksenjäseniinliittyväteläkekulut ..........................

Osakeomistuksia koskeva liitetieto 20

 Osakeomistukset ............................................

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

189TILINPÄÄTÖS 2020

Yhteenveto merkittävistä tilinpäätöksen

laatimisperiaatteista

Sampo Oyj:n tilinpäätös liitetietoineen on laadittu suomalaisen kirjanpitolain ja -asetuksen

mukaisesti. Sampo Oyj:n erillistilinpäätöksen laatimisperiaatteet eivät kuitenkaan olennaisesti

poikkea konsernin IFRS-standardien mukaisen tilinpäätöksen laatimisperiaatteista.

Rahoitusvälineet on arvostettu markkinoilta saatuun käypään arvoon.

Tuloslaskelmaa koskevat liitetiedot 1–4

1 Liiketoiminnan muut tuotot

Milje  

Sijoitusomaisuuden hoitopalkkiot  

Muut tuotot  

Yhteensä  

2 Liiketoiminnan muut kulut

Milje  

Vuokrakulut - -

IT kulut - -

Ulkopuoliset palvelut - -

Muut henkilöstökulut - -

Lisäosingon tappio - -

Muut kulut - -

Yhteensä - -

Erä Muut kulut sisältää mm. hallintokuluja.

3 Tilintarkastajan palkkiot

Milje  

Tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy

Tilintarkastuspalkkiot - -

Verokonsultointi  

Muut palkkiot - -

Yhteensä - -

4 Rahoitustuotot ja -kulut

Milje  

Saadut osingot  

Korkotuotot  

Korkokulut - -

Myyntivoitot  

Valuuttatulos  

Muut - 

Yhteensä  

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

190TILINPÄÄTÖS 2020

Taseen vastaavia koskevat liitetiedot 5–9

5 Saamiset saman konsernin yrityksiltä

Milje  

Hankintameno tilikauden alussa  

Lisäykset  

Vähennykset - 

Kirjanpitoarvo tilikauden lopussa  

Saamiset ovat tytäryhtiöiden liikkeeseenlaskemia pääomalainoja. Lisätietoja konsernin

liitetiedossa nro 28 Rahoitusvelat.

6 Muut osakkeet ja osuudet

 Arvonmuutokset  Arvonmuutokset

Milj. e

Käypä

arvo

Tulokseen

kirjatut

Käyvän

arvon

rahastoon

kirjatut

Käypä

arvo

Tulokseen

kirjatut

Käyvän

arvon

rahastoon

kirjatut

Myytävissä olevat

osakkeet ja osuudet  - -   -

7 Sijoitusten muut saamiset

 Arvonmuutokset  Arvonmuutokset

Milj. e

Käypä

arvo

Tulokseen

kirjatut

Käyvän

arvon

rahastoon

kirjatut

Käypä

arvo

Tulokseen

kirjatut

Käyvän

arvon

rahastoon

kirjatut

Joukkovelkakirjalainat     - -

Markkinaraha    - - -

Yhteensä      -

8 Muut saamiset

Milje  

Kauppahintasaamiset  

Johdannaiset  

Muut  

Yhteensä  

9 Siirtosaamiset

Milje  

Siirtyvät korot  

Johdannaiset  

Muut  

Yhteensä  

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

191TILINPÄÄTÖS 2020

Taseen vastattavia koskevat liitetiedot 10–13

10 Emoyhtiön oman pääoman muutoslaskelma

Sidottupääoma Vapaapääoma

Milj. e Osakepääoma

Käyvänarvon

rahasto

Sijoitetunvapaan

pääomanrahasto Muutrahastot

Kertyneet

voittovarat Yhteensä

Kirjanpitoarvo 1.1.2019  -    

Osingonjako - -

Myytävissä olevat rahoitusvarat

-omaanpääomaankirjattumäärä  

-tuloslaskelmaansiirrettymäärä  

Tilikauden voitto  

Kirjanpitoarvo 31.12.2019      

Sidottupääoma Vapaapääoma

Milj. e Osakepääoma

Käyvänarvon

rahasto

Sijoitetunvapaan

pääomanrahasto Muutrahastot

Kertyneet

voittovarat Yhteensä

Kirjanpitoarvo 1.1.2020      

Osingonjako - -

Myytävissä olevat rahoitusvarat

-omaanpääomaankirjattumäärä - -

-tuloslaskelmaansiirrettymäärä  

Tilikauden voitto  

Kirjanpitoarvo 31.12.2020      

Laskelma voitonjakokelpoisista varoista

Milje  

Emoyhtiö

Tilikauden voitto  

Kertyneet voittovarat  

Sijoitetun vapaan pääoman rahasto  

Muut rahastot  

Yhteensä   

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

192TILINPÄÄTÖS 2020

11 Osakepääoma

Tiedot on esitetty konsernitilinpäätöksen liitteessä 33 Oma pääoma.

12 Muut velat

Milje  

Johdannaiset  

Johdannaisten vakuudet  

Muut  

Yhteensä  

13 Siirtovelat

Milje  

Siirtyvät korot  

Johdannaiset  

Muut  

Yhteensä  

Tuloveroja koskeva liitetieto 14

14 Laskennalliset verosaamiset ja -velat

Milje  

Laskennalliset verosaamiset

Tappiot  

Laskennalliset verovelat

Käyvän arvon rahasto - -

Yhteensä netto - -

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

193TILINPÄÄTÖS 2020

Vastuusitoumuksia koskevat liitetiedot 15–16

15 Eläkevastuut

Sampo Oyj:n henkilöstön perus- ja lisäeläketurva on hoidettu vakuutuksilla

eläkevakuutusyhtiöissä Suomessa ja Ruotsissa.

16 Vuokravastuut

Milje  

Yhden vuoden kuluessa  

Yli vuoden kuluessa ja enintään viiden vuoden kuluessa  

Yhteensä  

Henkilöstöä ja toimielinten jäseniä koskevat

liitetiedot 17–19

17 Henkilöstön lukumäärä



Tilikautena

keskimäärin



Tilikautena

keskimäärin

Kokoaikainen henkilöstö  

Osa-aikainen henkilöstö  

Määräaikainen henkilöstö  

Yhteensä  

18 Hallituksen ja toimitusjohtajan palkat ja palkkiot

Tuhattaeuroa  

Konsernijohtaja Torbjörn Magnusson  

Hallituksen jäsenet

Björn Wahlroos  

Fiona Clutterbuck  

Christian Clausen  

Georg Ehrnrooth  -

Jannica Fagerholm  

Johanna Lamminen  

Veli-Matti Mattila - 

Risto Murto  

Antti Mäkinen  

Edellä mainitun lisäksi yhtiö on vuoden 2020 varsinaisen yhtiökokouksen tekemän päätöksen

mukaisesti maksanut yht. 6 626,27 euroa yhtiön osakkeiden ostoon liittyviä veroja ja

verokompensaatioita (1 436,29 euroa puheenjohtajan, 1 156,68 euroa varapuheenjohtajan ja

4 033,30 euroa muiden suomalaisten hallituksen jäsenten osalta).

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

194TILINPÄÄTÖS 2020

19 Toimitusjohtajaan, tämän sijaiseen sekä hallituksen

jäseniin liittyvät eläkekulut

Tuhattaeuroa Lisäeläketurva

Lakisääteinen

eläke Yhteensä

Tilikauden aikana

aiheutuneet eläkekulut

Konsernijohtaja

  

Entiset hallituksen puheenjohtajat

KaleviKeinänen

)

 - 

Entiset konsernijohtajat

HarriHollmen

)

 - 

  

Konsernijohtaja on oikeutettu maksuperusteiseen lisäeläkkeeseen nykyisen eläkesopimuksen

mukaisesti. Eläkekulu pitää sisällään myös siihen liittyvät verot ja lakisääteiset maksut.

Ryhmäeläkevakuutus, jossa eläkeikä on 60 vuotta ja eläke-etuus 66 prosenttia TyEL:in mukaisesta

palkasta. Vuoden 2020 maksu perustuu TyEL indeksitarkistukseen.

Osakeomistuksia koskeva liitetieto 20

20 Osakeomistukset 31.12.2020

Yhtiönnimi Omistusosuus-

Osakkeiden

kirjanpitoarvo

milje

Saman konsernin yritykset

Vahinkovakuutustoiminta

If Skadeförsäkring Holding AB, Tukholma Ruotsi  

Vahinko- ja henkivakuutustoiminta

Topdanmark A/S, Kööpenhamina Tanska  

Vahinkovakuutustoiminta

Hastings Group (Consolidated) Ltd,

Lontoo Yhdistynyt kuningaskunta  

Henkivakuutustoiminta

Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö, Helsinki Suomi  

Muu toiminta

Sampo Capital Oy, Helsinki Suomi  

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

195TILINPÄÄTÖS 2020

Tilinpäätöksen ja

toimintakertomuksen allekirjoitukset

Helsingissä 11. päivänä helmikuuta 2021

Sampo Oyj

Hallitus

Christian Clausen Fiona Clutterbuck Georg Ehrnrooth

Jannica Fagerholm Johanna Lamminen Risto Murto

Antti Mäkinen

Björn Wahlroos

Hallituksen puheenjohtaja

Torbjörn Magnusson

Konsernijohtaja

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

196TILINPÄÄTÖS 2020

Tilintarkastuskertomus

Sampo Oyj:n yhtiökokoukselle

Tilinpäätöksen tilintarkastus

Lausunto

Olemme tilintarkastaneet Sampo Oyj:n (y-tunnus

0142213-3) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2020.

Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, tuloslaskelman,

laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman

muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan

lukien yhteenveto merkittävimmistä tilinpäätöksen

laatimisperiaatteista, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskel-

man, rahoituslaskelman ja liitetiedot.

Lausuntonamme esitämme, että

• konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan

konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan

tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen

kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti,

• tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön

toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta

Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista

koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset

vaatimukset.

Lausuntomme on ristiriidaton tarkastusvaliokunnalle

annetun lisäraportin kanssa.

Lausunnon perustelut

Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa

noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti.

Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme

kuvataan tarkemmin kohdassa

Tilintarkastajan

velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa

Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserni-

yrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten

vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme

tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden

vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.

Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut

kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsi-

tyksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä

palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole

suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1 kohdassa

tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut

kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpää-

töksen liitetiedossa 36 ja emoyhtiön liitetiedossa 3.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausun-

tomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen

soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.

Tilintarkastuksen kannalta

keskeiset seikat

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja,

jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet

merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden

tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilin-

päätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuk-

sessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa,

emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa.

Olemme täyttäneet kohdassa

Tilintarkastajan velvollisuudet

tilinpäätöksen tilintarkastuksess

a kuvatut velvollisuutemme

tilinpäätöksen tilintarkastuksessa mukaan lukien näihin

seikkoihin liittyvät velvoitteemme. Tämän mukaisesti

suoritimme suunnittelemamme tilintarkastus toimenpiteet,

jotka kohdistuivat arviomme mukaisesti riskeihin, jotka

voivat johtaa tilinpäätöksen olennaiseen virheellisyyteen.

Suorittamamme tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistui-

vat myös alla mainittuihin seikkoihin, ovat olleet perustana

oheista tilinpäätöstä koskevalle lausunnollemme.

Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin

siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt

arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitus-

hakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytök-

sestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

197TILINPÄÄTÖS 2020

Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa

Vakuutussopimusvelkojen arvostus

Viittaamme Yhteenvetoon merkittävistä tilinpäätöksen laatimisperiaatteista, Johdon

harkintaa edellyttäviin laatimisperiaatteisiin ja arvioihin liittyviin keskeisiin

epävarmuus tekijöihin ja liitetietoihin 26 ja 27.

Tilinpäätöshetkellä 31.12.2020 vakuutussopimusvelkojen määrä oli 36 241 miljoonaa

euroa (31.12.2019: 32 409 miljoonaa euroa), joka kattaa 82 % konsernin veloista ja on

siten konsernin suurin yksittäinen velkaerä. Vakuutussopimusvelat koostuvat henki- ja

vahinkovakuutustoiminnan vakuutussopimusveloista.

Henkivakuutustoiminnan vakuutussopimusvelat perustuvat arvioon tulevista korvaus-

maksuista. Arvio perustuu oletuksiin, joihin sisältyy epävarmuutta. Oletusten muutoksilla

voi olla olennaisia vaikutuksia velkojen arvostukseen. Keskeisiin oletuksiin sisältyvät

käytetty korkokanta ja vakuutettujen elinajan odote.

Vahinkovakuutustoiminnan vakuutussopimusvelkojen korvausvastuun arviointi sisältää

merkittäviä oletuksia eri tekijöistä. Keskeisimmät oletukset liittyvät inﬂaation ja elinajan

odotteen kehitykseen. Korvausvastuu perustuu parhaaseen arvioon kaikista jo tapahtu-

neista vahingoista suoritettavista korvauksista ja niiden käsittelykuluista mukaan lukien

sekä raportoidut että raportoimattomat vahingot.

Tilintarkastustoimenpiteinä arvioimme esimerkiksi konsernin vakuutussopimusvelkojen

laskentaprosessin hallintoa sekä testasimme vakuutussopimusvelkojen laskennan

täydellisyyteen, arvostamiseen ja hallinnointiin liittyvien avainkontrollien tehokkuutta.

Arvioimme käytettyjen laskentamenetelmien ja oletusten asianmukaisuutta sekä

laskimme itsenäisesti uudelleen vakuutussopimusvelkoja tietyiltä osin.

Käytimme sisäisiä aktuaarejamme arvioimaan käytettyjen oletusten asianmukaisuutta.

Arvioimme vakuutussopimusvelkoihin liittyvien liitetietojen riittävyyden.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

198TILINPÄÄTÖS 2020

Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa

Rahoitusvarojen arvostus

Viittaamme Yhteenvetoon merkittävistä tilinpäätöksen laatimisperiaatteista, Johdon

harkintaa edellyttäviin laatimisperiaatteisiin ja arvioihin liittyviin keskeisiin

epävarmuus tekijöihin ja liitetietoihin 9 ja 14-20.

Konsernin sijoitukset 39 257 miljoonaa euroa (2019: 36 418 miljoonaa euroa), lukuun

ottamatta sijoituksia osakkuusyhtiöissä muodostavat 69 % konsernin kokonaisvaroista.

Arvostus käypään arvoon voi olla subjektiivista erityisesti sellaisissa sijoituksissa, joissa

käypä arvo perustuu arvostusmalliin. Pääomarahastojen, listaamattomien velkakirjojen

sekä listaamattomien osakkeiden arvostaminen käypään arvoon edellyttää useiden

hinnoittelutekijöihin liittyvien oletusten asettamista. Erilaisten arvostusmenetelmien ja

oletusten käyttö voi johtaa erilaisiin arvioihin käyvästä arvosta. Erityisiä tilintarkastuksen

painopistealueita ovat olleet IFRS:n mukaisten tasojen 2 ja 3 arvostus, joissa arvostustek-

niikat sisältävät sellaisia tekijöitä, jotka eivät ole suoraan todennettavissa. Sijoituksista

tason 2 varoja on yhteensä 7 342 miljoonaa euroa ja tason 3 varoja 4 113 miljoonaa euroa

(viittaamme liitetietoon 17).

Tämä seikka on EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan 2 c -kohdassa tarkoitettu merkittävä

olennaisen virheellisyyden riski.

Rahoitusvarojen arvostukseen liittyvän olennaisen riskin huomioimiseksi osana

tilintarkastustoimenpiteitä testasimme käyvän arvon määrittämiseen liittyviä kontrolleja

sellaisten rahoitusvarojen osalta, joiden arvostus sisältää tekijöitä, jotka eivät ole suoraan

todennettavissa.

Suoritimme lisätoimenpiteitä ja käytimme apuna asiantuntijoitamme arvioidessamme

sellaisten rahoitusvarojen arvostusta, jotka sisältävät suuremman riskin tai arvionvarai-

suutta.

Pääomarahastojen osalta arvioimme ja testasimme sijoitusten käyvän arvon määrittä-

miseen liittyvät konsernin suorittamat toimenpiteet. Toimenpiteet sisältävät rahaston

nettoarvon arvioinnin perustuen rahaston sijoitusten käypään arvoon, riippumattomien

tahojen tekemiin arvostuksiin sekä käytettävissä olevaan taloudelliseen taustatietoon.

Arvioimme rahoitusvaroihin liittyvien liitetietojen riittävyyden.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

199TILINPÄÄTÖS 2020

Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa

Osakkuusyhtiö Nordea

Viittaamme Tilinpäätöksen keskeisiin laatimisperiaatteisiin ja liitetietoon 13.

Nordean osakkeiden arvo konsernin taseessa on 4 822 miljoonaa euroa (31.12.2019: 6 712

miljoonaa euroa). Omistus Nordea Bank Abp:sta kattaa 9 % konsernin kokonaisvaroista.

Nordea Bank Abp on konsernin osakkuusyhtiö, joka yhdistellään pääomaosuusmenetel-

mällä. Konsernin omistus Nordea Bank Abp:ssa on tilinpäätöshetkellä 15,87 % (19,87 %).

Nordean osakkeiden kirjanpitoarvo ylitti konsernin omistuksen markkina-arvon

raportointipäivänä, minkä johdosta arvonalentumistesti on laadittu 31.12.2020 tilanteesta.

Arvonalentumistestin perusteella kirjattiin 899 miljoonan euron arvonalennus.

Osana tilintarkastustoimenpiteitä testasimme sellaisten kontrollien toimivuutta ja

tehokkuutta, jotka varmistavat, että konsernin osuus Nordeasta on kirjattu asian-

mukaisesti perustuen Nordean julkaisemaan taloudelliseen tietoon.

Tilintarkastustoimenpiteemme sisälsivät muun muassa arvonmäärityksen asiantuntijan

hyödyntämisen arvonalentumistestin arvioiden läpikäynnissä, sekä yhtiön analyysin

läpikäynnin, jonka perusteella on todettu, että konsernilla on edelleen Nordea Bank

Abp:ssä IAS 28 -standardin mukainen huomattava vaikutusvalta.

Arvioimme osakkuusyhtiösijoituksiin liittyvien liitetietojen riittävyyden.

Hastings Group Holdings Plc (Hastings) liiketoiminnan hankinta

Viittaamme Tilinpäätöksen keskeisiin laatimisperiaatteisiin sekä liitetietoon

Hankitut liiketoiminnot.

Konserni hankki tilikauden aikana Hastings-liiketoiminnan. Hankinta-ajankohdaksi

määritettiin 16.11.2020. Vastike 1 299 miljoonaa euroa maksettiin käteisellä.

Hankitut yksilöitävissä olevat varat, velat ja ehdolliset velat arvostetaan käypiin arvoihin

hankintahetkellä. Johdon arviot kohdistuvat erityisesti hankittujen varojen ja velkojen

käypien arvojen määrittämiseen erikseen tunnistettavissa oleville aineettomille

omaisuus erille kuten asiakassopimuksille, teknologialle ja tavaramerkeille.

Merkittävä yrityshankinta on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka hankintaan

liittyvien arvostusprosessien ja -menetelmien sekä johdon tekemien arvioiden johdosta.

Osana tilintarkastusta arvioimme arvonmääritysasiantuntijoidemme avustuksella

yhtiön arvostusprosesseja ja -menetelmiä, joilla yhtiö yksilöi hankitut varat ja velat sekä

määrittää näiden käyvät arvot.

Arvioimme liiketoiminnan hankintaan liittyvien liitetietojen riittävyyden.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

200TILINPÄÄTÖS 2020

Tilinpäätöstä koskevat hallituksen

ja toimitusjohtajan velvollisuudet

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen

laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean

ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansain-

välisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti ja siten,

että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa

voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien

säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta

sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi

voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytök-

sestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä.

Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan

velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä

jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esit-

tämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen

ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan

jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan

jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni

aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta

realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.

Tilintarkastajan velvollisuudet

tilinpäätöksen tilintarkastuksessa

Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä,

onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä

tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä

antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme.

Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta

se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina

havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritet-

tavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua

väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan

olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voitaisiin

kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin,

joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella.

Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen

kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säily-

tämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen

ajan. Lisäksi:

• tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai

virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheel-

lisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin

riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja han-

kimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän

tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.

Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen

virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski

siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää

havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteis-

toimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä

jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka

sisäisen valvonnan sivuuttamista.

• muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta

relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme

suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset

tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituk-

sessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön

tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

201TILINPÄÄTÖS 2020

• arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimis-

periaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien

kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen

kohtuullisuutta.

• teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja

toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös

perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja

teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin

perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista

tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista

epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta

epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimin-

taansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista

epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää

tilintarkastus kertomuksessamme lukijan huomiota

epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin

tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole

riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme

perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään

mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin.

Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin

johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatka-

maan toimintaansa.

• arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä

esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa,

rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen

perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se

antaa oikean ja riittävän kuvan.

• hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen sovel-

tuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia

yhteisöjä tai liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta

informaatiosta pystyäksemme antamaan lausunnon

konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme konsernin

tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suoritta-

misesta. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin.

Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa

tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta

sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan

lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puut-

teellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana.

Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että

olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia rele-

vantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden

kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi

kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme,

ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista.

Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoi-

duista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana

olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat

tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset

seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös

tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun

äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei

kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa,

koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voitaisiin

kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta

viestinnästä koituva yleinen etu.

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

202TILINPÄÄTÖS 2020

Muut raportointivelvoitteet

Tilintarkastustoimeksiantoa

koskevat tiedot

Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilin-

tarkastajana 10.4.2002 alkaen yhtäjaksoisesti 19 vuotta.

Muu informaatio

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaa-

tiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen

viitattuine selvityksineen ja Selvityksen hallinto- ja

ohjausjärjestelmästä, Toimielinten palkitsemisraportin

sekä Konsernijohtajan katsauksen, mutta se ei sisällä tilin-

päätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme.

Olemme saaneet toimintakertomuksen käyttöömme

ennen tämän tilintarkastuskertomuksen antamispäivää,

ja odotamme saavamme muut mainitut selvitykset ja

raportit käyttöömme kyseisen päivän jälkeen.

Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta

informaatiota.

Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu

informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä

ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio

olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkas-

tusta suorittaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai

vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä.

Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on

lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen

laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.

Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja

tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimin-

takertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen

sovellettavien säännösten mukaisesti.

Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamis-

päivää käyttöömme saamaamme muuhun informaatioon

kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen,

että kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen

virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta.

Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa.

Tarkastusvaliokunnan

toimeksiannon perusteella

annettavat lausumat

Puollamme tilinpäätöksen vahvistamista. Hallituksen

esitys taseen osoittaman voiton käyttämisestä on

osakeyhtiölain mukainen. Puollamme vastuuvapauden

myöntämistä emoyhtiön hallituksen jäsenille ja toimitus-

johtajalle tarkastamaltamme tilikaudelta.

Helsingissä 2.3.2021

Ernst & Young Oy

tilintarkastusyhteisö

Kristina Sandin

KHT

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINTARKASTUS-

KERTOMUS

203TILINPÄÄTÖS 2020

Sampo Oyj, Fabianinkatu 27, 00100 Helsinki

Puhelin: 010 516 0100

Y-tunnus: 0142213-3

www.sampo.com

@Sampo_plc

@sampo_oyj

sampo-plc