Untitled

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

JA TILINPÄÄTÖS

VUOSIRAPORTIT 2021

WWW.SAMPO.COM/VUOSI2021

SISÄLLYSLUETTELO

Hallituksen toimintakertomus 2021 ............ 

Sampo-konserni ................................................. 

Tulevaisuudennäkymät ....................................... 

Näkymät vuodelle 2022 ................................. 

Konsernin suurimmat riskit ja

epävarmuustekijät lyhyellä aikavälillä

............... 

Voitonjakoehdotus ............................................. 

Toimintaympäristö .............................................. 

Liiketoiminta-alueet .......................................... 

If ............................................................... 

Topdanmark ................................................ 

Hastings ..................................................... 

Mandatum .................................................. 

Omistusyhteisö ........................................... 

Taloudellinentilanne ......................................... 

Konsernin vakavaraisuus .............................. 

Velka-asema ............................................... 

Luottoluokitukset ........................................ 

Muuttapahtumat ............................................. 

Nordean osakkeiden myynti ......................... 

Hastings-kauppa ......................................... 

Omien osakkeiden osto-ohjelma ................... 

Koronaviruspandemian vaikutukset

Sampo-konserniin

....................................... 

Osakkeetosakepääomajaosakkeenomistajat .... 

Osakkeet ja osakepääoma ............................ 

Hallituksen valtuutukset ............................... 

Osakkeenomistajat ...................................... 

Hallituksen ja ylimmän johdon omistukset ..... 

Hallinnointiinliittyvätasiat ................................ 

Hallinnointi ................................................. 

Varsinainen yhtiökokous .............................. 

Vastuullisuus ............................................... 

Riskienhallinta ............................................. 

Palkitseminen .............................................. 

Konsernirakenteen muutokset ...................... 

Muutoksia konsernin johdossa ...................... 

Henkilöstö .................................................. 

Raportointikaudenjälkeisettapahtumat ............. 

Tunnusluvut ..................................................... 

Tunnuslukujen laskentakaavat ...................... 

Konsernin IFRS-tilinpäätös ........................ 

KonserninlaajatuloslaskelmaIFRS ................... 

KonsernitaseIFRS ........................................... 

LaskelmaomanpääomanmuutoksistaIFRS ....... 

KonserninrahavirtalaskelmaIFRS ..................... 

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot ......... 

Yhteenvetomerkittävistätilinpäätöksen

laatimisperiaatteista ......................................... 

Segmentti-informaatio ..................................... 

Olennaisetmääräysvallattomien

omistajienosuudet........................................... 

Muutkonserninliitetiedot–.......................... 

Sampo Oyj:n tilinpäätös .............................

SampoOyjntuloslaskelma ........................................ 

SampoOyjntase ........................................................... 

SampoOyjnrahoituslaskelma .................................. 

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot ...

Yhteenvetomerkittävistä

tilinpäätöksenlaatimisperiaatteista .................. 

Tuloslaskelmaakoskevatliitetiedot– ............

Taseenvastaaviakoskevatliitetiedot– ..........

Taseenvastattaviakoskevat

liitetiedot–

.............................................

Tuloverojakoskevaliitetieto ........................ 

Vastuusitoumuksiakoskevat

liitetiedot–

.............................................

Henkilöstöäjatoimielintenjäseniä

koskevatliitetiedot– ...............................

Osakeomistuksiakoskevaliitetieto ..............

Tilinpäätöksen ja

toimintakertomuksen allekirjoitukset

....

Tilintarkastuskertomus .............................

Riippumattoman tilintarkastajan

raportti Sampo Oyj:n

ESEF-tilinpäätöksestä

................................

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS JA TILINPÄÄTÖS 2021

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

Sampo-konserni ............................................... 

Tulevaisuuden näkymät ................................ 

Näkymätvuodelle ....................................... 

Konserninsuurimmatriskitja

epävarmuustekijätlyhyelläaikavälillä .................... 

Voitonjakoehdotus .......................................... 

Toimintaympäristö ......................................... 

Liiketoiminta-alueet ...................................... 

If ..................................................................... 

Topdanmark ..................................................... 

Hastings .......................................................... 

Mandatum ....................................................... 

Omistusyhteisö ................................................ 

Taloudellinen tilanne .................................... 

Konserninvakavaraisuus .................................... 

Velka-asema .................................................... 

Luottoluokitukset ............................................. 

Muut tapahtumat........................................... 

Nordeanosakkeidenmyynti ............................... 

Hastings-kauppa .............................................. 

Omienosakkeidenosto-ohjelma ......................... 

Koronaviruspandemianvaikutukset

Sampo-konserniin ............................................. 

Osakkeet, osakepääoma ja

osakkeenomistajat

......................................... 

Osakkeetjaosakepääoma ................................. 

Hallituksenvaltuutukset .................................... 

Osakkeenomistajat ........................................... 

Hallituksenjaylimmänjohdonomistukset ........... 

Hallinnointiin liittyvät asiat ........................ 

Hallinnointi ...................................................... 

Varsinainenyhtiökokous .................................... 

Vastuullisuus .................................................... 

Riskienhallinta .................................................. 

Palkitseminen ................................................... 

Konsernirakenteenmuutoksia ............................ 

Muutoskonserninjohdossa ................................ 

Henkilöstö ....................................................... 

Raportointikauden jälkeiset

tapahtumat

...................................................... 

Tunnusluvut ................................................... 

Tunnuslukujenlaskentakaavat ............................ 

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Sampo-konserni

Sampo-konsernin ydinliiketoiminta vahinkovakuutus

ylsi 1 282 miljoonan euron (967) underwriting-tulokseen

vuonna 2021 kasvaen 32 prosenttia vuodentakaisesta.

Hastings-kauppa huomioiden, mutta ilman raportoituja

koronapandemian vaikutuksia underwriting-tulos kasvoi

19 prosenttia. Konsernin yhdistetty kulusuhde parani 2,0

prosenttiyksikköä 81,4 prosenttiin (83,4) vuodentakai-

sesta. Ilman raportoituja koronapandemian vaikutuksia

yhdistetty kulusuhde parani 2,7 prosenttiyksikköä 83,1

prosenttiin (85,7). 6 prosentin orgaaninen kasvu ja

Hastings-kauppa nostivat maksutulon 7 644 miljoonaan

euroon. Tuloskehitys ylittää selvästi Sampo-konsernin

vuosille 2021–2023 asettamat vuosittaiset tavoitteet

underwriting-tuloksen keskimäärin noin 4–6 prosentin

suuruisesta kasvusta ja alle 86 prosentin yhdistetystä

kulusuhteesta.

If raportoi 891 miljoonan euron (802) underwriting-tu-

loksen ja 81,3 prosentin (82,1) yhdistetyn kulusuhteen

vuodelta 2021. Tulosta tukivat maksutulon vakaa 4,3

prosentin kasvu kiintein valuuttakurssein ja vahva

operatiivinen kehitys. Maksutulo kasvoi vuoden aikana

Ifin liiketoiminta-alueilla laajalti, mutta kasvu oli

erityisen vahvaa Yritysasiakkaat- ja Suurasiakkaat-lii-

ketoiminnoissa, joissa nähtiin edelleen merkittäviä

hinnankorotuksia. Myös Henkilöasiakkaat-liiketoiminnan

operatiivinen kasvu oli vahvaa kiintein valuuttakurssein,

vuositasolla 3,7 prosenttia, huolimatta uusien autojen

myynnin jyrkästä laskusta Ruotsissa vuoden jälkipuo-

liskolla. Kasvua avitti asiakaspysyvyyden säilyminen

erinomaisena noin 90 prosentissa. Ifin riskisuhde parani

vuositasolla 1,2 prosenttiyksikköä, kun suurvahingot,

vakaviin sääilmiöihin liittyvät vahingot sekä run-oﬀ-

tuotot ja koronan vaikutus eliminoidaan laskelmista.

Kehitystä selittävät muun muassa hinnankorotukset

ja entisestään parantunut riskien valinta. Tulos ennen

veroja vahvistui 1 077 miljoonaan euroon (901).

Topdanmarkin tulos ennen veroja oli 346 miljoonaa euroa

(167) Sampo-konsernin tuloslaskelmassa vuonna 2021.

Yhdistetty kulusuhde parani 82,3 prosenttiin (85,2).

Hastings jatkoi kurinalaista hinnoitteluaan Ison-Bri-

tannian moottoriajoneuvovakuutusmarkkinoilla, joilla

hintakilpailu oli kireää. Voimassa olevien vakuutussopi-

musten määrä kasvoi vuositasolla 2 prosenttia hieman

yli 3,1 miljoonaan vahvan asiakaspidon tukemana.

Hastingsin operatiivinen kulusuhde oli 80,3 prosenttia

vuonna 2021 eli merkittävästi 88 prosentin vuosittaista

tavoitetta parempi. Tulos ennen veroja oli 127 miljoonaa

euroa tai 168 miljoonaa euroa, kun ei huomioida 41

miljoonan euron ei-operatiivisia poistoja. Sampo nosti

omistusosuutensa Hastingista 100 prosenttiin 8.12.2021.

Mandatumin vuoden 2021 tulos ennen veroja kasvoi 291

miljoonaan euroon (154). Tulosta tukivat 10,2 prosentin

suuruinen sijoitustuotto ja vahva kasvu asiakasvaroissa.

Mandatum Lifen Solvenssi II -vakavaraisuussuhde

Hallituksen toimintakertomus 2021

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

oli 190 prosenttia (188). Sijoitussidonnaiset ja muut

hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 21 prosenttia 11,1

miljardiin euroon (9,2) positiivisten nettomerkintöjen ja

markkinakehityksen tukemina.

Sampo vähensi omistustaan Nordeassa vuonna 2021

kolmessa erässä: toukokuussa, syyskuussa ja lokakuussa.

Sampo myi institutionaalisille sijoittajille nopeutetuilla

tarjousmenettelyillä kaikkiaan 397 miljoonaa Nordean

osaketta saaden bruttomyyntituloa 3 847 miljoonaa euroa.

Osakemyyntien seurauksena Sampo omisti 31.12.2021

noin 245,9 miljoonaa Nordea osaketta, joka oli 6,2

prosenttia kaikista Nordean osakkeista ja äänivallasta.

Sampo-konsernin tilinpäätöksessä Nordea luokiteltiin

osakkuusyhtiön sijaan myytävänä olevaksi omaisuu-

seräksi IFRS 5:n mukaisesti viimeisimmän, lokakuussa

2021 toteutetun osakemyynnin yhteydessä.Sammolle

kirjattava osuus Nordean vuoden 2021 tuloksesta oli 409

miljoonaa euroa (427) Nordean osakkeiden myyntiin

liittyneet kirjanpitovaikutukset pois lukien.

Sampo-konsernin vuoden 2021 tulos ennen veroja kasvoi

3 171 miljoonaan euroon (380). Tulos ennen veroja sisältää

982 miljoonaa euroa Sampo-konsernin osinkopolitiikan

mukaisia satunnaiseriä. Ilman näitä eriä tulos ennen

veroja oli 2 189 miljoonaa euroa (1 541). Markkina-arvojen

muutokset huomioiva konsernin laaja tulos oli 3 448

miljoonaa euroa (434). Osakekohtainen tulos nousi 4,63

euroon (0,07), tai 2,86 euroon (2,16) ilman satunnaisia

eriä.

Sampo Oyj:n hallitus ehdotti 18.5.2022 järjestettävälle

yhtiökokoukselle, että vuodelta 2021 osinkoa jaetaan

4,10 euroa osakkeelta. Osinkoon sisältyy 1,70 euron

(1,60) suuruinen osakekohtainen vakuutusosinko,

jossa on kasvua 6 prosenttia, ja vähintään 2,00 euron

suuruinen osakekohtainen osinko, jota yhtiön johto kertoi

ehdottavansa Nordean osakkeiden myynnin yhteydessä

26.10.2021. Lisäksi Sampo käynnisti 750 miljoonan euron

laajuisen omien osakkeiden osto-ohjelman 1.10.2021,

jossa omia osakkeita oli ostettu vuoden 2021 loppuun

mennessä 380 miljoonalla eurolla.

Sampo-konsernin Solvenssi II -vakavaraisuussuhde oli

vuoden 2021 lopussa 185 prosenttia. Vakavaraisuussuhde

kasvoi vuoden 2020 lopun 176 prosentista. Sampo-konser-

nin tavoitteena on 170–190 prosentin vakavaraisuussuhde.

Sampo-konsernin velkaisuusaste aleni 23,8 prosenttiin

vuoden 2020 lopun 28,6 prosentista. Suhdeluvun laskuun

vaikuttivat oman pääoman kasvu ja rahoitusvelan

lasku lainojen erääntymisten ja takaisinostojen myötä.

Ehdotettu osinko ja käynnissä oleva omien osakkeiden

takaisinosto-ohjelma huomioiden velkaisuusaste oli

vuoden 2021 lopussa 27,9 prosenttia. Sampo-konsernin

tavoitteena on alle 30 prosentin velkaisuusaste.

Sampo-konserni julkaisee kirjanpitolain luvun 3a pykälän

5 mukaisesti selvityksen muista kuin taloudellisista

tiedoista. Kyseinen selvitys (Vastuullisuusraportti

vuodelta 2021) julkaistaan toimintakertomuksesta

erillisenä toukokuussa 2022.

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Avainluvut

Sampo-konserni, 2021

Milj. e   Muutos

Tulos ennen veroja

)

  

If   

Topdanmark   

Hastings  - —

Osakkuusyhtiöt

)

 - —

Mandatum   

Omistusyhteisö (pl. osakkuusyhtiöt)  - —

Tilikauden tulos   

Underwriting-tulos   

Tulos/osake, euroa   

Tulos/osake ilman satunnaisia eriä, euroa

)

  

Tulos/osake markkina-arvoin, euroa   

Oman pääoman tuotto, %   

)

Nordeaan ja Nordaxiin liittyvät kirjanpitovaikutukset, 982 miljoonaa euroa tammi–joulukuussa 2021, on

luokiteltu satunnaisiksi eriksi Sampo-konsernin osinkopolitiikan mukaisesti. Vertailukaudella satunnaiset

erät olivat -1 161 miljoonaa euroa.

Sampo-konsernin taloudelliset tavoitteet vuosille 2021–2023

Tavoite –

Konserni

Underwriting-tuloksen kasvu

keskimäärin 4–6 (mid-single-digit)

prosenttia vuositasolla

(ilman koronaviruksen vaikutuksia)

32 % (19 % Hastings-kauppa huomioiden,

ilman raportoituja koronan vaikutuksia)

Konsernin yhdistetty kulusuhde: alle

86 %

81,4 % (83,1 % ilman raportoituja koronan

vaikutuksia)

Solvenssi II -vakavaraisuussuhde:

170–190 %

185 %

Velkaisuusaste: alle 30 %

23,8 % (27,9 % sisältäen osingon ja omien

osakkeiden takaisinostot)

If Yhdistetty kulusuhde: alle 85 % 81,3 % (83,6 % ilman koronan vaikutusta)

Hastings

Operatiivinen kulusuhde: alle 88 % 80,3 %

Riskisuhde: alle 76 % 62,2 %

Taloudelliset tavoitteet vuosille 2021–2023 esiteltiin pääomamarkkinapäivässä 24.2.2021.

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Tulevaisuuden näkymät

Näkymät vuodelle 2022

Sampo-konsernin vahinkovakuutusliiketoimintojen odo-

tetaan yltävän vuosille 2021–2023 asetettujen tavoitteiden

mukaisiin underwriting-marginaaleihin. Konsernitasolla

Sampo tavoittelee alle 86 prosentin yhdistettyä kulusuh-

detta, ja sen suurimman tytäryhtiön Ifin tavoitteeksi on

asetettu alle 85 prosentin yhdistetty kulusuhde. Hastings

tavoittelee alle 88 prosentin operatiivista kulusuhdetta.

Sampo-konsernin vahinkovakuutustoimintojen yhdiste-

tyt kulusuhteet ja operatiiviset kulusuhteet vaihtelevat

vuosineljänneksittäin muun muassa sään kausivaihte-

luiden, suurvahinkojen, aiempina vuosina sattuneisiin

vahinkoihin liittyvän korvausvastuun purun sekä koro-

napandemiaan liittyvän vahinkofrekvenssin heilahtelun

vuoksi. Näillä tekijöillä on erityisen olennainen merkitys

yksittäisille segmenteille ja liiketoiminta-alueille, kuten

Hastingsille.

Sijoitustoiminnan markkina-arvoin laskettavat tulokset

ovat varsinkin henkivakuutustoiminnassa vahvasti

sidoksissa pääomamarkkinoiden kehitykseen.

Topdanmark julkaisee oman tulosennustemallinsa

vuosineljänneksittäin.

Konsernin suurimmat riskit

ja epävarmuustekijät lyhyellä

aikavälillä

Sampo-konserni altistuu päivittäisessä liiketoiminnas-

saan erilaisille riskeille ja epävarmuustekijöille ensisijai-

sesti keskeisten liiketoimintayksiköidensä välityksellä.

Sampo-konsernin yhtiöiden kannattavuuteen ja sen

vaihteluihin vaikuttavat eniten markkina-, luotto- ja

vakuutusriskit sekä operatiiviset riskit. Konsernitasolla

riskien lähteet ovat samoja, mutta hajautusvaikutusten

takia ne eivät ole suoraan yhteenlaskettavissa.

Ennalta arvaamattomat, merkittävät tapahtumat voivat

vaikuttaa Sampo-konsernin kannattavuuteen välittö-

mästi. Epävarmuustekijöiden identifiointi on helpompaa

kuin epävarmuustekijöiden todennäköisyyksien,

ajoituksen ja mahdollisten taloudellisten vaikutusten

laajuuden arviointi. Koronapandemia on viime aikoina

johtanut toimitusketjun ongelmiin, mikä yhdessä

nopeasti vahvistuneen kulutustavaroiden kysynnän

kanssa on näkynyt toimitushäiriöinä sekä energian ja

tavaroiden hintojen nousuna. Koronaviruspandemia ja

viruksen tukahduttamiseen liittyvät toimet tuovattalou-

den ja pääomamarkkinoiden kehitykseen tällä hetkellä

merkittävää epävarmuutta. On olemassa myös lukuisia

yleisesti tunnistettuja makrotaloudellisia ja poliittisia

tekijöitä sekä muita epävarmuuden lähteitä, jotka voivat

vaikuttaa finanssialaan monella tavoin negatiivisesti.

Muita epävarmuuden lähteitä ovat toimintaympäristön

ennalta arvaamattomat rakenteelliset muutokset sekä jo

tunnistetut toimintaympäristöön vaikuttavat trendit ja

mahdolliset vaikutuksiltaan suuret tapahtumat. Näillä

ulkoisilla tekijöillä voi olla vaikutuksia Sampo-konsernin

liiketoiminnan harjoittamiseen myös pitkällä aikavälillä.

Esimerkkejä tunnistetuista trendeistä ovat demografiset

muutokset, kestävän kehityksen teemat ja teknologinen

kehitys esimerkiksi keinoälyn ja digitalisaation saralla

mukaan lukien kyberturvallisuuteen liittyvät uhat.

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Voitonjakoehdotus

Osinko

Sampo-konserni julkisti 24.2.2021 pääomakehikon, jonka

tarkoituksena on vahvan, mutta samalla tehokkaan

taseen tukemana varmistaa sijoitetulle pääomalle korkea

ja ennakoitavissa oleva tuotto. Kehikon mukaisesti Sampo

palauttaa vakuutustoiminnoistaan saatua ylimääräistä

pääomaa vakuutusosingon muodossa. Muu ylimääräinen

pääoma, mukaan lukien mahdollisten finanssisijoitusten

myynneistä saatavat varat, palautetaan lisäosinkojen ja/

tai omien osakkeiden takaisinostojen muodossa siltä

osin kuin niitä ei käytetä liiketoiminnan kehittämiseen.

Sampo tavoittelee 170–190 prosentin suuruista Solvenssi

II -vakavaraisuussuhdetta ja alle 30 prosentin velkaisuus-

astetta.

Sampo Oyj:n 6.2.2020 julkaistun osinkopolitiikan mukaan

maksettujen osinkojen kokonaismäärä on vähintään 70

prosenttia konsernin vuotuisesta nettotuloksesta (satun-

naiset erät pois lukien). Tässä yhteydessä satunnaisilla

erillä tarkoitetaan vuonna 2021 toteutettuihin Nordean

osakkeiden myynteihin sekä Sampo-konsernin Nordax

Bank AB:n omistusosuuden muuttumiseen liittyviä

kertaluonteisia eriä.

Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat 8 565 347 307,19

euroa, josta tilikauden 2021 voitto on 2 639 015 210,13 euroa.

Yllä esitettyjen linjausten mukaisesti hallitus ehdottaa

varsinaiselle yhtiökokoukselle osinkoa maksettavaksi

4,10 euroa kullekin yhtiön osakkeelle, lukuun ottamatta

osingon täsmäytyspäivänä 20.5.2022 Sampo Oyj:n hallussa

olevia osakkeita. Osinkoon sisältyy 1,70 euron suuruinen

osakekohtainen vakuutusosinko sekä vähintään 2 euron

suuruinen osakekohtainen osinko, jota yhtiön johto kertoi

ehdottavansa Nordean osakkeiden myynnin yhteydessä

26.10.2021.

Koska osakekohtainen tulos ilman satunnaisia eriä oli

2,86 euroa osakkeelta, ehdotettu osinko vastaa 143 prosen-

tin voitonjakosuhdetta. Loput varoista jätetään yhtiön

omaan pääomaan. Ehdotetun osingon huomioimisen

jälkeen Sampo-konsernin tilikauden 2021 jakokelpoiset

varat ovat 6 323 miljoonaa euroa, konsernin Solvenssi II

-vakavaraisuussuhde 185 prosenttia ja velkaisuusaste 27

prosenttia.

Osingonmaksu

Osinko ehdotetaan maksettavan osakkeenomistajalle,

joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä 20.5.2022

rekisteröitynä Euroclear Finland Oy:n pitämään osakas-

luetteloon. Hallitus ehdottaa, että osingot maksetaan

31.5.2022.

Taloudellinen asema

Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päätty-

misen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia.

Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu voitonjako

vaaranna hallituksen näkemyksen mukaan yhtiön

maksukykyä.

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Toimintaympäristö

Pohjoismaiset vahinko-

vakuutusmarkkinat

Vahinkovakuutusmarkkinat ovat Pohjoismaissa

historiallisesti olleet kannattavuudeltaan hyvät ja alan

toimijoiden yhdistetyt kulusuhteet matalammat kuin

vahinkovakuutusmarkkinoilla muualla Euroopassa. Sama

markkinatilanne vallitsi edelleen vuonna 2021 kurinalaisen

kilpailuympäristön ja osin epätavallisen alhaisten vahinko-

frekvenssien tuomien kustannushyötyjen ansiosta.

Vahinkovakuutusalan konsolidaatiokehitys jatkui

Pohjoismaissa kuluneena vuonna, mutta markkinoiden

kilpailudynamiikan ei uskota muuttuvan merkittävästi,

sillä markkinat ovat jo entuudestaan suhteellisen

keskittyneet. Alan suurten toimijoiden käyttöön ottamat

uudet kunnianhimoiset taloudelliset tavoitteet ja yhdisty-

miskehitys kuitenkin lisäävät entisestään kurinalaisuutta

liiketoiminnassa. Alan neljällä suurimmalla toimijalla on

nyt hallussaan yhteensä noin 80–90 prosenttia Norjan,

Suomen ja Ruotsin vahinkovakuutusmarkkinoista. Monet

näistä yhtiöistä toimivat kahdessa tai useammassa Poh-

joismaassa. Tanskassa markkina ei ole yhtä keskittynyt

kuin edellä mainituissa maissa, sillä neljän suurimman

vahinkovakuuttajan osuus on 60 prosenttia Tanskan

vakuutusmarkkinasta.

Parina viime vuotena jo nähdyt hinnankorotukset

jatkuivat Pohjoismaiden yritys- ja suuryritysasiakas-

segmenteissä vuonna 2021 hinnantarkistusten ollessa

merkittäviä korvauskuluinﬂaatiosta jälkeen jääneissä

kategorioissa kuten kiinteistövakuuttamisessa. Suurten

yritysasiakkaiden segmentissä markkinatilannetta tuki

eräiden kilpailijoiden poistuminen markkinoilta, jonka

ansiosta hintojen korotukset eivät vaikuttaneet asiakas-

pitoon merkittävästi. Vuoden 2022 alussa sopimuksien

uusimiskehitys näyttää ainakin toistaiseksi suotuisalta

hintatason noustessa markkinoilla yleisesti. Henkilöasia-

kassegmentissä kilpailutilanne oli Pohjoismaissa kireä

vuonna 2021, mutta alan suurimmat toimijat pitivät

hinnoittelunsa kurinalaisena. Hinnankorotukset vaih-

telivat luonnollisesti segmenteittäin ja tuoteryhmittäin,

mutta olivat yleisesti ottaen korvaussinﬂaation suuruisia.

Yleisen taloustilanteen parannuttua Pohjoismaissa

vuonna 2021 inﬂaatio kiihtyi, ja tietyissä segmenteissä,

kuten rakennusmateriaaleissa ja energiassa, inﬂaatio oli

keskimääräistä korkeampi. Rakennusmateriaalien kor-

keampi hinnannousu ei kuitenkaan ainakaan toistaiseksi

kiihdyttänyt korvausinﬂaatiota, sillä rakennusmateriaalit

muodostavat vain pienen osan korvauskuluista. Koska

vahinkovakuutusmarkkinat reagoivat yleensä herkästi

korvausinﬂaatioon, kurinalaisesti toimivat alan yhtiöt

seuraavat tätä kehitystä tarkkaan ja hallinnoivat inﬂaatio-

odotuksia niihin suhteutetuin hinnantarkistuksin.

Pohjoismaissa nähtiin kuluneena vuonna useita erilaisia

sääilmiöitä. Niistä vakavin tapahtui Gävlessä, Ruotsissa,

jossa tulva pakotti monet jättämään kotinsa. Lisäksi

kesällä Keski-Euroopassa tapahtuneet tuhoisat tulvat

aiheuttivat vahinkoja pohjoismaisille yritysasiakkaille,

joilla on liiketoimintaa tulva-alueilla. YK:n ilmasto-

paneelin IPCC:n mukaan ilmastonmuutoksen vaikutukset

näkyvät jo Pohjoismaissa ja tulevaisuudessa alueelle on

odotettavissa vielä lisää helleaaltoja ja tulvia. Ilmaston-

muutos ja vastuullisuus pysyvät jatkossakin keskeisinä

kysymyksinä vahinkovakuutusalalla Pohjoismaissa, ja

useimmat alan suurista toimijoista ovat sisällyttäneet

ilmasto- tai ESG-tavoitteita strategiaansa.

Koronaviruspandemia vaikuttiPohjoismaiden vakuutus-

markkinoihin vuonna 2021, vaikkakin vähemmän kuin

edellisenä vuonna. Vahinkofrekvenssit pysyivät normaalia

alhaisempina kuluneena vuonna, mutta niiden kehitys

vaihteli vuosineljänneksittäin. Koronapandemia vaikutti

voimakkaimmin moottoriajoneuvo- ja matkavakuutuksiin.

Koronapandemia ja sen seurauksena asetetut rajoitukset

heikensivät tiettyjen vakuutustuotteiden, kuten matka-

vakuutusten, maksutulokehitystä. Myös uusien autojen

suhteellisen matalat myyntimäärät voivat osittain olla

sidoksissa koronapandemiaan, esimerkiksi puolijohteiden

saatavuusongelmien muodossa, mutta myyntilukuihin

vaikuttivat muutkin tekijät, kuten veromuutokset.

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Ison-Britannian vahinko-

vakuutusmarkkinat

Vakuutusmaksutaso aleni moottoriajoneuvovakuutuk-

sissa Isossa-Britanniassa vuonna 2021. Tähän vaikuttivat

osaltaan koronapandemian seurauksena asetettujen

rajoitusten seurauksena alentunut vahinkofrekvenssi sekä

uusi hintakilpailuympäristö. Hastingsin pääjakelukanava

hintavertailusivustot ovat Isossa-Britanniassa edelleen

asiakkaiden suosiossa vakuutuksia vertailtaessa.

Vakuutusalan valvontaviranomaisen FCA:n vahinkova-

kuutuksen hinnoittelukäytäntöjä koskevien uudistusten

(GIPP) täysimittainen soveltaminen tuli alalla pakolliseksi

1.1.2022. Hastings on toteuttanut määräaikaan mennessä

kaikki toimet, jotka FCA määräsi tehtäväksi. Uudistuksen

mukaisesti nykyiselle asiakkaalle on tarjottava vakuutus-

sopimusta uusittaessa vähintään sama tai edullisempi

hinta kuin uudelle asiakkaalle. Uudistusten vaikutuksesta

on vielä epävarmuutta, mutta on nähty merkkejä siitä,

että vuoden 2022 alusta alkaen hintoja uusille asiakkaille

olisi korotettu. Hastings on joustavan hinnoittelunsa,

riskienvalintansa ja liiketoimintamallinsa ansiosta

hyvässä asemassa kilpailijoihinsa nähden sopeutuakseen

ja hyötyäkseen muutoksista ajan mittaan. Vuotta 2022

tarkasteltaessa vakuutusten uusmyynnin keskihintojen

odotetaan kasvavan hintojen heijastaessa sekä korvausin-

ﬂaatiota että GIPP-uudistusten vaikutuksia.

Tieliikenneonnettomuuksissa syntyneistä pienistä

vammoista koituvien kulujen alentamiseen tähtäävät niin

sanotut whiplash-uudistukset tulivat voimaan Ison-Bri-

tannian vakuutusmarkkinoilla toukokuun 2021 lopussa.

Koska näihin vammoihin liittyvä korvauskäsittely voi

kestää pitkään, on vielä liian aikaista arvioida uudistusten

vaikutusta lopullisiin korvauskuluihin. On kuitenkin

jo joitakin varhaisia merkkejä siitä, että sekä pienten

vammojen vahinkofrekvenssi olisi vähentynyt ja että

vammat olisivat vähemmän vakavia kuin aiemmin.

Kotivakuutusmarkkina säilyi suhteellisen vakaana

vuonna 2021 hintojen noustessa markkinoilla hieman ja

hintavertailusivujen kasvattaessa edelleen suosiotaan

jakelukanavana. Näyttäisi alustavasti siltä, että myös

uusien kotivakuutussopimusten hinnat olisivat GIPP-

uudistusten jälkeen tammikuussa 2022 nousseet ja että

nousu olisi jopa hieman suurempaa kuin moottori-

ajoneuvovakuutuksissa.

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Liiketoiminta-alueet

If on Pohjoismaiden johtava vahinkovakuutuskonserni.

Se tarjoaa vakuutusratkaisuja kaikissa keskeisissä

vakuutuslajeissa neljällä liiketoiminta-alueellaan, joita

ovat Henkilöasiakkaat, Yritysasiakkaat, Suurasiakkaat

ja Baltia-liiketoiminta. Ifin liiketoimintamalli perustuu

korkeaan asiakastyytyväisyyteen, alansa parhaaseen

riskien arviointiin ja hinnoitteluun sekä pohjoismaisen

toimintamallinsa mahdollistamaan skaalaeduista

hyötymiseen. Ifin strategian ytimessä ovat erinomaiset

digitaaliset myyntikanavat ja muut digitaaliset palvelut

etenkin Henkilöasiakkaat-liiketoiminnassa ja Yritysasiak-

kaat-liiketoiminnan pk-markkinasegmentissä.

Underwriting-tulos

If raportoi vuoden 2021 tammi–joulukuussa 891 miljoo-

nan euron (802) suuruisen underwriting-tuloksen. Kasvu

oli vuositasolla 11 prosenttia. Kasvua vauhditti yhdistetyn

kulusuhteen koheneminen 0,8 prosenttiyksikköä 81,3

prosenttiin (82,1) ja maksutulon 4,3 prosentin kasvu

kiintein valuuttakurssein. Koronaviruspandemian

vaikutukset pois lukien underwriting-tulos kasvoi

vuodentakaisesta 15 prosenttia ja yhdistetty kulusuhde

parani 83,3 prosenttiin (85,1). Kehitys on linjassa Ifin

vuosien 2021–2023 taloudellisten tavoitteiden kanssa,

jotka ovat underwriting-tuloksen kasvu keskimäärin mid

single digit -kokoluokassa (noin 4–6 prosenttia) ja alle 85

prosentin yhdistetty kulusuhde.

Tulos

If, 2021

Milj. e   Muutos

Vakuutusmaksutulo, brutto   

Vakuutusmaksutulo, netto   

Korvauskulut, netto - - 

Liikekulut - - 

Underwriting-tulos   

Muut vakuutustekniset tuotot ja kulut - - -

Vakuutustoimintaan kohdistettu sijoitustoiminnan nettotuotto   -

Vakuutustekninen kate   

Sijoitustoiminnan nettotuotto   

Sijoitustoiminnan nettotuotto-osuuden siirto - - -

Muut tuotot ja kulut - - 

Tulos ennen veroja   

Avainluvut   Muutos

Yhdistetty kulusuhde, %   -

Riskisuhde, %   -

Toimintakulusuhde, %   -

Liikekulusuhde, %   —

Suurvahingot vs. budjetoidut *

)

, %   -

Aiempien tilikausien kehitys **

)

, %   -

)

Suurvahinkojen positiivinen poikkeama normaaliin nähden tarkoittaa normaalitasoa suurempia suurvahinkoja.

)

Positiivinen luku kertoo vastuuvelan myönteisestä kehityksestä.

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Maksutulon kehitys

Ifin raportoima bruttomaksutulo oli 5 134 miljoonaa

euroa (4 823) tammi–joulukuussa 2021. Maksutulo kasvoi

valuuttakurssivaikutukset pois lukien 4,3 prosenttia

erityisesti Baltia-liiketoiminnan ja Norjan vahvan kehityk-

sen ansiosta. Liiketoiminta-alueittain maksutulo kasvoi

vahvasti kauttaaltaan ja kasvua vauhdittivat pääasiassa

hinnankorotukset ja kasvanut asiakaspysyvyys.

Ifin Henkilöasiakasliiketoiminnan bruttomaksutulo

kasvoi tammi–joulukuussa of 3,7 prosenttia. Kasvua vauh-

dittivat pääasiassa korvausinﬂaation tahdissa toteutetut

hinnankorotukset, vahva asiakaspysyvyys ja asiakasmää-

rän kasvu. Sekä vuosineljänneksittäin että vuositasolla

tarkastellen Henkilöasiakasliiketoiminnan kasvu oli

maantieteellisesti suurinta Ruotsissa ja Norjassa. Uusien

autojen kauppa kasvoi Pohjoismaissa 4 prosenttia vuonna

2021 vuoden 2020 suhteellisen matalista myyntimääristä.

Autokaupan kasvu oli vahvinta Norjassa.

Henkilöasiakasliiketoiminnan asiakasmäärä jatkoi

vakaata kasvuaan kaikissa maissa vuonna 2021.

Asiakasmäärä on nyt yli 3,2 miljoonaa kotitaloutta, joista

monilla on useita Ifin vakuutuksia. Vahvaa kehitystä

tukivat kaikissa maissa, erityisesti Norjassa ja Tanskassa,

positiivisesti kehittynyt asiakasuskollisuus. Henkilöasi-

akkaat-liiketoiminnan asiakaspysyvyys oli vuoden 2021

lopussa ennätyksellinen vahva, yli 90 prosenttia, ja

asiakasuskollisuutta mittaava suositteluindeksi NPS (Net

Promoter Score) 61. Digitaalisen palvelukokonaisuuden

ja ylipäätään sähköisen asioinnin kehitys jatkui vuonna

2021 hyvänä vuosien mittaan tehtyjen jatkuvien inves-

tointien ansiosta. Vakuutusasioiden hoito itsepalveluna

Omien Sivujen kautta kasvoi, ja sisäänkirjautumisten

määrä nousi 15 prosenttia 11 miljoonaan. Kolmannes

uusasiakasmyynnistä on nyt digitaalista ja yli puolet

vahinkoilmoituksista tehdään sähköisesti.

Ifin Yritysasiakasliiketoiminnan bruttomaksutulon

kasvu oli 4,3 prosenttia vuonna 2021 ensisijaisesti Norjan

tukiessa kasvua. Yritysasiakkaat-liiketoiminta kasvatti

myynti- ja palvelukapasiteettiaan vuonna 2021 sekä

lisäämällä asiakkaille suunnattua vakuutustarjontaansa

että edistämällä vastuullisuuteen, vahingontorjuntaan

ja tietoturvavakuutuksiin liittyviä hankkeita. Tämä tuki

Yritysasiakkaiden määrän kasvua, jota vauhdittivat myös

asiakaspysyvyyden parantuminen jo ennestään hyvistä

lukemista javakuutussopimusten uusimisvolyymin

hyvä kehitys kaikissa maissa. Kasvua tukivat verkon

kautta tapahtuvan myynnin vahva kehitys sekä digitaa-

lisen palvelutarjonnan laajentaminen ja itsepalvelun

lisääntyminen. Verkon kautta tapahtuva myynti kasvoi

Yritysasiakkaat-liiketoiminnassa yli 60 prosenttia vuonna

2021 vuodentakaisesta lähtötason toki ollessa matala.

Ifin Suurasiakasliiketoiminnan bruttomaksutulo kasvoi

kiintein valuuttakurssein 5,4 prosenttia vuonna 2021 ja 8,6

prosenttia vuoden viimeisellä neljänneksellä. Suurasia-

kasliiketoiminnan maksutuloa kasvatti pääasiassa Norjan

ja Ruotsin hyvä kehitys, kun taas Suomessa kutistunut

työtapaturmavakuutusmarkkina ja Tanskan suuri määrä

monivuotisiin projekteihin liittyviä vakuutuksia vuonna

2020 heijastuivat maksutulon kasvuun negatiivisesti.

Vakuutussopimusten uusimisvolyymi oli vahva

Suurasiakkaat-liiketoiminnassa vuonna 2021 merkittävin

hinnankorotuksin ja asiakaspysyvyys parantui entises-

tään. Toiminnan tehostamiseen kiinnitettiin edelleen

huomiota kehittämällä korkealaatuisia verkkopalveluja

niiden kysynnän kasvaessa ja Suurasiakkaiden itsepal-

velun lisääntyessä. Noin 50 prosentilla asiakkaista on

nyt tunnukset If Login -palveluun ja näistä 90 prosenttia

käytti palvelua ahkerasti vakuutussopimuksien ja

laskujen tarkasteluun sekä vahinkoilmoitusten ja vakuu-

tustodistuksien tekoon vuonna 2021.

Baltian liiketoiminnan kasvu oli keskimääräistä

markkinakasvua vahvempaa ja bruttomaksutulo kasvoi

10,8 prosenttia vuonna 2021. Kasvu oli vahvaa kaikissa

kolmessa Baltian maassa asiakasmäärän kasvun ja vankan

asiakasuskollisuuden tukiessa kehitystä.

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Yhdistetyn kulusuhteen kehitys

Ifin vuoden 2021 yhdistetty kulusuhde oli 81,3

prosenttia (82,1). Suhdeluku parani vuodentakaisesta

0,8 prosenttiyksikköä pääasiassa oikaistun riskisuh-

teen parantumisen ja pienempien suurvahinkojen

seurauksena. Suurvahingot olivat tammi–joulukuussa

2021 nettovakuutusmaksutuotoista prosenttiosuutena

ilmaistuina 0,8 prosenttiyksikköä odotuksia suuremmat,

mutta pienenivät 1,1 prosenttiyksikköä vuodentakaisesta.

Vakaviin sääilmiöihin liittyvät vahingot olivat noin 0,9

prosenttiyksikköä nettovakuutusmaksutuotoista eli noin

0,7 prosenttiyksikköä suuremmat kuin vuotta aiemmin.

Vuonna 2021 suurimmat säähän liittyvät vahingot aiheu-

tuivat heinä–elokuussa Saksassa olleista tulvista, joista

kohdistui vahinkokuluja Suurasiakkaat-liiketoiminnalle.

Ruotsin Gävlen elokuinen tulva näkyi myös osaltaan

vakaviin sääilmiöihin liittyvissä vahingoissa.

Koronaviruspandemiaan liittyvät vaikutukset pienenivät

vuoden 2021 viimeisellä neljänneksellä, kun rokotuskat-

tavuus parani. Moottoriajoneuvovahinkojen frekvenssit

jatkoivat normalisoitumistaan, kun liikennemäärät

jatkoivat kasvuaan kohti normaalitasoaan. Vuonna 2021

koronaviruspandemian vaikutus oli kaiken kaikkiaan

noin 2 prosenttiyksikköä (3).

Aiempina tilikausina sattuneisiin vahinkoihin varatun

korvausvastuun purku vahvisti yhdistettyä kulusuhdetta

3,6 prosenttiyksikköä vuonna 2021 vaikutuksen pienen-

tyessä hieman vuodentakaisesta 4,2 prosenttiyksiköstä.

Suurin osa aiempien vuosien korvausvastuun purkami-

sesta syntyvästä positiivisesta tulosvaikutuksesta liittyi

Ruotsin liikennevakuutuskantaan.

Riskisuhde koheni kaiken kaikkiaan 0,8 prosenttiyksikköä

59,9 prosenttiin (60,7) vuonna 2021. Oikaistu riskisuhde

parani vuositasolla noin 1,2 prosenttiyksikköä 64,1

prosenttiin (65,3), kun laskelmasta eliminoidaan suurva-

hingot, sääilmiöihin liittyvät vahingot, aiempien vuosien

kehitys ja koronaviruspandemian vaikutukset. Riskisuh-

teen positiiviseen kehitykseen vaikuttivat ensisijaisesti

Yritysasiakkaat- ja Suurasiakkaat-liiketoimintojen

hinnankorotukset ja hinnoittelun kehitys sekä jatkuva

riskien valintaan liittyvä kehitystyö. Toimintakulusuhde

aleni 0,1 prosenttiyksikköä 21,4 prosenttiin (21,5) vuonna

2021.

Sijoitustoiminnan tulos

Ifin tammi–joulukuun 2021 sijoitustoiminnan tulos oli

vahva, 234 miljoonaa euroa (146) osake- ja korkomarkki-

noiden suotuisan kehityksen ansiosta. Sijoitusten tuotto

markkina-arvoin oli koko vuonna 4,3 prosenttia (2,3).

Korkoinstrumenttien efektiivinen tuotto (running-yield)

oli vuoden 2021 lopussa 1,5 prosenttia (1,4).

Tulos ennen veroja

Ifin raportoitu tulos ennen veroja kasvoi lähes 20

prosenttia vuonna 2021 ja oli 1 077 miljoonaa euroa (901)

tammi–joulukuussa 2021. Markkina-arvojen muutokset

huomioiva laaja tulos oli koko vuonna 1 090 miljoonaa

euroa (866).

Yhdistetty kulusuhde,% Riskisuhde,%

  Muutos   Muutos

Henkilöasiakkaat      

Yritysasiakkaat   -   -

Suurasiakkaat   -   -

Baltia      

Ruotsi      

Norja   -   -

Suomi   -   -

Tanska   -   -

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Topdanmark

Topdanmark on Tanskan toiseksi suurin vahinkovakuu-

tusyhtiö ja yksi maan johtavista henkivakuutusyhtiöistä.

Topdanmarkilla on vahinkovakuuttamisessa 16 prosentin

markkinaosuus ja henkivakuutuksissa 10 prosentin

markkinaosuus Tanskassa. Yhtiö keskittyy henkilöasi-

akkaiden, maatalouden ja pk-yritysten vakuuttamiseen.

Yhtiö on listattu Nasdaq Kööpenhaminassa.

Sampo hankki marraskuussa 2021 yhteensä 1 496 593

Topdanmarkin osaketta ostamalla markkinoille

tarjolle tulleita blokkieriä. Transaktioiden seurauksena

Sampo Oyj:n Topdanmark-omistus kasvoi 43 493 663

osakkeeseen. Yhtiö omisti joulukuun 2021 lopussa

48,3 prosenttia Topdanmarkin osakekannasta ja 49,4

prosenttia osakkeisiin liittyvistä äänivallasta. Sammon

Topdanmark-omistuksen markkina-arvo 31.12.2021 oli

2 146 miljoonaa euroa.

Topdanmarkin tulos ennen veroja tammi–joulukuulta

2021 oli 346 miljoonaa euroa (167). Sammon konserni-

tilinpäätöksessä. Yhdistetty kulusuhde koheni samana

ajanjaksona 82,3 prosenttiin (85,2). Liikekulusuhde oli 15,6

prosenttia (16,2).

Lisätietoja Topdanmark A/S:stä ja sen tammi–joulu-

kuun2021 tuloksesta saatavilla osoitteessa

www.topdanmark.com.

Tulos

Topdanmark, 2021

Milj. e   Muutos

Vakuutusmaksutulo, netto   -

Sijoitustoiminnan nettotuotot   

Liiketoiminnan muut tuotot   -

Korvauskulut - - 

Vakuutus- ja sijoitussopimusvelkojen muutos - - 

Henkilöstökulut - - —

Liiketoiminnan muut kulut - - 

Rahoituskulut - - -

Osuus osakkuusyritysten voitoista/tappioista   

Tulos ennen veroja   

Avainluvut   Muutos

Yhdistetty kulusuhde, %   -

Vahinkosuhde, %   -

Liikekulusuhde, %   -

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Hastings

Hastings on Ison-Britannian johtavia digitaalisella

alustalla toimivia vahinkovakuuttajia ja keskittynyt

moottoriajoneuvo- ja kotivakuutuksiin. Hastingsilla on

yli 3 miljoonaa asiakasta. Yhtiö toimii kahdella päätoimi-

nimellä, jotka ovat Hastings Insurance Services Limited

Isossa-Britanniassa ja Advantage Insurance Company

Gibraltarilla. Hastingsia on käsitelty Sammon raportoin-

nissa tytäryhtiönä marraskuusta 2020 alkaen.

Maksutulon ja asiakasmäärän

kehitys

Bruttovakuutusmaksutulo oli 1 127 miljoonaa euroa

vuonna 2021 heijastaen keskimääräisten vakuutusmak-

sujen hienoista alenemista matalamman riskikategorian

asiakassegmentteihin siirtymisen vuoksi ja moottoriajo-

neuvovakuutuksien maksutason alenemista Isossa-Bri-

tanniassa vuoden 2021 aikana.

Asiakassopimusten määrä kasvoi 2 prosenttia vuodenta-

kaisesta sopimusten määrän yltäessä yli 3,1 miljoonaan.

Asiakasuskollisuus on edelleen vankka ja ylittää markki-

nakeskiarvon. Lisäksi keskimääräinen vakuutusmaksu-

tulo sopimusta kohden säilyi laajasti ottaen vakaana.

Kotivakuutuksissa nähtiin 16 prosentin kasvu vuositasolla

voimassa olevien kotivakuutussopimusten määrän

yltäessä yli 310 000:een. Vuoden jälkipuoliskolla lisättiin

kotivahinkojen korvauskäsittelyn kapasiteettia, mikä

vahvisti kotivakuutuksien tuotelupausta entisestään.

Vakuutustoiminnan kannattavuus

Kalenterivuoden riskisuhde oli 62,2 prosenttia vuonna

2021 eli selkeästi parempi kuin koko vuodelle asetettu 76

prosentin tavoite.

Moottoriajoneuvovahinkojen frekvenssi oli vuonna 2021

vuotta 2020 korkeampi, mutta alle vuoden 2019 tason, ja

tämä johtui merkittävin osin siitä, että koronarajoitukset

vähensivät liikennemääriä. Vahinkofrekvenssi oli

erityisesti vuoden 2021 ensimmäisellä neljänneksellä

merkittävästi alle vuoden 2019 määrien, mutta vuoden

2021 jälkipuoliskolla vahinkofrekvenssi oli jo lähellä

normaalitasoaan.

Keskimääräinen vahinkokulu jatkoi kasvuaan heijastaen

käytettyjen autojen arvon nousua kokonaisvahinkoku-

luissa sekä korjauskulujen kasvua, joka oli seurausta

korjausaikojen pitenemisestä koronatilanteen vuoksi ja

palkkakulujen sekä varaosien ja maalin hintojen noususta.

Tulos

Hastings, 2021

Milj. e 

Vakuutusmaksutulo, brutto 

Vakuutusmaksutuotto, netto 

Liiketoiminnan muut tuotot 

Kokonaistuotot 

Korvauskulut -

Liikekulut -

Underwriting-tulos 

Sijoitustoiminnan nettotuotot 

Ei-operatiiviset poistot -

Rahoituskulut -

Tulos ennen veroja 

Avainluvut

Voimassa olevat vakuutussopimukset

(milj. kpl) 

Riskisuhde, % 

Operatiivinen kulusuhde, % 

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Aiempina vuosina sattuneisiin vahinkoihin liittyvä

korvausvastuu kehittyi myönteisesti vakaviin vammoihin

liittyvien korvauskulujen kehittyessä suotuisasti. Yhtiö

jatkaa varausten tekemisessä varovaista käytäntöään.

Operatiivinen kulusuhde oli 80,3 prosenttia eli merkittä-

västi parempi kuin koko vuodelle asetettu 88 prosentin

tavoite. Vahva riskisuhde tuki operatiivisen kulusuhteen

hyvää kehitystä. Suhdelukuun sisältyy 3,1 prosentti-

yksikön suuruinen, yritysoston kirjaamiseen liittyvä

positiivinen erä sekä muita käyvän arvon mukaisia eriä.

Ison-Britannian moottoriajoneuvo- ja kotivakuutusmark-

kinoilla nähdään korkeimmat riskisuhteet tyypillisesti

vuoden ensimmäisellä ja viimeisellä neljänneksellä

sääolosuhteiden kausivaihtelun seurauksena. Vuoden

2021 viimeisen vuosineljänneksen ja vuoden 2022 alun

tähänastinen korvauskehitys on noudattanut tätä

historiallista kausivaihtelua.

Tulos ennen veroja

Tulos ennen veroja oli 127 miljoonaa euroa tai 168

miljoonaa euroa, kun ei huomioida 41 miljoonan

euron suuruisia ei-operatiivisia poistoja, joita tehdään

kirjanpidossa Sammon ja RMI:n Hastingsin marraskuussa

2020 toteuttamaan transaktioon liittyen. Vuodesta 2022

marraskuuhun 2027 saakka tehdään vuositasolla 49,7

miljoonan punnan suuruiset (59 miljoonaa euroa vuoden

2021 lopun valuuttakurssilla) aineettomiin hyödykkeisiin

kohdistuvat poistot. Kululla ei ole vaikutusta Hastingsin

käteisvaroihin tai pääomiin.

Strategiset aloitteet

Hastings etenee hyvin strategisissa aloitteissaan, joita

ovat muun muassa uusien hinnoittelumallien sekä

korvauspalvelu- ja vakuutustutkintaprosessien kehitys,

digitaalinen kasvu, uusien tuotteiden lanseeraus ja

brändin uudelleenlanseeraus.

Hastingsin yhteistyö Sammon ja Ifin tiimien kanssa sujuu

suunnitelmien mukaisesti. Jälleenvakuutustoimintaan

tuli muutoksia vuodelle 2022 jälleenvakuutettavan

kiintiön alentuessa 50 prosentista 35 prosenttiin 1.1.2022

alkaen. Muutoksen odotetaan parantavan kannattavien

asiakassopimusten asiakaspitoa.

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Tulos

Mandatum, 2021

Milj. e   Muutos

Vakuutusmaksutulo, netto   

Sijoitustoiminnan nettotuotot   

Liiketoiminnan muut tuotot   

Korvauskulut - - 

Vakuutus- ja sijoitussopimusten velkojen muutos - - 

Henkilöstökulut - - 

Liiketoiminnan muut kulut - - 

Rahoituskulut - - 

Osuus osakkuusyritysten voitoista/tappioista  — —

Tulos ennen veroja   

Avainluvut   Muutos

Oman pääoman tuotto, %   

Mandatum

Mandatum on Suomen johtava säästämisen ja

varainhoidon palvelujen, henkivakuutuksien sekä

palkitsemisratkaisujen tarjoaja asiakaskuntanaan

henkilö- ja yritysasiakkaat sekä institutionaaliset asiak-

kaat. Mandatum tarjoaa tuotteitaan ja palvelujaan lähinnä

Suomessa asiantuntija- ja yhteistyökanaviensa kautta,

mutta tuotevalikoimaan kuuluu myös tiettyjä palveluja,

kuten varainhoitoa pohjoismaisille asiakkaille.

Mandatum tulos ennen veroja vuodelta 2021 kasvoi

291 miljoonaan euroon (154). Tulos sisältää voitonjaon

tavoin Sampo Oyj:lle maksettavan 15 miljoonan euron (3)

konserniavustuksen.

Tulokseen vaikutti positiivisesti sijoituskiinteistöihin

vuoden viimeisellä neljänneksellä kohdistunut 44

miljoonan euron arvonkorotus. Vastuuvelkojen diskont-

tokorkojen muutoksilla oli 130 miljoonan euron negatii-

vinen vaikutus tulokseen vuonna 2021. Markkina-arvojen

muutokset huomioiva tulos verojen jälkeen parani 338

miljoonaan euroon (213) vuonna 2021.

Sijoitusmarkkinoiden vahva vire tuki Mandatumin kehi-

tystä läpi vuoden. Tuloslaskelmaan kirjattava sijoitustulos

vahvistui 187 miljoonaan euroon (86) ja markkina-arvojen

muutokset huomioiden 319 miljoonaan euroon (206).

Sijoitusten tuotto käyvin arvoin oli 10,2 prosenttia.

Mandatumin sijoitussidonnaiset ja muut hallinnoitavat

asiakasvarat kasvoivat 21 prosenttia 11,1 miljardiin euroon

(9,2) vuoden 2021 lopulla. Kasvua siivittivät noin 600

miljoonan euron nettomerkinnät sekä suotuisa markkina-

kehitys. Asiakasvarojen vahva kehitys tuki Mandatumin

operatiivista tulosta (kustannusliikkeen ja varainhoidon

tulos), joka oli ennätyksellisen korkea, 45 miljoonaa

euroa (27) vuonna 2021. Riskiliikkeen tulos kasvoi 43

miljoonaan euroon (38), sisältäen kuitenkin 12 miljoonan

euron positiivisen vaikutuksen pitkäikäisyysriskin ja

korvausvastuiden purkamisesta.

Mandatumin pääomaa sitovan henkivakuutuskannan

run-oﬀ jatkui. Korkeakorkoinen (3,5 ja 4,5 prosenttia)

laskuperustekanta kutistui 0,2 miljardia euroa 1,7

miljardiin euroon (1,9). Kokonaisuudessaan Mandatumin

laskuperustekorkoinen vakuutuskanta oli 3,2 miljardia

euroa (3,5) vuoden 2021 lopussa.

Diskonttokoron muutoksilla oli vuonna 2021 yhteensä

130 miljoonan euron negatiivinen tulosvaikutus.

Diskonttokorko on 0,25 prosenttia vuosille 2022–2025 ja

0,75 prosenttia vuodelle 2026. Mandatum on vahvistanut

vastuuvelkaansa kokonaisuudessaan 274 miljoonalla

eurolla (218).

Mandatum Lifen Solvenssi II:n mukainen vakavaraisuus-

suhde säilyi suunnilleen ennallaan ja oli vuoden 2021

lopussa 190 prosenttia (188).

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Omistusyhteisö

Sampo Oyj on Sampo-konsernin emoyhtiö, joka vastaa

konsernin strategian täytäntöönpanosta ja pääoman

allokoinnista. Sampo Oyj hallinnoi konsernin vakuu-

tustoimintaa harjoittavia tytäryhtiöitä. Lisäksi sillä on

joukko osakesijoituksia, joista suurin on Nordea-omistus.

Nordea konsolidoitiin Sammon konsernitilinpäätökseen

osakkuusyhtiönä 25.10.2021 saakka. Lisäksi Sampo

omisti joulukuun 2021 lopussa 19,07 prosenttia Nordaxin

osakekannasta. Nordax on Sammon osakkuusyhtiö.

Omistusyhteisösegmentin tammi–joulukuun 2021 tulos

ennen veroja oli 1 331 miljoonaa euroa (-826).

Sammon Nordea-omistus pieneni vuoden 2020 lopun

642 924 782 osakkeesta eli 15,9 prosentin omistusosuudesta

245 924 782 Nordean osakkeeseen, joka 31.12.2021 oli

6,2 prosenttia yhtiön osakekannasta ottaen huomioon

Nordean omien osakkeiden osto-ohjelman ja ostettujen

osakkeiden mitätöinnin vuonna 2021. Nordeaan liittyvillä

kirjanpitovaikutuksilla oli kokonaisuudessaan 809

miljoonan euron positiivinen vaikutus tulokseen ennen

veroja. Nämä kirjanpitovaikutukset pois lukien Sammolle

kirjattava osuus Nordean vuoden 2021 tuloksesta oli 409

miljoonaa euroa (427).

Lisäksi tulokseen ennen veroja sisältyi kaksi positiivista

kirjanpitovaikutusta, jotka liittyivät Nordaxin 2.11.2021

toteuttamaan Bank Norwegianin hankintaan: Sammon

omistamien Bank Norwegianin osakkeiden luovutuksesta

kirjattiin 84 miljoonan euron suuruinen positiivinen

erä ja kaupan yhteydessä tapahtuneesta Sammon

Nordax-omistuksen muutoksesta tuli toinen 84 miljoonan

euron positiivinen erä. Nämä kirjanpitovaikutukset pois

lukien Sammolle kirjattava osuus Nordaxin vuoden 2021

tuloksesta oli 9 miljoonaa (12) euroa.

Sampo Oyj:n Nordea-omistus kirjattiin 31.12.2021

konsernin taseeseen 2,2 miljardiin euroon eli 8,90 euroon

osakkeelta. Omistuksen markkina-arvo oli samaan aikaan

2,7 miljardia euroa eli 10,79 euroa osakkeelta.

Sammon kirjanpidossa Nordea luokiteltiin osakkuusyh-

tiön sijaan myytävänä olevaksi omaisuuseräksi IFRS 5:n

mukaisesti lokakuussa 2021 toteutetun osakemyynnin

yhteydessä.

Tulos

Omistusyhteisö, 2021

Milj. e   Muutos

Sijoitustoiminnan nettotuotot   

Liiketoiminnan muut tuotot   -

Henkilöstökulut - - 

Liiketoiminnan muut kulut - - -

Rahoituskulut - - 

Osuus osakkuusyritysten voitoista/tappioista   -

Arvostusero osakkuusyhtiöiden osakkeiden luovutuksesta  - —

Arvonalentumistappio Nordean osakkeista — - —

Arvonalentumistappioiden palautus Nordean osakkeista  — —

Tulos ennen veroja  - —

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Taloudellinen tilanne

Konsernin vakavaraisuus

Sampo-konsernin tavoitteena on 24.2.2021 julkistetun

mukaisesti 170–190 prosentin suuruinen, Solvenssi II

-säännöstön mukainen vakavaraisuussuhde.

Sampo-konsernin vakavaraisuussuhde oli joulukuun

2021 lopussa 185 prosenttia (176). Lukuun sisältyvät

osinkoehdotuksen mukainen 4,10 euron suuruinen

osinko sekä 1.10.2021 julkistettu ja edelleen käynnissä

oleva, 750 miljoonan euron suuruinen omien osakkeiden

takaisinosto-ohjelma.

Sampo-konsernin Solvenssi II -säännöstön mukainen

oma varallisuus oli 10 924 miljoonaa euroa (9 978) ja

vakavaraisuusvaatimus (SCR) oli 5 905 miljoonaa euroa

(5 670) joulukuun 2021 lopussa. Toukokuussa, syyskuussa

ja lokakuussa toteutettujen Nordean osakkeiden myyntien

vähimmäisvakavaraisuutta alentava vaikutus kumoutui

Nordean vahvan kurssikehityksen ja markkinoiden muun

suotuisan kehityksen sekä symmetrisen mukautuksen

vuoksi.

Velka-asema

Sampo-konserni tavoittelee alle 30 prosentin velkaisuus-

astetta, kuten se ilmoitti pääomamarkkinapäivässään

24.2.2021. Velkaisuusaste lasketaan jakamalla konsernin

rahoitusvelat IFRS:n mukaisen oman pääoman ja

rahoitusvelkojen summalla.

Sampo-konsernin oma pääoma (IFRS) oli 13 464

mijoonaa euroa (12 258) ja rahoitusvelka 4 211 miljoonaa

euroa (4 906) vuoden 2021 lopussa. Sampo-konsernin

velkaisuusaste oli siten 23,8 prosenttia (28,6). Käynnissä

oleva 750 miljoonan euron suuruinen omien osakkeiden

takaisinosto-ohjelma ja osinkoehdotuksen mukainen 4,10

euron osakekohtainen osinko huomioiden vuoden 2021

lopun velkaisuusaste nousee 27,9 prosenttiin.

Konsernin rahoitusvelka pieneni 695 miljoonaa euroa

vuonna 2021 pääasiassa velkojen erääntymisen ja lainojen

takaisinoston seurauksena.

Sampo julkisti kesäkuussa 2021 vapaaehtoiset takai-

sinostotarjoukset ja ehdotukset koskien 2023 ja 2025

erääntyviä joukkovelkakirjojaan. Joukkovelkakirjoja

ostettiin takaisin yhteenlasketulta nimellisarvoltaan

noin 182 miljoonalla eurolla. Syyskuussa 2021 erääntyi

Sammon 360 miljoonan euron suuruinen senioriehtoinen

laina. Joulukuussa 2021 If lunasti kolme hydridilainaansa,

joiden seurauksena rahoitusvelka laski noin 200 miljoo-

naa euroa.

Sampo-konsernin rahoitusvelkaan sisältyi vuoden 2021

lopussa 2 105 miljoonaa euroa (2 158) hydridilainoja ja

2 195 miljoonaa euroa (2 747) senioriehtoisia lainoja.

Lisätietoja Sampo-konsernin liikkeeseen laskemista

lainoista on saatavilla osoitteessa www.sampo.com/

velkarahoitus.

Tasapainottaakseen konsernitason riskejä Sampo Oyj

sitoo velkarahoituksensa lyhyisiin korkoihin ja laskee

liikkeeseen velkansa euromääräisenä tai Ruotsin kruunu-

määräisenä. Tavoitellun velkarakenteen saavuttamiseksi

käytetään koronvaihtosopimuksia. Nämä johdannaiset

arvostetaan tuloslaskelmassa käypään arvoon, vaikka

ne taloudellisesti vastaavatjoukkovelkakirjoja. Tämän

seurauksena Sampo Oyj säilyttää joustavuuden tarpeen

vaatiessa säätää johdannaispositiotaan, mutta hintana on

Omistusyhteisö-segmentin rahoituskulujen lisääntynyt

volatiliteetti.

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Rahoitusvelat

Sampo-konserni, 31.12.2021

Milj. e

Omistus-

yhteisö If Topdanmark Hastings Mandatum Eliminoinnit Konserni

Sub-/hybridilainat    —  - 

Seniorilainat  — —  — — 

Yhteensä      - 

Luottoluokitukset

Sampo-konsernin keskeiset luottoluokitukset 31.12.2021 on esitetty alla olevassa taulukossa.

Moody’s Standard & Poor’s Fitch Ratings

Yhtiö Luokitus Näkymä Luokitus Näkymä Luokitus Näkymä

Sampo Oyj – Issuer Credit Rating A Vakaa A Vakaa - -

If Skadeförsäkring AB

– Insurance Financial Strength Rating

A Vakaa A Positiivinen - -

If Skadeförsäkring Holding AB

– Issuer Credit Rating

- - A Vakaa - -

Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö

– Issuer Credit Rating

- - A Positiivinen - -

Hastings Group (Finance)

- Issuer default rating

- - - - A- Positiivinen

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Muut tapahtumat

Nordean osakkeiden myynti

Sampo vähensi omistustaan Nordeassa vuonna 2021

kolmessa erässä: toukokuussa, syyskuussa ja lokakuussa.

Sampo myi institutionaalisille sijoittajille nopeutetuilla

tarjousmenettelyillä kaikkiaan 397 miljoonaa Nordean

osaketta saaden bruttomyyntituloa 3 847 miljoonaa euroa.

Osakemyyntien seurauksena Sampo omisti 31.12.2021 noin

245,9 miljoonaa Nordea osaketta, joka oli 6,2 prosenttia

kaikista Nordean osakkeista ja äänivallasta, kun vuoden

2020 lopussa omistusosuus oli ollut 15,9 prosenttia.

Sampo-konsernin nettotulokseen kirjattiin Nordeaan

liittyviä positiivisia kirjanpitovaikutuksia 899 miljoonaa

euroa vuonna 2021, josta 588 miljoonaa euroa liittyi

Nordean osakkeiden myyntiin.Lisäksi kierrätettiin

takaisin konsernin tulokseen -90 miljoonaa euroa muista

laajan tuloslaskelman eristä.

Toukokuussa toteutettu

osakemyynti

Toukokuussa Sampo myi 162 miljoonaa Nordean osaketta.

Transaktion bruttomyyntitulo oli noin 1 377 miljoonaa

euroa ja osakemyynnin seurauksena Sammon omistus-

osuus Nordeassa laski 4 prosenttiyksikköä 11,9 prosenttiin

Nordean koko osakekannasta.

Konsernin nettotulokseen kirjattiin Nordean osakkeiden

myynnistä positiivista kirjanpitovaikutusta 93 miljoonaa

euroa ja laajan tuloslaskelman muihin eriin 30 miljoonaa

euroa vuoden 2021 toisella neljänneksellä.

Syyskuussa toteutettu osakemyynti

Syyskuussa Sampo myi 73 miljoonaa Nordean osaketta.

Transaktion bruttomyyntitulo oli noin 745 miljoonaa euroa.

Sammon omistusosuus Nordeassa laski 1,8 prosentti-

yksikköä 10,1 prosenttiin Nordean koko osakekannasta.

Konsernin nettotulokseen kirjattiin Nordean osakkeiden

myynnistä positiivista kirjanpitovaikutusta 144 miljoonaa

euroa ja laajan tuloslaskelman muihin eriin 21 miljoonaa

euroa vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä.

Transaktion tulosta julkistettaessa Sammon johto

ehdotti omien osakkeiden osto-ohjelman käynnistämistä

myynnistä saatavien varojen käyttämiseksi. Sammon

hallitus päätti 750 miljoonan euron suuruisen omien

osakkeiden takaisinosto-ohjelman käynnistämisestä

1.10.2021. Osto-ohjelman on tarkoitus jatkua 18.5.2022

järjestettäväksi suunniteltuun yhtiökokoukseen asti.

Lokakuussa toteutettu osakemyynti

Sampo myi lokakuussa 162 miljoonaa Nordean osaketta.

Transaktiosta syntynyt bruttomyyntitulos oli noin 1 725

miljoonaa euroa ja sen myötä Sammon omistusosuus

laski 4 prosenttiyksikköä 6,1 prosenttiin Nordean koko

osakekannasta välittömästi myynnin jälkeen.

Konsernin nettotulokseen kirjattiin Nordean osakkeiden

myynnistä positiivista kirjanpitovaikutusta 351 miljoonaa

euroa ja laajan tuloslaskelman muihin eriin 45 miljoonaa

euroavuoden 2021 viimeisellä vuosineljänneksellä.

Osakemyynnin tulosta julkistettaessa Sammon johto

ilmoitti aikovansa ehdottaa, että myynnistä saatavat

varat käytetään vähintään 2,00 euron osakekohtaisen

lisäosingon jakamiseen ja että 1.10.2021 käynnistettyä

omien osakkeiden osto-ohjelmaa laajennettaisiin, jotta

omia osakkeita hankkimalla voidaan palauttaa enemmän

ylimääräistä pääomaa.

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Hastings-kauppa

Sampo Oyj hankki vahinkovakuutustoimintaan keskitty-

vän strategiansa mukaisesti 8.12.2021 omistukseensa Rand

Merchant Investment Holdings Limitedin (RMI) vähem-

mistöosuuden Hastingsissa. Sopimuksen mukaan Sampo

maksoi RMI:n 30 prosentin vähemmistöosuudesta ja

RMI:llä olleesta optiosta hankkia 10 prosenttia Hastingsin

osakekannasta toukokuuhun 2022 mennessä 685 miljoo-

naa Englannin puntaa (806 miljoonaa euroa). Kauppa

rahoitettiin kassavaroilla. Marraskuussa 2020 toteutettu

alkuperäinen osuuden hankinta huomioiden Sammon

koko Hastings-omistuksesta maksama kauppahinta oli

1 851 miljoonaa puntaa eli noin 278 penceä osakkeelta.

Hankinnalla oli 13 prosenttiyksikön negatiivinen vaikutus

Sammon Solvenssi II -vakavaraisuussuhteeseen ja se nosti

velkaisuusastetta 1 prosenttiyksikön.

Kaupan seurauksena Hastings on konsolidoitu Sammon

kokonaan omistamana tytäryhtiönä konsernin taloudelli-

sessa raportoinnissa 8.12.2021 lähtien.

Omien osakkeiden

osto-ohjelma

Kuten pääomamarkkinapäivässä 24.2.2021 ilmoitettiin,

Sampo on sitoutunut palauttamaan osakkeenomistajil-

leen Nordea-omistuksensa ja muiden finanssisijoitus-

tensa myynnistä mahdollisesti kertyvän ylimääräisen

pääoman. Sampo Oyj:n hallitus päätti 1.10.2021 suuruu-

deltaan 750 miljoonan euron laajuisen omien osakkeiden

osto-ohjelman käynnistämisestä Sammon yhtiöko-

koukselta 19.5.2021 saamansa valtuutuksen perusteella.

Osto-ohjelmassa Sammon A-osakkeita voidaan ostaa

korkeintaan 20 000 000 kappaletta, joka on noin 3,6

prosenttia kaikista Sammon osakkeista. Takaisinostetut

osakkeet mitätöidään, jolloin Sampo Oyj:n osakepääoma

alenee. Omien osakkeiden hankinta alentaa yhtiön

voitonjakokelpoisia varoja.

Osakkeiden takaisinostot alkoivat 4.10.2021 ja päättyvät

18.5.2022. Joulukuun 2021 loppuun mennessä Sampo

Oyj:n hallussa oli 8 539 956 Sammon A-osaketta eli 1,54

prosenttia Sampo Oyj:n kaikista osakkeista.

Koronaviruspandemian

vaikutukset Sampo-konserniin

Koronaviruspandemian vaikutukset Sampo-konserniin

vähenivät vuoden 2021 aikana rokotustilanteen edetessä

ja pandemiaan liittyneiden rajoitusten lieventyessä.

Moottoriajoneuvovahinkojen frekvenssit jatkoivat

normalisoitumistaan Pohjoismaissa ja Baltiassa, kun

liikennemäärät jatkoivat kasvuaan kohti normaali-

tasoaan. Koronapandemian vaikutukset Ifiin lisääntyivät

vuoden 2021 viimeisellä vuosineljänneksellä kolmanteen

vuosineljännekseen verrattuna, kun Ifin markkina-alueilla

säädettiin jälleen pandemiaan liittyviä rajoituksia.

Koronaviruspandemiaan liittyvät vaikutukset paransivat

Ifin yhdistettyä kulusuhdetta neljännellä vuosineljännek-

sellä noin 2 prosenttiyksikköä (4). Vuonna 2021 koronan

positiivinen vaikutus oli kaiken kaikkiaan noin 2 prosent-

tiyksikköä (3). If arvioi koronapandemian vaikutuksia

vertailemalla keskeisiä operatiivisia mittareita, kuten

vahinkofrekvenssejä, koronapandemiaa edeltäneisiin

tasoihin sopeuttaen arvionsa pitkän aikavälin kehi-

tykseen. Arvioon sisältyy merkittävää epävarmuutta ja

epävarmuus voi lisääntyä pandemian keston pidentyessä.

Isossa-Britanniassa moottoriajoneuvovahinkojen frek-

venssi oli vuonna 2021 suurempi kuin vuonna 2020, mutta

se jäi vielä vuodesta 2019 pandemiaan liittyvien rajoituk-

sien ja etätyöohjeistuksen heijastuessa liikennemääriin.

Hastings ei tarjoa vakuutuksia sellaisissa vakuutusluokissa,

kuten matkavakuutuksissa tai keskeytysvakuutuksissa,

joihin koronavirus on vaikuttanut negatiivisesti.

Topdanmark lopetti syksyllä 2021 koronapandemian

vaikutuksien raportoinnin niiden arvioimiseen sisältyvän

merkittävän epävarmuuden vuoksi. Yhtiö ilmoitti kuiten-

kin 21.1.2022 julkaistussa vuoden 2021 tulosraportissaan,

että koronatilanne vaikuttaa edelleen tiettyihin tuotelin-

joihin, kuten matkavakuutukseen. Lisätietoja Topdanmar-

kista on saatavilla osoitteessa www.topdanmark.com.

Koronaviruspandemialla ei ollut merkittäviä taloudellisia

vaikutuksia Mandatumiin, joskin rajoitukset vaikuttivat

edelleen työskentelytapoihin aivan kuten muissakin

Sampo-konsernin yhtiöissä.

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Osakkeet ja osakepääoma

Sampo Oyj:n osakkeiden kokonaismäärä oli joulukuun

2021 lopussa 555351850 osaketta, jotka jakaantuivat

554 151 850 A-sarjan sekä 1 200 000 B-sarjan osakkeeseen.

Osakkeisiin liittyviä äänioikeuksia on 560151850

kappaletta. Kullakin A-osakkeella on yhtiökokouksessa

yksi ääni ja B-osakkeella viisi ääntä. Yhtiöjärjestyksen

mukaan A-sarjan osakkeiden vähimmäismäärä on

179 000 000 ja enimmäismäärä 711 200 000 kappaletta.

B-sarjan osakkeiden vähimmäismäärä on nolla (0) ja

enimmäismäärä 4 800 000 kappaletta. 31.12.2021 Sampo

Oyj:n osakepääoma oli 98 miljoonaa euroa (98) ja oma

pääoma oli 13 464 miljoonaa euroa (12258).

Sammon yhtiöjärjestyksen lunastusvelvollisuuslausek-

keen (16 §) mukaisesti osakkeenomistaja, jonka osuus

yhtiön kaikista osakkeista tai osakkeiden tuottamasta

äänimäärästä saavuttaa tai ylittää 33 1/3 prosenttia tai 50

prosenttia (lunastusvelvollinen osakkeenomistaja), on

velvollinen lunastamaan muiden osakkeenomistajien

(lunastukseen oikeutetut osakkeenomistajat) vaatimuk-

sesta näiden osakkeet ja niihin osakeyhtiölain mukaan

oikeuttavat arvopaperit siten kuin tässä pykälässä

määrätään. Yhtiöjärjestyksessä määritellään omistus-

osuuden ja lunastushinnan laskukaava.

Sammon A-sarjan osakkeet on noteerattu Nasdaq

Helsingissä vuodesta 1988 alkaen. Keskinäinen Vakuutus-

yhtiö Kaleva omistaa kaikki B-sarjan osakkeet. B-sarjan

osakkeet voidaan osakkeenomistajan vaatimuksesta

muuntaa A-sarjan osakkeiksi.

Omistusmääräjakauma

Sampo Oyj, 31.12.2021

Osakkeiden lukumäärän

Omistajien

lukumäärä, kpl Omistajat, %

Arvo-osuus-

määrä, kpl

Arvo-osuus-

määrä, %

Äänimäärä,

kpl Äänimäärä, %

1–100      

101–500      

501–1 000      

1 001–5 000      

5 001–10 000      

10 001–50 000      

50 001–100 000      

100 001–500 000      

500 001–      

Yhteensä      

josta hallintarekisteröityjä     

Osakkeet, osakepääoma ja osakkeenomistajat

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Graph 30

2017 2018 2019 2020 2021 2022

Osakkeen vaihto kuukausittain

Sampo Oyj, 2017–2021

kpl













● Osakkeen vaihto, Nasdaq Helsinki ● Osakkeen vaihto, muut markkinapaikat

Graph 29

2017 2018 2019 2020 2021 2022

Osakkeen hinnan kehitys

Sampo Oyj, 2017–2021

€















TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Hallituksen valtuutukset

Yhtiökokous myönsi hallitukselle valtuudet hankkia

Sammon omia A-sarjan osakkeita enintään 50 000 000

kappaletta. Valtuutuksen nojalla osakkeet hankitaan

niiden hankintahetken markkinahintaan julkisessa

kaupankäynnissä. Valtuutus on voimassa seuraavan var-

sinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin

enintään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.

Sampo Oyj:n hallitus päätti 1.10.2021 omien osakkeiden

ostojen aloittamisesta, ja yhtiö aloitti ostot 4.10.2021.

Vuoden 2021 loppuun mennessä yhtiö oli hankkinut

yhteensä 8 539 956 Sammon A-osaketta, mikä vastaa 1,54

prosenttia Sampo Oyj:n osakekannasta.

Osakkeenomistajat

Sampo Oyj:n osakkeenomistajien lukumäärä kasvoi

vuoden 2021 aikana 22 891 osakkeenomistajalla ja oli

vuoden 2021 lopussa 191 043. Hallintarekisteröityjen

ja ulkomaisten osakkeenomistajien omistus laski 61,6

prosenttiin (63,0) kaikista osakkeista ja 61,1 prosenttiin

(62,5) niihin liittyvistä äänistä.

Osakkeenomistajat

Sampo Oyj, Suomeen rekisteröidyt osakkeenomistajat, 31.12.2021

A- ja B-osakkeet

Osakkeiden

lukumäärä Osakkeista, % Äänistä, %

Solidium Oy   

Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma   

Sampo Oyj   

Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen   

Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo   

Valtion Eläkerahasto   

Oy Lival AB   

OP-Suomi-sijoitusrahasto   

OP-Henkivakuutus Oy   

Sijoitusrahasto Nordea Pohjoismaat   

Svenska litteratursällskapet i Finland r.f.   

Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva

)

  

Sijoitusrahasto Danske Invest Suomi Osake   

Stiftelsen för Åbo Akademi   

Sijoitusrahasto Nordea Pro Suomi   

Erikoissijoitusrahasto OMX Helsinki 25 -indeksiosuusrahasto   

Föreningen Konstsamfundet r.f.   

Nordea Henkivakuutus Oy   

Säästöpankki Kotimaa -sijoitusrahasto   

Nordea Suomi   

Ulkomaiset ja hallintarekisteröidyt yhteensä   

Muut yhteensä   

Yhteensä   

)

A-sarjan osakkeita 332 538 kpl ja B-sarjan osakkeita 1 200 000 kpl.

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Solidium Oy julkisti 5.11.2021 myyneensä 11 miljoonaa

Sampo Oyj:n A-osaketta, eli noin 2,0 prosenttia Sammon

ulkona olevista osakkeista, suomalaisille ja kansainvä-

lisille instituutiosijoittajille suunnatun nopeutetun tar-

jousmenettelyn jälkeen. Osakemyynnin jälkeen Solidium

omistaa noin 33 miljoonaa Sammon A-osaketta, mikä on

5,99 prosenttia kaikista ulkona olevista osakkeista ja 5,94

prosenttia osakkeisiin liittyvistä ääniosuuksista.

Osakeomistus sektoreittain

Sampo Oyj (A- ja B-sarjojen osakkeet), 31.12.2021

Sektori Osakkeitayhteensä 

Yritykset  

Rahoitus- ja vakuutuslaitokset  

Julkisyhteisöt  

Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt  

Kotitaloudet  

Ulkomaiset ja hallintarekisteröidyt  

Yhteensä  

BlackRock, Inc.:n suoraan tai sen rahastojen, välillisesti

tai rahoitusvälineiden kautta omistamien Sammon

A-osakkeiden osuus oli 31.12.2021 oli yli 5 prosenttia

Sampo Oyj:n kaikista osakkeista. Myös yhtiön omistuk-

sessa olevien äänioikeuksien osuus oli yli 5 prosenttia

Sampo Oyj:n osakkeisiin liittyvistä äänioikeuksista.

Sampo Oyj sai tammi–joulukuussa 2021 yhteensä 41 Arvo-

paperimarkkinalain 9 luvun 5 §:n mukaista ilmoitusta,

joiden mukaan mukaan BlackRock, Inc.:n suoraan tai

sen rahastojen, välillisesti tai rahoitusvälineiden kautta

omistamien Sammon A-osakkeiden ja niihin liittyvien

äänioikeuksien osuus oli joko laskenut alle 5 prosentin tai

noussut yli 5 prosenttiin Sampo Oyj:n kaikista osakkeista

ja niihin liittyvistä äänioikeuksista.

Liputusilmoituksien yksityiskohdat ovat saatavilla

osoitteessa www.sampo.com/liputukset.

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Hallituksen ja ylimmän

johdon omistukset

Oheisessa taulukossa on esitetty hallituksen ja johtoryh-

män Sampo-omistukset. Vuoden 2021 lopussa Sammon

hallituksen jäsenet ja heidän lähipiirinsä omistivat

suoraan tai välillisesti 3 944 446 (5 096 526) Sammon

A-sarjan osaketta. Omistusten yhteenlaskettu osuus

osakemäärästä ja äänistä oli 0,7 prosenttia (0,9). Lisäksi

hallituksen puheenjohtaja Björn Wahlroosilla oli 1,7

miljoonan osakkeen positio osakkeenvaihtosopimuksen

kautta. Hänen kokonaispositionsa oli näin ollen 5,5

miljoonaa osaketta.

Sammon johtoryhmän ja heidän lähipiirinsä omistuk-

sessa oli suoraan tai välillisesti 549 544 (586 030) osaketta,

mikä oli 0,1 prosenttia (0,1) osakemäärästä ja äänistä.

Hallituksen ja johtoryhmän omistukset

Sampo Oyj, 31.12.2021 ja 31.12.2020

Hallitus  

Wahlroos  

Fagerholm  

Clausen  

Clutterbuck  

Ehrnrooth  

Lamminen  

Murto  

Mäkinen

)

– 

Rauramo

)

 –

Yhteensä  

Hallituksen omistus liikkeellelasketuista osakkeista, %  

Hallituksen äänimäärä, %  

Johtoryhmä  

Magnusson  

Alsaker  

Janbu Holthe  

Lapveteläinen  

Martinsen

***

)

– 

Niemisvirta  

Thorsrud  

Wennerklint  

Yhteensä  

Johtoryhmän omistus liikkeellelasketuista osakkeista, %  

Johtoryhmän äänimäärä, %  

)

Sampo Oyj:n hallituksen jäsen 19.4.2018–19.5.2021.

)

Sampo Oyj:n hallituksen jäsen 19.5.2021 lähtien.

***

)

Sampo Oyj:n johtoryhmän jäsen 20.1.2021 saakka.

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Hallinnointi

Sampo-konserni noudatti kertomusvuonna kokonaisuu-

dessaan 1.1.2020 voimaan tullutta kotimaista hallinnoin-

tikoodia 2020. Arvopaperimarkkinayhdistys hyväksyi

hallinnointikoodin 19.9.2019.

Sampo julkaisee internetsivuillaan hallinnointikoodin

mukaisen hallinto- ja ohjausjärjestelmää koskevan

selvityksen arvopaperimarkkinalain (746/2012) luvun 7

pykälän 7 mukaisesti.

Selvitys on saatavilla osoitteissa www.sampo.com/

selvitys

ja www.sampo.com/vuosi2021.

Varsinainen yhtiökokous

Sampo Oyj:n 19.5.2021 pidetty varsinainen yhtiökokous

päätti jakaa vuodelta 2020 osinkoa 1,70 euroa osakkeelta.

Osingonmaksun täsmäytyspäivä oli 21.5.2021 ja osin-

gonmaksupäivä 28.5.2021. Yhtiökokous vahvisti vuoden

2020 tilinpäätöksen ja myönsi hallituksen jäsenille ja

toimitusjohtajalle vastuuvapauden.

Yhtiökokous valitsi hallitukseen kahdeksan jäsentä.

Hallitukseen valittiin uudelleen Christian Clausen, Fiona

Clutterbuck, Georg Ehrnrooth, Jannica Fagerholm,

Johanna Lamminen, Risto Murto ja Björn Wahlroos.

Uutena jäsenenä hallitukseen valittiin Markus Rauramo.

Hallituksen toimikausi kestää seuraavan varsinaisen

yhtiökokouksen päättymiseen saakka.

Hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan puheenjoh-

tajakseen Björn Wahlroosin ja varapuheenjohtajakseen

Jannica Fagerholmin. Nimitys- ja palkitsemisvaliokun-

taan valittiin Christian Clausen, Risto Murto ja Björn

Wahlroos (puheenjohtaja). Tarkastusvaliokuntaan

valittiin Fiona Clutterbuck, Georg Ehrnrooth, Jannica

Fagerholm (puheenjohtaja), Johanna Lamminen ja

Markus Rauramo.

Kaikkien hallituksen jäsenten on arvioitu olevan

riippumattomia yhtiöstä sekä sen merkittävistä osakkeen-

omistajista Arvopaperimarkkinayhdistyksen antaman

hallinnointikoodin 2020 mukaisesti. Hallituksen

jäsenten ansioluettelot ovat saatavilla osoitteessa

www.sampo.com/hallitus.

Yhtiökokous päätti maksaa hallituksen jäsenille

palkkioita vuonna 2022 pidettävän varsinaisen yhtiöko-

kouksen päättymiseen saakka seuraavasti: hallituksen

puheenjohtajalle maksetaan 184 000 euroa ja hallituksen

jäsenille 95 000 euroa. Tämän lisäksi hallituksen ja sen

Hallinnointiin liittyvät asiat

valiokuntien jäsenille maksetaan seuraavat vuosipalkkiot:

varapuheenjohtajalle 26 000 euroa, tarkastusvaliokunnan

puheenjohtajalle 26 000 euroa ja tarkastusvaliokunnan

jäsenelle 6 000 euroa. Hallituksen jäsenen edellytetään

hankkivan yhtiökokouksen päätöksen perusteella

Sammon A-sarjan osakkeita markkinoilta julkisessa

kaupankäynnissä muodostuvaan hintaan 50 prosentilla

hallituksen jäsenen vuosipalkkiosta, josta on ensin

vähennetty verot ja vastaavat maksut.

Yhtiökokous hyväksyi Sampo Oyj:n toimielinten palkitse-

misraportin. Päätös oli neuvoa-antava.

Tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö Deloitte

Oy, jolle päätettiin maksaa palkkio yhtiön hyväksymän

laskun mukaan. KHT Jukka Vattulainen toimii päävas-

tuullisena tilintarkastajana.

Yhtiökokouksessa oli ennakkoon annetut ja asiamiehen

edustamat äänet mukaan luettuna edustettuna 330 774 332

osaketta (59,56 prosenttia osakkeista) ja 335 574 332 ääntä

(59,91 prosenttia kaikista äänioikeuksista).

Yhtiökokouksen pöytäkirja on osakkeenomistajien näh-

tävillä osoitteessa www.sampo.com sekä Sampo Oyj:n

pääkonttorissa osoitteessa Fabianinkatu 27, Helsinki.

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Vastuullisuus

Sampo-konsernilla on vastuullisuusohjelma, joka ohjaa

vastuullisuustyötä konsernitasolla. Ohjelma koostuu

strategisista vastuullisuusteemoista, ja jokaisen teeman

alle on määritelty vastuullisuuden kannalta olennaisim-

mat aihealueet.

Sampo Oyj päivitti vastuullisuusohjelman vuonna 2021

yhdessä konserniyhtiöiden edustajien kanssa. Jatkossa

konsernin vastuullisuusteemat ovat vastuullinen

liikkeenjohto ja liiketoimintakäytännöt, vastuullinen

yrityskulttuuri, vastuullinen sijoitustoiminta ja sijoitusten

hallinnointi, vastuulliset tuotteet ja palvelut sekä

vastuullisuus yhteisöissä. Sampo jatkoi vuoden aikana

vastuullisuustyötään näiden teemojen mukaisesti.

Sampo-konserni julkaisee muuhun kuin taloudelliseen

tietoon pohjautuvan selvityksen kirjanpitolain luvun 3a

pykälän 5 mukaisesti. Kyseinen selvitys, Vastuullisuus-

raportti 2021, on erillinen hallituksen toimintakerto-

muksesta ja se julkaistaan toukokuussa 2022 osoitteessa

www.sampo.com/vuosi2021. Konsernitasoisen raportin

lisäksi If, Topdanmark, Hastings ja Mandatum kertovat

vastuullisuustyöstään tarkemmin omissa raporteissaan.

Vastuullisuusraportit ovat luettavissa osoitteessa

www.sampo.com/vuosi2021.

Vuoden 2021 kohokohtia

Liikkeenjohto ja liiketoimintakäytännöt

Lakien, säädösten sekä sisäisten politiikkojen

ja ohjeiden noudattaminen on olennainen osa

Sampo-konsernin yrityskulttuuria. Sampo Oyj

päivitti vuonna 2021 konsernin toimintaperiaatteet

(Code of Conduct). Päivityksessä keskityttiin

vahvistamaan konsernin ohjausta erityisesti

vastuullisuuden näkökulmasta ja vastuullisuuden

kannalta olennaisten aihealueiden osalta. Myös

yksittäiset konserniyhtiöt päivittivät omia täydentäviä

hallintorakenteitaan, politiikkojaan ja ohjeitaan

sekä näihin liittyvää koulutusta. Konserniyhtiöt

panostivat vuoden aikana esimerkiksi tietosuojan ja

tietoturvan kehittämiseen, korruption ja lahjonnan

torjuntaan sekä rahanpesun vastaisiin käytäntöihin.

Yrityskulttuuri

Sampo-konsernin yritykset keskittyivät vuonna 2021

kestävän yrityskulttuuriin vaalimiseen, muun muassa

hiomalla rekrytointistrategioitaan, päivittämällä politiik-

kojaan, ottamalla käyttöön uusia henkilöstökyselyjä sekä

käynnistämällä uusia aloitteita ja koulutuksia. Jatkuvan

työn tulokset myös näkyivät, sillä esimerkiksi Mandatum

arvioitiin vuonna 2021 Suomen parhaaksi työpaikaksi,

If, Topdanmark ja Mandatum saavuttivat vuodelle 2021

asettamansa työtyytyväisyystavoitteet ja Hastings sijoittui

Ison-Britannian 50 inklusiivisimman työnantajan listalla

sijalle 29.

Sijoitustoiminta ja sijoitusten hallinnointi

Sampo-konsernin yritykset vahvistivat vuonna 2021 jälleen

sijoituspolitiikkojaan lisäohjeilla ympäristövastuun, sosiaa-

lisen vastuun ja hallintotavan (ESG) huomioimisesta niiden

sijoitusprosesseissa. Mandatum esimerkiksi sisällytti YK:n

kestävän kehityksen tavoitteet osaksi sijoituspolitiikkaansa

ja pyrkii jatkossa edistämään valitsemiaan tavoitteita

sijoitustoiminnassaan. Erityisesti ilmastoon liittyvät

näkökohdat olivat vahvasti esillä vuoden aikana. If sitoutui

asettamaan tieteeseen perustuvat ilmastotavoitteet Science

Based Targets -aloitteen mukaisesti, ja Hastings sitoutui

vähentämään sijoitussalkkunsa hiili-intensiteettiä 50

prosentilla vuoteen 2030 mennessä ja olemaan täysin

hiilineutraali vuoteen 2050 mennessä.

Tuotteet ja palvelut

Sampo-konsernin yhtiöt, erityisesti If ja Topdanmark,

jatkoivat vuonna 2021 ESG-näkökohtien järjestelmällistä

integrointia vakuutustoimintaansa. If integroi kesäkuussa

ensimmäisenä Sampo-konsernin yhtiönä YK:n Global

Compact -sopimuksen periaatteet suoraan vakuutuss-

tandardeihinsa ja olemassa oleviin yritysasiakkaiden

tuntemiseen liittyviin prosesseihinsa. If ja Topdanmark

jatkavat kehitystyötään vuonna 2022.

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Konserniyhtiöt edistivät vuoden aikana myös vastuullista

toimitusketjujen hallintaa. If esimerkiksi saavutti

tavoitteensa, kun yli 75 prosenttia sen alihankkijoista

allekirjoitti yhtiön yhteistyökumppaneiden toimintape-

riaatteet, ja Hastings edisti käytettyjen osien turvallista

uudelleenkäyttöä ja kierrätystä sekä auto- että pyöräva-

hinkojen korjausprosesseissa yhteistyössä kumppaniensa

kanssa. Yhtiön tavoitteena on kaksinkertaistaa vihreiden

osien määrä vakuutuskorjauksissa vuoden 2022 loppuun

mennessä.

Lisäksi asiakastyytyväisyys parani vuonna 2021 kaikissa

konserniyhtiöissä.

Riskienhallinta

Sammon pääomanhallintakehikon tarkoituksena on

tukea arvonluontia mahdollistamalla yhtiön strategian

toteuttaminen. Konsernin vakavaraisuudelle ja velkaan-

tuneisuudelle on asetettu kvantitatiiviset tavoitteet,

mutta lisäksi ohjataan myös muita mittareita, kuten

riittävää likviditeettiä. Tytäryhtiöiden taseet mitoitetaan

liiketoimintasuunnitelmien tarpeisiin sekä vakaan

osingon tuottamiseksi. Mahdollisia riskikeskittymiä ja

riskien riittävää hajautumista seurataan järjestelmällisesti

ja niiden syyt analysoidaan. Konsernitason keskittymiä

hallitaan ennakoivasti strategisilla päätöksillä siinä

määrin kuin se on mahdollista.

Sampo-konsernin yhtiöt toimivat liiketoiminta-alueilla,

joissa arvonluonnin erityispiirteinä hyvän asiakaspalve-

lun ohella ovat riskien hinnoittelu ja riskiportfolioiden

aktiivinen hallinta. Riskienvalinnan ja sijoitussalkkujen

markkinariskien menestyksekäs hallinta on Sampo-kon-

sernin tuottojen pääasiallinen lähde.

Sampo-konsernissa liiketoimintaan liittyvät riskit

jaotellaan kolmeen pääryhmään: toimintaympäristöön

tai sisäisen toiminnallisen joustavuuden puutteeseen

liittyviin liiketoimintariskeihin, yhtiön toimintatapoihin

liittyviin maineriskeihin sekä liiketoimintaan luontaisesti

kuuluviin riskeihin.

Kattava selvitys Sampo-konsernin riskienhallinnasta,

hallintorakenteesta, riskeistä ja pääomituksesta on

saatavilla vuoden

2021 Riskienhallintaraportissa

osoitteessa www.sampo.com/vuosi2021.

Palkitseminen

Sampo-konsernin hallitus on hyväksynyt Sampo-kon-

sernin palkitsemisperiaatteet, joita sovelletaan kaikkiin

konserniyhtiöihin. Palkitsemisperiaatteet ovat saatavilla

osoitteessa www.sampo.com/palkitseminen.

Sampo-konsernin palkitsemisstrategia on vastuullinen

sekä työntekijöitä että osakkeenomistajia kohtaan.

Näin ollen pitkän aikavälin taloudellisen vakauden

ja Sampo-konsernin arvon kehittämisen on ohjattava

palkitsemisjärjestelmien suunnittelua.

Sampo-konsernin käyttämät erilaiset palkitsemismuodot

ovat seuraavat:

(a) Kiinteä palkitseminen

(b) Muuttuva palkitseminen

(d) Muut edut

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Kaikkien palkitsemismekanismien lähtökohtana on

rohkaista ja kannustaa työntekijöitä tekemään parhaansa

ja ylittämään heille asetetut tavoitteet. Palkitsemisko-

konaisuudet on suunniteltava siten, että ne palkitsevat

oikeudenmukaisesti huolellisen ja menestyksekkään

työsuorituksen. Samalla on kuitenkin muiden sidosryh-

mien edun suojaamiseksi varmistettava, että palkitsemis-

mekanismit eivät luo eturistiriitoja, eivätkä houkuttele tai

rohkaise työntekijöitä liiallisten tai ei-toivottujen riskien

ottamiseen. Tästä johtuen palkitsemismekanismeja ei

voida erottaa riskienhallintakäytännöistä.

Kiinteän ja muuttuvan palkitsemisen suhteellinen osuus

heijastaa yksittäisen johtajan tai työntekijän vastuita.

Kiinteän palkan tulee muodostaa riittävän suuri osuus

kokonaispalkitsemisesta. Muuttuva palkitseminen voi

perustua henkilön panokseen yhtiön tulokseen ja henki-

lökohtaiseen suoriutumiseen tai se voi liittyä henkilöstön

sitouttamiseen Sampo-konserniin.

Päätös muuttuvien palkkioiden maksusta tulee perustua

riskinoton arviointiin ja vakavaraisuuspääomavaatimus-

ten täyttymiseen. Lisäksi tietty osuus ylimmälle johdolle

ja tietyille avainhenkilöille maksettavasta muuttuvasta

palkkiosta lykätään määritellyn ajanjakson ajaksi kussa-

kin Sampo-konserniin kuuluvassa yhtiössä sovellettavan

sääntelyjärjestelmän mukaisesti. Lykkäysajanjakson

jälkeen tehdään jälkikäteinen riskiarviointi ja hallitus

päättää voidaanko lykättyjä muuttuvia palkkioita maksaa

tai vapauttaa kokonaan tai osittain vai jätetäänkö ne

kokonaan maksamatta tai vapauttamatta. Vuonna 2021

lykättyjen lyhytaikaisten ja pitkäaikaisten kannustinpalk-

kioiden yhteismäärä oli 5,1 miljoonaa euroa (3,3).

Sammon hallitus päättää Sampo-konsernin ylimmän

johdon ja muiden avainhenkilöiden Sampo Oyj:n

rahoitusvälineisiin perustuvista pitkäaikaisista kan-

nustinjärjestelmistä. Sammon hallituksen jäsenet eivät

osallistu näihin kannustinjärjestelmiin. Pitkäaikaisen

kannustinjärjestelmän 2020 toisesta allokaatiosta jaettiin

elokuussa 2021 ehtojen mukaisesti kannusteyksikköjä

uusille työntekijöille tai sellaisille nykyisille työntekijöille,

joiden osalta olosuhteet ovat olennaisesti muuttuneet tai

tehtävän strateginen merkitys on kasvanut. Kannustinjär-

jestelmän toisessa allokaatiossa on mukana 12 henkilöä ja

220 000 kannusteyksikköä 225 000:n enimmäismäärästä

jaettiin elokuussa 2021. Jäljelle jäävät kannusteyksiköt,

yhteensä 393 000 yksikköä, voidaan jakaa vuonna 2022.

Mahdollinen kannustepalkkio maksetaan kolmessa erässä,

joista ensimmäinen on kolmen vuoden päästä kustakin

kannustinyksiköiden jaosta.

Pitkäaikaisessa kannustinjärjestelmässä 2017:ssä on jäljellä

1 351 525 allokoitua kannusteyksikköä. Ensimmäisen

allokaation toinen erä maksettiin vuonna 2021 ja kolmas

ja viimeinen erä erääntyy vuonna 2022. Pitkäaikaisen

kannustinjärjestelmän 2017:n toisen allokaation ensim-

mäinen erä maksettiin vuonna 2021 ja jäljellä olevat erät

erääntyvät vuosina 2022 ja 2023.

Kannusteyksikön arvo lasketaan maksuhetkellä Sammon

A-osakkeen vaihdolla painotetun keskikurssin ja osin-

ko-oikaistun lähtökurssin erotuksena. Osakkeen arvon

kehityksen lisäksi kannusteyksikön arvoa laskettaessa

otetaan huomioon If Vahinkovakuutuksen vakuutusliik-

keen tuotto ja/tai riskisopeutetun pääoman tuotto, kuten

tarkemmin on määritelty kunkin kannustinjärjestelmän

ehdoissa. Molemmissa järjestelmissä on määritelty

palkkion maksulle enimmäisarvo. Ehdot ovat saatavilla

osoitteessa www.sampo.com/kannustinehdot.

Ylimmälle johdolle ja tietyille avainhenkilöille makset-

taviin kannustepalkkioihin sovelletaan lykkäyssääntö.

Määrättyjen henkilöiden tulee erän maksamisen yhtey-

dessä hankkia Sammon A-osakkeita tietyllä osuudella

erästä verojen ja vastaavien maksujen vähentämisen

jälkeen. Osakkeet ovat luovutusrajoituksen alaisia kolmen

vuoden ajan, jonka jälkeen hallitus päättää mahdollisesta

luovutusrajoituksen poistosta.

Vuonna 2021 maksettiin lyhytaikaisia kannustimia

sosiaalikulut mukaan lukien 70 miljoonalla eurolla

(50). Pitkäaikaisten kannustinjärjestelmien perusteella

maksettiin palkkioita sosiaalikuluineen samalla

ajanjaksolla 16 miljoonalla eurolla (6). Pitkäaikaisten

kannustinjärjestelmien tulosvaikutus vuonna 2021 oli 46

miljoonaa euroa (2).

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Sampo Oyj:n toimielinten palkitsemisraportti esiteltiin

vuoden 2021 varsinaiselle yhtiökokoukselle ensimmäistä

kertaa. Äänestystuloksen perusteella yhtiökokous

päätti hyväksyä esitetyn palkitsemisraportin. Päätös oli

neuvoa-antava.

Sampo on julkaissut Toimielinten palkitsemis -

raportin vuodelta 2021 helmikuussa 2022 osoitteessa

www.sampo.com/vuosi2021. Toimielinten palkitsemis-

raportti sisältää tiedot hallituksen ja konsernijohtajan

palkitsemisesta edelliseltä tilikaudelta ja on laadittu

Arvopaperi markkinayhdistyksen hyväksymän, 1.1.2020

voimaan tulleen hallinnointikoodi 2020:n suositusten

mukaisesti. CG-koodi 2020 on nähtävillä kokonaisuu-

dessaan Arvopaperimarkkinayhdistyksen verkkosivuilla

osoitteessa www.cgfinland.fi.

Konsernirakenteen muutokset

Mandatum-konserni ilmoitti 12.2.2021 perustavansa

Mandatum Asset Management -liiketoiminnon. Tämän

seurauksena Mandatum-konsernin yhtiörakenne muuttui

vuonna 2021. Sampo-konsernin omaisuudenhoitotoimin-

not yhdistettiin Mandatum-konserniin ja uusi konserni-

rakenne oli valmis 1.9.2021. Uudessa konsernirakenteessa

Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö ja Mandatum

Omaisuudenhoito Oy (”MAM”, entinen Mandatum Life

Sijoituspalvelut Oy) ovat Mandatum Holding Oy -emo-

yhtiön tytäryhtiöitä. Kyseinen emoyhtiö on Sampo Oyj:n

kokonaan omistama tytäryhtiö.

Sampo-konsernin vahinkovakuutustoimintaan keskit-

tyvän strategiansa mukaisesti Sampo Oyj osti 8.12.2021

Rand Merchant Investment Holdings Limitedin (RMI)

30 prosentin vähemmistöosuuden Hastingsissa ja RMI:n

option hankkia 10 prosenttia Hastingsista. Transaktion

toteutumisen seurauksena Hastings on konsolidoitu

Sammon kokonaan omistamana tytäryhtiönä konsernin

taloudellisessa raportoinnissa 8.12.2021 lähtien.

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

KAAVIO N.O 1

Konsernin rakenne

31.12.2021

If Skadeförsäkring AB

(publ)

Ruotsi

If P&C Insurance AS

Viro

If Livförsäkring AB

Ruotsi

If Skadeförsäkring

Holding AB (publ)

Ruotsi

Nordea Bank Oyj

Suomi

100 %

6,2 %

100 %

Topdanmark

A/S

Tanska

Topdanmark

Forsikring A/S

Tanska

Topdanmark

Liv Holding A/S

Tanska

Topdanmark

Livsforsikring A/S

Tanska

Topdanmark

Kapitalforvaltning A/S

Tanska

100 %

48,3 %

Sampo Oyj

Suomi

100 %

Hastings Group

(Consolidated) Ltd

Englanti ja Wales

Hastings Group

Holdings Ltd

Englanti ja Wales

100 %

Hastings Group

(Finance) plc

Jersey

Hastings Group

Ltd

Jersey

Hastings

Insurance

Services Ltd

Englanti ja Wales

Advantage

Insurance

Company Ltd

Gibraltar

Mandatum

Holding Oy

Suomi

100 %

Mandatum Asset

Management Oy

Suomi

Mandatum Incentives Oy

Suomi

Mandatum

Henkivakuutusosakeyhtiö

Suomi

100 %

Mandatum AM

AIFM Oy

Suomi

Mandatum Fund

Management S.A.

Luxemburg

100 %

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Muutos konsernin johdossa

Ivar Martinsen jätti tehtävänsä If Skadeförsäkring

Holding AB (publ):n Yritysasiakasliiketoiminnasta

vastaavana johtajana ja samalla jäi pois Sammon johto-

ryhmästä 20.1.2021.

KAAVIO N.O 2

Organisaatio

31.12.2021

Henkilöasiakkaat

Ingrid Janbu Holthe

Yritysasiakkaat

Klas Svensson

Suurasiakkaat

Poul Steensen

Baltia

Andris Morozovs

Morten Thorsrud

Petri Niemisvirta

Sijoitustoiminta

Patrick Lapveteläinen

Konsernitalous

Knut Arne Alsaker

Riskienhallinta

Kai Sotamaa

Sijoittajasuhteet

Sami Taipalus

Henkilöstö

Johan Börjesson

Strategia

Ricard Wennerklint

Konsernijohtaja

Torbjörn Magnusson 

Toby van der Meer

Peter Hermann

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Henkilöstö

Sampo-konsernin työntekijöiden määrä (FTE) oli vuonna

2021 keskimäärin 13 274 (13 227).

Sampo-konsernin suurin liiketoiminta-alue on If,

joka työllisti keskimäärin 54 prosenttia henkilöstöstä.

Topdanmark työllisti 18 prosenttia, Hastings 23 prosenttia

ja Mandatum noin 4 prosenttia henkilöstöstä. Emoyhtiö

Sampo Oyj:n palveluksessa työskenteli 0,5 prosenttia

henkilöstöstä.

Maantieteellisesti Sampo-konsernin henkilöstö jakautui

siten, että Tanskassa ja Isossa-Britanniassa työskenteli

molemmissa 22 prosenttia, Ruotsissa 18 prosenttia,

Suomessa 17 prosenttia, ja Norjassa 12 prosenttia

henkilöstöstä. Muiden maiden osuus oli 9 prosenttia.

Ifin henkilöstömäärä kasvoi 2 prosenttia. Joulukuun 2021

lopussa Ifissä työskenteli 7 287 henkeä.

Topdanmarkin henkilöstömäärä väheni 3 prosenttia, kun

yhtiössä työskenteli vuoden lopussa 2 374 henkeä.

Hastingsin palveluksessa olevien määrä kasvoi prosentin

yhtiön työllistäessä joulukuun 2021 lopussa 2 995 henkeä.

Mandatumin henkilöstömäärä kasvoi 12 prosenttia.

Henkilöstömäärän kasvua selittää Mandatum Asset

Managementin perustaminen siihen liittyvine rekrytoin-

teineen ja MAMiin siirtynyt konsernin sijoitustoiminnan

henkilöstö. Mandatum työllisti vuoden 2021 lopussa 638

henkeä.

Sampo Oyj:n henkilöstömäärä aleni lähes 35 prosenttia

osan henkilöstöstä siirryttyä sijoitustoimintayksikön

siirron myötä Mandatumiin. Yhtiö työllisti joulukuun

2021 lopussa 45 henkeä.

Sampo-konsernissa työskenteli vuoden 2021 lopussa

yhteensä 13 340 henkeä (13 178).

Lisätietoja Sampo-konsernin henkilöstöstä on

saatavilla vuoden 2021 vastuullisuusraportissa,

joka julkaistaan toukokuussa 2022 osoitteessa

www.sampo.com/vuosi2021.

Raportointikauden

jälkeiset tapahtumat

Sammon 4.10.2021 käynnistämä omien osakkeiden

takaisinosto-ohjelma jatkui raportointikauden päättymi-

sen jälkeen. Yhtiö oli 8.2.2022 mennessä ostanut yhteensä

12 219 968 Sammon A-osaketta, joka oli 2,20 prosenttia

prosenttia Sampo Oyj:n koko osakemäärästä.

Osto-ohjelman etenemistä voi seurata osoitteessa

www.sampo.com/tiedotteet.

SAMPO OYJ

Hallitus

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Konsernin yhteiset tunnusluvut     

Voitto ennen veroja Milje     

Oman pääoman tuotto (käyvin arvoin)      

Kokonaispääoman tuotto (käyvin arvoin)      

Omavaraisuusaste      

Konsernin vakavaraisuus

Milje     

Konsernin vakavaraisuussuhde

     

Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä     

Ifintunnusluvut     

Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta Milje     

Vakuutusmaksutuotot Milje     

Voitto ennen veroja Milje     

Oman pääoman tuotto käyvin arvoin (RoE)      

Riskisuhde

     

Toimintakulusuhde

     

Vahinkosuhde ilman perustekorkokulua

     

Liikekulusuhde

     

Yhdistetty kulusuhde ilman perustekorkokulua      

Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä     

Topdanmarkintunnusluvut



)

    

Henkivakuutuksen vakuutusmaksutulo ennen

jälleenvakuuttajien osuutta Milje     

Vahinkovakuutuksen vakuutusmaksutulo

ennen jälleenvakuuttajien osuutta Milje     

Vahinkovakuutuksen vakuutusmaksutuotot Milje     

Voitto ennen veroja Milje     

Vahinkosuhde

     

Liikekulusuhde

     

Yhdistetty kulusuhde      

Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä     

Tunnusluvut

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Hastingsintunnusluvut  -   

Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta Milje   — — —

Vakuutusmaksutulo jälleenvakuuttajien osuuden jälkeen Milje   — — —

Vakuutusmaksutuotot Milje   — — —

Voitto ennen veroja Milje  - — — —

Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä   — — —

Mandatumintunnusluvut     

Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta Milje     

Voitto ennen veroja Milje     

Oman pääoman tuotto käyvin arvoin (RoE)      

Liikekustannussuhde      

Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä     

Omistusyhteisön tunnusluvut     

Voitto ennen veroja Milje  -   

Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä     

Osakekohtaisettunnusluvut     

Osakekohtainen tulos euro     

Osakekohtainen tulos pl, osakkuusyhtiötulokseen liittyvät kertaluonteiserät

euro    — —

Osakekohtainen tulos, ml. muut laajan tuloksen erät euro     

Osakekohtainen oma pääoma euro     

Osakekohtainen substanssi euro     

Osakekohtainen osinko

euro     

Osinko/tulos

     

Efektiivinen osinkotuotto      

Hinta/voitto -suhde (PE-luku)

    

Osakkeiden antioikaistu lkm. 31.12. kpl     

Osakkeiden antioikaistu keskimääräinen lkm. kpl     

Osakkeiden painotettu keskim. lkm. laimentavat osakkeet huomioituna kpl     

Osakekannan markkina-arvo Milje     

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

A-sarja:     

Osakkeiden antioikaistu lkm. 31.12. kpl     

Osakkeiden antioikaistu keskimääräinen lkm. kpl     

Osakkeiden painotettu keskim. lkm. laimentavat osakkeet huomioituna kpl     

Painotettu keskim. kaupantekokurssi euro     

Antioikaistu ylin kurssi euro     

Antioikaistu alin kurssi euro     

Antioikaistu viimeinen kaupantekokurssi euro     

Osakkeen pörssivaihto tilikaudella kpl     

Osakkeen suhteellinen pörssivaihto      

B-sarja     

Osakkeiden antioikaistu lkm. 31.12. kpl     

Osakkeiden antioikaistu keskimääräinen lkm. kpl     

)

Vertailuvuonna 2017 Topdanmark yhdisteltiin osakkuusyhtiönä 1–9/2017. Tunnusluvut ovat ajalta 10–12/2017, jolloin yhtiö yhdisteltiin ensimmäisen kerran tytäryhtiönä.

Sampo-konsernin vakavaraisuus on laskettu 2016 lähtien Solvenssi II -direktiivin (2009/138/EU) ja vakuutusyhtiölain (521/2008) mukaisella konsolidointimetodilla. Koska Sampo Oyj on Solvenssi II –ryhmän ylin

emo, lasketaan vakavaraisuus konsernitasolla.

Vahinkovakuutuksen tunnusluvut on laskettu toimintokohtaisten kulujen pohjalta, eikä niitä siksi voida johtaa suoraan sulautetusta tuloslaskelmakaavasta.

Käytetään osinkopolitiikan mukaisen osingon määrittämisessä. Vuoden 2020 osinko/tulos sekä PE-luku laskettu myös oikaistun osakekohtaisen tuloksen pohjalta.

Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle tilikaudelta 2021.

Tilinpäätöspäivän osakemääränä on käytetty 546 811 894 kappaletta ja keskimääräisenä osakemääränä 554 316 818 kappaletta.

Tunnuslukuja laskettaessa veroina on otettu huomioon tilikauden tulosta vastaava vero.

Osakekohtaista substanssia laskettaessa on huomioon otettu myös konsernin arvostuserot osakkuusyhtiö Nordeasta sekä pörssinoteeratusta tytäryhtiö Topdanmarkista.

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Tunnuslukujen laskentakaavat

Tunnusluvut on laskettu valtiovarainministeriön asetuksen ja sitä tarkentavan Finanssivalvonnan määräys- ja

ohjekokoelman mukaisesti. Konsernin vakavaraisuus on laskettu konsernitasoisesti Solvenssi II -direktiivin

(2009/138/EU) ja vakuutusyhtiölain (521/2008) mukaisella konsolidointimetodilla. Konsernin vaihtoehtoisista

tunnusluvuista löytyy lisätietoa osoitteessa www.sampo.com.

Koko konsernin yhteiset tunnusluvut

Konsernin voitto ennen veroja

+ vahinkovakuutuksen voitto ennen veroja

+ henkivakuutuksen voitto ennen veroja

+ omistusyhteisön voitto ennen veroja

± konsernin tulosvaikutteiset eliminoinnit

Vahinko- ja henkivakuutus

+ vakuutusmaksutulo

+ sijoitustoiminnan nettotuotot

+ liiketoiminnan muut tuotot

- korvaukset

- vakuutus- ja sijoitussopimusvelkojen muutos

- henkilöstökulut

- liiketoiminnan muut kulut

- rahoituskulut

± osuus osakkuusyritysten voitoista/tappioista

Omistusyhteisö

+ sijoitustoiminnan nettotuotot

+ liiketoiminnan muut tuotot

- henkilöstökulut

- liiketoiminnan muut kulut

- rahoituskulut

± osuus osakkuusyritysten voitoista/tappioista

Oman pääoman tuotto (käyvin arvoin), %

+ emoyhtiön osakkeiden omistajille kuuluva

kauden laaja tulos

± sijoitusten arvostuserojen muutos

laskennallisen verovelan vähentämisen jälkeen

X 100 %

+ oma pääoma yhteensä, emoyhtiön omistajien

osuus (vuoden alun ja lopun keskiarvo)

± sijoitusten arvostuserot laskennallisen

verovelan vähentämisen jälkeen (vuoden alun

ja lopun keskiarvo)

Kokonaispääoman tuotto

(käyvin arvoin), %

+ liikevoitto

± muut laajan tuloksen erät ennen veroja

- määräysvallattomille kuuluva osuus

tuloksesta

+ korkokulut ja muut rahoituskulut

+ vastuuvelan perustekorko

± sijoitusten arvostuserojen muutos

X 100 %

+ taseen loppusumma

(vuoden alun ja lopun keskiarvo)

- sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka

(vuoden alun ja lopun keskiarvo)

± sijoitusten arvostuserot

(vuoden alun ja lopun keskiarvo)

Omavaraisuusaste (käyvin arvoin), %

+ oma pääoma yhteensä

(emoyhtiön omistajien osuus)

± sijoitusten arvostuserot laskennallisen

verovelan vähentämisen jälkeen

X 100 %

+ taseen loppusumma

± sijoitusten arvostuserot

Velkaisuusaste

rahoitusvelat

X 100 %

oma pääoma + rahoitusvelat

Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä

Keskiarvo kuukausien lopun henkilökuntamääristä

oikaistuna osa-aikaisesti palveluksessa olleiden

henkilöiden osalta.

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Vahinkovakuutustoiminnan

tunnusluvut

Riskisuhde, %

korvauskulut

- korvausten käsittelykulut

X 100 %

vakuutusmaksutuotot

Toimintakulusuhde, %

+ liikekulut

+ korvausten käsittelykulut

X 100 %

vakuutusmaksutuotot

Vahinkosuhde, %

korvauskulut

X 100 %

vakuutusmaksutuotot

Liikekulusuhde, %

liikekulut

X 100 %

vakuutusmaksutuotot

Yhdistetty kulusuhde, %

vahinkosuhde + liikekulusuhde

Henkivakuutustoiminnan

tunnusluvut

Liikekulusuhde, %

liikekulut ennen vakuutusten aktivoitujen

hankintamenojen muutosta

X 100 %

+ korvausten selvittelykulut

kuormitustulo

Osakekohtaiset tunnusluvut

Osakekohtainen tulos

emoyhtiön osakkeiden omistajille kuuluva tilikauden voitto

osakkeiden antioikaistu keskimääräinen lukumäärä

Osakekohtainen tulos ml.

käyvän arvon rahaston muutos

emoyhtiön osakkeiden omistajille kuuluva laaja tulos

osakkeiden antioikaistu keskimääräinen lukumäärä

Osakekohtainen oma pääoma

oma pääoma (emoyhtiön omistajien osuus)

osakkeiden antioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä

Osakekohtainen substanssi

oma pääoma (emoyhtiön omistajien osuus)

noteerattujen konserniyhtiöiden arvostuserot

konsernissa

osakkeiden antioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä

Osakekohtainen osinko, %

X 100 %

tilikaudelta jaettu osinko

osakkeiden antioikaistu lukumäärä

tilinpäätöspäivänä

Osinko tuloksesta, %

osakekohtainen osinko

X 100 %

osakekohtainen tulos

Efektiivinen osinkotuotto, %

X 100 %

osakekohtainen osinko

osakkeen antioikaistu tilikauden viimeinen

kaupantekokurssi

Hinta/voitto -suhde (P/E-luku)

osakkeen antioikaistu tilikauden viimeinen kaupantekokurssi

osakekohtainen tulos

Osakekannan markkina-arvo

osakkeiden lukumäärä tilikauden viimeisenä päivänä

x tilikauden viimeinen kaupantekokurssi

Osakkeiden suhteellinen

pörssivaihto, %

pörssin kautta vaihdettujen osakkeiden

lukumäärä

X 100 %

osakkeiden antioikaistu keskimääräinen

lukumäärä

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

Tilinpäätöksessä käytetyt vaihtokurssit

– – – – – –

EURSEK

Tuloslaskelma (keskikurssi)      

Tase (raportointikauden päätöspäivänä)      

DKKSEK

Tuloslaskelma (keskikurssi)      

Tase (raportointikauden päätöspäivänä)      

NOKSEK

Tuloslaskelma (keskikurssi)      

Tase (raportointikauden päätöspäivänä)      

EURDKK

Tuloslaskelma (keskikurssi)      

Tase (raportointikauden päätöspäivänä)      

EURGBP

Tuloslaskelma (keskikurssi)     

Tase (raportointikauden päätöspäivänä)     

TilintarkastuskertomusKonsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Hallituksen

toimintakertomus

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2021

KONSERNIN IFRS-TILINPÄÄTÖS

Konsernitase,

IFRS

Konsernin laaja

tuloslaskelma,

IFRS

Laskelma

oman pääoman

muutoksista,

IFRS

Konsernin

rahavirta-

laskelma,

IFRS

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Konsernin IFRS-tilinpäätös

TILINPÄÄTÖS 2021

Konsernin laaja tuloslaskelma

Milje Liite – –

Vakuutusmaksutulo  9 411 8 375

Sijoitustoiminnan nettotuotot  3 549 1 383

Liiketoiminnan muut tuotot  491 155

Korvauskulut  -6 239 -5 443

Vakuutus- ja sijoitussopimusvelkojen muutos  -3 123 -1 554

Henkilöstökulut  -1 179 -960

Liiketoiminnan muut kulut  -976 -754

Rahoituskulut  -146 -112

Osuus osakkuusyritysten voitoista/tappioista  401 451

Arvostusero osakkuusyhtiöiden osakkeiden

luovutuksesta  84 -262

Arvonalentumistappio Nordean osakkeista  — -899

Arvonalentumistappioiden palautus Nordean

osakkeista  899 —

Tilikauden voitto ennen veroja 3 171 380

Verot  -423 -267

Tilikauden voitto 2 748 112

Konsernin IFRS-tilinpäätös

Milje Liite 1–12/2021 1–12/2020

Kauden muut laajan tuloksen erät

Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi 

Muuntoerot 80 74

Myytävissä olevat rahoitusvarat 460 259

Osuus osakkuusyhtöiden laajan tuloksen eristä 186 40

Verot -83 -50

Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi

yhteensä nettona verojen jälkeen 643 322

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi

Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä syntyvät

vakuutus- matemaattiset voitot ja tappiot 73 0

Verot -15 0

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi

yhteensä nettona verojen jälkeen 58 0

TILIKAUDEN LAAJA TULOS 3 448 434

Kauden voitosta

Emoyhtiön omistajien osuus 2 567 37

Määräysvallattomien osuus 181 75

Tilikauden laajasta tuloksesta

Emoyhtiön omistajien osuus 3 272 359

Määräysvallattomien osuus 176 75

Laimentamaton osakekohtainen tulos (eur)  4,63 0,07

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Konsernin IFRS-tilinpäätös

TILINPÄÄTÖS 2021

Konsernitase

Milje Liite 12/2021 12/2020

Varat

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet  375 371

Sijoituskiinteistöt  568 666

Aineettomat hyödykkeet  3 794 3 761

Sijoitukset osakkuusyrityksissä  777 5 370

Rahoitusvarat  23 321 24 420

Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat

sijoitukset 19 711 14 837

Laskennalliset verosaamiset  39 49

Saamiset jälleenvakuutussopimuksista  2 295 1 821

Muut varat  2 977 2 714

Käteiset varat 4 819 2 520

Myytävänä olevat omaisuuserät  2 385 —

Varat yhteensä 61 061 56 529

Velat

Velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista  20 369 19 956

Velat sijoitussidonnaisista vakuutus- ja

sijoitussopimuksista  19 550 16 285

Huonomman etuoikeuden omaavat lainat  2 016 2 158

Muut rahoitusvelat  2 330 2 935

Laskennalliset verovelat  855 717

Varaukset  9 20

Eläkevelvoitteet  26 98

Muut velat  2 246 2 102

Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat  196 —

Velat yhteensä 47 597 44 271

Milje Liite  

Oma pääoma 

Osakepääoma 98 98

Rahastot 1 530 1 530

Kertyneet voittovarat 9 952 9 282

Muut oman pääoman erät 1 208 508

Emoyhtiön omistajien osuus 12 788 11 418

Määräysvallattomien osuus 676 840

Oma pääoma yhteensä 13 464 12 258

Oma pääoma ja velat yhteensä 61 061 56 529

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Konsernin IFRS-tilinpäätös

TILINPÄÄTÖS 2021

Laskelma oman pääoman muutoksista

Milj. e

Osake-

pääoma

Vara-

rahasto

Sijoitetun

vapaan

pääoman

rahasto

Voitto-

varat

Muunto-

erot

Myytävissä

olevat

rahoitusvarat

Yhteensä

Määräys-

vallattomien

osuudet Yhteensä

Oma pääoma 1.1.2020 98 4 1 527 10 062 -817 1 034 11 908 635 12 542

Muutokset omassa pääomassa

Tytäryhtiöhankinnat — — — -5 — 6 1 188 189

Osingonjako

— — — -833 — — -833 -52 -885

Osakeperusteiset maksut — — — -3 — — -3 — -3

Muutokset osakkuusyhtiöomistuksissa — — — -19 — — -19 — -19

Muut oman pääoman muutokset — — — 6 — — 6 -6 —

Kauden voitto — — — 37 — — 37 75 112

Muut laajan tuloksen erät — — — 37 67 217 322 — 322

Tilikauden laaja tulos yhteensä — — — 74 67 217 359 75 434

Oma pääoma 31.12.2020 98 4 1 527 9 282 -749 1 257 11 418 840 12 258

Muutokset omassa pääomassa

Hankitut määräysvallattomien omistajien osuudet — — — -700 — — -700 -212 -912

Osingonjako

— — — -944 — — -944 -137 -1 081

Omien osakkeiden hankinta — — — -380 — — -380 — -380

Muutokset osakkuusyhtiöomistuksissa — — — 113 — — 113 — 113

Muut oman pääoman muutokset — — — 9 — — 9 9 18

Kauden voitto — — — 2 567 — — 2 567 181 2 748

Muut laajan tuloksen erät — — — 6 335 365 705 -5 700

Tilikauden laaja tulos yhteensä — — — 2 572 335 365 3 272 176 3 448

Oma pääoma 31.12.2021 98 4 1 527 9 952 -415 1 622 12 788 676 13 464

IAS 19 Eläkevelvoitteet standardin nettovaikutus voittovaroihin oli 58 (2) milj. e.

Muut laajan tuloksen erät sisältävät myös konsernin omistusosuuden mukaisen osuuden osakkuusyhtiöiden takaisin tulokseen kierrätettävistä vastaavista eristä juuri ennen yhden yhtiön luokittelua myytävänä

olevaksi omaisuuseräksi konsernissa. Voittovarat sisältävät -52 (38) milj. euron osuuden eristä, joita ei siirretä enää tulosvaikutteisiksi. Muuntoerojen muutos sisältää 252 (6) milj. euron osuuden osakkuusyhtiöiden

muuntoeroista. Myytävissä olevien varojen muutos puolestaan sisältää -17 (8) milj. euron osuuden osakkuusyhtiön käypään arvoon arvostettavien rahoitusvarojen käypien arvojen muutoksista.

Myytävissä olevista rahoitusvaroista on kirjattu omaan pääomaan kauden arvostusta 709 (263) milj. euroa. Kauden tulokseen on siirretty -333 (-49) milj. euroa. Mandatumin eriytetylle Suomi-vakuutuskannalle

siirretty osuus oli 5 (1) milj. euroa. Vertailukaudella kirjattiin tytäryhtiöhankintoihin liittyen 6 miljoonaa euroa suoraan käyvän arvon rahaston alkusaldoon.

Osakekohtainen osinko 4,10 (1,70) euroa osakkeelta.

Muuntoeroihin sekä myytävissä oleviin rahoitusvaroihin sisältyvät määrät ovat laajaan tulokseen kirjattuja verovaikutuksella huomioituja eriä.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Konsernin IFRS-tilinpäätös

TILINPÄÄTÖS 2021

Konsernin rahavirtalaskelma

Milj. e 2021 2020

Liiketoiminnan rahavirta

Voitto ennen veroja 3 171 380

Oikaisut:

Poistot 187 122

Realisoitumattomat arvostusvoitot ja -tappiot -1 257 -129

Sijoitusten myyntivoitot ja -tappiot -450 -241

Vakuutus- ja sijoitussopimusten velkojen muutos 3 520 1 127

Muut oikaisut

)

-1 397 781

Oikaisut yhteensä 602 1 659

Liiketoiminnan varojen lisäys (-) tai vähennys (+)

Sijoitukset

)

-1 788 -998

Muut varat -269 44

Yhteensä -2 057 -954

Liiketoiminnan velkojen lisäys (+) tai vähennys (-)

Rahoitusvelat -53 8

Muut velat 30 155

Maksetut tuloverot -350 -311

Maksetut korot -158 -128

Yhteensä -532 -277

Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat 1 185 809

Investointien rahavirta

Investoinnit tytäryhtiöosakkeisiin -936 -1 103

Myydyt osakkuusyhtiöosakkeet 3 843 1 174

Osingot osakkuusyhtiöosakkeista 339 —

Nettoinvestoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin 31 -160

Investoinneista kertyneet nettorahavarat 3 277 -88

Milj. e 2021 2020

Rahoitustoiminnan rahavirta

Maksetut osingot -944 -833

Maksetut osingot määräysvallattomille omistajille -137 -52

Omien osakkeiden hankinta -380 —

Liikkeeseen lasketut velkakirjat, liikkeeseen laskut 147 1 191

Liikkeeseen lasketut velkakirjat, lyhennykset -853 -1 199

Rahoitukseen käytetyt nettorahavarat -2 166 -892

Rahavirrat yhteensä 2 296 -172

Rahavarat tilikauden alussa 2 520 2 677

Muuntoerot 3 14

Rahavarat tilikauden lopussa 4 819 2 520

Rahavarojen nettomuutos 2 296 -172

Lisätietoa rahavirtalaskelmaan: 2021 2020

Saadut korot 523 464

Saadut osingot (pl. rahastojen voitto-osuudet) 226 139

Vuokrasopimuksista johtuvat lähtevät rahavirrat yhteensä -34 -45

)

Muut oikaisut liittyvät pääosin Nordean osakkeiden myyntiin.

)

Sijoitukset sisältävät sijoituskiinteistöt, rahoitusvarat sekä sijoitussidonnaisten sopimusten katteena

olevat sijoitukset.

Rahavirtalaskelman erät eivät ole suoraan johdettavissa taseista mm. vuoden aikana hankittujen ja

myytyjen tytäryhtiöiden ja valuuttakurssien muutosten takia.

Tilikauden rahavaroihin sisältyy kassa 4 736 milj. euroa (2 358) sekä lyhytaikaiset enintään 3 kk:n

talletukset 83 milj. euroa (162).

Rahavirtalaskelman liite

Vertailuvuonna 5 elokuuta 2020 Sampo ja Rand Merchant Investment Holdings (RMI) julkistivat

yhteisesti omistetun yhtiön kautta tehtävän suositellun käteisostotarjouksen hankkiakseen kaikki

isobritannialaisen Hastings Group Holdings Plc:n liikkeeseenlaskemat ja liikkeeseenlaskettavat

osakkeet, jotka eivät jo olleet Sammon ja RMI:n omistuksessa tai määräysvallassa. Kauppa

toteutui marraskuussa 2020, jolloin Sammosta tuli enemmistöomistaja 70 % omistusosuudella.

Nettorahavirtavaikutus hankinnasta oli -1 126 milj. euroa, mihin sisältyy hankitun yhtiön

hankintahetken käteisvarat 193 milj. euroa.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Konsernin IFRS-tilinpäätös

TILINPÄÄTÖS 2021

KONSERNIN TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT

Segmentti-

informaatio

Yhteenveto

merkittävistä

tilinpäätöksen

laatimisperiaatteista

Olennaiset

määräysvallattomien

omistajien osuudet

Muut konsernin

liitetiedot

 Vakuutusmaksutulo ...................................................... 

 Sijoitustoiminnannettotuotot .................................. 

 Liiketoiminnanmuuttuotot ....................................... 

 Korvauskulut ................................................................... 

 Vakuutus-jasijoitussopimusvelkojenmuutos .... 

 Henkilöstökulut .............................................................. 

 Liiketoiminnanmuutkulut ......................................... 

 Osakekohtainentulos .................................................. 

 Rahoitusvaratja-velat ................................................ 

 Aineellisetkäyttöomaisuushyödykkeet ................. 

 Sijoituskiinteistöt ........................................................... 

 Aineettomathyödykkeet ............................................ 

 Sijoituksetosakkuus-jayhteisyrityksissä ............. 

 Rahoitusvarat ................................................................ 

 Rahoitusvarojenkäypienarvojenmuutokset ...... 

 Käypienarvojenmääritysjahierarkia .................... 

 Tasonkäypäänarvoonarvostettavien

rahoitusvarojenmuutokset ........................................ 

 Laskennallisetverosaamisetjaverovelat ............

Verot ................................................................................. 

 Tulosvaikutteisestikirjatut

laajantuloksenmuuterät .........................................

 Muutvarat .....................................................................

 Velatvakuutus-jasijoitussopimuksista ...............

 Velatsijoitussidonnaisistavakuutusja

sijoitussopimuksista ...................................................

 Huonommanetuoikeudenomaavat

lainatjamuutrahoitusvelat .....................................

 Varaukset .......................................................................

 Työsuhde-etuudet.......................................................

 Muutvelat ...................................................................... 

 Ehdollisetvelatsitoumuksetsekä

oikeudenkäynnit ..........................................................

 Omapääoma ................................................................ 

 Lähipiiritiedot ............................................................... 

 Kannustinjärjestelmät ................................................ 

 Tilintarkastajanpalkkiot ............................................

 Sijoituksettytäryhtiöissä .......................................... 

 Myytävänäolevatomaisuuserät ............................

 Tilikaudenpäättymisenjälkeisettapahtumat ...

 Sampo-konserninriskienhallinta ................. 

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Yleistä

Sampo Oyj (y-tunnus 0142213-3) on Nasdaq Helsingissä

listattu suomalainen julkinen osakeyhtiö. Yhtiön

kotipaikka on Helsinki, (Suomi) ja konsernin pääkonttori

sijaitsee osoitteessa Fabianinkatu 27, 00100 Helsinki,

Suomi. Konsernitilinpäätös sisältää Sampo Oyj:n lisäksi

tämän tytäryhtiöt sekä osakkuusyhtiöt raportointihet-

kellä 31.12.2021. Konserniyhtiöt harjoittavat vakuutus- ja

rahoitustoimintaa Suomessa, Ruotsissa, Norjassa,

Tanskassa, Baltian maissa sekä Isossa-Britanniassa.

Konsernin tilinpäätöksen jäljennös on saatavilla osoit-

teesta www.sampo.com.

Laatimisperusta

Sammon konsernitilinpäätös vuodelta 2021 on laadittu

kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International

Financial Reporting Standards, ”IFRSs”) mukaisesti.

Tilinpäätöstä laadittaessa Sampo on soveltanut kaikkia

liiketoimintaansa liittyviä 31.12.2021 voimassa olleita ja

EU:n komission hyväksymiä standardeja ja tulkintoja.

Vuoden 2021 alusta voimaantulleilla IFRS-standardien

vuosittaisilla lisäyksillä tai muilla standardimuutoksilla ei

ole ollut merkittävää vaikutusta konsernin tilinpäätökseen.

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Yhteenveto merkittävistä tilinpäätöksen laatimisperiaatteista

Konsernitilinpäätöksen liitetietojen laadinnassa on otettu

huomioon myös suomalainen kirjanpito- ja yhteisölain-

säädäntö sekä viranomaissäännökset.

Sampo Oyj:n hallitus on arvioinut toiminnan jatkuvuuden

periaatteen toteutumisen ja konsernitilinpäätös on

laadittu tämän olettamuksen pohjalta.

Tilinpäätöksen arvostamisperusta on pääasiallisesti alku-

peräinen hankintameno. Poikkeuksia ovat mm. käypään

arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat ja

-velat, myytävissä olevat rahoitusvarat, suojauskohteet

käyvän arvon suojauksessa, sijoituskiinteistöt sekä

oman pääoman ehtoisina instrumentteina suoritettavat

osakeperusteiset maksut, jotka arvostetaan käypään

arvoon.

Konsernitilinpäätös esitetään euroina pyöristettynä

lähimpään miljoonaan, ellei toisin ole mainittu.

Sampo Oyj:n hallitus hyväksyi tilinpäätöksen julkais-

tavaksi 9. helmikuuta 2022. Osakeyhtiölain mukaisesti

varsinaisella yhtiökokouksella on oikeus hyväksyä tai

hylätä konsernitilinpäätös tai muuttaa tilinpäätöstä sen

julkaisemisen jälkeen.

Konsernitilinpäätös

Tytäryhtiöt

Konsernitilinpäätös sisältää emoyhtiö Sampo Oyj:n ja sen

tytäryhtiöiden tilinpäätökset. Tytäryhtiöinä käsitellään

yhtiöt, joissa konsernilla on määräysvalta. Määräysvalta

toteutuu, kun konsernilla on yli puolet äänivallasta

tai sillä on valta yrityksessä ja se olemalla osallisena

yrityksessä altistuu muuttuvalle tuotolle sekä pystyy

vaikuttamaan tähän tuottoon. Hankitut yritykset yhdis-

tellään tytäryhtiöinä siitä päivästä lähtien, kun konserni

on saanut määräysvallan ja luovutetut tytäryhtiöt siihen

päivään saakka, kun määräysvalta lakkaa.

Tytäryhtiöiden hankinnat käsitellään hankintamenome-

netelmällä. Hankintameno kohdistetaan hankinnan koh-

teen yksilöitävissä oleville varoille, veloille ja ehdollisille

veloille, jotka arvostetaan hankinta-ajankohdan käypään

arvoon. Hankintaan liittyvät menot kirjataan kuluksi.

Mahdollinen määräysvallattomien omistajien osuus

hankinnan kohteessa arvostetaan joko käypään arvoon

tai määrään, joka vastaa määräysvallattomien omistajien

suhteellista osuutta hankitun tytäryhtiön nettovaral-

lisuudesta. Hankekohtaisesti valitulla käsittelytavalla

on vaikutusta sekä kirjattavaan määräysvallattomien

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

omistajien osuuteen että liikearvon määrään. Määrä,

jolla maksettu vastike, määräysvallattomien omistajien

osuus sekä mahdollisesti aiemmin omistettu osuus

yhteen laskettuina ylittävät konsernin osuuden hankitun

yhtiön nettovarallisuuden käyvästä arvosta, kirjataan

liikearvoksi.

Konsernitilinpäätös laaditaan soveltaen yhtenäisiä

laadintaperiaatteita samankaltaisissa olosuhteissa toteu-

tuviin samanlaisin liiketoimiin ja muihin tapahtumiin.

Konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset ja velat

sekä voitot ja tappiot eliminoidaan konsernitilinpäätöstä

laadittaessa.

Osakkuusyhtiöt

Osakkuusyhtiöinä käsitellään yhtiöt, joissa konsernilla

on huomattava vaikutusvalta. Jollei toisin osoiteta,

huomattava vaikutusvalta toteutuu, kun konserni omistaa

20–50 prosenttia sijoituskohteen äänivallasta. Vastaa-

vasti, vaikka konsernin omistus olisi vähemmän kuin 20

prosenttia, sijoitus voidaan käsitellä osakkuusyrityksenä,

mikäli huomattava vaikutusvalta pystytään muuten

selkeästi osoittamaan IAS 28 Sijoitukset osakkuus- ja

yhteisyrityksiin -standardin kuvaamilla tavoilla.

Sijoitukset osakkuusyhtiöihin käsitellään pääomaosuus-

menetelmällä. Hankintahetkellä sijoitukset osakkuus-

yhtiöihin kirjataan hankintamenoon, jota oikaistaan

hankinta-ajankohdan jälkeen tapahtuvalla muutoksella

konsernin osuudessa osakkuusyhtiön voitosta (tappiosta)

ja muilla muutoksilla, jotka on suoraan kirjattu osak-

kuusyhtiön omaan pääomaan. Mikäli konsernin osuus

osakkuusyhtiön tappioista ylittää sijoituksen kirjanpito-

arvon, sijoitukset merkitään taseeseen nolla-arvoon ja

ylimenevät tappiot yhdistellään vain siinä tapauksessa,

että konserni on sitoutunut osakkuusyhtiön velvoitteiden

täyttämiseen. Sijoitus sisältää hankinnasta syntyneen

liikearvon. Realisoitumattomat voitot (tappiot) konsernin

ja osakkuusyhtiön välillä eliminoidaan konsernin

omistusosuuden mukaisesti.

Konsernin omistusosuuden mukainen osuus osakkuus

yhtiön tuloksesta on esitetty omana eränään tuloslas-

kelmassa. Konsernin osuus osakkuusyhtiön muihin

laajan tuloksen eriin kirjatuista muutoksista on esitetty

konsernin muissa laajan tuloslaskelman erissä.

Jos ilmenee viitteitä siitä, että sijoituksen arvo saattaa olla

alentunut, testataan sen konsernissa oleva kirjanpitoarvo

arvonalentumisen varalta vertaamalla sitä sijoituksesta

kerrytettävissä olevaan rahamäärään. Kerrytettävissä

olevana rahamääränä pidetään käyttöarvoa tai myynnistä

aiheutuvilla menoilla vähennettyä käypää arvoa sen

mukaan kumpi niistä on suurempi. Jos sijoituksesta

kerrytettävissä oleva rahamäärä on pienempi kuin

sen konsernissa oleva kirjanpitoarvo, vähennetään

kirjanpitoarvoa kirjaamalla siitä tulosvaikutteinen

arvonalentumistappio, jonka suuruus on kirjanpitoarvon

ja kerrytettävissä olevan rahamäärän erotus. Mikäli sijoi-

tuksesta kerrytettävissä oleva rahamäärä myöhemmin

kasvaa ja on suurempi kuin kirjanpitoarvo peruutetaan

tehty arvonalennus vastaavasti tulosvaikutteisesti.

Määräysvallattomien omistajien osuudet

Tilikauden tuloksen ja laajan tuloksen jakautuminen emo-

yhtiön omistajien sekä määräysvallattomien omistajien

laskennalliseen osuuteen esitetään laajan tuloslaskelman

jälkeen. Määräysvallattomille kohdistetaan osuus siinäkin

tapauksessa, että se olisi negatiivinen.

Määräysvallattomien omistajien osuus omasta pääomasta

esitetään taseessa omana eränään.

Määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan

kohteesta voidaan arvostaa joko käypään arvoon tai

suhteellisena osuutena hankinnan kohteen nettova-

rallisuudesta. Valinta on hankintakohtainen. Sammon

raportointihetken määräysvallattomien osuudet on

määritetty suhteellisena osuutena hankittujen kohteiden

nettovarallisuudesta.

Ulkomaan rahan

määräiset liiketoimet

Konsernitilinpäätös laaditaan euroina, joka on

konsernin ja emoyhtiön toiminta- ja esittämisvaluutta.

Konserniyhtiöt ovat laatineet tilinpäätöksensä käyttäen

toimintavaluuttaa, joka on kunkin yhtiön taloudellisen

toimintaympäristön päävaluutta. Yhtiöiden ulkomaan

rahan määräiset liiketoimet kirjataan toimintavaluutan

määräisiksi tapahtumapäivän kurssiin tai kirjauskuukau-

den keskikurssiin. Tilinpäätöspäivänä ulkomaan rahan

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

määräiset tase-erät muutetaan yhtiön toimintavaluutan

määräisiksi tilinpäätöspäivän kurssiin.

Ulkomaan rahan määräisten liiketapahtumien ja mone-

taaristen tase-erien muuttamisesta toimintavaluutan

määräisiksi aiheutuvat kurssierot kirjataan valuuttakurs-

sivoittoina tai -tappioina tuloslaskelmaan. Myytävänä

pidettävien ei-monetaaristen rahoitusvarojen kurssierot

kirjataan omaan pääomaan käyvän arvon rahastoon.

Ulkomaisten tytäryritysten, joiden toimintavaluutta ei

ole euro, tuloslaskelmat muutetaan euroiksi tilikauden

keskikurssiin ja taseet tilinpäätöspäivän kurssiin.

Syntyvät kurssierot kirjataan omaan pääomaan muun-

toeroksi, jonka muutos kirjataan muihin laajan tuloksen

eriin. Kun tytäryritys myydään kokonaan tai osittain,

kertyneet muuntoerot kirjataan tuloslaskelmaan osana

myyntivoittoa tai -tappiota.

Ulkomaisten yksiköiden hankintaan liittyvä liikearvo

ja käyvän arvon oikaisut käsitellään tilinpäätöksessä

kuin ne olisivat ulkomaisen yksikön varoja ja velkoja.

Muuntoerot, jotka syntyvät näiden erien muuntamisesta

tilinpäätöspäivän kurssiin, kirjataan omaan pääomaan ja

niiden muutos muihin laajan tuloksen eriin.

euro

Tilinpäätös-

päivänkurssi

Tilikauden

keskikurssi

Ruotsin kruunua  

Tanskan kruunua  

Englannin puntaa  

Segmenttiraportointi

Konsernin segmentointi perustuu liiketoiminta-alueisiin,

joiden riskit ja kannattavuuteen vaikuttavat lähtökohdat

sekä sääntely-ympäristö poikkeavat toisistaan. Liike-

toiminnan valvonta ja ohjaus sekä raportointi johdolle

on organisoitu liiketoimintasegmenttien mukaisesti.

Konsernin liiketoimintasegmentit ovat If, Topdanmark,

Hastings, Mandatum sekä Omistusyhteisö (ml. Nordea).

Maantieteellisiä alueita koskevina tietoina on esitetty

tuotot ulkopuolisilta asiakkailta sekä pitkäaikaiset varat.

Raportoitavat alueet ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska,

Iso-Britannia sekä Baltia.

Segmenttien ja yhtiöiden välisten kotimaisten ja rajat

ylittävien liiketoimien hinnoittelussa on sovellettu

markkinaehtoperiaatetta. Hinnoittelu perustuu OECD:n

siirtohinnoitteluohjeistukseen sekä EU:n siirtohinnoit-

teludokumentoinnista antamaan käytännesääntöön.

Konsernitilinpäätöksessä segmenttien väliset liiketapah-

tumat, saamiset ja velat eliminoidaan eräkohtaisesti.

Myytävänä olevat omaisuuserät

Pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetettuihin toimintoihin

liittyvät omaisuuserät ja velat luokitellaan myytävänä

oleviksi, mikäli niiden kirjanpitoarvoa vastaava määrä

tulee kertymään pääasiassa omaisuuserän myynnistä

jatkuvan käytön sijaan. Myytävänä olevaksi luokittelun

edellytyksien katsotaan täyttyvän, kun myynti on erittäin

todennäköinen ja omaisuuserä tai omaisuuserien ryhmä

on välittömästi myytävissä nykyisessä kunnossaan

yleisin ja tavanomaisin ehdoin. Lisäksi johdon tulee olla

sitoutunut myyntiin ja myynnin odotetaan tapahtuvan

vuoden kuluessa luokittelusta.

Myytävänä olevat omaisuuserät arvostetaan luokitte-

luhetkestä lähtien kirjanpitoarvoon tai sitä alempaan

myynnistä aiheutuvilla menoilla vähennettyyn käypään

arvoon. Arvostus välittömästi ennen luokittelumuutosta

tehdään sovellettavissa olevan standardin mukaisesti.

Mikäli käypä arvo myynnistä vähennettävillä kuluilla on

alempi, kirjataan tulokseen uudelleenluokitteluhetkellä

arvonalentumistappio. Mahdolliset myöhemmät

arvonnousut kirjataan tulosvaikutteisesti. Mahdollisten

poistojen tai osakkuusyhtiöosuuksien kirjaaminen

lopetetaan luokitteluhetkellä.

Tuloutusperiaatteet

Vakuutusmaksut

Tuloslaskelmaerä Vakuutusmaksut sisältää vahinko- ja

henkivakuutustoiminnan vakuutusmaksutulon.

Vahinkovakuutustoiminnan vakuutussopimukset ovat

pääosin lyhytaikaisia vuosivakuutuksia, jolloin vakuu-

tusmaksu kirjataan vakuutusmaksutuloksi vuosimaksun

erääntyessä. Mikäli vakuutusmaksu maksetaan useam-

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

massa erässä, kirjataan koko maksutulo tästä huolimatta

pääsääntöisesti jo tilikauden alussa. Poikkeuksena on

Hastings, jossa vakuutusmaksu jaksotetaan vakuutuskau-

delle. Tilinpäätöspäivänä vakuutusmaksutuloa oikaistaan

vakuutusmaksuvastuun muutoksella eli sillä osuudella

vakuutusmaksutulosta, joka vakuutussopimuksen

kattaman ajanjakson perusteella kuuluu seuraavalle

tilikaudelle.

Henkivakuutustoiminnan vakuutussopimuksiin ja

sijoitussopimuksiin sisältyvät vastuut ovat pitkäaikaisia,

jolloin vakuutusmaksu ja sen perusteella maksettava

korvaus eivät yleensä kohtaa samalla tilikaudella.

Vakuutusmaksut kirjautuvat maksutuloon vakuutuslajista

riippuen pääsääntöisesti maksuperusteisesti. Veloitus-

perusteisesti kirjautuu osa ryhmäeläkevakuutuksen

vakuutusmaksuista.

Vakuutusmaksuvastuun muutos esitetään kuluna erässä

Vakuutus- ja sijoitussopimusten velkojen muutos.

Korot ja osingot

Korkotuotot ja -kulut jaksotetaan efektiivisen koron

menetelmällä sopimuksen juoksuajalle. Tällä menetel-

mällä korkotuotot ja -kulut jaksotetaan rahoitusinstru-

mentin juoksuajalle tasaisesti suhteessa instrumentin

taseessa olevaan pääomaan. Osingot kirjataan tuotoksi

sinä tilikautena, jona oikeus niiden saamiseen on

syntynyt.

Palkkiot

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien rahoi-

tusinstrumenttien palkkiot ja transaktiokulut kirjataan

suoraan tulokseen instrumentin alkuperäisen kirjaamisen

yhteydessä.

Vakuutusten hankkimisesta aiheutuvat menot käsitellään

vahinkovakuutustoiminnassa vakuutusten aktivoituina

hankintamenoina. Henkivakuutustoiminnassa hankin-

tamenot käsitellään Liiketoiminnan muihin kuluihin

sisältyvinä palkkiokuluina.

Muut palkkiokulut sisältyvät tuloslaskelmaerään Sijoitus-

toiminnan nettotuotot.

Myyntituotot asiakassopimuksista

Konserniyhtiö Hastingsilla on vakuutusvälitystoiminnasta

syntyviä IFRS 15:n Myyntituotot asiakassopimuksista

mukaisia myyntituottoja. Vakuutusvälitystoiminnan

tuotot koostuvat pääosin palkkioista ja komissioista,

joita yhtiö saa välittäessään kolmannelle osapuolelle

toisen yhtiön puolesta vakuutussopimuksia sekä näihin

liittyvistä lisätuotteista.

Vakuutustoimintaan liittyvät välityspalkkiotuotot

tuloutetaan niiden myyntihetkellä ja muut myyntituotot

tuloutetaan sen kauden aikana, kun palvelu tuotetaan.

Välityspalkkiotuotot vakuutussopimuksista kirjataan

nettomääräisinä saamisen käypään arvoon, jota oikais-

taan odotettavissa olevilla peruutuksista aiheutuvilla

palautuksilla. Hastings voi tarjota asiakkailleen myös

muita asiakaskohtaisia sopimuksia, jotka tuloutetaan

tiettynä ajanhetkenä, kun suoritevelvoite on täytetty.

Tuloutettava rahamäärä vastaa sitä vastiketta, johon

Hastings odottaa olevansa oikeutettu.

Konsernitilinpäätöksessä nämä välitysliiketoiminnasta

aiheutuvat palkkiotuotot ja -kulut sekä komissiot sisälty-

vät Liiketoiminnan muihin tuottoihin ja Liiketoiminnan

muihin kuluihin.

Rahoitusvarat ja -velat

Rahoitusvarat ja -velat arvostetaan alkuperäisen kirjaa-

misen yhteydessä käypään arvoon. Muihin kuin käypään

arvoon arvostettaviin rahoitusvaroihin ja -velkoihin

lisätään tai vähennetään hankkimisesta tai liikkeeseen-

laskusta välittömästi aiheutuneet transaktiomenot.

Rahoitusvarat ja -velat luokitellaan alkuperäisen

kirjaamisen yhteydessä niiden arvostuskäytännön

mukaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin

rahoitusvaroihin, lainoihin ja muihin saamisiin,

myytävissä oleviin rahoitusvaroihin, käypään arvoon

tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvelkoihin ja

muihin rahoitusvelkoihin.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Konsernin riskienhallintaperiaatteiden mukaisesti

sijoituksia seurataan ja hallinnoidaan käyvin arvoin

mahdollisimman ajantasaisen ja oikean kuvan saamiseksi

sijoitustoiminnasta. Sijoitukset myös raportoidaan

konsernin johdolle käyvin arvoin. Rahoitusvaroihin

kuuluvat sijoitukset ovat joukkovelkakirjoja ja oman

pääoman ehtoisia instrumentteja. Ne on pääosin luoki-

teltu myytävissä oleviksi rahoitusvaroiksi tai käypään

arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi.

Henkivakuutustoiminnassa vakuutussopimuksia koskevan

standardin IFRS 4:n mukaan harkinnanvaraiseen

voitonjakoon oikeutettujen sopimusten arvostuksessa

noudatetaan kansallisia laskentaperiaatteita eli sopimuk-

sia ei arvosteta käypään arvoon. Näitä sopimuksia sekä

oman pääoman katteena olevia sijoituksia hallinnoidaan

kokonaisuutena ja ne on pääosin luokiteltu myytävissä

oleviksi rahoitusvaroiksi. Poikkeuksena tästä on sijoitus-

sidonnaisten sopimusten katteena olevat sijoitukset,

jotka arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattavina rahoitusvaroina omana tase-eränään. Myös

näitä vastaava velka esitetään omana eränään.

Taseeseen ja taseesta pois kirjaaminen

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien rahoitus-

varojen ja -velkojen, sekä myytävissä olevien rahoitusva-

rojen ostot ja myynnit kirjataan taseeseen kauppapäivänä,

jolloin sitoudutaan ostamaan tai myymään kyseinen

rahoitusvaroihin tai -velkoihin kuuluva erä. Lainat ja

muut saamiset kirjataan taseeseen lainaa nostettaessa.

Rahoitusvarat ja -velat netotetaan ja esitetään taseessa

nettomääräisenä vain silloin, kun netottamiseen on

laillinen oikeus ja netotus aiotaan toteuttaa tai saaminen

ja velka suorittaa samanaikaisesti.

Rahoitusvarat kirjataan pois taseesta, kun sopimus-

perusteinen oikeus rahoitusvaroihin kuuluvan erän

rahavirtoihin lakkaa tai kun oikeudet on siirretty toiselle

osapuolelle. Rahoitusvelat kirjataan pois taseesta, kun niiden

velvoitteet on täytetty ja niiden voimassaolo on lakannut.

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattavat rahoitusvarat ja -velat

Konsernissa käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavia

tase-eriä ovat kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät

rahoitusvarat sekä käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattavaksi määritetyt rahoitusvarat.

Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät

rahoitusvarat

Rahoitusvara, joka on tarkoitus myydä tai ostaa takaisin

lyhyen ajan kuluessa tai joka kuuluu salkkuun, jota

hallinnoidaan yhdessä tai käytetään toistuvasti lyhyen

aikavälin voiton tavoitteluun, luokitellaan kaupankäyn-

titarkoituksessa pidettäväksi rahoitusvaraksi. Tällaiset

varat merkitään niitä alun perin kirjanpitoon kirjattaessa

käypään arvoon. Käyvän arvon muutos yhdessä myynti-

voittojen ja -tappioiden, korkotuottojen ja -kulujen sekä

osinkotuottojen kanssa kirjataan tuloslaskelmaan.

Myös johdannaissopimukset, joita ei ole määritetty

suojaaviksi ja jotka eivät täytä suojauslaskennan ehtoja,

luokitellaan kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviksi

rahoitusvaroiksi.

Johdannaiset arvostetaan niitä alun perin kirjanpitoon

kirjattaessa käypään arvoon. Johdannaissopimuksista

kirjataan taseeseen saaminen, kun käypä arvo on

positiivinen ja velka, kun käypä arvo on negatiivinen.

Johdannaiset arvostetaan taseessa käypään arvoon ja

käyvän arvon muutos yhdessä realisoituneiden voittojen

ja tappioiden kanssa kirjataan tuloslaskelmaan.

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattavaksi määritetyt rahoitusvarat

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi rahoi-

tusvaroiksi luokitellaan rahoitusvarat, jotka alkuperäisen

kirjaamisen yhteydessä peruuttamattomasti määritetään

sellaisiksi. Niiden tase- ja tuloslaskelmakirjaukset

menevät kuten edellä esitetty kaupankäyntitarkoituk-

sessa pidettävien rahoitusvarojen osalta.

Lainat ja muut saamiset

Lainoiksi ja muiksi saamisiksi luokitellaan johdannais-

varoihin kuulumattomat rahoitusvarat, joihin liittyvät

maksut ovat kiinteitä tai määritettävissä olevia, joita ei

noteerata toimivilla markkinoilla ja joita ei aiota myydä

välittömästi tai lyhyen ajan kuluessa. Lainat ja muut

saamiset -ryhmä sisältää myös käteiset varat.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Lainat ja muut saamiset merkitään niitä alun perin

kirjanpitoon kirjattaessa käypään arvoon, sisältäen

suoraan kohdistettavissa olevat transaktiomenot.

Alkuperäisen kirjaamisen jälkeen lainat ja muut saamiset

arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen

koron menetelmää käyttäen.

Myytävissä olevat rahoitusvarat

Myytävissä oleviin rahoitusvaroihin luokitellaan

johdannaisvaroihin kuulumattomat rahoitusvarat, jotka

on määritetty myytävissä oleviksi tai jotka eivät kuulu

muihin rahoitusvarojen ryhmiin. Myytävissä olevat

rahoitusvarat koostuvat saamistodistuksista ja osakkeista

ja osuuksista.

Myytävissä olevat rahoitusvarat kirjataan niitä alun

perin kirjanpitoon kirjattaessa käypään arvoon, lisättynä

hankintaan suoraan kohdistettavissa olevilla transak-

tiomenoilla. Taseessa myytävissä olevat rahoitusvarat

arvostetaan käypään arvoon ja arvonmuutos kirjataan

muihin laajan tuloksen eriin ja esitetään käyvän arvon

rahastossa verovaikutus huomioon ottaen. Korkotuotot

ja osingot kirjataan tulokseen. Kun myytävissä oleviin

rahoitusvaroihin kuuluva omaisuuserä myydään, omaan

pääomaan kertynyt käyvän arvon muutos yhdessä

myyntivoiton tai -tappion kanssa kirjataan tulokseen.

Käyvän arvon muutos siirretään omasta pääomasta

tuloslaskelmaan myös silloin, kun omaisuuserän arvo on

alentunut siten, että siitä kirjataan arvonalentumistappio.

Myytävissä olevista monetaarisista tase-eristä johtuvat

kurssierot kirjataan aina suoraan tuloslaskelmaan.

Muut rahoitusvelat

Muita rahoitusvelkoja ovat liikkeeseen lasketut velkakirjat

sekä muut rahoitusvelat.

Muut rahoitusvelat kirjataan taseeseen saadun vastikkeen

määräisenä transaktiokuluilla oikaistuna silloin, kun

vastike saadaan. Rahoitusvelat arvostetaan efektiivisen

koron menetelmällä jaksotettuun hankintamenoon.

Jos omia velkoja lunastetaan takaisin ennen eräpäivää,

velat poistetaan taseesta ja velan kirjanpitoarvon ja

lunastuksessa maksetun vastikkeen erotus kirjataan

tulokseen.

Käypä arvo

Rahoitusinstrumenttien käypä arvo määritetään ensisijai-

sesti toimivilla markkinoilla noteerattujen hintojen perus-

teella. Instrumentit arvostetaan ostokurssiin tai viimei-

seen kaupantekohintaan, mikäli hintalähteen pörssissä

on käytössä huutokauppamenettely. Poikkeuksena tästä

ovat syndikoidut lainat, jotka arvostetaan keskihintaan

alhaisemman likviditeetin takia. Myös johdannaisso-

pimukset arvostetaan viimeiseen kaupantekohintaan.

Mikäli rahoitusinstrumentille on olemassa sen markki-

nariskin kumoava vastaerä, arvostuksessa käytetään tältä

osin samaa hintalähdettä vastaavissa ja vastattavissa. Jos

rahoitusinstrumentille kokonaisuutena ei ole olemassa

julkista noteerausta, mutta sen osatekijöille on olemassa

toimivat markkinat, käypä arvo määritetään osatekijöiden

markkinahintojen perusteella.

Rahoitusvarojen käyvän arvon arvostus perustuu joko

julkisiin hintanoteerauksiin tai arvostuksiin, jotka

perustuvat saatavilla olevaan markkinainformaatioon.

Mikäli näitä ei ole ollut käytettävissä, käypä arvo

määritetään markkinoilla yleisesti hyväksyttyjen

arvostusmenetelmien avulla käyttämällä asiaa tuntevien,

liiketoimintaan halukkaiden osapuolten välisten viime-

aikaisten markkinatransaktioiden hintoja, toisen olen-

naisilta osin samanlaisen instrumentin tilinpäätöshetken

käypää arvoa, rahavirtojen diskonttausmenetelmää sekä

optionhinnoittelumalleja. Pienelle osalle instrumenteista

on määritetty arvo näitä muita menetelmiä käyttäen.

Rahavarojen ja muihin varoihin sisältyvien kauppahinta-

saamisten kirjanpitoarvoa käytetään arviona niiden

käyvästä arvosta.

Jos rahoitusvaroihin kuuluvan omaisuuseränä käypää

arvoa ei ole mahdollista määritellä, hankintamenon

katsotaan olevan riittävän lähellä oleva arvio käyvästä

arvosta. Tällaisten rahoitusvarojen määrä konsernin

taseessa on epäolennainen.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Käypään arvoon arvostetut rahoitusinstrumentit on liite-

tiedoissa ryhmitelty kolmeen hierarkiatasoon perustuen

mm. siihen, toimivatko markkinat, joilla instrumentilla

käydään kauppaa tai ovatko arvostustekniikoissa käytet-

tävät syöttötiedot objektiivisesti todennettavissa.

Tasolla 1 instrumentin arvostus perustuu toimivilla

markkinoilla noteerattuun hintaan, jota käytetään täysin

samanlaisten rahoitusvarojen tai -velkojen arvostuksessa.

Tasolla 2 instrumentin arvostuksessa käytetään syöttötie-

toina lisäksi muita todennettavissa olevia kuin toimivilla

markkinoilla noteerattuja hintoja joko suoraan tai niistä

johdettuna käyttäen arvostustekniikoita.

Tasolla 3 arvostus perustuu muihin kuin todennettavissa

oleviin markkinahintoihin. Suurin osa tason 3 sijoituk-

sista on pääomarahastoja tai vaihtoehtorahastoja.

Pääomarahastosijoitusten osalta alla olevien sijoitusten

arvon määrittää rahasto, jolla on olennaiset ja riittävät

tiedot alla olevien sijoitusten arvonmäärittämiseksi.

Pääomarahaston arvonmääritys toteutetaan pääasiassa

kvartaaleittain perustuen alla olevien sijoitusten arvoon

ja vieraan pääoman määrään. Alla olevien sijoitusten

arvonmääritysten pohjana käytetään esimerkiksi hankin-

tahintaan perustuvaa arvostusta, julkisesti vaihdettujen

verrokkiyhtiöiden arvoa, tuottokerroinperusteista

arvostusta tai kassavirtoihin perustuvaa arvostusta.

Pääomarahastot noudattavat yleisesti International

Private Equity and Venture Capital Valuation (IPEV)

-ohjeistusta, jossa kuvataan erilaisia arvostuskäytäntöjä

yksityiskohtaisemmin.

Myös vaihtoehtorahastojen osalta arvon määrittää rahasto

ja toteutuksesta vastaa ensisijaisesti rahastonhoitaja.

Vaihtoehtorahastot ovat usein ominaisuuksiltaan

monimutkaisia ja arvonmääritys on riippuvainen alla

olevien instrumenttien luonteesta. Arvonmääritysten

pohjana käytetään esimerkiksi kassavirtoihin perus-

tuvaa arvostusta. Vaihtoehtorahastojen toimintaa ja

arvonmääritystä sääntelee Alternative Investment Fund

Managers Directive (AIFMD), jossa kuvataan tarkemmin

arvonlaskennan toimintaperiaatteita ja dokumentointi-

vaatimuksia.

Rahoitusvarojen arvonalentuminen

Raportointikauden päättyessä arvioidaan, onko objek-

tiivista näyttöä siitä, että muun kuin käypään arvoon

tulosvaikutteisesti arvostettavan rahoitusvaroihin kuulu-

van erän arvo on alentunut. Kun arvonalentumisesta on

objektiivista näyttöä yhden tai useamman alkuperäisen

kirjaamisen jälkeisen toteutuneen tappion synnyttävän

tapahtuman seurauksena ja näillä tapahtumilla on

luotettavasti arvioitavissa oleva vaikutus rahoitusvaroista

tulevaisuudessa saataviin arvioituihin rahavirtoihin,

kirjataan arvonalentumistappio.

Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat

rahoitusvarat

Objektiivisena näyttönä arvonalentumisesta pidetään

esimerkiksi liikkeeseenlaskijan tai velallisen merkittäviä

taloudellisia vaikeuksia, jotka johtavat maksukyvyttö-

myyteen ja arvioon siitä, että asiakas ei todennäköisesti

selviydy maksuvelvoitteistaan konsernille. Objektiivinen

näyttö arvioidaan ensin yksinään merkittävien rahoitus-

varojen osalta ja tämän jälkeen joko yksittäin tai ryhmä-

kohtaisesti sellaisten rahoitusvarojen osalta, jotka eivät

yksinään ole merkittäviä.

Kun on objektiivista näyttöä siitä, että jaksotettuun

hankintamenoon taseeseen merkityistä rahoitusvaroista

on syntynyt arvonalentumistappiota, tappion suuruus

määritetään saamisen kirjanpitoarvon ja saamisesta

arvioitujen kerrytettävissä olevien tulevien rahavirtojen

nykyarvon erotuksena. Diskonttauskorkona käytetään

saamisen alkuperäistä efektiivistä korkoa. Erotus

kirjataan arvonalentumistappioksi tuloslaskelmaan.

Arvonalentuminen arvioidaan sopimuskohtaisesti.

Mikäli arvonalentumistappion määrä pienenee myö-

hemmin ja vähennyksen voidaan objektiivisesti katsoa

liittyvän arvonalentumistappion kirjaamisen jälkeiseen

tapahtumaan (kuten rahoitusinstrumentin liikkeeseen-

laskijan luottokelpoisuusluokituksen paranemiseen),

arvonalentumistappio peruutetaan tulosvaikutteisesti.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Myytävissä olevat rahoitusvarat

Objektiivinen näyttö perustuu erillistarkasteluun, joka

tehdään, kun esimerkiksi saamistodistusten liikkeeseen-

laskijan luottoriskiluokituksessa tapahtuu muutos, yhtiö

siirretään tarkkailulistalle tai yhtiö laiminlyö lyhennysten

tai korkojen maksua. Osakkeen tai osuuden käyvän arvon

merkittävä tai pitkäaikainen lasku alle alkuperäisen

hankintamenon voi myös olla objektiivinen näyttö

arvonalentumisesta.

Päätös siitä, onko arvon alentuminen merkittävä tai

pitkäaikainen, vaatii johdon harkintaa. Päätös tehdään

tapauskohtaisesti ja sitä tehtäessä arvioidaan laadullisten

kriteerien lisäksi mm. osakkeen arvon historiallisia

muutoksia ja aikajaksoa, jonka ajan osakkeen käypä arvo

on ollut hankintamenoa alhaisempi. Sampo-konsernissa

arvon alentuminen katsotaan yleensä merkittäväksi, kun

julkisesti noteeratun osakkeen tai osuuden käypä arvo

alittaa keskimääräisen hankintamenon 20 prosentilla ja

pitkäaikaiseksi, kun käypä arvo on alittanut hankintame-

non yli 12 kuukauden ajan.

Koska noteeraamattomille osakkeille ja osuuksille ei ole

saatavissa toimivilla markkinoilla julkaistavia hintoja,

niiden arvo pyritään määrittämään markkinoilla yleisesti

hyväksyttyjen arvostusmenetelmien avulla. Merkittävin

noteeraamattomien osakkeiden ja osuuksien erä ovat

pääomarahastosijoitukset. Pääomarahastosijoitukset

arvostetaan yleisesti alalla vallitsevan käytännön,

International Private Equity and Venture Capital Guideli-

nes (IPEV) mukaisesti.

Arvon alenemisen merkittävyyttä ja pitkäaikaisuutta

arvioidaan viimeksi mainituissa tapauksissa tapaus-

kohtaisesti ottaen huomioon sijoitukseen liittyvät

erityistekijät ja olosuhteet. Sampo tekee pääomarahasto-

sijoituksensa pitääkseen ne rahaston elinkaaren loppuun

asti, jolloin rahaston tyypilliseksi toimiajaksi muodostuu

10–12 vuotta. Arvio koko rahaston mahdollisesta arvon

alentumisesta voidaan yleensä perustellusti tehdä vasta

elinkaaren loppupuolella. Mikäli on lisäksi kuitenkin

perusteltua syytä epäillä, että sijoituksesta ei sitä myy-

täessä saada hankintamenoa vastaavaa määrää, kirjataan

arvonalennus.

Arvonalennus pääomarahastoille kirjataan yllä olevien

periaatteiden lisäksi aina silloin, kun rahaston alkamis-

vuosi on vähintään 10 vuotta vanha ja rahaston kirjanpi-

toarvo ja käypä arvo on enintään 500 000 euroa. Näissä

tapauksissa sekä käypä arvo että kirjanpitoarvo kirjataan

nollaan. Arvonalennus tehdään vain rahastoille, joiden

osalta kriteerit täyttyvät kaikkien Sampo-konsernin

yhtiöiden salkkujen osalta.

Saamistodistusten arvon alentumisessa tappion suuruus

määritetään pääoman lyhennyksillä ja jaksotuksilla

oikaistun hankintamenon ja tarkasteluhetken käyvän

arvon välisenä erotuksena, vähennettynä mahdollisilla

aikaisemmin tulosvaikutteisesti kirjatulla arvonalen-

tumistappiolla. Samalla muihin laajan tuloksen eriin

kirjattu kertynyt tappio siirretään omasta pääomasta

kirjattavaksi tulosvaikutteisena arvonalentumistappiona.

Myös mahdolliset lisäarvonalentumistappiot kirjataan

tulosvaikutteisesti.

Jos myytävissä oleviin rahoitusvaroihin kuuluvan

saamistodistuksen käypä arvo myöhemmin nousee

ja nousun voidaan objektiivisesti katsoa liittyvän

arvonalentumistappiokirjauksen jälkeiseen tapahtumaan,

arvonalentumistappio peruutetaan tulosvaikutteisesti

siihen määrään, mikä saamistodistuksen kirjanpitoarvo

olisi ollut ilman arvonalentumistappioiden kirjaamista.

Myytävissä oleviin rahoitusvaroihin kuuluvan osakkeen

arvonalentumistappio kirjataan siirtämällä muihin laajan

tulokseen eriin kirjattu kertynyt tappio omasta pääomasta

tuloslaskelmaan. Mikäli käypä arvo arvonalentumiskir-

jauksen jälkeen nousee, kirjataan arvonnousu suoraan

muun laajan tuloksen eriin. Arvon edelleen laskiessa alle

hankintamenon kirjataan tulosvaikutteinen arvonalen-

nus, vaikka lasku olisi vähemmän kuin 20 prosenttia.

Johdannaissopimukset

ja suojausperiaatteet

Johdannaissopimukset luokitellaan kaupankäynti-

tarkoituksessa pidettäviin sopimuksiin ja suojaaviin

sopimuksiin ja ne sisältävät korko-, luottoriski-, valuutta-,

osake- sekä hyödykejohdannaiset. Johdannaissopimukset

arvostetaan niitä alun perin kirjanpitoon kirjattaessa

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

käypään arvoon. Kaikki johdannaissopimukset kirjataan

taseeseen varoiksi, kun niiden käypä arvo on positiivinen

ja veloiksi, kun käypä arvo on negatiivinen.

Kaupankäyntitarkoituksessa

pidettävät johdannaissopimukset

Johdannaissopimukset, joita ei ole merkitty suojaaviksi

sekä pääsopimuksesta erotetut kytketyt johdannaiset

käsitellään kaupankäyntitarkoituksessa pidettävinä

johdannaissopimuksina. Kaupankäyntitarkoituksessa

pidettävät johdannaissopimukset arvostetaan käypään

arvoon ja käyvän arvon muutokset sekä myyntivoitot

ja -tappiot yhdessä korkotuottojen ja -kulujen kanssa

kirjataan tuloslaskelmaan.

Kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviksi johdannaisiksi

luokitellaan myös sopimukset, joita käytetään suojaamis-

tarkoituksessa, mutta jotka eivät täytä IAS 39 -standardin

suojauslaskennalle asettamia ehtoja.

Suojaavat johdannaissopimukset

ja suojausperiaatteet

Suojausperiaatteiden mukaisesti konsernissa voidaan

suojautua korkoriskiltä, valuuttakurssiriskiltä ja

hintariskiltä soveltamalla käyvän arvon tai rahavirran

suojausta. Rahavirran suojauksella suojaudutaan tulevien

rahavirtojen vaihtelulta, käyvän arvon suojauksella

suojaudutaan suojattavan kohteen käyvän arvon muu-

toksilta. Kuluneella tilikaudella konsernissa on sovellettu

käyvän arvon suojausta Mandatumissa sekä rahavirran

suojausta Hastingsissa.

Suojauslaskentaa sovelletaan suojauksiin, jotka ovat

suojattavan riskin osalta tehokkaita ja täyttävät IAS 39:n

standardin suojauslaskennan ehdot. Suojaussuhde

suojaavan johdannaisen ja suojattavan kohteen välillä

sekä suojaukseen liittyvät riskienhallintatavoitteet

dokumentoidaan suojauksen alkaessa. Suojauksen

tehokkuus arvioidaan suojaussuhteen alussa ja suo-

jauksen aikana, jotta suojaus on erittäin tehokas koko

suojauksen ajan. Suojausta pidetään tehokkaana, kun

suojaavan instrumentin käyvän arvon tai rahavirtojen

muutos eliminoi suojauksen kohteena olevan sopimuksen

tai position käyvän arvon tai rahavirtojen muutoksesta

80–125 prosenttia.

Rahavirran suojaus

Rahavirran suojauksella suojataan vaihtuvakorkoisten

velkakirjalainojen tai muiden vaihtuvakorkoisten varojen

tai velkojen korkorahavirtoja. Suojaavina instrumentteina

käytetään mm. koronvaihto- sekä koron- ja valuutan-

vaihtosopimuksia. Johdannaissopimukset, jotka ovat

luokiteltu rahavirran suojaukseksi ja jotka täyttävät

IAS 39:n kriteerit, arvostetaan käypään arvoon. Käyvän

arvon muutoksesta tehokkaan suojauksen osuus kirjataan

muihin laajan tuloksen eriin. Ylimenevä tehoton osuus

kirjataan tulosvaikutteisesti.

Omaan pääomaan kertyneet käyvän arvon muutokset

kirjataan tuloslaskelmaan sille kaudelle, jolloin suojauk-

sen kohteena olevat rahavirrat tuloutuvat.

Kun suojaava johdannainen erääntyy, myydään, suojaus-

suhde päätetään tai suojaus ei enää täytä suojauslasken-

nan ehtoja, omaan pääomaan suojauksen loppumishet-

keen mennessä kertynyt käyvän arvon muutos jää omaan

pääomaan, kunnes se kirjataan tuloslaskelmaan sille

kaudelle, jolloin suojauksen kohteena olevat rahavirrat

tuloutuvat.

Käyvän arvon suojaus

Käyvän arvon suojauksella suojaudutaan mm. hinta- ja

korkotason sekä valuuttakurssien muutosten aiheutta-

milta vaikutuksilta käypiin arvoihin konsernin riskienhal-

lintaperiaatteiden mukaisesti. Suojaavina johdannaisina

käytetään konserniyhtiöiden hallitusten hyväksymiä

instrumentteja, joita ovat valuuttatermiinit, koronvaihto-

ja koron- ja valuutanvaihtosopimukset sekä optiot.

Johdannaissopimusten, jotka on dokumentoitu käypää

arvoa suojaaviksi ja jotka ovat suojauksena tehokkaita,

käyvän arvon muutokset kirjataan tuloslaskelmaan.

Myös suojauksen kohteena olevat omaisuus- ja velkaerät

arvostetaan suojauksen aikana käypään arvoon ja käyvän

arvon muutokset kirjataan tuloslaskelmaan.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Vuokrasopimukset

Konserni vuokralle ottajana

IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin mukaisesti

vuokrasopimukset esitetään lähtökohtaisesti taseella.

Ainoat valinnaiset poikkeukset koskevat tiettyjä lyhyt-

aikaisia alle 12 kuukautta pitkiä sopimuksia tai arvoltaan

vähäisiä vuokrasopimuksia, jotka voidaan edelleen kirjata

tasaerinä vuokrasopimuksen voimassaoloaikana.

Vuokrasopimuksista aiheutuvat käyttöoikeusomaisuuse-

rät (oikeus käyttää vuokrasopimuksen kohdetta) kirjataan

varoihin osana Aineellisia hyödykkeitä ja niitä vastaavat

vuokravelvoitteet taseen velkapuolelle osaksi Muita

velkoja. Käyttöoikeusomaisuuserä kirjataan vuokra-ajan

alkamishetkellä ja arvostetaan hankintamenoon, joka

sisältää vuokrasopimusvelan alkuperäisen määrän sekä

vuokralle antajalle mahdollisesti ennalta suoritetut

maksut. Käyttöoikeusomaisuuserien poistot kirjataan

tasapoistoin vuokrasopimuksen voimassaoloaikana.

Vuokrasopimusvelka kirjataan samoin vuokra-ajan

alkamishetkellä ja arvostetaan tulevien vuokramaksujen

nykyarvoon.

Tuloslaskelmaan kirjataan käyttöoikeusomaisuuserästä

tehtävät suunnitelman mukaiset poistot sekä vuokra-

velasta aiheutuvat korkokulut.

Konserni vuokralle antajana

Vuokralle annetut hyödykkeet sisältyvät tase-erään

Sijoituskiinteistöt ja niiden poistoajat ja -menetelmät sekä

arvonalentumistappioiden kirjausperusteet ovat samat

kuin vastaavien aineellisten hyödykkeiden. Saatavat

vuokrat kirjataan tuloslaskelmaan tasaerinä vuokratuo-

toiksi vuokra-ajan kuluessa.

Aineettomat hyödykkeet

Liikearvo

Liikearvo vastaa sitä osaa hankintamenosta, joka

ylittää konsernin osuuden 1.1.2004 jälkeen hankitun

yrityksen yksilöitävissä olevien varojen, velkojen ja

ehdollisten velkojen nettomääräisestä käyvästä arvosta

hankinta-ajankohtana. Sitä aiempien hankintojen

liikearvo vastaa aiemman tilinpäätösnormiston mukaista

kirjanpitoarvoa, jota on käytetty IFRS:n mukaisena

oletushankintamenona.

Liikearvo arvostetaan kertyneillä arvonalentumistap-

pioilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon.

Liikearvosta ei tehdä poistoja. Liikearvolle tehdään sen

sijaan arvonalentumistestaus vähintään vuosittain.

Muut aineettomat hyödykkeet

Aineettomina hyödykkeinä, joilla on rajallinen

taloudellinen vaikutusaika, käsitellään ulkopuolelta

hankitut ja sisäisesti aikaansaadut IT-ohjelmistot ja muut

aineettomat hyödykkeet, jos on todennäköistä, että niistä

johtuva odotettavissa oleva vastainen taloudellinen hyöty

koituu konsernin hyväksi ja hyödykkeiden hankintameno

on luotettavasti määritettävissä. Sisäisesti aikaansaadun

aineettoman hyödykkeen hankintameno määräytyy

hyödykkeelle välittömästi kohdistettavien menojen

summana. Tutkimusmenot kirjataan kuluksi sinä

tilikautena, jona ne toteutuvat. Kehittämismenoista, jotka

johtuvat uusien IT-ohjelmistojen suunnittelusta tai jo

olemassa olevien ohjelmistojen merkittävistä parannuk-

sista, aktivoidaan vain ne, jotka täyttävät edellä mainitut

taseeseen kirjaamisen edellytykset.

Aineettomat hyödykkeet, joilla on rajallinen taloudellinen

vaikutusaika, kirjataan kertyneillä poistoilla ja arvonalen-

tumistappioilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintame-

noon. Aineettomat hyödykkeet poistetaan tasapoistoin

niiden arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa.

Arvioidut taloudelliset vaikutusajat hyödykeryhmittäin

ovat seuraavat:

IT-ohjelmistot –vuotta

Muut aineettomat hyödykkeet –vuotta

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Aineettomia hyödykkeitä, joilla on rajoittamaton

taloudellinen vaikutusaika, kuten liiketoimintojen

yhdistymisten yhteydessä hankitut tuote- ja liikemerkit,

ei poisteta. Sen sijaan niille suoritetaan vähintään kerran

tilikaudessa arvonalentumistestaus.

Aineelliset

käyttöomaisuushyödykkeet

Aineellisia käyttöomaisuushyödykkeitä ovat omassa

käytössä olevat kiinteistöt, koneet ja laitteet sekä kalusto.

Kiinteistöjen luokitus omassa käytössä ja sijoituskäytössä

oleviin suoritetaan käytössä olevan neliömäärän

perusteella. Mikäli omassa käytössä on korkeintaan 10

prosenttia kiinteistön pinta-alasta, kiinteistö luokitellaan

kokonaan sijoituskiinteistöksi.

Kiinteistöt ja muut aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

arvostetaan kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistap-

pioilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon.

Perusparannusmenot lisätään kiinteistöjen kirjanpito-

arvoon silloin kun on todennäköistä, että niistä koituva

vastainen taloudellinen hyöty koituu konsernin hyväksi.

Tavanomaiset korjaus- ja kunnossapitomenot kirjataan

kuluksi tilikaudella, jolla ne ovat syntyneet.

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet poistetaan

tasapoistoin niiden arvioidun taloudellisen vaikutusajan

kuluessa. Pääsääntöisesti jäännösarvo arvioidaan nollan

suuruiseksi. Maa-alueista ei tehdä poistoja. Taloudellisen

vaikutusajan arviota tarkistetaan tilinpäätöksen yhtey-

dessä. Poistoaikoja oikaistaan, mikäli arvio muuttuu

merkittävästi. Arvioidut taloudelliset vaikutusajat

hyödykeryhmittäin ovat seuraavat:

Rakennukset –vuotta

Rakennusten ainesosat –vuotta

Rakennusten ja vuokrahuoneistojen

perusparannusmenot –vuotta

IT-laitteet ja autot –vuotta

Muut toimistokalusteet –vuotta

Aineellisen käyttöomaisuushyödykkeen poistojen

kirjaaminen lopetetaan, mikäli omaisuuserä luokitellaan

myytävänä olevaksi IFRS 5 Myytävänä olevat pitkäaikaiset

omaisuuserätja lopetetut toiminnot -standardin mukai-

sesti.

Aineettomien ja aineellisten

käyttöomaisuushyödykkeiden

arvonalentuminen

Tilikauden päättyessä arvioidaan, onko viitteitä

siitä, että aineettomiin hyödykkeisiin tai aineellisiin

käyttöomaisuushyödykkeisiin kuuluvan omaisuuserän

arvo saattaa olla alentunut. Jos arvonalentumisesta

on viitteitä, arvioidaan omaisuuserästä kerrytettävissä

oleva rahamäärä. Kerrytettävissä oleva rahamäärä

arvioidaan lisäksi vuosittain liikearvosta, keskeneräisistä

aineettomista hyödykkeistä sekä taloudelliselta vaikutus-

ajaltaan rajoittamattomista aineettomista hyödykkeistä

riippumatta siitä, onko arvonalentumisesta viitteitä.

Liikearvo kohdistetaan arvonalentumistestausta varten

hankinta-ajankohdasta lähtien konsernin rahavirtaa

tuottaville yksiköille. Testissä verrataan yksikön liikear-

von sisältävää kirjanpitoarvoa yksiköstä kerrytettävissä

olevaan rahamäärään.

Kerrytettävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän käypä

arvo vähennettynä luovutuksesta aiheutuvilla menoilla

tai sitä korkeampi käyttöarvo. Käyttöarvolla tarkoitetaan

omaisuuserästä tai rahavirtaa tuottavasta yksiköstä

saatavissa olevia arvioituja vastaisia nettorahavirtoja,

jotka diskontataan nykyarvoonsa ennen veroja mää-

ritettyä korkoprosenttia käyttäen. Jos omaisuuserän

kirjanpitoarvo on suurempi kuin siitä kerrytettävissä

oleva rahamäärä, siitä kirjataan tuloslaskelmaan arvon-

alentumistappio. Kirjaamisen yhteydessä poistettavan

omaisuuserän taloudellinen vaikutusaika arvioidaan

uudelleen.

Arvonalentumistappio peruutetaan, jos olosuhteissa

on tapahtunut muutos ja hyödykkeestä kerrytettävissä

oleva rahamäärä on muuttunut arvonalentumistappion

kirjaamisajankohdasta, ei kuitenkaan enempää, kuin

mikä hyödykkeen kirjanpitoarvo olisi ilman arvonalentu-

mistappion kirjaamista. Liikearvosta kirjattua arvonalen-

tumistappiota ei peruuteta missään tilanteessa.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Sijoituskiinteistöt

Sijoituskiinteistöjä pidetään vuokratuottojen saamiseksi

ja omaisuuden arvonnoususta hyötymiseksi. Sijoituskiin-

teistöt arvostetaan käypään arvoon. Arvostusperiaate on

muutettu hankintamenomallista käypään arvoon tilikau-

della 2021 konsernin laadintaperiaatteiden yhdenmu-

kaistamiseksi. Konserni katsoo, että muutoksella oli vain

vähäinen vaikutus konsernin tilinpäätösraportointiin.

Sijoituskäytössä olevien kiinteistöjen käyvät arvot

arvioidaan käyttäen tuleviin tuottoihin ja markkinaehtoi-

siin tuotto-odotuksiin perustuvaa tuottoarvomenetelmiä

(nykyarvon laskentaan käytettäviä kassavirtamalleja)

sekä toteutuneisiin vertailukauppoihin perustuvia

kauppa-arvomenetelmiä. Arvioinnin lähtökohtana

ovat kiinteistökohtaiset ominaisuudet koskien mm.

kiinteistön sijaintia, kuntoa ja vuokraustilannetta sekä

markkinalähtöiset vertailutiedot koskien vaihtoehtoisia

vuokria, tuottovaatimustasoja ja yksikköhintoja. Arviointi

on tilikaudella suoritettu käyttäen sekä konsernin omaa

asiantuntemusta että ulkopuolisia riippumattomia

arvioitsijoita.

Varaukset

Varaus kirjataan, kun konsernille on aikaisempien

tapahtumien seurauksena syntynyt oikeudellinen tai

tosiasiallinen velvoite, maksuvelvoitteen toteutuminen

on todennäköistä ja velvoitteen suuruus on arvioitavissa

luotettavasti. Jos velvoitteesta tai osasta siitä on mah-

dollista saada korvaus joltakin kolmannelta osapuolelta,

korvaus kirjataan erilliseksi omaisuuseräksi vain silloin,

kun sen saaminen on käytännössä varmaa.

Vakuutus- ja sijoitussopimukset

Vakuutussopimukset käsitellään IFRS 4 -standardin

mukaisesti joko vakuutussopimuksina tai sijoitus-

sopimuksina. Standardin mukaan vakuutussopimukset

luokitellaan vakuutussopimuksiksi, mikäli niissä

siirtyy vakuutuksenottajan ja vakuutuksenantajan

välillä merkittävää vakuutusriskiä. Mikäli sopimuksen

perusteella siirtyvä riski on luonteeltaan rahoitusriskiä

eikä merkittävää vakuutusriskiä, luokitellaan sopimus

sijoitussopimukseksi. Sopimuksen luokittelu vakuutus-

tai sijoitussopimukseksi määrää sen arvostuskäytännön.

Sampo käsittelee sopimuksista syntyvät velat standardin

ensimmäisessä vaiheessa kansallisten vaatimusten

mukaisesti.

Vakuutus- ja sijoitussopimuksiin liittyviä riskejä on

kuvattu laajasti konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 36.

Jälleenvakuutussopimukset

Jälleenvakuutussopimus on sopimus, joka täyttää IFRS

4:n asettamat edellytykset vakuutussopimukselle ja

jonka perusteella konserni voi saada korvauksia toiselta

vakuutusyhtiöltä, mikäli se itse joutuu korvausvel-

volliseksi muiden tekemiensä vakuutussopimusten

perusteella. Jälleenvakuutussopimusten perusteella

saatavat suoritukset on kirjattu taseessa erään Saamiset

jälleenvakuutussopimuksista sekä Muut varat. Ensiksi

mainittu erä sisältää jälleenvakuuttajien osuuden

konsernin jälleenvakuutettujen vakuutussopimusten

vakuutusmaksu- ja korvausvastuusta. Muissa varoissa on

lyhytaikaiset saamiset jälleenvakuuttajilta.

Kun konserni itse joutuu maksamaan korvauksia

jälleenvakuutussopimuksen perusteella toiselle

vakuutusyhtiölle, kirjataan velka tase-erään Muut

velat. Jälleenvakuutuksiin liittyvät saamiset ja velat

arvostetaan yhdenmukaisesti jälleenvakuutettujen

saamisten ja velkojen kanssa. Jälleenvakuutussaamiset

testataan vuosittain arvonalentumistappioiden varalta.

Arvonalentumistappio kirjataan tulosvaikutteisesti,

mikäli on olemassa objektiivista näyttöä, että konserni ei

tule saamaan kaikkia rahamääriä, joihin sillä sopimuksen

ehtojen mukaan on oikeus.

Konserniyhtiöillä on lisäksi sopimuksia, joissa konserni-

yhtiö toimii yhteisvakuuttajana toisen vakuutusyhtiön

kanssa, jolloin vakuutusriski jaetaan sopimusosapuolten

kesken. Konserniyhtiön toimiessa toissijaisena yhteis-

vakuuttajana, konserniyhtiö kirjaa saamisiin ja velkoihin

yhtiön osuuden mukaisen määrän vakuutusmaksutulosta

ja siihen liittyvästä korvausvelasta. Konserniyhtiön

toimiessa ensisijaisena yhteisvakuuttajana, yhtiö

kirjaa bruttovakuutusmaksutulon saamiseksi ja velka

toissijaiselle yhteisvakuuttajalle kirjataan konserniyhtiön

velkoihin.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Vahinkovakuutus

Vakuutussopimusten luokittelu

Vakuutussopimuksia luokiteltaessa ja niihin liittyviä

riskejä tarkasteltaessa toisiinsa kytketyt sopimukset

tulkitaan yhdeksi sopimukseksi.

Muina kuin vakuutussopimuksina, eli sopimuksina, joissa

riski ei siirry, käsitellään mm. Captive-sopimuksia, joissa

vakuutusyhtiö merkitsee yrityksen ensivakuutuksen ja

jälleenvakuuttaa saman riskin sellaisessa vakuutusyh-

tiössä, joka kuuluu vakuutuksenottajan kanssa samaan

konserniin. Vahinkovakuutuksessa on myös sopimuksia,

joissa vakuutusyhtiö myöntää vakuutuksen ja siirtää

vakuutusriskin edelleen lopulliselle vakuutuksenanta-

jalle. Nämä ovat ns. Reverse Flow Fronting -sopimuksia.

Aikaisemman bruttokäsittelyn sijaan näistä molemmista

kirjataan vain sopimussuhteen nettovaikutus tuloslas-

kelmaan ja taseeseen. Edellytyksenä nettomääräiselle

käsittelylle on, että sopimuksesta nettona kirjattu

omapidätys on nolla.

Lisäksi vahinkovakuutuksessa on sopimuksia, joissa

vakuutusriski on eliminoitu retrospektiivisellä vakuutus-

maksulla, eli ennakoitujen ja toteutuneiden vahinkojen

erotus tasataan lisämaksulla suoraan tai vakuutuksen

vuosiuudistuksen yhteydessä. Näiden sopimusten

rahavirta kirjataan nettomääräisenä suoraan taseeseen

kirjaamatta niitä ensin tuloslaskelmaan vakuutusmaksu-

tuotoiksi ja korvauskuluiksi.

Velat vahinkovakuutussopimuksista

Vakuutusvelka on nettomääräinen sopimusperusteinen

velvoite, joka vakuutuksenantajalla on vakuutussopimuk-

sen perusteella. Vakuutusmaksuvastuu ja korvausvastuu

muodostavat vakuutusvelan, joka vastaa solmittujen

vakuutussopimusten mukaisia velvoitteita.

Vakuutusmaksuvastuun on tarkoitus kattaa jo solmittujen

vakuutussopimusten jäljellä olevan vakuutuskauden

odotettavissa olevat korvausmenot ja liikekulut.

Vahinko- ja jälleenvakuutuksessa vakuutusmaksuvastuu

lasketaan yleensä aikaperusteisesti niin kutsutun pro rata

temporis -periaatteen mukaisesti. Jos vakuutusmaksutaso

katsotaan riittämättömäksi siten, ettei se kata mahdollisia

korvausmenoja ja liikekuluja, vakuutusmaksuvastuuta

on vahvistettava siirtovastuun täydennyksellä ottaen

huomioon myös erääntymättömät vakuutusmaksuerät.

Korvausvastuu kattaa tulevaisuudessa suoritettavat

korvaukset kaikista jo tapahtuneista vahingoista. Tämä

koskee myös tapahtuneita vahinkoja, joita ei tilinpäätös-

hetkellä vielä ole raportoitu vakuutusyhtiölle eli ns.

IBNR (incurred but not reported) -vahinkoja. Korvaus-

vastuuseen sisältyvät myös kaikki korvausten arvioidut

selvittelykulut.

Vahinkoensivakuutuksen ja jälleenvakuutuksen

korvausvastuu lasketaan tilastollisin menetelmin tai

tapauskohtaisesti yksittäisten vahinkojen perusteella.

Useimmiten käytetään näiden menetelmien yhdistelmää

siten, että suurvahingot arvioidaan tapauskohtaisesti ja

pienehköt vahingot sekä tilinpäätöshetkellä tapahtuneet

mutta vielä raportoimattomat vahingot (IBNR) tilastolli-

sin menetelmin.

Ifissä korvausvastuuta ei diskontata nykyarvoon

muuten kuin eläkevelvoitteiden osalta. Topdanmark

diskonttaa koko korvausvastuun. Hastings diskonttaa

korvausvastuun ainoastaan siltä osin, kun korvaus liittyy

määrättyihin vakaviin henkilövahinkoihin. Mandatum ei

diskonttaa korvausvastuuvelkaa ollenkaan.

Vakuutusvelan riittävyystesti

Vahinkovakuutuksen korvausvastuun ja vakuutusmak-

suvastuun riittävyys tutkitaan erikseen. Korvausvastuu

perustuu vastaisten korvausrahavirtojen ennusteisiin.

Ennusteet tehdään vakiintuneilla vakuutusmatemaatti-

silla menetelmillä.

Vakuutusmaksuvastuu lasketaan pääsääntöisesti aika-

perusteisesti ns. pro rata temporis -periaatteen pohjalta.

Vakuutusmaksuvastuun riittävyys testataan laskemalla

vakuutusmaksuvastuun lisävastuu yhtiöittäin kullekin

liiketoiminta-alueelle ja vakuutusluokalle. Mahdollinen

havaittu riittämättömyys vakuutusmaksuvastuussa

korjataan kirjaamalla siirtovastuun täydennys.

Vakuutusten aktivoidut hankintamenot

Vakuutusten hankintamenot, jotka selkeästi liittyvät

vakuutussopimusten solmimiseen, esitetään taseen

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

varoissa vakuutusten aktivoituina hankintamenoina.

Hankintamenoina käsitellään vakuutussopimusten

hankkimiseen tai uusimiseen välillisesti tai välittömästi

liittyvät toimintakulut kuten palkkiot, markkinointikulut

sekä myyntihenkilöstön palkat ja kulut. Vakuutusten

hankintamenot jaksotetaan samalla tavalla kuin vakuu-

tusmaksuvastuu. Poistoaika on yleensä korkeintaan 12

kuukautta.

Henkivakuutus

Vakuutussopimusten luokittelu

Henkivakuutustoiminnan sopimukset luokitellaan

vakuutussopimuksiksi tai sijoitussopimuksiksi.

Vakuutussopimuksia ovat sopimukset, joihin liittyy

merkittävä vakuutusriski tai sellaiset sopimukset, joihin

sisältyy vakuutuksenottajan oikeus muuttaa sopimusta

kasvattamalla riskiä. Kapitalisaatiosopimuksiin ei sisälly

vakuutusriskiä, joten nämä sopimukset on luokiteltu

sijoitussopimuksiksi.

Sopimukseen liittyvä oikeus harkinnanvaraiseen

osuuteen ylijäämästä (Discretionary Participation Feature

(DPF)) on vakuutuksenottajan sopimukseen perustuva

oikeus saada taatun vähimmäisedun lisäksi muita etuja.

Etuina hyvitetään vakuutuksille laskuperustekoron lisäksi

asiakashyvityksiä, korotetaan kuolemantapaussummia tai

alennetaan vakuutusmaksuja. Mandatumin tulkinnassa

kohtuusperiaatteesta määritellään tavoitteet harkinnan-

varaisille eduille. Sijoitussidonnaisissa sopimuksissa

vakuutuksenottaja kantaa sijoitusriskin valitsemalla

sijoituskohteet, joihin sopimusten arvonkehitys sidotaan.

Vakuutus- ja sijoitussopimusten arvostus

Mandatumissa kaikkiin vakuutussopimuksiin ja niihin

sijoitussopimuksiin, joihin liittyy harkinnanvarainen

oikeus osuuteen ylijäämästä (DPF), sovelletaan kansallisia

laskentaperiaatteita IFRS 4:n Vakuutussopimukset

mukaisesti.

Kaikkiin sopimuksiin lukuun ottamatta sijoitussidon-

naisia sopimuksia liittyy harkinnanvarainen oikeus

ylijäämään. Sellaisiin sijoitussidonnaisiin sopimuksiin,

joita ei luokitella vakuutussopimuksiksi, liittyy vakuu-

tuksenottajan oikeus vaihtaa säästöjen tuottorakenne

sijoitussidonnaisesta sellaiseksi, joka muodostuu vähim-

mäistuottotakuusta ja oikeudesta harkinnanvaraiseen

osuuteen ylijäämästä. Tämän perusteella myös näihin

sopimuksiin sovelletaan vakuutussopimusstandardia.

Takaisinosto-oikeutta, vähimmäistuottotakuuta, saman

sopimuksen sisällä olevia vakuutus- ja talletusosia sekä

muita vastaavia oikeuksia ei eroteta pääsopimuksesta eikä

arvosteta erikseen.

Mandatumissa kannanluovutuksella siirtyneen Suomi-

yhtiön ryhmäeläkevakuutuksen (= Eriytetty vakuutus-

kanta) osalta noudatetaan IFRS 4.30:n ns. varjolaskentaa,

jonka perusteella omaa pääomaa oikaistaan sopimuksen

mukaisten realisoitumattomien voittojen tai tappioiden

osalta. Omaa pääomaa oikaistaan määrällä, jolla

realisoitumattomat voitot tai tappiot olisivat jakautuneet

Eriytetyn vakuutuskannan voitonjakopolitiikan mukaisesti

Eriytetylle vakuutuskannalle, mikäli voitot tai tappiot

olisi realisoitu tilinpäätöshetkellä.

Topdanmarkissa sijoitussidonnaiset sopimukset

sisältävät sekä vakuutus- että sijoitussopimuksia.

Vakuutussopimukset arvostetaan IFRS 4:n mukaisesti.

Sijoitussopimukset sen sijaan arvostetaan IAS 39:n Rahoi-

tusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen mukaan.

Sijoitussopimuksiin ei liity oikeutta harkinnanvaraiseen

osuuteen ylijäämästä.

Kaikki sijoitussidonnaiset sopimukset ovat vaadittaessa

käypään arvoon maksettavissa. Kuolemantapauksissa

101 prosenttia vakuutusmäärästä on maksettava. Tämä

katsotaan niin pieneksi vakuutusriskiksi, että sopimukset

luokitellaan sijoitussopimuksiksi. Muita takaisinosto-

oikeuksia tai huomioitavia seikkoja ei ole.

Velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista ja

jälleenvakuutusvarat

Vakuutus- ja sijoitussopimusten velka kirjataan vakuu-

tusvelaksi, jonka muodostavat vakuutusmaksuvastuu ja

korvausvastuu. Henkivakuutustoiminnan vakuutustekni-

sen vakuutusvelan laskennassa käytetään erilaisia mene-

telmiä, jotka sisältävät oletuksia mm. kuolevuudesta,

sairastuvuudesta, sijoitusten tuottotasosta, vastaisista

liikekuluista ja vahinkojen selviämisestä.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Tulevan jälleenvakuutuksen vastuuvelan muutos on

laskettu vaihtuvin kurssein.

Vakuutusmaksuvastuu lasketaan ensivakuutuksessa

vakuutuskohtaisesti ja jälleenvakuutuksessa antavan

yhtiön ilmoituksen perusteella tai yhtiön omien laskupe-

rusteiden mukaan.

Vakuutusvelan diskonttauksessa käytetty korko on

enintään kunkin maan viranomaisen hyväksymän

enimmäiskoron suuruinen.

Korvausvastuu kattaa tulevaisuudessa suoritettavat kor-

vaukset kaikista jo tapahtuneista vakuutustapahtumista,

myös niistä, joita ei tilinpäätöshetkellä vielä ole raportoitu

vakuutusyhtiölle. Korvausvastuuseen sisältyvät myös

kaikki korvausten hoitokulut.

Vakuutusvelasta määritetään vuosittain lyhyt- ja pitkä-

kestoisen velan osuus.

Vakuutusvelan riittävyystesti

Velan riittävyystesti tehdään kaikista sopimuskannoista ja

täydennystarvetta tarkastellaan yhtiötasolla koko vakuu-

tusvelan riittävyyden perusteella. Ei-sijoitussidonnaiseen

velkaan kohdistuva testi sisältää kaikki odotettavissa

olevat sopimuksiin perustuvat rahavirrat. Sopimuksiin

perustuviin rahavirtoihin kuuluvat odotettavissa olevat

vakuutusmaksut, korvaukset, lisäedut ja liikekulut.

Korvauksissa on arvioitu takaisinostot ja muut vakuutus-

tapahtumat historiatietoihin perustuen. Korvausmäärät

pitävät sisällään sekä sopimusten laskuperustekoron että

arvion tulevista lisäeduista. Rahavirtojen pääoma-arvot

diskontataan tilinpäätöshetkeen.

Sijoitussidonnaisen liikkeen testissä lasketaan riski- ja

liikekuluylijäämien pääoma-arvot vastaavalla tavalla.

Mikäli yhtiökohtaisen sijoitussidonnaisen ja muun

liikkeen velan yhteismäärä edellyttää täydentämistä,

kasvatetaan velkaa tulosvaikutteisesti testin osoittamalla

määrällä.

Kohtuusperiaate

Vakuutusyhtiölain 13 luvun 2 §:n mukaan henkivakuutuk-

sessa on noudatettava ns. kohtuusperiaatetta sellaisten

vakuutusten kohdalla, joilla on vakuutussopimuksen

mukaan oikeus vakuutusten mahdollisesti tuottaman

ylijäämän perusteella myönnettäviin lisäetuihin (DPF).

Mikäli vakavaraisuusvaatimukset eivät ole esteenä,

kohtuullinen osa ylijäämästä on palautettava lisäetuina

näille vakuutuksille.

Mandatumin tavoitteena on antaa pitkällä aikavälillä

alkuperäisen vakuutuskannan voitonjakoon oikeutetuille

vakuutussäästöille ennen kuluja ja veroja kokonaishy-

vitys, joka olisi vähintään kunakin hetkenä matalariski-

simpinä pidettävien pitkien korkosijoitusten korkotason

mukainen. Kokonaishyvitys muodostuu laskuperusteko-

rosta ja vuosittain määrättävistä lisäeduista. Lisäetujen

tasossa pyritään jatkuvuuteen.

Työsuhde-etuudet

Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet

Työsuhteen päättymisen jälkeisiä etuuksia ovat eläkkeet

ja henkivakuutukset.

Sammolla on etuuspohjaisia eläkejärjestelyjä Ruotsissa ja

Norjassa, muissa maissa eläkejärjestelyt ovat maksupoh-

jaisia. Merkittävin maksupohjainen järjestely on Suomen

TyEL-perusvakuutus.

Maksupohjaisissa järjestelyissä konserni suorittaa kiin-

teitä maksuja eläkevakuutusyhtiölle eikä sillä ole oikeu-

dellista tai tosiasiallista velvoitetta suorittaa lisämaksuja.

Maksupohjaisista järjestelyistä aiheutuvat velvoitteet

kirjataan kuluksi kaudella, jota veloitus koskee.

Etuuspohjaisissa järjestelyissä yritykselle jää velvoitteita

tilikauden maksun suorittamisen jälkeenkin ja näiden

vakuutusmatemaattisen ja/tai sijoitusriskin kantaa yritys.

Velvoite lasketaan kustakin järjestelystä erikseen käyttäen

ennakoituun etuusoikeusyksikköön perustuvaa menetel-

mää (projected unit credit method). Velvoitteen määrän

laskennassa käytetään vakuutusmatemaattisia oletuksia.

Eläkemenot kirjataan kuluksi henkilöiden palvelusajalle.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Etuuspohjaisissa järjestelyissä on sekä rahastoituja

että rahastoimattomia järjestelyjä. Näissä tilikauden

eläkekuluksi kirjataan vuoden vakuutusmatemaattisten

laskelmien mukainen vanhuuseläkekertymä laskettuna

lineaarisesti eläkeiän saavuttamishetken eläkepalkan

pohjalta. Tähän lisätään korkokuluina aikaisempien

vuosien eläkesitoumusten hyvityksistä/lisäyksistä aiheu-

tuvat laskennalliset vaikutukset. Tilikauden eläkekulut

arvioidaan vuoden alussa ja laskelma perustuu muun

muassa palkkojen korotusolettamiin, hintainﬂaatioon

eläkesitoumuksen koko keston ajalta sekä sen hetkiseen

markkinakorkoon suhteutettuna eläkevelvoitteen

duraatioon.

Tilikauden työsuoritukseen perustuva eläkemeno sekä

nettovelan nettokorko kirjataan tulosvaikutteisesti

eläkekuluihin. Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot

sekä järjestelyyn kuuluvien varojen tuotto (pois lukien

nettokorko) kirjataan omana eränään muihin laajan

tuloksen eriin tilikaudella, jona ne syntyvät.

Eläkevelvoitteen nykyarvosta vähennetään järjestelyyn

kuuluvat varat käypään arvoon arvostettuina ja näin saatu

nettovelka (tai -omaisuus) kirjataan taseeseen omaksi

eräkseen.

Konsernilla on lisäksi vapaaehtoisia etuuspohjaisia

eläkevakuutuksia. Vakuutukset ovat konsernin sisäisiä ja

niiden määrä on epäolennainen.

Irtisanomisen yhteydessä

suoritettavat etuudet

Irtisanomiseen perustuva velvoite kirjataan velaksi silloin

kun konserni on todistettavasti sitoutunut lopettamaan

yhden tai useamman henkilön työsuhteen ennen

normaalia eläkkeelle jäämisen ajankohtaa tai myöntä-

mään irtisanomisen yhteydessä suoritettavia etuuksia

vapaaehtoisen irtisanoutumisen edistämiseksi tehdyn

tarjouksen seurauksena. Etuuksista ei koidu työnantajalle

taloudellista hyötyä tulevaisuudessa, joten ne kirjataan

välittömästi kuluksi. Myöhemmin kuin 12 kuukauden

kuluttua tilinpäätöksestä erääntyvät velvoitteet diskonta-

taan. Sammossa irtisanomisen yhteydessä suoritettavia

etuuksia ovat irtisanomiseen liittyvät rahapaketit ja

eläkepaketit.

Osakeperusteiset maksut

Sammolla oli tilikauden aikana neljä voimassa olevaa

käteisvaroina maksettavaa osakeperusteista kannustin-

järjestelmää (Johdon ja asiantuntijoiden pitkäaikaiset

kannustinjärjestelmät 2017 I ja 2017 II sekä 2020 I ja 2020

II). Topdanmarkilla oli tilikauden aikana yksi hallitukselle

ja ylemmälle johdolle suunnattu pääasiallisesti omina

osakkeina maksettava osakeoptiojärjestelmä. Hastingsilla

oli niin ikään oma tilikaudella käteisvaroina maksettava

osakeperusteinen kannustinjärjestelmä.

Lisätietoa konsernin eri yhtiöiden kannustinjärjestelmistä

on tilinpäätöksen liitetiedossa 31 Kannustinjärjestelmät.

Järjestelyt on arvostettu käypään arvoon niiden myön-

tämishetkellä sekä jokaisena raportointipäivänä tämän

jälkeen.

Käteisvaroina maksettavissa järjestelyissä arvostus

kirjataan velaksi ja sen muutos tuloslaskelmaan.

Osakkeina maksettavissa järjestelyissä saadut toteutus-

hinnat kirjataan omaan pääomaan.

Kannustimien käypä arvo on määritetty pääosin

Black–Scholes-hinnoittelumallin avulla. Markkina-

perusteisen kannustinosan käyvässä arvossa on

huomioitu hinnoittelumallilla ennakoitu toteuma

palkkiona maksettavien kannusteyksiköiden määrästä.

Ei-markkinaperusteisten ehtojen vaikutuksia ei sisällytetä

kannustimen käypään arvoon, vaan ne otetaan huomioon

niiden kannusteyksiköiden määrissä, joihin oletetaan

syntyvän oikeus oikeuden syntymisajanjakson kuluessa.

Tältä osin konserni päivittää oletuksen arvioidusta

lopullisesta kannusteyksiköiden määrästä jokaisena väli-

ja tilinpäätöspäivänä.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Tuloverot

Tuloslaskelman verokulu sisältää kauden verotettavaan

tuloon perustuvan veron ja laskennallisen veron. Vero-

kulu kirjataan tulosvaikutteisesti, paitsi suoraan omaan

pääomaan tai laajaan tuloslaskelmaan kirjattavien erien

osalta, jolloin myös vero kirjataan kyseisiin eriin. Kauden

verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan kunkin

maan voimassa olevan verokannan perusteella. Veroa

oikaistaan mahdollisilla edellisiin tilikausiin liittyvillä

veroilla.

Laskennalliset verot lasketaan kaikista väliaikaisista

eroista kirjanpitoarvon ja verotuksellisen arvon välillä.

Verotuksessa vähennyskelvottomasta liikearvon

arvonalentumisesta ei kirjata laskennallista veroa eikä

tytäryhtiöiden jakamattomista voittovaroista kirjata

laskennallista veroa siltä osin, kun ero ei todennäköisesti

purkaudu ennakoitavissa olevassa tulevaisuudessa.

Laskennalliset verovelat ja -saamiset netotetaan

yhtiöittäin silloin, ja vain silloin, kun ne liittyvät samaan

verosaajan perimiin tuloveroihin ja yhtiöllä on laillisesti

toimeenpantavissa oleva oikeus kuitata nämä.

Laskennalliset verot lasketaan käyttämällä tilinpäätöspäi-

vään mennessä vahvistettuja verokantoja. Laskennallinen

verosaaminen on kirjattu siihen määrään asti, kun on

todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa

tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan hyödyntää.

Osakepääoma

Osakkeiden liikkeeseenlaskukulut, jotka ovat suoraan

kohdistettavissa uusien osakkeiden tai optioiden liik-

keeseen laskemiseen tai liiketoiminnan hankkimiseen,

esitetään omassa pääomassa verovaikutukset huomioon

ottaen saadun tulon vähennyksenä.

Osingot kirjataan omasta pääomasta sinä tilikautena, jona

yhtiökokous päättää osingonjaosta. Kun emoyhtiö tai

muu konserniyhtiö ostaa emoyhtiön osakkeita, maksettu

vastike vähennetään omasta pääomasta ja esitetään

erässä Omat osakkeet siihen asti, kunnes osakkeet

mitätöidään. Jos osakkeet myöhemmin myydään tai

lasketaan uudelleen liikkeeseen, saatu vastike kirjataan

omaan pääomaan.

Omat osakkeet

Omien oman pääoman ehtoisten instrumenttien (omien

osakkeiden) takaisinoston hankintahinta vähennetään

suoraan omasta pääomasta. Omien osakkeiden ostosta,

myynnistä, liikkeeseenlaskusta tai mitätöinnistä ei kirjata

voittoa tai tappiota. Mikäli osakkeet lasketaan uudelleen

liikkeeseen, kirjataan hankintahinnan ja saadun vastik-

keen välinen erotus ylikurssirahastoon.

Rahavarat

Rahavaroina käsitellään käteiset varat, joiksi katsotaan

kassa sekä lyhytaikaiset talletukset (3 kk).

Sampo esittää liiketoiminnan rahavirrat käyttäen

epäsuoraa esitystapaa, jolloin voittoa (tappiota) ennen

veroja oikaistaan ei-kassaperusteisten tapahtumien

vaikutuksella, varojen ja velkojen muutoksilla ja tuotoilla

ja kuluilla, jotka liittyvät investointien tai rahoituksen

rahavirtoihin.

Rahavirtalaskelmassa saadut ja maksetut korot esitetään

liiketoiminnan rahavirroissa. Myös saadut osingot

sisältyvät liiketoiminnan rahavirtoihin. Maksetut osingot

esitetään rahoitustoiminnan rahavirroissa.

Johdon harkintaa edellyttävät

laatimisperiaatteet ja

arvioihin liittyvät keskeiset

epävarmuustekijät

Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti

edellyttää johdon tekemiä arvioita ja oletuksia, jotka ovat

vaikuttaneet tilinpäätöksessä esitettäviin tuottoihin,

kuluihin, varoihin ja velkoihin sekä ehdollisiin velkoihin.

Harkintaa joudutaan käyttämään myös tilinpäätöksen

laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Arviot perustuvat

tilinpäätöshetkellä parhaaseen käytettävissä olleeseen tie-

toon. Arviointi perustuu sekä aikaisempiin kokemuksiin

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

että tulevaisuutta koskeviin tilinpäätöshetkellä toden-

näköisimpinä pidettyihin oletuksiin. Toteutumatiedot

voivat poiketa näistä arvioihin ja oletuksiin perustuvista

päätöksistä. Mahdolliset arvioiden muutokset kirjataan

sillä tilikaudella, jonka aikana arviota korjataan ja kaikilla

tämän jälkeisillä ajanjaksoilla.

Sammon keskeiset tulevaisuutta koskevat oletukset ja

tilinpäätöspäivän arvioihin liittyvät keskeiset epävar-

muustekijät liittyvät mm. vakuutusmatemaattisissa

laskelmissa käytettyihin oletuksiin, julkisesti noteeraa-

mattomien rahoitusvarojen ja -velkojen ja sijoituskiin-

teistöjen käypien arvojen arviointiin sekä rahoitusvarojen

ja aineettomien hyödykkeiden arvonalentumisten

arviointiin. Näitä osa-alueita koskevat laatimisperiaatteet

edellyttävät eniten merkittävien arvioiden ja oletusten

käyttämistä.

Vakuutusmatemaattiset oletukset

Vakuutusvelkojen arviointiin liittyy aina epävarmuutta,

sillä vakuutusvelka perustuu tehtyihin arvioihin ja

oletuksiin tulevista korvausmenoista. Arviot perustuvat

tilinpäätöspäivänä käytettävissä oleviin konsernin

omiin tilastoihin aikaisemmista vahinkotapahtumista.

Arvioihin liittyvä epävarmuus on yleensä suurempi

arvioitaessa uusia vakuutuskantoja tai vakuutuskantoja,

joissa vahingon selviäminen kestää kauan, sillä näistä

ei ole vielä saatavilla täydellisiä vahinkotilastoja. Histo-

riatietojen lisäksi vakuutusvelkojen arvioinnissa otetaan

huomioon mm. vahinkokehitys, maksamattomien

korvausten määrä, lakimuutokset, oikeuden päätökset

sekä yleinen taloudellinen tilanne.

Huomattava osa konsernin vahinkovakuutuksen

vakuutusveloista liittyy lakisääteisiin tapaturma- ja

liikennevakuutuksiin. Näiden velkojen arviointiin

sisältyvistä epävarmuustekijöistä huomattavimmat

sisältyvät oletuksiin inﬂaatiosta, kuolevuudesta, diskont-

tauskoroista sekä lakimuutosten ja oikeuskäytäntöjen

vaikutuksista.

Henkivakuutuksen vakuutusvelkojen vakuutusmatemaat-

tisista oletuksista on kerrottu tarkemmin kappaleessa

Velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista ja jälleenvakuu-

tusvarat.

IAS 19:n mukaiset etuuspohjaiset eläke-etuudet

arvioidaan myös vakuutusmatemaattisten periaatteiden

mukaisesti. Eläkejärjestelyn varauksen laskenta perustuu

tulevaisuudessa odotettavissa oleviin eläkkeisiin, jolloin

diskonttauskoron määrittelyn lisäksi tehdyt arviot

koskevat oletuksia mm. kuolevuudesta, henkilöstön vaih-

tuvuudesta, hintainﬂaatiosta sekä palkkakehityksestä.

Käypien arvojen määritys

Jos rahoitusvaroilla ei ole toimivilla markkinoilla

noteerattuja hintoja, käypä arvo määritetään markkinoilla

yleisesti hyväksyttyjen arvostusmenetelmien avulla.

Menetelmistä on kerrottu enemmän tilinpäätösperiaattei-

den kappaleessa Käypä arvo.

Sijoituskiinteistöjen käyvät arvot on tilikauden aikana

arvioitu osittain käyttäen konsernin omaa asiantuntemusta

markkinoilta saadun vertailuaineiston perusteella. Tähän

liittyvät johdon tekemät oletukset esim. markkinoiden

tuottovaateista sekä käytettävästä diskonttauskorosta.

Arvonalentumistestaukset

Liikearvo, keskeneräiset aineettomat hyödykkeet

ja taloudelliselta vaikutusajaltaan rajoittamattomat

aineettomat hyödykkeet testataan vähintään vuosittain

arvonalentumisen varalta. Rahavirtaa tuottavien

yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät on pääosin

määritetty käyttöarvoon perustuvilla laskemilla. Nämä

edellyttävät johdon tekemiä arvioita mm. tulevista

kassavirroista, diskonttauskorosta sekä talouden yleisestä

inﬂaatio- ja kasvukehityksestä.

Topdanmarkin yhdistely tytäryhtiönä

IFRS 10:n Konsernitilinpäätös standardin mukaan

sijoittajalla on määräysvalta sijoituskohteessa, kun

sijoittaja altistuu sijoituskohteen muuttuvalla tuotolle tai

on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja pystyy vai-

kuttamaan tähän tuottoon käyttämällä sijoituskohdetta

koskevaa valtaansa.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Sampo omisti 30.9.2017 Topdanmark AS:n osakkeista

44,2 prosenttia ja äänivallasta 49,1 prosenttia. Tuolloin

Sammon johto suoritti standardin vaatimien tosiseikkojen

ja olosuhteiden olemassaolon perusteellisen harkinnan

arvioidessaan, onko sillä määräysvalta Topdanmarkissa,

ja päätyi yhdistelemään Topdanmarkin tytäryhtiönä

konsernitilinpäätökseen. Harkinnassa otettiin huomioon

mm. se, että Sampo oli suurin yksittäinen osakkeenomis-

taja eikä tiedossa ollut muiden osakkeenomistajien välisiä

sopimuksia. Lisäksi katsottiin, että Sammolla oli määräys-

valta ohjata Topdanmarkin merkityksellisiä toimintoja eli

toimintoja, joilla on merkittävä vaikutus sijoituskohteen

tuottoon. Tarkasteluhetkellä Sammolla oli kolme jäsentä

Topdanmarkin hallituksessa, joista yksi hallituksen

puheenjohtajana. Topdanmarkin hallituksessa on

yhteensä 9 jäsentä ja päätökseen vaaditaan yhtiöjärjes-

tyksen mukaan 50 prosenttia äänistä, mutta halutessaan

Sampo voi kutsua koolle ylimääräisen yhtiökokouksen

hallituksen kokoonpanon muuttamiseksi ja säädä näin

äänivallan hallituksessa itselleen.

Myytävänä olevat omaisuuserät

Helmikuussa 2021 Sammon johto julkaisi tiedotteen

aikomuksesta vähentää huomattavasti Nordean osakkeissa

olevaa omistustaan seuraavien 18 kuukauden kuluessa.

Lokakuussa 2021 Nordean osakkuusyhtiöosakkeet

luokiteltiin myytävänä olevaksi omaisuuseräksi IFRS 5:n

Myytävänä olevat omaisuuserät ja lopetetut toiminnot

standardin mukaisesti. Päätös uudelleenluokittelusta

perustui Sammon johdon tekemiin arviointeihin

siitä, että osakkeiden kirjanpitoarvo tulee kertymään

pääasiallisesti osakkeiden myynnistä. Johdon arvion

mukaan osakkeet ovat välittömästi myytävissä ja myynti

tulee tapahtumaan erittäin todennäköisesti seuraavien 12

kuukauden aikana uudelleenluokittelusta.

Lisätietoja Nordean osakkuusyhtiöosakkeiden uudel-

leenluokittelusta löytyy liitteestä 35 Myytävänä olevat

omaisuuserät.

Uusien tai uudistettujen

IFRS-standardien ja

tulkintojen soveltaminen

Konserni tulee noudattamaan seuraavia konsernin

liiketoimintaan liittyviä uusia tai uudistettuja standardeja

ja tulkintoja myöhempinä tilikausina, jolloin ne tulevat

voimaan, tai mikäli voimaantulopäivä on muu kuin tili-

kauden alkamispäivä, voimaantuloa seuraavan tilikauden

alusta alkaen. Seuraavilla uusilla IFRS-standardeilla on

vaikutusta konsernin raportointiprosesseihin:

• IFRS 17

Vakuutussopimukset

• IFRS 9

Rahoitusinstrumentit

IFRS 17 Vakuutussopimukset

(voimaan 1.1.2023 tai sen jälkeen

alkavilla tilikausilla)

IASB julkaisi IFRS 17 Vakuutussopimukset -standardin

18.5.2017. IFRS 17 ja siihen kesäkuussa 2020 tehdyt

muutokset hyväksyttiin sovellettavaksi Euroopan

Unionissa 19.11.2021, lukuun ottamatta vapautusta

olla noudattamatta vuosittaisia kohortteja koskevia

vaatimuksia vakuutussopimusryhmille. Sampo-konserni

ei suunnittele noudattavansa tätä vapautusta.

IFRS 17 korvaa nykyisen IFRS 4:n Vakuutussopimukset

standardin ja asettaa periaatteet koskien vakuutus-

sopimusten merkitsemistä kirjanpitoon, arvostamista

ja esittämistä sekä vakuutussopimuksista esitettäviä

liitetietoja. IFRS 17:ta sovelletaan vakuutussopimuksiin,

jälleenvakuutussopimuksiin sekä joihinkin sijoitussopi-

muksiin, joihin sisältyy oikeuksia harkinnanvaraiseen

osuuteen ylijäämästä. Standardin tavoitteena on tuottaa

tilinpäätöksen käyttäjille asiaankuuluvaa tietoa, joka

kuvaa luotettavasti vakuutussopimuksia sekä yhtenäistää

vakuutusvelkojen arvostamisperiaatteita.

IFRS 17:ssä vakuutussopimusten arvostaminen perustuu

yleiseen malliin (general measurement model), jota

sovelletaan kaikkien vakuutussopimusten vakuutusso-

pimusvelkoihin. Yleisessä mallissa vakuutussopimusten

arvostus perustuu tulevien rahavirtojen nykyarvoon,

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

jossa on huomioitu rahan aika-arvo sekä riskioikaisu ja

sopimukseen sisältyvä palvelumarginaali. Sopimukseen

sisältyvä palvelumarginaali on kertymätön tuotto, joka

kirjataan tuloslaskelmaan silloin, kun palveluja tuotetaan

tulevina kausina. Raportointipäivänä sopimuksen

täyttämisestä aiheutuvat rahavirrat arvostetaan uudelleen

käyttäen raportointipäivän oletuksia.

Lisäksi IFRS 17:n mukaan muuttuvaan palkkioon

perustuvaa mallia (variable fee approach) käytetään

vakuutussopimuksiin, joihin sisältyy suoria oikeuksia

osuuteen sopimuksen ylijäämästä. Muuttuvaan palkkioon

perustuva malli on yleisen mallin modifikaatio, jossa

sopimukseen sisältyvän palvelumarginaalin käsittelyä on

muutettu.

Vakuutusyhtiö voi soveltaa vakuutussopimusten arvos-

tamiseen yksinkertaistettua mallia, vakuutusmaksujen

kohdistamiseen perustuvaa lähestymistapaa (premium

allocation approach), kun tietyt kriteerit täyttyvät. Tässä

lähestymistavassa jäljellä olevan vakuutuskauden velka

perustuu saatuihin vakuutusmaksuihin, mikä tarkoittaa

yksinkertaistusta yleiseen malliin verrattuna. Vakuutus-

maksujen kohdistamiseen perustuvaa lähestymistapaa

voidaan soveltaa vakuutussopimuksiin, joiden vakuu-

tuskausi on korkeintaan vuosi, tai vakuutussopimuksiin,

joiden osalta vakuutusmaksujen kohdistamiseen

perustuvan lähestymistavan noudattaminen ei johda

merkittävään eroon verrattuna siihen, että sopimus

arvostettaisiin käyttäen yleistä mallia.

Sampo-konserni jatkaa IFRS 17 -standardin vaikutusten

arviointia tilikauden 2022 aikana. Alustavan analyysin

perusteella vakuutusmaksujen kohdistamiseen

perustuvaa lähestymistapaa tullaan noudattamaan

konsernin kaikissa vahinkovakuutusyhtiöissä. Sen sijaan

kaikkia kolmea arvostusmallia tultaneen noudattamaan

Sampo-konsernin henkivakuutusyhtiöissä. VFA-mallia

tullaan noudattamaan lähinnä sijoitussidonnaisiin

vakuutussopimuksiin. IFRS 17:n käyttöönoton odotetaan

vaikuttavan merkittävästi tilinpäätöksen esittämiseen

sekä liitetietoihin.

Siirryttäessä soveltamaan IFRS 17:ää, soveltamisessa tulee

noudattaa täysin takautuvaa soveltamista oikaisten edelli-

sen tilikauden vertailutiedot. Mikäli täysin takautuva

soveltaminen ei ole käytännössä mahdollista, voidaan

noudattaa joko muutettua takautuvaan soveltamiseen

perustuvaa lähestymistapaa tai käypään arvoon perus-

tuvaa lähestymistapaa. Alustavan analyysin perusteella

täysin takautuvaa soveltamista noudatettaneen konsernin

vahinkovakuutusyhtiöissä, kun taas kaikkia kolmea

menetelmää noudatettaneen konsernin henkivakuutus-

yhtiöissä.

Sampo-konserni jatkaa prosessien kehittämistä IFRS 17:n

raportointivaateiden noudattamiseksi. Painopiste on

sekä aktuaariprosessien että taloudellisen raportoinnin

prosessien kehittämisessä.

IFRS 9 Rahoitusinstrumentit

IFRS 9 -standardi (voimaan 1.1.2018 tai sen jälkeen

alkavilla tilikausilla) korvaa IAS 39:n Rahoitusinstrumentit:

kirjaaminen ja arvostaminen standardin. Sampo aikoo

hyödyntää seuraavassa kappaleessa avattua väliaikaista

vapautusta ja ottaa standardin käyttöön 1.1.2023 alkavalla

tilikaudella. Vertailukauden 2022 tietoja ei oikaista.

Uusi standardi muuttaa rahoitusvarojen luokittelua ja

arvostamista sekä sisältää uuden arvonalentumismallin

perustuen odotettavissa oleviin luottotappioihin.

IFRS 17 Vakuutussopimukset -standardi (voimaan 1.1.2023

tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla), joka korvaa IFRS 4

Vakuutussopimukset -standardin, tulee vaikuttamaan

vakuutusyhtiöiden vakuutusvelkojen arvostukseen ja

tästä johtuen vakuutusyhtiöille on annettu vaihtoehtoja

IFRS 9:n käyttöönottamiseksi. Yhtiö voi tiettyjen vakuu-

tusvelkojen määrään liittyvien edellytysten täyttyessä

käyttää ns. väliaikaista vapautusta, jolloin se siirtää IFRS

9:n standardin käyttöönoton alkamaan samanaikaisesti

IFRS 17 -standardin kanssa, viimeistään 1.1.2023 alkavalla

tilikaudella. Väliaikaista vapautusta saa soveltaa, mikäli

konsernin vakuutustoimintaan liittyvien velkojen suhde

taseen kokonaisvelkoihin on yli 90 prosenttia. Sovelta-

minen on mahdollista myös silloin, kun suhdeluku on yli

80 prosenttia, mikäli konserni ei merkittävässä määrin

harjoita muuta kuin vakuutustoimintaa. Toinen sallittu

vaihtoehto oli soveltaa IFRS 9 -standardia 1.1.2018 alkaen,

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

mutta poistaa velkojen ja varojen erilaisista arvostusperi-

aatteista johtuvat erot tuloslaskelmalla siirtämällä eroista

aiheutuvat vaikutukset tuloksesta muihin laajan tuloksen

eriin. Konserni on suorittanut analysoinnin väliaikaisen

vapautuksen soveltamisen edellytyksistä ja todennut

niiden täyttyvän. Näin ollen Sampo-konserni soveltaa

vapautusta ja ottaa käyttöön IFRS 9 -standardin saman-

aikaisesti tulevan IFRS 17 -standardin kanssa. IFRS 9

-standardin käyttöönotolla ei odoteta olevan merkittävää

vaikutusta konsernin taseeseen, koska pääosa rahoitusva-

roista kirjataan jo tällä hetkellä käyvin arvoin taseeseen,

kuten kirjataan myös IFRS 9 -standardia noudatettaessa.

Segmentti-informaatio

Maantieteellisiä alueita koskevina tietoina on esitetty

tuotot ulkopuolisilta asiakkailta sekä pitkäaikaiset varat.

Raportoitavat alueet ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska,

Iso-Britannia sekä Baltia.

Segmentti-informaatio on tuotettu konsernin

tilinpäätöstä laadittaessa ja esitettäessä noudatettujen

laatimisperiaatteiden mukaisesti. Segmenteille on

kohdistettu liiketoiminnasta aiheutuvat, joko välittömästi

osoitettavissa tai järkevällä perusteella kohdistettavissa

olevat, tuotot, kulut, varat ja velat. Segmenttien välinen

hinnoittelu perustuu käypiin markkinahintoihin. Konserni-

tilinpäätöksessä segmenttien väliset liiketapahtumat

sekä saamiset ja velat on eliminoitu. Segmenttien välillä

ei ollut merkittäviä tuottoeriä raportointikausilla.

Segmenttien poistot on esitetty liitteissä 10–12 ja sijoituk-

set osakkuusyhtiöihin liitteessä 13.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Konsernin laaja tuloslaskelma liiketoimintasegmenteittäin 31.12.2021

Milj. e If Topdanmark Hastings Mandatum

Omistus-

yhteisö Eliminoinnit Konserni

Vakuutusmaksutulo     — — 

Sijoitustoiminnan nettotuotot      - 

Liiketoiminnan muut tuotot      - 

Korvauskulut - - - - —  -

Vakuutus- ja sijoitussopimusvelkojen muutos - -  - — - -

Henkilöstökulut - - - - - — -

Liiketoiminnan muut kulut - - - - -  -

Rahoituskulut - - - - -  -

Osuus osakkuusyritysten voitoista/tappioista -  —   — 

Arvostusero osakkuusyhtiöosakkeiden luovutuksesta — — — —  — 

Arvonalentumistappion palautus Nordean osakkeista — — — —  — 

Voitto ennen veroja       

Verot - - - - - — -

Tilikauden voitto       

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Milj. e If Topdanmark Hastings Mandatum

Omistus-

yhteisö Eliminoinnit Konserni

Kauden muut laajan tuloksen erät

Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi

Muuntoerot -   — - — 

Myytävissä olevat rahoitusvarat  — -   — 

Osuus osakkuusyhtiöiden laajan tuloksen eristä — — — —  — 

Verot - — — - - — -

Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä nettona verojen jälkeen      — 

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi

Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä syntyvät vakuutusmatemaattiset voitot ja

tappiot  — — — — — 

Verot - — — — — — -

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi yhteensä nettona verojen jälkeen  — — — — — 

TILIKAUDEN LAAJA TULOS       

Tilikauden voitosta

Emoyhtiön omistajien osuus 

Määräysvallattomien osuus 

Tilikauden laajasta tuloksesta

Emoyhtiön omistajien osuus 

Määräysvallattomien osuus 

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Konsernin laaja tuloslaskelma liiketoimintasegmenteittäin 31.12.2020

Milje If Topdanmark

Hastings

– Mandatum

Omistus-

yhteisö Eliminoinnit Konserni

Vakuutusmaksutulo     — — 

Sijoitustoiminnan nettotuotot      - 

Liiketoiminnan muut tuotot      - 

Korvauskulut - - - - —  -

Vakuutus- ja sijoitussopimusvelkojen muutos - -  - — - -

Henkilöstökulut - - - - - — -

Liiketoiminnan muut kulut - - - - -  -

Rahoituskulut - - - - -  -

Osuus osakkuusyritysten voitoista/ tappioista   —   — 

Arvostusero Nordean osakkeiden luovutuksesta — — — — - — -

Arvonalentumistappio Nordean osakkeista — — — — - — -

Voitto ennen veroja   -  -  

Verot - -  -  — -

Tilikauden voitto   -  -  

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Milje If Topdanmark

Hastings

– Mandatum

Omistus-

yhteisö Eliminoinnit Konserni

Kauden muut laajan tuloksen erät

Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi

Muuntoerot   -    

Myytävissä olevat rahoitusvarat  —    — 

Osuus osakkuusyhtiöiden laajan tuloksen eristä — — — —  — 

Verot - — — - - — -

Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä nettona verojen jälkeen      — 

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi

Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä syntyvät vakuutusmatemaattiset voitot ja

tappiot  — — — — — 

Verot  — — — — — 

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi yhteensä nettona verojen jälkeen  — — — — — 

TILIKAUDEN LAAJA TULOS   -  -  

Tilikauden voitosta

Emoyhtiön omistajien osuus 

Määräysvallattomien osuus 

Tilikauden laajasta tuloksesta

Emoyhtiön omistajien osuus 

Määräysvallattomien osuus 

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Konsernitase liiketoimintasegmenteittäin 31.12.2021

Milj. e If Topdanmark Hastings Mandatum

Omistus-

yhteisö Eliminoinnit Konserni

Varat

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet      — 

Sijoituskiinteistöt   —  — — 

Aineettomat hyödykkeet      — 

Sijoitukset osakkuusyrityksissä   —   — 

Rahoitusvarat      - 

Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat sijoitukset —  —  — - 

Laskennalliset verosaamiset    — — - 

Saamiset jälleenvakuutussopimuksista     — — 

Muut varat      - 

Käteiset varat      — 

Myytävänä olevat omaisuuserät — — —   — 

Varat yhteensä      - 

Velat

Velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista     — — 

Velat sijoitussidonnaisista vakuutus- ja sijoitussopimuksista —  —  — - 

Huonomman etuoikeuden omaavat lainat   —   - 

Muut rahoitusvelat      — 

Laskennalliset verovelat      — 

Varaukset  — — — — — 

Eläkevelvoitteet  — — — — — 

Muut velat      - 

Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat — — —  — — 

Velat yhteensä      - 

Milj. e Konserni

Oma pääoma

Osakepääoma 

Rahastot 

Kertyneet voittovarat 

Muut oman pääoman erät 

Emoyhtiön omistajien osuus 

Määräysvallattomien osuus 

Oma pääoma yhteensä 

Oma pääoma ja velat yhteensä 

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Konsernitase liiketoimintasegmenteittäin 31.12.2020

Milj. e If Topdanmark Hastings Mandatum

Omistus-

yhteisö Eliminoinnit Konserni

Varat

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet      — 

Sijoituskiinteistöt   —  — — 

Aineettomat hyödykkeet      — 

Sijoitukset osakkuusyrityksissä   —   — 

Rahoitusvarat      - 

Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat sijoitukset —  —  — - 

Laskennalliset verosaamiset    — — - 

Saamiset jälleenvakuutussopimuksista     — — 

Muut varat      - 

Käteiset varat      — 

Varat yhteensä      - 

Velat

Velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista     — — 

Velat sijoitussidonnaisista vakuutus- ja sijoitussopimuksista —  —  — - 

Huonomman etuoikeuden omaavat lainat   —   - 

Muut rahoitusvelat      — 

Laskennalliset verovelat      — 

Varaukset  — — — — — 

Eläkevelvoitteet  — — — — — 

Muut velat      - 

Velat yhteensä      - 

Milje Konserni

Oma pääoma

Osakepääoma 

Rahastot 

Kertyneet voittovarat 

Muut oman pääoman erät 

Emoyhtiön omistajien osuus 

Määräysvallattomien osuus 

Oma pääoma yhteensä 

Oma pääoma ja velat yhteensä 

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Maantieteellinen informaatio

Milj. e Suomi Ruotsi Norja Tanska

Iso-

Britannia Baltia Yhteensä

2021

Tuotot

ulkopuolisilta

asiakkailta       

Pitkäaikaiset

varat       

2020

Tuotot

ulkopuolisilta

asiakkailta       

Pitkäaikaiset

varat       

Vakuutustoiminnan tuotot sisältävät vahinkovakuutuksen vakuutusmaksutuotot ja

henkivakuutuksen vakuutusmaksutulon vakuutuksen myöntämismaan mukaan,

Omistusyhteisön tuotot sisältävät sijoitustoiminnan nettotuotot sekä muut tuotot.

Hastingsin osalta mukaan on laskettu myös vakuutusvälitystoiminnasta syntyvät tuotot.

Pitkäaikaiset varat sisältävät aineettomat hyödykkeet, sijoitukset osakkuusyhtiöihin, aineelliset

käyttöomaisuushyödykkeet sekä sijoituskiinteistöt.

Olennaiset määräysvallattomien omistajien

osuudet

Määräysvallattomien omistajien

omistusosuus

Tytäryritys Toimipaikka  

Topdanmark A/S Tanska  

Hastings Group (Consolidated) Limited

)

Iso-Britannia — 

Kertyneet määräysvallattomien

omistajien osuudet

Topdanmark A/S  

Hastings Group (Consolidated) Ltd — 

)

Hastingsin määräysvallattomien omistajien osuuden hankinta

Sampo Oyj ilmoitti 8.12.2021 solmineensa sopimuksen Rand Merchant Investment Holdings Limited

(RMI) Hastings-omistuksen hankkimisesta. Sopimuksen mukaan Sampo maksoi

685 miljoonaa Englannin puntaa (noin 806 miljoonaa euroa) RMI:n 30 prosentin vähemmistö-

osuudesta Hastingsissa ja RMI:llä olleesta optiosta hankkia 10 prosenttia Hastingsista toukokuuhun

2022 mennessä. Kauppahinta maksettiin ja kauppa toteutui samana päivänä.

Hankitun vähemmistöosuuden kirjanpitoarvon ja käyvän arvon erotus noin -590 miljoonaa euroa

kirjattiin suoraan omaan pääomaan emoyrityksen omistajille.

Yhteenveto taloudellisesta informaatiosta

Luvut ovat lukuja ennen konsernieliminointeja. Taulukossa on esitetty Topdanmarkin ja Hastingsin

määräysvallattomien omistajien osuus. Luvut ennen määräysvallattomien osuuden erottamista

löytyvät konsernin segmenttituloslaskelmalta ja -taseelta.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Määräysvallattomille omistajille kohdistettu voitto

 

Milj. e Hastings Topdanmark

Hastings

– Topdanmark

Vakuutusmaksutulo    

Sijoitustoiminnan nettotuotot    

Liiketoiminnan muut tuotot    

Korvaukset - - - -

Vakuutus- ja

sijoitussopimusvelkojen muutos  -  -

Henkilöstökulut - - - -

Liiketoiminnan muut kulut - - - -

Rahoituskulut - -  -

Osuus osakkuusyritysten

voitoista/tappioista —  — 

Voitto ennen veroja   - 

Verot - -  -

Määräysvallattomille omistajille

kohdistettu voitto tilikauden

tuloksesta   - 

Määräysvallattomien omistajien osuus konsernitaseesta

 

Milj. e Topdanmark Hastings Topdanmark

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet   

Sijoituskiinteistöt  — 

Aineettomat hyödykkeet   

Sijoitukset osakkuusyrityksissä  — 

Rahoitusvarat   

Sijoitussidonnaisten sopimusten

katteena olevat sijoitukset  — 

Laskennalliset verosaamiset   

Saamiset jälleenvakuutussopimuksista   

Muut varat   

Käteiset varat   

Varat yhteensä   

Velat

Velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista   

Velat sijoitussidonnaisista

vakuutus- ja sijoitussopimuksista  — 

Huonomman etuoikeuden omaavat lainat  — 

Muut rahoitusvelat   

Laskennalliset verovelat   

Muut velat   

Velat yhteensä   

Määräysvallattomille omistajille

kohdistettu nettovarallisuus   

Hastings Topdanmark

Hastings

– Topdanmark

Määräysvallattomille omistajille

maksetut osingot   — 

Määräysvallattomien omistajien

osuus kassavirrasta -   

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Muut konsernin liitetiedot 1–36

1 Vakuutusmaksutulo

Milj. e  

Vahinkovakuutus  

Henkivakuutus

Vakuutussopimukset  

Sijoitussopimukset  

Vakuutusmaksutulo yhteensä, brutto  

Jälleenvakuuttajien osuus

Vahinkovakuutus - -

Henkivakuutus, vakuutussopimukset - -

Jälleenvakuutus yhteensä - -

Konsernin vakuutusmaksutulo yhteensä, netto

 

Vakuutusmaksuvastuun muutos esitetään liitteessä 5, "Vakuutus- ja sijoitussopimusten velkojen muutos".

2 Sijoitustoiminnan nettotuotot

Milj. e  

Rahoitusvaroista

Johdannaissopimuksista

Voitot/tappiot - -

Lainoista ja muista saamisista

Korkotuotot  

Milj. e  

Myytävissä olevista rahoitusvaroista

Saamistodistukset

Korkotuotot  

Arvonalentumistappiot — -

Arvonalentumistappioiden palautukset  —

Voitot/tappiot  -

Valuuttakurssimuutokset  -

Osakkeet

Voitot/tappiot  

Arvonalentumistappiot - -

Osinkotuotot  

Yhteensä  

Yhteensä rahoitusvaroista  

Muista varoista

Sijoituskiinteistöt

Voitot/tappiot  

Kulut muista kuin rahoitusveloista - -

Diskonttauksen purkuvaikutus - -

Palkkiokulut

Omaisuudenhoito - -

Ifin sijoitustoiminnan nettotuotot yhteensä  

Voitot/tappiot myytävissä olevista rahoitusvaroista sisältävät 80 milj. euroa (-12) käyvän arvon

rahastosta tilikauden tulokseen kirjattua arvostusta.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Topdanmark

Milj. e  

Rahoitusvaroista

Johdannaissopimuksista

Voitot/tappiot - 

Kaupankäyntivaroista

Saamistodistukset

Korkotuotot  

Voitot/tappiot - -

Osakkeet

Voitot/tappiot  

Osinkotuotot  

Yhteensä  

Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevista sijoituksista

Saamistodistukset

Korkotuotot  

Voitot/tappiot  -

Osakkeet

Voitot/tappiot  

Osinkotuotot  

Johdannaiset

Korkotuotot - -

Voitot/tappiot  

Muut rahoitusvarat

Voitot/tappiot  

Yhteensä  

Lainoista ja muista saamisista

Korkotuotot  -

Yhteensä rahoitusvaroista  

Milj. e  

Nettotuotot sijoituskiinteistöistä  

Henkivakuutusasiakkaiden puolesta maksetut verot - -

Diskonttauksen purkuvaikutus, vakuutusvelat  -

Muut sijoitustoimintaan liittyvät kulut - -

Topdanmarkin sijoitustoiminnan nettotuotot yhteensä  

Hastings

Milj. e 

–



Rahoitusvaroista

Myytävissä olevista rahoitusvaroista

Saamistodistukset

Korkotuotot  

Voitot/tappiot  

Yhteensä  

Hastingsin sijoitustoiminnan nettotuotot yhteensä  

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Mandatum

Milj. e  

Rahoitusvaroista

Johdannaissopimuksista

Voitot/tappiot - 

Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevista sijoituksista

Saamistodistukset

Korkotuotot  

Voitot/tappiot  

Osakkeet

Voitot/tappiot  

Osinkotuotot  

Lainat ja muut saamiset

Korkotuotot - -

Voitot/tappiot  -

Muut rahoitusvarat

Voitot/tappiot  

Yhteensä  

Lainoista ja muista saamisista

Korkotuotot  

Valuuttakurssimuutokset  -

Yhteensä  -

Milj. e  

Myytävissä olevista rahoitusvaroista

Saamistodistukset

Korkotuotot  

Voitot/tappiot  

Arvonalentumistappiot — 

Arvonalentumistappioiden palautukset - 

Valuuttakurssimuutokset  -

Osakkeet

Voitot/tappiot  

Arvonalentumistappiot - -

Osinkotuotot  

Yhteensä  

Yhteensä rahoitusvaroista  

Muista varoista

Sijoituskiinteistöt

Voitot/tappiot  

Arvonalentumistappiot - —

Muut  

Yhteensä  

Palkkiotuotot, netto

Omaisuudenhoito - -

Palkkiotuotot  

Yhteensä  

Mandatumin sijoitustoiminnan nettotuotot yhteensä  

Voitot/tappiot myytävissä olevista rahoitusvaroista sisältävät 254 milj. euroa (94) käyvän arvon

rahastosta tilikauden tulokseen kirjattua arvostusta.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Omistusyhteisö

Milj. e  

Rahoitusvaroista

Johdannaissopimuksista

Voitot/tappiot  

Lainoista ja muista saamisista - -

Myytävissä olevista rahoitusvaroista

Saamistodistukset

Korkotuotot  

Valuuttakurssimuutokset  -

Osakkeet

Voitot/tappiot  

Arvonalentumistappiot — -

Osinkotuotot  

Yhteensä 142 3

Yhteensä rahoitusvaroista 144 5

Muista varoista  

Omistusyhteisön sijoitustoiminnan nettotuotot yhteensä 146 4

Voitot/tappiot myytävissä olevista rahoitusvaroista sisältävät 83 milj. euroa (-14) käyvän arvon

rahastosta tilikauden tulokseen kirjattua arvostusta.

Milje  

Segmenttien väliset eliminoinnit - -

Konsernin sijoitustoiminnan nettotuotot yhteensä 3549 1383

Muut tuotot ja kulut muodostuvat kiinteistösijoitusten vuokrista, hoitovastikkeista ja poistoista.

Kaikki sijoituksista aiheutuvat tuotot ja kulut sisältyvät sijoitustoiminnan nettotuottoihin. Voitot/

tappiot sisältävät myyntivoitot ja -tappiot sekä realisoituneet että realisoitumattomat arvostuserot.

Myytävissä olevien rahoitusvarojen realisoitumattomat arvostuserot kirjataan muihin laajan

tuloksen eriin ja esitetään käyvän arvon rahastossa omassa pääomassa. Käyvän arvon rahaston

muutokset on eritelty oman pääoman muutoslaskelmassa. Ifin eläkemuotoisten korvausten

diskonttauksen purkuvaikutus on omana eränään. Eläkemuotoisten korvausten vastuu lasketaan

käytössä olevien vakuutusmatemaattisten periaatteiden mukaisesti siten, että oletettu inflaatio ja

kuolevuus on huomioitu. Lisäksi vastuuta diskontattaessa on otettu huomioon sijoitustoiminnan

oletettu nettotuotto. Diskonttauksen asteittaisen purkamisen seurauksena syntyvien

eläkemuotoisten korvauskulujen lisäyksen kattamiseksi kohdistetaan eläkemuotoisiin korvauksiin

laskennallinen sijoitustoiminnan nettotuotto.

3 Liiketoiminnan muut tuotot

Milj. e  

Muut tuotot  

Muut vakuutustekniset tuotot  

Broker-toimintaan liittyvät tuotot  

Konsernin liiketoiminnan muut tuotot yhteensä 491 155

Muut vakuutustekniset tuotot sisältävät tuottoja vakuutustoiminnasta, johon ei sisälly

vakuutusriskin siirtoa kuten myyntikomissioita ja kolmannen osapuolen puolesta suoritettuja

palveluita hallinto- ja korvausvaatimusasioissa.

Lisäksi liiketoiminnan muissa tuotoissa on Ifin tytäryhtiö Viking Assistance Group AS:n tarjoamien

tiepalveluiden tuotot, jotka kirjataan tulokseen palvelun tultua suoritetuksi. Konsernin kannalta

tuottojen määrä on vähäinen.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

4 Korvauskulut

Milj. e  

Maksetut korvaukset

Vahinkovakuutus - -

Henkivakuutus

Vakuutussopimukset - -

Sijoitussopimukset - -

Maksetut korvaukset yhteensä, brutto - -

Jälleenvakuuttajien osuus

Vahinkovakuutus  

Henkivakuutus, vakuutussopimukset  

Jälleenvakuuttajien osuus yhteensä  

Maksetut korvaukset yhteensä, netto - -

Korvausvastuun muutos

Vahinkovakuutus - -

Henkivakuutus, vakuutussopimukset - 

Korvausvastuun muutos yhteensä, brutto - 

Jälleenvakuuttajien osuus

Vahinkovakuutus  -

Henkivakuutus, vakuutussopimukset  

Jälleenvakuuttajien osuus yhteensä  -

Korvausvastuun muutos yhteensä, netto - -

Konsernin korvauskulut yhteensä - -

5 Vakuutus- ja sijoitussopimusvelkojen muutos

Milj. e  

Vakuutusmaksuvastuun muutos

Vahinkovakuutus - -

Henkivakuutus

Vakuutussopimukset - -

Sijoitussopimukset - -

Vakuutus- ja sijoitussopimusvelkojen muutos, brutto - -

Jälleenvakuuttajien osuus

Vahinkovakuutus  

Konsernin vakuutus- ja sijoitussopimusvelkojen

muutos yhteensä, netto - -

6 Henkilöstökulut

Milj. e  

Palkat ja palkkiot - -

Käteisvaroina toteutetut osakeperusteiset maksut - -

Osakevaroina toteutetut osakeperusteiset maksut - -

Eläkekulut

maksupohjaiset järjestelyt - -

etuuspohjaiset järjestelyt (liitetieto 26) - -

Muut henkilösivukulut - -

Konsernin henkilöstökulut yhteensä - -

Lisätiedot osakeperusteisista maksuista esitetään liitetiedossa 31 Kannustinjärjestelmät.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

7 Liiketoiminnan muut kulut

Milj. e  

Tietohallintokulut - -

Muut henkilöstökulut - -

Markkinointikulut - -

Poistot - -

Poistot käyttöoikeusomaisuuseristä - -

Vuokrat

)

- -

Vakuutusten aktivoitujen hankintamenojen muutos  -

Ensivakuutuksen palkkiot - -

Annetun jälleenvakuutuksen palkkiot  

Muut - -

Konsernin liiketoiminnan muut kulut yhteensä - -

)

Vuokrasopimuksista, joihin sovelletaan IFRS 16 -standardin sallimia helpotuksia olla kirjaamatta

vuokrasopimuksia taseelle.

Erä Muut sisältää mm. kulut viestinnästä, ulkopuolisista palveluista sekä muista hallintokuluista.

8 Osakekohtainen tulos

Milj. e  

Osakekohtainen tulos

Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto  

Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana*

)

 

Osakekohtainen tulos (EUR/osake)  

)

Lukumäärässä huomioitu omien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana.

Muita osakkeisiin liittyviä transaktioita ei ole tilikaudella ollut.

9 Rahoitusvarat ja -velat

Rahoitusvarat ja -velat on luokiteltu IAS 39.9 mukaisiin kategorioihin. Taulukossa on esitetty myös

rahoitusvaroihin ja -velkoihin liittyvät korkotuotot ja -kulut, tuloslaskelmaan kirjatut realisoituneet

ja realisoitumattomat voitot ja tappiot, arvonalentumistappiot sekä osinkotuotot. Taulukon

rahoitusvarat yhteensä sisältää tase-erät rahoitusvarat sekä käteiset varat. Käteiset varat on

esitetty erässä lainat ja muut saamiset.



Milj. e

Kirjan-

pitoarvo

Korkotuotot

Korkokulut

Voitot

tappiot

Arvonal

tappiot

Osinko-

tuotot

RAHOITUSVARAT

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattavat rahoitusvarat

Johdannaissopimukset   - — —

Käypään arvoon

tulosvaikutteisesti kirjattavat

rahoitusvarat    — 

Lainat ja muut saamiset   - — —

Myytävissä olevat rahoitusvarat    - 

Yhteensä    - 

Mandatumin myytävänä olevat

omaisuuserät -

Konsernin rahoitusvarat yhteensä 

RAHOITUSVELAT

Käypään arvoon

tulosvaikutteisesti kirjattavat

rahoitusvelat

Johdannaissopimukset  — —

Muut rahoitusvelat  - -

Konsernin rahoitusvelat yhteensä  - -

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021



Milj. e

Kirjan-

pitoarvo

Korkotuotot/

Korkokulut

Voitot/

tappiot

Arvonal.

tappiot

Osinko-

tuotot

RAHOITUSVARAT

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattavat rahoitusvarat

Johdannaissopimukset    — —

Käypään arvoon

tulosvaikutteisesti kirjattavat

rahoitusvarat   - — 

Lainat ja muut saamiset   - — —

Myytävissä olevat rahoitusvarat    - 

Konsernin rahoitusvarat yhteensä    - 

RAHOITUSVELAT

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattavat rahoitusvelat

Johdannaissopimukset  — —

Muut rahoitusvelat  - 

Konsernin rahoitusvelat yhteensä  - 

10 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet



Milj. e

Käyttöoikeus-

omaisuuserät

Maa-alueet ja

rakennukset

Koneet ja

kalusto

Yhteensä

1.1.

Hankintameno    

Kertyneet poistot - - - -

Kirjanpitoarvo 1.1.    

Lisäykset  —  

Vähennykset - - - -

Poistot - - - -

Valuuttakurssierot  -  

Kirjanpitoarvo 31.12.    

31.12.

Hankintameno    

Kertyneet poistot - - - -

Kirjanpitoarvo 31.12.    



Milj. e

Käyttöoikeus-

omaisuuserät

Maa-alueet ja

rakennukset

Koneet ja

kalusto

Yhteensä

1.1.

Hankintameno    

Kertyneet poistot - - - -

Kirjanpitoarvo 1.1.    

Tytäryhtiöhankinnat    

Lisäykset    

Vähennykset - — - -

Poistot -  - -

Valuuttakurssierot  —  

Kirjanpitoarvo 31.12.    

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

2020

Milj. e

Käyttöoikeus-

omaisuuserät

Maa-alueet ja

rakennukset

Koneet ja

kalusto

Yhteensä

Hankintameno    

Kertyneet poistot - - - -

Kirjanpitoarvo 31.12.    

Konserni on vuokralleottajana useissa vuokrasopimuksissa, jotka koskevat toimistotiloja, autoja

sekä toimistolaitteita. Käyttöoikeusomaisuuserät sisältävät konsernin toimitilavuokrasopimukset.

Konserni vuokraa pääsääntöisesti tilat omaan käyttöön. Vuokrasopimusajat vaihtelevat 2–12 vuoden

välillä. Useimmat sopimukset sisältävät mahdollisuuden uusia sopimus vuokra-ajan päättyessä. Osa

sopimuksista on mahdollista päättää myös ennen vuokrakauden loppua. Vuokramaksut ovat yleisesti

sidottuja kuluttajahintaindeksin muutoksiin.

Liitteessä 27 Muut velat on annettu lisätietoa laajemmin konsernin vuokrasopimuksista.

Sisältää omat IT-laitteet ja toimistokalusteet.

Vuoden 2021 alkusaldoissa on vähäisiä oikaisuja johtuen muutoksista erien välillä.

11 Sijoituskiinteistöt

Milj. e  

1.1.

Hankintameno  

Kertyneet poistot - -

Kertyneet arvonalentumiset - -

Kirjanpitoarvo 1.1.  

Lisäykset  

Vähennykset - -

Poistot — -

Arvonalentumistappiot — 

Nettomääräiset voitot ja tappiot käyvän arvon oikaisuista  —

Muut muutokset - —

Valuuttakurssierot  

Kirjanpitoarvo 31.12.  

Milj. e  

Vuokratuotot sijoituskiinteistöistä  

Sijoitusomaisuuteen sisältyvät muulla sopimuksella

vuokralle annetut kiinteistöt

Ei-purettavissa olevat vähimmäisvuokrat

- yhden vuoden kuluessa  

- yli yhden vuoden ja enintään viiden vuoden kuluttua  

- yli viiden vuoden kuluttua  

Yhteensä  

Kiinteistökulut

- välittömät hoitokulut kiinteistöistä, jotka ovat kerryttäneet

vuokratuottoa kaudella  -

- välittömät hoitokulut kiinteistöistä, jotka eivät ole kerryttäneet

vuokratuottoa kaudella - -

Yhteensä  -

Sijoituskiinteistöjen käypä arvo 31.12.  

Konsernin sijoituskiinteistöjen käypien arvojen arviointi on kuvattu konsernin tilinpäätöksen

laadintaperiaatteissa. Käyvän arvon hierarkiassa sijoituskiinteistöt kuuluvat joko tasolle 2 tai 3.

Segmenttien sijoituskiinteistöjen tilat vuokrataan markkinaehtoisilla, peruuttamattomilla

vuokrasopimuksilla. Vuokrasopimusten pituudet vaihtelevat toistaiseksi voimassa olevista

monivuotisiin sopimuksiin.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

12 Aineettomat hyödykkeet



Milj. e Liikearvo

Asiakas-

suhteet

Trade-

mark

Kesken-

eräiset

projektit Muut Yhteensä

1.1.

Hankintameno      

Kertyneet poistot — - - — - -

Kirjanpitoarvo 1.1.      

Yrityshankinnat  - — — — 

Lisäykset —  —   

Vähennykset — - — - - -

Poistot — - — — - -

Siirrot keskeneräisistä — — — -  —

Valuuttakurssierot      

Kirjanpitoarvo 31.12.      

31.12.

Hankintameno      

Kertyneet poistot — - - — - -

Kirjanpitoarvo 31.12.      



Milj. e Liikearvo

Asiakas-

suhteet

Trade-

mark

Kesken-

eräiset

projektit Muut Yhteensä

1.1.

Hankintameno      

Kertyneet poistot — - - — - -

Kirjanpitoarvo 1.1.      

Yrityshankinnat      

Lisäykset — — —   

Vähennykset — - — — - -

Poistot — - — — - -

Valuuttakurssierot  - -  - -

Kirjanpitoarvo 31.12.      

31.12.

Hankintameno      

Kertyneet poistot — - - — - -

Kirjanpitoarvo 31.12.      

Liikearvo jakautuu eri segmenteille seuraavasti:  

If  

Topdanmark  

Hastings  

Mandatum  

Yhteensä  

Asiakassuhteiden taloudellinen käyttöaika on konsernissa 3–10 vuotta. Poistot tehdään

tasapoistona. Tavaramerkin taloudellinen käyttöaika on katsottu rajoittamattomaksi eikä sitä

poisteta. Muut aineettomat hyödykkeet koostuvat pääosin IT-ohjelmistojen hankinnoista.

Poistot ja arvonalentumiset sisältyvät tuloslaskelman erään Liiketoiminnan muut kulut.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Liikearvon arvonalentumistestaus

Liikearvojen osalta on suoritettu IAS 36 Omaisuuden arvonalentuminen -standardin tarkoittama

arvonalentumistestaus. Testauksien perusteella ei ole kirjattu arvon alentumisia.

Arvonalentumistestausta varten Sampo määrittelee kerrytettävissä olevan rahamäärän

käyttöarvoon perustuen niille rahavirtaa tuottaville yksiköille, joille liikearvoa on kohdistettu.

Sampo on määritellyt tällaisiksi yksiköiksi If-alakonsernin, Topdanmark-alakonsernin, Hastings-

alakonsernin sekä Mandatum-alakonsernin.

Yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät Ifille, Hastingsille ja Mandatumille on määritetty

käyttäen diskontattua rahavirtamallia. Malli pohjautuu historiatietojen lisäksi yhtiöiden

johdon parhaisiin arvioihin taloudellisista olosuhteista kuten maksutulosta, korvauskuluista,

jälleenvakuuttamisesta, marginaaleista, koroista, pääomarakenteesta sekä tuotto- ja

kustannuskehityksestä. Mandatumin osalta käyttöarvomalliin vaikuttaa merkittävästi

vastuuvelkojen pitkän aikavälin kehitys, jonka ennustetaan vaikuttavan muun muassa vaadittavaan

vakavaraisuuspääomaan ja siten kerrytettävissä olevaan rahamäärään. Tämän vuoksi myös

Mandatumin ennusteperiodi on pidempi eli 10 vuotta. Saadut rahavirrat on diskontattu ennen

veroja määritetyllä oman pääoman kustannuksella, joka Ifin osalta on 8,7 prosenttia, Hastingsin

osalta 7,2 prosenttia ja Mandatumin osalta 9,7 prosenttia. Pääoman kustannus on määritelty

CAPM-mallilla ulkoisista lähteistä kuvastaman kunkin yhtiön riskiä suhteessa markkinoihin.

Johdon hyväksymät If-konsernin rahavirtoja koskevat ennusteet kattavat vuodet 2022–2024.

Tämän ajanjakson jälkeiset kassavirrat on ekstrapoloitu käyttäen 2 prosentin kasvuvauhtia.

Hastingsin vuoden 2027 jälkeisille kausille ja Mandatumin vuoden 2031 jälkeisille kausille käytetty

kasvuvauhti on samoin 2 prosenttia, jonka molemmissa tapauksissa uskotaan olevan lähellä

odotettua inflaatiota.

Mandatumin osalta kerrytettävissä oleva rahamäärä ylittää sen kirjanpitoarvon noin 390 miljoonalla

eurolla. Käytetyllä laskentatekniikalla esimerkiksi noin 1 prosenttiyksikön nousu oman pääoman

kustannuksessa yhdistettynä 1 prosentin pitkän aikavälin kasvuvauhtiin johtaisi tilanteeseen,

jossa kerrytettävissä oleva rahamäärä olisi sama kuin yksikön kirjanpitoarvo. Hastingsin osalta

kerrytettävissä oleva rahamäärä ylittää selvästi sen kirjanpitoarvon eivätkä merkittävätkään

muutokset oletuksissa johtaisi siihen, että yksikön kirjanpitoarvo ylittäisi sen kerrytettävissä olevaa

rahamäärän.

If-konsernin osalta johto katsoo, että mikään jokseenkin mahdollinen muutos käytettyihin

keskeisiin oletuksiin ei saisi aikaan sitä, että yksikön kirjanpitoarvo ylittäisi sen kerrytettävissä

olevat rahamäärän.

IAS 36 mahdollistaa kerrytettävissä olevan rahamäärän määrittämisen perustuen käypään arvoon

vähennettynä luovutuksesta johtuvilla menoilla. Topdanmark-konsernin osalta liikearvon arvostus

on testattu tilinpäätöshetkellä kyseisellä menetelmällä. Topdanmarkin tilinpäätöshetken markkina-

arvo 2 146 miljoonaa euroa ylittää Topdanmarkin kirjanpitoarvon konsernissa.

Herkkyysanalyysi

Seuraavien muutosten vaikutus nykyarvoon (mrd. euroa): 

If:

Pitkän aikavälin yhdistetty kulusuhde +2,5 %-yks. -

Pitkän aikavälin yhdistetty kulusuhde -2,5 %-yks. 

Pitkän aikavälin kasvuvauhti -1 %-yks. -

Pitkän aikavälin kasvuvauhti +1 %-yks. 

Oman pääoman kustannus +1 %-yks. -

Oman pääoman kustannus -1 %-yks. 

Mandatum:

Pitkän aikavälin kasvuvauhti -1 %-yks. -

Pitkän aikavälin kasvuvauhti +1 %-yks. 

Oman pääoman kustannus +1 %-yks. -

Oman pääoman kustannus -1 %-yks. 

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

13 Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksissä

Pääomaosuusmenetelmällä yhdistellyt osakkuus- ja yhteisyritykset

31.12.2021

Milj. e

Nimi Kotipaikka

Kirjanpito-

arvo

Käypä

arvo

Omistus -

osuus %

Osakkuusyritykset

Nordax Holding AB Ruotsi  

Precast Holding Oy Suomi  

CAP Group AB Ruotsi  

SOS International A/S Tanska  

Bornholms Brandforsikring A/S Tanska  

P/S Ejendomsholding Banemarksvej Tanska  

Carlsberg Byen P/S Tanska  

Yhteisyritykset

Margretheholm P/S Tanska  

Havneholmen P/S Tanska  

P/S Ottilia København Tanska  

Pääomaosuusmenetelmällä yhdistellyt osakkuus- ja yhteisyritykset

31.12.2020

Milj. e

Nimi Kotipaikka

Kirjanpito-

arvo

Käypä

arvo*

)

Omistus-

osuus %

Osakkuusyritykset

Nordea Bank Abp Suomi   

Nordax Holding AB Ruotsi  

Precast Holding Oy Suomi  

CAP Group AB Ruotsi  

SOS International A/S Tanska  

Bornholms Brandforsikring A/S Tanska  

P/S Ejendomsholding Banemarksvej Tanska  

Carlsberg Byen P/S Tanska  

Yhteisyritykset

Margretheholm P/S Tanska  

Havneholmen P/S Tanska  

P/S Ottilia København Tanska  

)

Julkisen hintanoteerauksen mukainen arvo

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Muutokset sijoituksissa osakkuus- ja yhteisyrityksiin

 

Milj. e Nordea

Muut osakkuus- ja

yhteisyritykset Yhteensä Nordea

Muut osakkuus- ja

yhteisyritykset Yhteensä

Kirjanpitoarvo 1.1.      

Osuus kauden tuloksesta      

Arvostustappio Nordean osakkeiden luovutuksesta

)

— — — - — -

Arvonalentumistappio Nordean osakkeista — — — - — -

Arvonalentumistappion peruutus Nordean osakkeista  —  — — —

Lisäykset —   —  

Vähennykset -  - -  -

Muutokset osakkuusyrityksen omassa pääomassa -  - - - -

Muuntoerot — - - —  

Uudelleenluokittelu myytävänä olevaksi omaisuuseräksi - — - — — —

Kirjanpitoarvo 31.12. —     

)

Nordea on yhdistelty osakkuusyhtiömenettelyllä konsernin tulokseen 25.10.2021 asti, jonka jälkeen Nordean osakkeet on uudelleenluokiteltu IFRS 5 standardin mukaisesti myytävänä olevaksi omaisuuseräksi.

Vertailuvuoden 2020 arvostustappio sisältää konsernin kirjanpitoarvon ja käyvän arvon erotuksesta syntyneen arvostustappion -222 milj. euroa myyntipäivänä 11.11.2020 sekä -40 miljoonaa euroa Nordeaan liittyvien

muiden laajan tuloslaskelmaerien tulosvaikutteisiksi kirjaamisesta.

Osakkuusyritysten kirjanpitoarvoon sisältyy liikearvoa 76 miljoonaa euroa (122).

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Muutokset Nordean osakkeiden omistuksessa vuonna 2021

Toukokuussa Sampo myi 162 miljoonaa Nordean osaketta hintaan 8,50 euroa per osake.

Bruttomyyntituotto oli 1 377 miljoonaa euroa. Transaktiosta syntynyt myyntivoitto 93 miljoonaa

euroa kirjattiin aiemmin tehtyjen arvonalentumistappioiden peruutukseksi. Myynnin jälkeen Sampo

omisti 480 924 782 Nordean osaketta, mikä oikeutti 11,87 prosenttiin osakkeista ja äänivallasta.

Syyskuussa Sampo myi 73 miljoonaa Nordean osaketta hintaan 10,20 euroa per osake.

Bruttomyyntituotto oli 745 miljoonaa euroa. Transaktiosta syntynyt myyntivoitto 144 miljoonaa

euroa kirjattiin aiemmin tehtyjen arvonalentumistappioiden peruutukseksi. Myynnin jälkeen Sampo

omisti 407 924 782 Nordean osaketta, mikä oikeutti 10,07 prosenttiin osakkeista ja äänivallasta.

Lokakuussa 2021 Sammon hallitus ilmaisi sitoumuksensa loppujen osakkeiden myyntiin ja 24.

lokakuuta 2021 aloitettiin Nordean osakkeiden lisämyynti. 25. lokakuuta Sampo myi 162 miljoonaa

Nordean osaketta hintaan 10,65 euroa per osake. Bruttomyyntituotto oli 1 725 miljoonaa

euroa. Transaktiosta syntynyt myyntivoitto 368 miljoonaa euroa kirjattiin aiemmin tehtyjen

arvonalentumistappioiden peruutukseksi. Myynnin jälkeen Sampo omistaa 245 924 782 Nordean

osaketta, mikä oikeutti välittömästi myynnin jälkeen 6,07 prosenttiin osakkeista ja äänivallasta.

Nordean kirjanpitoarvoa vastaava määrä tulee lopun omistuksen osalta kertymään pääasiallisesti

omaisuuserän myynnistä, joten tilinpäätöksessä Nordea on uudelleenluokiteltu myytävänä olevaksi

omaisuuseräksi IFRS 5 Myytävänä oleva omaisuuserät ja lopetetut toiminnot standardin mukaisesti.

Lisätietoja uudelleenluokittelusta löytyy liitteestä 34 Myytävänä olevat omaisuuserät. Standardin

mukaisesti osakkeet kirjattiin taseella omaksi eräkseen ’Myytävänä olevat omaisuuserät’

konsernissa luokitteluhetkellä olevaan kirjanpitoarvoon. Välittömästi ennen luokittelumuutosta

tehtiin jäljellä olevien arvonalentumistappioiden palautus 311 miljoonaa euroa sekä kierrätettiin

jäljellä olevat muut laajan tuloslaskelman erät -90 miljoonaa euroa takaisin tulokseen.

Uudelleenluokitteluhetkeen asti Nordea käsiteltiin IAS 28 Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin

standardin mukaisesti.

Taloudellinen informaatio Nordeasta vertailukaudella 2020

Milj. e 

Varat 

Velat 

Varoihin sisältyvä liikearvo 

Liikevaihto 

Muut laajan tuloksen erät -

Laaja tulos 

Nordean kirjanpitoarvon täsmäytys Nordean

taloudelliseen informaatioon 2020

Milj. e 

Nordean nettovarallisuus 

Sammon osuus 15,87 % 

Allokaatiot ylittävä osuus tehdystä arvonalentumistappiosta -

Kirjanpitoarvo yhteensä 

Muutokset Nordean osakkeiden omistuksessa vuonna 2020

Marraskuussa 2020 Sampo myi 161 998 076 Nordean osaketta. Kauppahinta oli 7,25 euroa

osakkeelta ja bruttomyyntituotto 1 174 miljoonaa euroa. Myynnin jälkeen Sampo omisti 642 924

782 Nordean osaketta, mikä oikeutti 15,87 prosenttiin osakkeista ja äänivallasta. IAS 28 Sijoitukset

osakkuus- ja yhteisyrityksiin mukaan yhteisön on pystyttävä selkeästi osoittamaan huomattava

vaikutusvalta, mikäli omistus äänivallasta on alle 20 %. Sammon johto arvioi asiaankuuluvat

olosuhteet ja seikat, mm. että Sampo oli edelleen suurin yksittäinen osakkeenomistaja, jolla

oli Nordean hallituksen puheenjohtajan positio sekä 2 jäsentä Nordean nimitystoimikunnassa.

Sammon johto totesi näillä perusteilla, että omistusosuuden laskusta huolimatta huomattava

vaikutusvalta oli edelleen olemassa 31.12.2020.

31.12.2020 Nordean neljännen kvartaalin tulososuuden yhdistelyn jälkeen Nordean osakekohtainen

kirjanpitoarvo 8,9 euroa ylitti osakkeen markkina-arvon 6,67 euroa. Tämän johdosta Sampo

toteutti IAS 36 Omaisuuserien arvonalentuminen -standardin mukaisen arvonalentumistestin, jossa

Nordeasta kerrytettävissä olevaa rahamäärää verrattiin sen kirjanpitoarvoon Sampo-konsernissa.

Kerrytettävissä oleva rahamäärä määritettiin käyttäen diskontattua rahavirtamallia. Testauksessa

saadun käyttöarvon perusteella kerrytettävissä oleva rahamäärä oli 7,50 euroa osakkeelta. Tämän

seurauksena omistuksesta kirjattiin tuloslaskelmaan arvonalentumistappiona -899 miljoonaa euroa,

jonka jälkeen osakekohtainen kirjanpitoarvo oli 7,50 euroa. Nordean osakkeiden kirjanpitoarvo

konsernissa 31.12.2020 oli 4 822 milj. euroa.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

14 Rahoitusvarat

Konsernin rahoitusvarat koostuvat sijoituksista johdannaissopimuksiin, käypään arvoon

tulosvaikutteisesti kirjattavista rahoitusvaroista, lainoista ja muista saamisista sekä myytävissä

olevista rahoitusvaroista. Omistusyhteisösegmentti sisältää lisäksi sijoitukset tytäryhtiöosakkeisiin.

Johdannaissopimuksia konsernissa voidaan tehdä sekä kaupankäynti- että suojaamis tarkoituksessa.

Käytettäviä instrumentteja ovat valuutta-, korko- ja osakejohdannaiset. Tilikauden aikana on

sovellettu käyvän arvon suojausta Mandatumissa ja rahavirtasuojausta Hastingsissa.

Milj. e  

Johdannaissopimukset  

Lainat ja muut saamiset  

Myytävissä olevat rahoitusvarat  

If yhteensä  

Topdanmark

Johdannaissopimukset  

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat  

Lainat ja muut saamiset  

Topdanmark yhteensä  

Hastings

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat  

Myytävissä olevat rahoitusvarat  

Hastings yhteensä  

Milj. e  

Mandatum

Johdannaissopimukset  

Lainat ja muut saamiset  

Myytävissä olevat rahoitusvarat  

Myytävänä olevat omaisuuserät - —

Mandatum yhteensä  

Omistusyhteisö

Johdannaissopimukset  

Myytävissä olevat rahoitusvarat  

Sijoitukset tytäryhtiöissä  

Omistusyhteisö yhteensä  

Segmenttien väliset eliminoinnit - -

Konsernin rahoitusvarat yhteensä  

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Johdannaissopimukset



Käypäarvo



Käypäarvo

Milj. e

Kohde-et.

nimell.arvo Saamiset Velat

Kohde-et.

nimell.arvo Saamiset Velat

Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät johdannaissopimukset

Korkojohdannaiset

OTC-johdannaiset

Koronvaihtosopimukset      

Inﬂaatiosuoja  —    

Korkojohdannaiset yhteensä      

Valuuttajohdannaiset

OTC-johdannaiset

Valuuttatermiinit      

Valuuttaoptiot, ostetut ja myydyt   —   

Valuuttajohdannaiset yhteensä      

Osakejohdannaiset

OTC-johdannaiset

Osakefutuurit  — —  — —

Muut    — — —

Osakejohdannaiset yhteensä      —

Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät johdannaissopimukset yhteensä      

Suojaavat johdannaissopimukset

Käypää arvoa suojaavat

Valuuttatermiinit  —    —

Käypää arvoa suojaavat johdannaiset yhteensä      

Rahavirtasuojaukset

Valuuttatermiinit  —    —

Suojaavat johdannaissopimukset yhteensä      

Konsernin johdannaissopimukset yhteensä      

Käyvän arvon suojaus

Käyvän arvon suojausta käytetään Mandatumissa suojaamaan osaa myytävissä olevien rahoitusvarojen valuuttariskistä. Suojaussuhteen ulkopuolelle on jätetty termiinisopimusten korkoelementti. Käyvän

arvon suojauksiksi luokiteltujen valuuttajohdannaisten nettotulos oli32 (-31) milj. euroa. Suojattavasta riskistä johtuva nettotulos myytävissä olevien rahoitusvarojen käyvän arvon suojauksesta oli -32 (31)

milj. euroa.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Muut rahoitusvarat

Milj. e  

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavaksi määritetyt

rahoitusvarat

Saamistodistukset  

Osakkeet ja osuudet  

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavaksi määritetyt

rahoitusvarat yhteensä  

Lainat ja muut saamiset  

Myytävissä olevat rahoitusvarat

Saamistodistukset  

Osakkeet ja osuudet  

Myytävissä olevat rahoitusvarat yhteensä  

Muut rahoitusvarat yhteensä  

Myytävissä olevat arvopaperit sisältävät arvonalentumistappioita 221 milj. euroa (383).

Yhteensä  

Mandatumin myytävänä olevat omaisuuserät - —

Konsernin rahoitusvarat yhteensä  

Lainat ja saamiset sisältävät sekä jaksotettuun hankintamenoon arvostettavia eriä että käypään arvoon

tulosvaikutteisesti kirjattavia eriä.

15 Rahoitusvarojen käypien arvojen muutokset

Milj. e

Käypäarvo



Käypäarvo

 Muutos

Rahoitusvarat

Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat

Lainat ja muut saamiset   -

Talletukset   -

Yhteensä   -

Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat

Osakkeet ja osuudet   

Saamistodistukset   -

Rahastot   

Johdannaissopimukset   -

Vakuudelliset ja muut lainat   

Talletukset   -

Yhteensä   -

Käypään arvoon arvostettavat sijoitussidonnaisiin

vakuutuksiin liittyvät rahoitusvarat

Osakkeet ja osuudet   

Saamistodistukset   

Rahastot   

Muut   

Yhteensä   

Konsernin rahoitusvarat yhteensä   

Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvarat

Määrittääkseen asianmukaisen IFRS 9 mukaisen rahoitusvarojen luokan, konserni arvio jokaisen

rahoitusvaran sopimukseen perustuvia kassavirtoja. Rahoitusvarojen, joiden sopimukseen

perustuvat kassavirrat muodostuvat ainoastaan pääoman takaisinmaksuista ja korosta (SPPI

kriteerit, solely payments of principle and interest), täyttävät SPPI-testin. IFRS 9 määrittelee termin

'pääoma' tarkoittavan rahoitusvaran käypää arvoa alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä ja termin

'korko' tarkoittavan korvausta rahan aika-arvosta ja tiettynä aikaperiodina maksamattomana

olevan pääoman luottoriskistä.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Tällä hetkellä kaikki myytävissä oleviksi luokitellut rahoitusvarat mukaan lukien sekä oman

pääoman ehtoiset instrumentit että velkainstrumentit, ennakoidaan luokiteltavan käypään arvoon

tulosvaikutteisesti. Tällä hetkellä lainoiksi ja saamisiksi luokitelluista rahoitusvaroista yhteensä

740 miljoonaa euroa (829 miljoonaa euroa) mukaan lukien talletukset, SPPI-testin ehdot täyttivät

yhteensä 476 miljoonaa (280 miljoonaa euroa) 31.12.2021.

Tehtyyn analyysiin perustuen SPPI-ehdot täyttävät rahoitusinstrumentit eivät muodosta

merkittäviä riskikeskittymiä.

Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut rahoitusvarat, jotka täyttävät SPPI-testin, on esitetty

seuraavassa taulukossa luottoriskiluokittain:

2021

Milj. e AA+ - AA- BB+ - BB- B+ - B-

Ei luotto-

riskiluokkaa Yhteensä

Lainat ja muut saamiset   —  

Talletukset — — — — —

Yhteensä   —  

2020

Milj. e AA+ - AA- BB+ - BB- B+ - B-

Ei luotto-

riskiluokkaa Yhteensä

Lainat ja muut saamiset —    

Talletukset —  — — 

Yhteensä —    

Taulukko on laadittu perustuen alustavaan analyysiin IFRS 9:n mukaisista sovellettavista

liiketoimintamalleista. Lopullinen rahoitusvarojen luokittelu saattaa muuttua konsernin

yksityiskohtaisemman analyysin valmistuessa ennen IFRS 9:n käyttöönottoa 1.1.2023.

Merkittävä osa SPPI-ehdot täyttävistä rahoitusvaroista on luottoriskiluokittelemattomia, joten ei

ole mahdollista arvioida onko kyseisten instrumenttien luottoriski alhainen. SPPI-ehdot täyttävien

rahoitusvarojen määrä yhteensä 476 miljoonaa euroa (280 miljoonaa euroa) on vähäinen

suhteessa rahoitusvaroihin yhteensä 28 140 miljoonaa euroa (26 940 miljoonaa euroa), joten

kyseisten rahoitusvarojen luottoriskin ei katsota olevan merkittävä. Kirjanpitoarvon arvioidaan

olevan paras arvio instrumenttien käyvästä arvosta.

16 Käypien arvojen määritys ja hierarkia

Suurin osa Sampo-konsernin rahoitusinstrumenteista arvostetaan käypään arvoon. Näiden

arvostus perustuu joko julkisiin hintanoteerauksiin tai arvostuksiin, jotka perustuvat saatavilla

olevaan markkinainformaatioon. Mikäli näitä ei ole ollut käytettävissä, pienelle osalle

instrumenteista on määritetty arvo muita menetelmiä käyttäen. Käypään arvoon arvostetut

rahoitusinstrumentit on liitetiedoissa ryhmitelty kolmeen hierarkiatasoon perustuen mm. siihen,

ovatko markkinat, joilla instrumentilla käydään kauppaa, toimivat tai ovatko arvostustekniikoissa

käytettävät syöttötiedot objektiivisesti todennettavissa.

Johdannaissopimusten käypä arvo määritellään käyttäen toimivilla markkinoilla noteerattuja

markkinahintoja, rahavirtojen diskonttausmenetelmää tai optiohinnoittelumalleja.

Lainojen ja muiden vastaavien rahoitusinstrumenttien, joilla ei ole hintanoteerausta toimivilla

markkinoilla, käypä arvo määritellään diskontattujen rahavirtojen perusteella käyttäen markkinoilla

noteerattavia korkoja. Markkinoilta saatavaa korkokäyrää oikaistaan rahoitusinstrumenttien

muiden osatekijöiden, esim. luottoriskin perusteella.

Käyvät arvot ovat ns. puhtaita arvoja, joissa ei ole mukana siirtyvien korkojen osuutta.

Tasolla 1 instrumentin arvostus perustuu toimivilla markkinoilla noteerattuun hintaan, jota

käytetään täysin samanlaisten rahoitusvarojen tai -velkojen arvostuksessa.

Tasolla 2 instrumentin arvostuksessa käytetään syöttötietoina lisäksi muita todennettavissa

olevia kuin toimivilla markkinoilla noteerattuja hintoja joko suoraan tai niistä johdettuna käyttäen

arvostustekniikoita.

Tasolla 3 arvostus perustuu muihin kuin todennettavissa oleviin markkinahintoihin. Suurin osa

Sampo-konsernin tason 3 sijoituksista on pääomarahastoja tai vaihtoehtorahastoja.

Pääomarahastosijoitusten osalta alla olevien sijoitusten arvon määrittää rahasto, jolla on olennaiset

ja riittävät tiedot alla olevien sijoitusten arvonmäärittämiseksi. Pääomarahaston arvonmääritys

toteutetaan pääasiassa kvartaaleittain perustuen alla olevien sijoitusten arvoon ja vieraan pääoman

määrään. Alla olevien sijoitusten arvonmääritysten pohjana käytetään esimerkiksi hankintahintaan

perustuvaa arvostusta, julkisesti vaihdettujen verrokkiyhtiöiden arvoa, tuottokerroinperusteista

arvostusta tai kassavirtoihin perustuvaa arvostusta.

Pääomarahastot noudattavat yleisesti International Private Equity and Venture Capital Valuation

(IPEV) -ohjeistusta, jossa kuvataan erilaisia arvostuskäytäntöjä yksityiskohtaisemmin.

Myös vaihtoehtorahastojen osalta arvon määrittää rahasto ja toteutuksesta vastaa ensisijaisesti

rahastonhoitaja. Vaihtoehtorahastot ovat usein ominaisuuksiltaan monimutkaisia ja

arvonmääritys on riippuvainen alla olevien instrumenttien luonteesta. Arvonmääritysten pohjana

käytetään esimerkiksi kassavirtoihin perustuvaa arvostusta. Vaihtoehtorahastojen toimintaa

ja arvonmääritystä sääntelee Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD), jossa

kuvataan tarkemmin arvonlaskennan toimintaperiaatteita ja dokumentointivaatimuksia.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Käypä arvo

Milj. e

Kirjanpito-

arvo Taso Taso Taso Yhteensä

RAHOITUSVARAT 31.12.2021

Käypään arvoon arvostettavat

rahoitusvarat

Johdannaissopimukset

Koronvaihtosopimukset  —  — 

Valuuttajohdannaiset  —  — 

Yhteensä    — 

Käypään arvoon

tulosvaikutteisesti kirjattavat

rahoitusvarat

Osakkeet ja osuudet    — 

Saamistodistukset     

Sijoitusrahastot  —  — 

Yhteensä     

Käypään arvoon

tulosvaikutteisesti kirjattavaksi

määritetyt rahoitusvarat

Talletukset  —  — 

Saamistodistukset  —  — 

Saamistodistukset (unit-trusts)    — 

Yhteensä    — 

Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin

liittyvät rahoitusvarat

Osakkeet ja osuudet     

Saamistodistukset     

Rahastot     

Johdannaissopimukset  —  — 

Muut varat  —   

Yhteensä     

Käypä arvo

Milj. e

Kirjanpito-

arvo Taso Taso Taso Yhteensä

Myytävissä olevat rahoitusvarat

Osakkeet ja osuudet     

Saamistodistukset     

Muut varat     

Yhteensä     

Käypään arvoon arvostettavat

rahoitusvarat yhteensä     

Muut rahoitusvarat

Jaksotettuun hankintamenoon

arvostettavat rahoitusvarat

Lainat ja muut saamiset  — —  

Yhteensä     

Mandatumin myytävänä olevat

omaisuuserät -

Konsernin rahoitusvarat

yhteensä 

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Käypä arvo

Milj. e

Kirjanpito-

arvo Taso Taso Taso Yhteensä

RAHOITUSVELAT 31.12.2021

Käypään arvoon arvostettavat

rahoitusvelat

Johdannaissopimukset

Korkojohdannaiset  —  — 

Osakejohdannaiset  —  — 

Valuuttajohdannaiset    — 

Muut johdannaiset  —  — 

Yhteensä    — 

Käypään arvoon

tulosvaikutteisesti kirjattavaksi

määritetyt rahoitusvelat

Talletukset  —  — 

Käypään arvoon arvostettavat

rahoitusvelat yhteensä    — 

Muut rahoitusvelat

Velat, joilla on huonompi

etuoikeus

Pääomalainat    — 

Liikkeeseen lasketut velkakirjat

Joukkovelkakirjalainat    — 

Muut

Nostot luottolimiitistä  — —  

Muut rahoitusvelat yhteensä     

Konsernin rahoitusvelat

yhteensä     

Käypä arvo

Milj. e

Kirjanpito-

arvo Taso Taso Taso Yhteensä

RAHOITUSVARAT 31.12.2020

Käypään arvoon arvostettavat

rahoitusvarat

Johdannaissopimukset

Koronvaihtosopimukset  —  — 

Valuuttajohdannaiset  —  — 

Yhteensä  —  — 

Käypään arvoon

tulosvaikutteisesti kirjattavat

rahoitusvarat

Osakkeet ja osuudet    — 

Saamistodistukset     

Yhteensä     

Käypään arvoon

tulosvaikutteisesti kirjattavaksi

määritetyt rahoitusvarat

Talletukset  —  — 

Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin

liittyvät rahoitusvarat

Osakkeet ja osuudet     

Saamistodistukset     

Rahastot     

Johdannaissopimukset  —  — 

Muut varat  — —  

Yhteensä     

Myytävissä olevat rahoitusvarat

Osakkeet ja osuudet   —  

Saamistodistukset     

Muut varat     

Yhteensä     

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Käypä arvo

Milj. e

Kirjanpito-

arvo Taso Taso Taso Yhteensä

Käypään arvoon arvostettavat

rahoitusvarat yhteensä     

Muut rahoitusvarat

Jaksotettuun hankintamenoon

arvostettavat rahoitusvarat

Lainat ja muut saamiset  —   

Konsernin rahoitusvarat

yhteensä     

Käypä arvo

Milj. e

Kirjanpito-

arvo Taso Taso Taso Yhteensä

RAHOITUSVELAT 31.12.2020

Käypään arvoon arvostettavat

rahoitusvelat

Johdannaissopimukset

Korkojohdannaiset  —  — 

Valuuttajohdannaiset  —  — 

Yhteensä  —  — 

Käypään arvoon

tulosvaikutteisesti kirjattavaksi

määritetyt rahoitusvelat

Talletukset  — —  

Käypään arvoon arvostettavat

rahoitusvelat yhteensä  —   

Muut rahoitusvelat

Velat, joilla on huonompi etuoikeus

Pääomalainat    — 

Käypä arvo

Milj. e

Kirjanpito-

arvo Taso Taso Taso Yhteensä

Liikkeeseen lasketut velkakirjat

Joukkovelkakirjalainat    — 

Muut rahoitusvelat yhteensä    — 

Konsernin rahoitusvelat

yhteensä     

Siirrot tasojen 1 ja 2 välillä

 

Milj. e

Siirrot

tasolta

tasolle

Siirrot

tasolta

tasolle

Siirrot

tasolta

tasolle

Siirrot

tasolta

tasolle

Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin

liittyvät rahoitusvarat

Osakkeet ja osuudet    

Saamistodistukset   — —

Myytävissä olevat rahoitusvarat

Saamistodistukset    

Siirrot perustuvat pääosin ulkoisen palveluntarjoajan tietoihin perustuviin muutoksiin

kaupankäynnin volyymeissa.

Käypien arvojen herkkyysanalyysi

Rahoitusvarojen ja -velkojen herkkyyttä valuuttakurssimuutoksille tarkastellaan liiketoiminta-

alueittain eri kotivaluuttojen vuoksi. Ifissä kaikkien muiden valuuttojen 10 prosenttiyksikön

heikkeneminen kotivaluuttaa (SEK) vastaan lisäisi tulosta 34 (21) milj. euroa ja vähentäisi omaa

pääomaa -24 (-18) milj. euroa. Topdanmarkissa kaikkien muiden valuuttojen 10 prosenttiyksikön

lasku kotivaluuttaa (DKK) vastaan laskisi tulosta -4 (3) milj. euroa, mutta ei vaikuttaisi omaan

pääomaan. Mandatumissa kaikkien muiden valuuttojen 10 prosenttiyksikön lasku kotivaluuttaa

(EUR) vastaan lisäisi tulosta 32 (55) milj. euroa ja vähentäisi omaa pääomaa -45 (-66) milj. euroa.

Omistusyhteisössä kaikkien muiden valuuttojen 10 prosenttiyksikön lasku kotivaluuttaa (EUR)

vastaan ei vaikuttaisi tulokseen, mutta vähentäisi omaa pääomaa -65 (-31) milj. euroa.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Hastingsissa valuuttamuutoksilla ei olisi vaikutusta tulokseen eikä omaan pääomaan.

Konsernin rahoitusvarojen ja -velkojen käypien arvojen herkkyysanalyysi eri markkinariski-

skenaarioissa on esitetty alla. Vaikutukset kuvaavat yksittäisessä markkinamuuttujassa tapahtuvan

yhtäkkisen muutoksen vaikutusta instrumenttien käypään arvoon tilanteessa 31.12.2021.

Siirrot perustuvat pääosin ulkoisen palveluntarjoajan tietoihin perustuviin muutoksiin

kaupankäynnin volyymeissa.

Herkkyystarkastelut sisältävät johdannaispositioiden vaikutukset. Kaikki herkkyysanalyysit on

laskettu ennen veroja.

Sampo Oyj:n velkarahoituksen vaikutusta ei ole sisällytetty laskelmiin.

Korko Osake

Muut

sijoitukset

tasoliike

alas

tasoliike

ylös alas alas

Vaikutus tulokseen  - - -

Vaikutus suoraan omaan

pääomaan  - - -

Kokonaisvaikutus  - - -

Luottoriskin enimmäismäärä

Luottoriskin maksimimäärä koostuu rahoitusvarojen tasearvosta 23 321 miljoonaa euroa

(24 420) lisättynä takausten ja sijoitussitoumusten määrällä 1 820 miljoonaa euroa (1 256).

Tason 3 käypään arvoon arvostettavien

rahoitusvarojen herkkyysanalyysi

 

Milj. e

Kirjanpito-

arvo

Jokseenkin

mahdollisten

muutosten

vaikutus (+/-)

Kirjanpito-

arvo

Jokseenkin

mahdollisten

muutosten

vaikutus (+/-)

Rahoitusvarat

Myytävissä olevat rahoitusvarat

Osakkeet ja osuudet  -  -

Saamistodistukset  -  -

Rahastot  -  -

Yhteensä  -  -

Korkoinstrumenttien osalta rahoitusvarojen arvoa on testattu olettamalla korkotason nousevan

1 prosenttiyksiköllä kaikissa maturiteeteissa. Muiden omaisuuslajien osalta on oletettu hintojen

laskevan 20 prosenttia. Sampo-konserni ei kanna sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyviä

sijoitusriskejä, joten niiden osalta vaikutuksia ei ole esitetty. Edellä esitettyjen vaihtoehtoisten

oletusten perusteella mahdollinen korkotason muutos aiheuttaisi saamistodistusten osalta -2

milj. euron (-3) ja muiden instrumenttien mahdollinen hinnan alentuminen -294 milj. euron (-259)

arvostustappion konsernin muussa laajassa tuloksessa. Jokseenkin mahdollinen tulosvaikutus olisi

näin konsernin omaan pääomaan suhteutettuna 2,3 prosenttia (2,3).

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

17 Tason 3 käypään arvoon arvostettavien rahoitusvarojen muutokset

Milj. e 

Tulokseen

kirjatutvoitot

tappiotyht

Muihinlaajan

tulokseneriin

kirjatutvoitot

tappiotyht Ostot Myynnit

Siirrottasoille

ja 

Kaudellekirjatut

voitottappiot

rahoitusvaroista



RAHOITUSVARAT 2021

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti

arvostettavat rahoitusvarat

Saamistodistukset   —  - -  

Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät

rahoitusvarat

Osakkeet ja osuudet   —  - —  

Saamistodistukset   —  - -  

Rahastot   —  - —  

Yhteensä   —  - -  

Myytävissä olevat

rahoitusvarat

Osakkeet ja osuudet  —   - -  

Saamistodistukset     - —  

Rahastot     - —  

Yhteensä     - -  

Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat

yhteensä     - -  

2021

Milj. e

Realisoituneet

voitot/tappiot

Käyvän arvon

muutokset Yhteensä

Tuloslaskelmaan kirjatut tilikauden voitot tai tappiot yhteensä   

Tuloslaskelmaan kirjatut tilikauden voitot tai tappiot tilikauden lopun taseeseen

sisältyvistä varoista   

Vuonna 2021 siirroista 1 004 miljoonaa euroa liittyy Topdanmarkin strukturoituihin luottotuotteisiin, joiden markkinat voitiin IFRS 13:n mukaisesti määritellä jälleen aktiivisiksi. Instrumentit on tästä syystä

siirretty takaisin tasolle 2 pois tasolta 3.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

Milj. e 1.1.

Tulokseen

kirjatut voitot/

tappiot yht.

Muihin laajan

tuloksen eriin

kirjatut voitot/

tappiot yht. Ostot Myynnit

Siirrot tasoilta

1 ja 2 31.12.

Kaudelle kirjatut

voitot/tappiot

rahoitusvaroista

31.12.2020

RAHOITUSVARAT 2020

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti

arvostettavat rahoitusvarat

Saamistodistukset   -  -   

Yhteensä   -  -   

Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät

rahoitusvarat

Osakkeet ja osuudet   —  - -  -

Saamistodistukset   -  -   

Rahastot  - —  -   -

Yhteensä  - -  -   -

Myytävissä olevat

rahoitusvarat

Osakkeet ja osuudet  -   - -  

Saamistodistukset  -   -   -

Rahastot  -   -   

Yhteensä  -   - -  

Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat

yhteensä  -   -   -

Siirrot tasoilta 1 ja 2 vuonna 2020 liittyvät Topdanmarkin COVID-19-tilanteesta johtuvaan strukturoitujen luottotuotteiden siirtoon tasolle 3 arvostustekniikan perustuessa ei-havainnoitavissa oleviin

syöttötietoihin.

2020

Milj. e

Realisoituneet

voitot/tappiot

Käyvän arvon

muutokset Yhteensä

Tuloslaskelmaan kirjatut tilikauden voitot tai tappiot yhteensä -  -

Tuloslaskelmaan kirjatut tilikauden voitot tai tappiot tilikauden lopun taseeseen

sisältyvistä varoista -  -

Voitot ja tappiot sisältyvät konsernituloslaskelmalla joko sijoitustoiminnan nettotuottoihin tai laajan tuloksen muuntoeroihin ja myytävissä olevien rahoitusvarojen käyvän arvon muutoksiin.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖS 2021

18 Laskennalliset verosaamiset ja verovelat

Laskennallisten verojen muutokset vuoden 2021 aikana

Milj. e 1.1.

Laajaan tulokseen

kirjatut erät

Omaan pääomaan

kirjatut erät

Muunto-

erot 31.12.

Laskennalliset verosaamiset

Vahvistetut tappiot  -   

Käyvän arvon muutokset  - -  

Eläkevelvoitteet  - -  

Muut vähennyskelpoiset tilapäiset erot   -  

Yhteensä  - -  

Laskennallisten verojen netotus -

Laskennalliset verosaamiset taseella 

Laskennalliset verovelat

Varaukset ja tilinpäätössiirrot  - —  

Käyvän arvon muutokset     

Muut veronalaiset tilapäiset erot     

Yhteensä     

Laskennallisten verojen netotus -

Laskennalliset verovelat taseella     

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

100

TILINPÄÄTÖS 2021

Laskennallisten verojen muutokset vuoden 2020 aikana

Milj. e 1.1.

Tytäryhtiö-

hankinnat

Laajaan tulokseen

kirjatut erät

Omaan pääomaan

kirjatut erät

Muunto-

erot 31.12.

Laskennalliset verosaamiset

Vahvistetut tappiot  —   — 

Käyvän arvon muutokset —   — — 

Eläkevelvoitteet  — -   

Muut vähennyskelpoiset tilapäiset erot   -   

Yhteensä   -   

Laskennallisten verojen netotus -

Laskennalliset verosaamiset taseella 

Laskennalliset verovelat

Varaukset ja tilinpäätössiirrot  —  —  

Käyvän arvon muutokset   -   

Muut veronalaiset tilapäiset erot   -   

Yhteensä   -   

Laskennallisten verojen netotus -

Laskennalliset verovelat taseella 

Sampo Oyj:ssä on jätetty kirjaamatta laskennallisia verosaamisia käyttämättömistä verotuksellisista tappioista noin 48 milj. euroa. Ensimmäiset tappiot vanhenevat verovuoden 2021 päättyessä.

Mandatumissa on jätetty kirjaamatta laskennallisia verosaamisia käyttämättömistä verotuksellisista tappioista noin 2 milj. euroa.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

101

TILINPÄÄTÖS 2021

19 Verot

Milj. e  

Tulos ennen veroja  

Verot laskettuna emoyhtiön verokannalla - -

Ulkomaisten tytäryritysten poikkeavat verokannat - -

Verovapaat tulot osakkuusyhtiöistä  -

Verovapaat tulot  

Vähennyskelvottomat kulut - -

Kirjaamattomat laskennalliset verosaamiset verotuksellisista

tappioista - -

Verokannan muutokset - -

Verot aikaisemmilta tilikausilta - -

Konsernin verot yhteensä - -

20 Tulosvaikutteisesti kirjatut laajan tuloksen muut erät

Milj. e  

Muut laajan tuloksen erät:

Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi

Muuntoerot  

Myytävissä olevat rahoitusvarat

Tilikauden voitot/tappiot  

Luokittelun muutoksista johtuvat oikaisut (IAS 1.93) - -

Eriytetyn Suomi-vakuutuskannan osuus  

Tytäryhtiöhankinnat — -

Osuus osakkuusyhtiöiden muun laajan tuloksen eristä  

Verot - -

Erät, jotka voidaan siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä  

Milj. e  

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi

Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä syntyvät

vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot  

Verot - 

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi yhteensä  

21 Muut varat

Milj. e  

Korot  

Saamiset ensivakuutustoiminnasta  

Saamiset jälleenvakuutustoiminnasta  

Kauppahintasaamiset  

Vakuutusten aktivoidut hankintamenot

)

 

Potilasvakuutuksiin liittyvät varat  

Muut  

Konsernin muut varat yhteensä  

Erä Muut sisältää mm. haltuun otetut vahinkotavarat, omaisuudenhoidon palveluveloitussaamiset

sekä etukäteen maksetut eläkkeet.

Muista varoista pitkäaikaisten osuus on 139 milj. euroa (58).

)

Vakuutusten aktivoitujen hankintamenojen muutos tilikaudella

Milj. e  

Kirjanpitoarvo 1.1.  

Tytäryhtiöhankinnat  

Nettomuutos tilikauden aikana  -

Valuuttakurssierot  -

Kirjanpitoarvo 31.12.  

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

102

TILINPÄÄTÖS 2021

22 Velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista

Vahinkovakuutuksen velat vakuutussopimuksista

 

Milj. e Brutto Jälleenvakuutus Netto Brutto Jälleenvakuutus Netto

Vakuutusmaksuvastuu      

Korvausvastuu      

Tunnetut vahingot      

Tuntemattomat vahingot (IBNR)      

Korvausten hoitokulut  —    

Eläkemuotoiset korvaukset      

Velat vakuutussopimuksista yhteensä      

Koska vahinkovakuutusyhtiöiden ja erityisesti Ifin liiketoiminnat ovat alttiina useiden valuuttakurssien vaihtelulle, voi taseen lukujen vertailu eri vuosien välillä olla harhaanjohtavaa.

Vahinkovakuutuksen vakuutussopimusvelkojen muutos

 

Milj. e Brutto Jälleenvakuutus Netto Brutto Jälleenvakuutus Netto

Vakuutusmaksuvastuu

1.1.      

Tytäryhtiöhankinnat — — —   

Vastuuvelan muutos    - - -

Valuuttakurssierot     - 

31.12.      

 

Milj. e Brutto Jälleenvakuutus Netto Brutto Jälleenvakuutus Netto

Korvausvastuu

1.1.      

Tytäryhtiöhankinnat — — —   

Diskontattujen eläkevelvoitteiden purku - - -  — 

Vastuuvelan muutos    -  -

Valuuttakurssierot     - 

31.12.      

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

103

TILINPÄÄTÖS 2021

Alla olevissa taulukoissa esitetään vahinkomenojen kehityssuunta eri vuosina. Taulukkojen ylemmästä osasta käy ilmi, miten arviot vahinkomenojen kokonaismäärästä per vahinkovuosi muuttuvat

vuosittain.

Taulukkojen alemmasta osasta käy ilmi, kuinka suuri osuus näistä sisältyy taseeseen. Lisätietoa vakuutusveloista löytyy tilinpäätöksen riskienhallintaa koskevasta liitteestä 36.

Vahinkovakuutuksen korvauskulujen kehitys

Korvauskulut ennen jälleenvakuuttajien osuutta

Arvioidut korvauskulut

Milj. e            Yhteensä

Tilinpäätöspäivänä            

1 vuoden kuluttua          

2 vuoden kuluttua         

3 vuoden kuluttua        

4 vuoden kuluttua       

5 vuoden kuluttua      

6 vuoden kuluttua     

7 vuoden kuluttua    

8 vuoden kuluttua   

9 vuoden kuluttua  

10 vuoden kuluttua 

Nykyinen arvio korvauskulujen

kokonaismäärästä            

Kokonaan maksetut            

Taseeseen sisältyvä velka            

Edelliseen sisältyy velkaa vahvistetuista

eläkkeistä            

Velka korvausten hoitokuluista 

Ifin taseeseen sisältyvä kokonaisvelka 6675

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

104

TILINPÄÄTÖS 2021

Vahinkovakuutuksen korvauskulujen kehitys

Korvauskulut jälleenvakuuttajien osuuden jälkeen

Arvioidut korvauskulut

Milj. e            Yhteensä

Tilinpäätöspäivänä            

1 vuoden kuluttua          

2 vuoden kuluttua         

3 vuoden kuluttua        

4 vuoden kuluttua       

5 vuoden kuluttua      

6 vuoden kuluttua     

7 vuoden kuluttua    

8 vuoden kuluttua   

9 vuoden kuluttua  

10 vuoden kuluttua 

Nykyinen arvio korvauskulujen

kokonaismäärästä            

Kokonaan maksetut            

Taseeseen sisältyvä velka            

Edelliseen sisältyy velkaa vahvistetuista

eläkkeistä            

Velka korvausten hoitokuluista 

Ifin taseeseen sisältyvä kokonaisvelka 

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

105

TILINPÄÄTÖS 2021

Topdanmark

Vahinkovakuutuksen korvauskulujen kehitys

Korvauskulut ennen jälleenvakuuttajien osuutta

Arvioidut korvauskulut

Milj. e           Yhteensä

Tilinpäätöspäivänä           

1 vuoden kuluttua         

2 vuoden kuluttua        

3 vuoden kuluttua       

4 vuoden kuluttua      

5 vuoden kuluttua     

6 vuoden kuluttua    

7 vuoden kuluttua   

8 vuoden kuluttua  

9 vuoden kuluttua 

Nykyinen arvio korvauskulujen

kokonaismäärästä           

Kokonaan maksetut           

Diskonttaus           -

Taseeseen sisältyvä velka           

Aikaisempien vuosien diskonttaus 

Topdanmarkin taseeseen sisältyvä kokonaisvelka 

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

106

TILINPÄÄTÖS 2021

Topdanmark

Vahinkovakuutuksen korvauskulujen kehitys

Korvauskulut jälleenvakuuttajien osuuden jälkeen

Arvioidut korvauskulut

Milj. e           Yhteensä

Tilinpäätöspäivänä           

1 vuoden kuluttua         

2 vuoden kuluttua        

3 vuoden kuluttua       

4 vuoden kuluttua      

5 vuoden kuluttua     

6 vuoden kuluttua    

7 vuoden kuluttua   

8 vuoden kuluttua  

9 vuoden kuluttua 

Nykyinen arvio korvauskulujen

kokonaismäärästä           

Kokonaan maksetut           

Diskonttaus           -

Taseeseen sisältyvä velka           

Aikaisempien vuosien diskonttaus 

Topdanmarkin taseeseen sisältyvä kokonaisvelka 

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

107

TILINPÄÄTÖS 2021

Hastings

Vahinkovakuutuksen korvauskulujen kehitys

Korvauskulut ennen jälleenvakuuttajien osuutta

Arvioidut korvauskulut

Milj. e           Yhteensä

Tilinpäätöspäivänä           

1 vuoden kuluttua         

2 vuoden kuluttua        

3 vuoden kuluttua       

4 vuoden kuluttua      

5 vuoden kuluttua     

6 vuoden kuluttua    

7 vuoden kuluttua   

8 vuoden kuluttua  

9 vuoden kuluttua 

Kokonaan maksetut - - - - - - - - - - -

Bruttokorvausvastuu, ilman vahinkotavaroita

tai surrogaatteja           

Täsmäytys taseeseen sisältyvään velkaan

Odotettavissa olevat vahinkotavaroiden

haltuunotot tai surrogaatit 

IFRS 3 käyvän arvon oikaisut liiketoimintojen

yhdistymisessä -

Hastingsin taseeseen sisältyvä kokonaisvelka 

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

108

TILINPÄÄTÖS 2021

Hastings

Vahinkovakuutuksen korvauskulujen kehitys

Korvauskulut jälleenvakuuttajien osuuden jälkeen

Arvioidut korvauskulut

Milj. e           Yhteensä

Tilinpäätöspäivänä           

1 vuoden kuluttua         

2 vuoden kuluttua        

3 vuoden kuluttua       

4 vuoden kuluttua      

5 vuoden kuluttua     

6 vuoden kuluttua    

7 vuoden kuluttua   

8 vuoden kuluttua  

9 vuoden kuluttua 

Kokonaan maksetut - - - - - - - - - - -

Nettokorvausvastuu, ilman vahinkotavaroita

tai surrogaatteja    -       

Täsmäytys taseeseen sisältyvään velkaan

Odotettavissa olevat vahinkotavaroiden

haltuunotot tai surrogaatit 

Jälleenvakuuttajien osuus edellisestä -

IFRS 3 käyvän arvon oikaisut liiketoimintojen

yhdistymisessä -

Korvausvastuu jälleenvakuuttajien osuuden jälkeen 

Jälleenvakuuttajien osuus korvausvastuusta 

Hastingsin taseeseen sisältyvä bruttokokonaisvelka 

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

109

TILINPÄÄTÖS 2021

Henkivakuutuksen velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista

 

Milj. e Brutto Jälleenvakuutus Netto Brutto Jälleenvakuutus Netto

Vakuutusmaksuvastuu

Vakuutussopimukset  —    

Sijoitussopimukset  —   — 

Korvausvastuu      

Henkivakuutuksen velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista yhteensä      

Mandatumin myytävinä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat -

Henkivakuutuksen velat vakuutus- ja sijoitussopimuksista yhteensä  

Henkivakuutuksen vakuutussopimusvelkojen muutos

Milj. e

Brutto

Sopimukset, jotka oikeuttavat

harkinnanvaraiseen ylijäämään

31.12.2021 

Maksut 

Korvaukset -

Kuormitustulo -

Laskuperustekorko 

Asiakashyvitykset 

Muut -

Henkivakuutuksen vakuutussopimusvelat yhteensä 31.12.2021 

Mandatumin myytävinä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat -

Henkivakuutuksen vakuutussopimusvelat yhteensä 31.12.2021 

Milj. e

Brutto

Sopimukset, jotka oikeuttavat

harkinnanvaraiseen ylijäämään

31.12.2020 

Maksut 

Korvaukset -

Kuormitustulo -

Laskuperustekorko 

Asiakashyvitykset -

Muut -

Henkivakuutuksen vakuutussopimusvelat yhteensä 31.12.2020 

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

110

TILINPÄÄTÖS 2021

Henkivakuutuksen velat sijoitussopimuksista

Milj. e  

Sijoitussopimukset, jotka oikeuttavat

harkinnanvaraiseen ylijäämään  

Tilikausien välinen muutos johtuu pääasiallisesti maksetuista korvauksista.

Henkivakuutuksen sijoitussopimusvelkojen muutos

Milj. e

Sopimukset,

jotka oikeuttavat

harkinnanvaraiseen

ylijäämään

1.1.2021 26

Muut erät 

Henkivakuutuksen sijoitussopimusvelat yhteensä 31.12.2021 28

Milj. e

Sopimukset,

jotka oikeuttavat

harkinnanvaraiseen

ylijäämään

1.1.2020 25

Muut erät 

Henkivakuutuksen sijoitussopimusvelat yhteensä 31.12.2020 26

Vuoden alun ja lopun velka sisältää tulevien lisäetujen vastuun sekä korkotäydennysten

vaikutuksen. Laskelma perustuu eriin ennen jälleenvakuuttajien osuutta. Lisäerittelyä veloista

löytyy konsernin riskienhallintaa koskevasta liitteestä 36.

Sijoitussopimuksissa ei ole korvausvastuuta.

Vastuuvelan riittävyyslaskelmasta ei aiheudu lisävaateita.

Sijoitussopimuksiin, jotka oikeuttavat harkinnanvaraiseen voitonjakoon tai joihin sisältyy oikeus

vaihtaa sopimukseen, johon sisältyy yllä mainittu piirre, on sovellettu IFRS 4 Vakuutussopimukset

-standardin sallimaa helpotusta. Tällaiset sijoitussopimukset on arvostettu vakuutussopimusten

tavoin.

Siltalaskelma konsernitaseen vakuutus- ja sijoitussopimusveloista

Milj. e  

Vahinkovakuutus  

Henkivakuutus  

Ensi- ja tulevan jälleenvakuutuksen velat yhteensä 20379 19956

Mandatumin myytävinä oleviin omaisuuseriin

liittyvät velat - —

Ensi- ja tulevan jälleenvakuutuksen velat yhteensä 20369 19956

23 Velat sijoitussidonnaisista vakuutus-

ja sijoitussopimuksista

Milj. e  

Sijoitussidonnaiset vakuutussopimukset  

Sijoitussidonnaiset sijoitussopimukset  

Henkivakuutuksen velka vakuutuksenottajille  

Yhteensä 19737 16285

Mandatumin myytävinä oleviin omaisuuseriin

liittyvät velat - —

Konsernin velat sijoitussidonnaisista vakuutus- ja

sijoitussopimuksista yhteensä 19550 16285

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

111

TILINPÄÄTÖS 2021

24 Huonomman etuoikeuden omaavat

lainat ja muut rahoitusvelat

Segmenttien rahoitusvelat pitävät sisällään huonomman etuoikeuden omaavat velat sekä velat

johdannaissopimuksista, liikkeeseen lasketut velkakirjat sekä muut rahoitusvelat.

Milj. e  

Johdannaissopimukset  

Velat, joilla on huonompi etuoikeus

Pääomalainat Maturiteetti Korko

Pääomalaina, 2021

(nimellisarvo SEK 1 500 milj.) vuotta

kkStibor

  —

Pääomalaina, 2018

(nimellisarvo SEK 1 000 milj.) ikuinen

kkStibor

  

Pääomalaina, 2016

(nimellisarvo SEK 1 500 milj.) vuotta

kkStibor

 — 

Pääomalaina, 2016

(nimellisarvo SEK 500 milj.) vuotta  — 

Pääomalaina, 2011

(nimellisarvo 110 milj. euroa) vuotta  — 

Velat, joilla huonompi etuoikeus

yhteensä  

Ifin rahoitusvelat yhteensä  

Vuoden 2011 pääomalainalle 110 milj. euroa maksettiin ensimmäiseltä 10 vuodelta kiinteää korkoa.

Laina lunastettiin ensimmäisenä takaisinmaksupäivänä joulukuussa 2021 (kymmenen vuotta

liikkeeseenlaskun jälkeen). Laina oli takaisinmaksuun asti listattuna Luxemburgin pörssissä.

Laina oli käytettävissä solvenssitarkoituksiin ja sen ehdot olivat asianmukaisten viranomaisten

hyväksymät.

Vuoden 2016 pääomalaina 1 500 milj. Ruotsin kruunua oli vaihtuvakorkoinen. Laina lunastettiin

ensimmäisenä takaisinmaksupäivänä joulukuussa 2021 (viisi vuotta liikkeeseenlaskun jälkeen).

Laina oli takaisinmaksuun asti listattuna Luxemburgin pörssissä.

Vuoden 2016 pääomalaina 500 milj. Ruotsin kruunua oli kiinteäkorkoinen ensimmäiset viisi

vuotta. Laina lunastettiin ensimmäisenä takaisinmaksupäivänä joulukuussa 2021 (viisi vuotta

liikkeeseenlaskun jälkeen). Laina oli takaisinmaksuun asti listattuna Luxemburgin pörssissä.

Vuoden 2018 pääomalaina 1 000 milj. Ruotsin kruunua on vaihtuvakorkoinen. Lainaehtojen

mukaisesti viiden vuoden jälkeen ja siitä eteenpäin erääntyvinä korkopäivinä voidaan suorittaa

lainan takaisinmaksu. Laina on listattuna Luxemburgin pörssissä.

Vuoden 2021 pääomalaina 1 500 milj. Ruotsin kruunua on vaihtuvakorkoinen. Lainaehtojen

mukaisesti viiden vuoden jälkeen, minä tahansa päivänä kolmen kuukauden ajanjaksolla

ensimmäisen viiden vuoden jälkeen ja siitä eteenpäin erääntyvinä korkopäivinä voidaan suorittaa

lainan takaisinmaksu.

Topdanmark

Milj. e

 

Johdannaissopimukset  

Velat, joilla on huonompi etuoikeus

Pääomalainat Maturiteetti Korko

Pääomalaina, 2021

(nimellisarvo DKK 1 000 milj.) 

kkCibor

  —

Pääomalaina, 2020

(nimellisarvo DKK 500 milj.) 

kkCibor

  

Pääomalaina, 2017

(nimellisarvo DKK 400 milj.) bullet

kkCibor

  

Pääomalaina, 2015

(nimellisarvo DKK 850 milj.) 

kkCibor

 — 

Velat, joilla huonompi etuoikeus

yhteensä  

Muut rahoitusvelat  

Topdanmarkin rahoitusvelat yhteensä  

Pääomalainat luetaan kokonaisuudessaan Topdanmarkin omiin varoihin. Pääomalainoista noin 220

(18) miljoonaa euroa (DKK 1 633 miljoonaa) on Ifin sijoitussalkussa.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

112

TILINPÄÄTÖS 2021

Hastings

Milj. e  

Liikkeeseen lasketut velkakirjat

Joukkovelkakirjalainat  

Muut rahoitusvelat  —

Hastingsin rahoitusvelat yhteensä  

Tilikaudelle Hastings on solminut rahoituslaitoksen kanssa yhteensä 65 milj. euron

luottolimiittisopimuksen, josta tilinpäätöshetkellä on nostamatta yhteensä 54 milj. euroa.

Luottolimiitti erääntyy 23.11.2023, mutta sopimukseen sisältyy jatko-optio. Lisäksi Hastingsilla

on nostamaton luottolimiittisopimus Sampo Oyj:n kanssa yhteensä 89 milj. euroa, joka erääntyy

29.10.2026.

Mandatum

Milj. e  

Johdannaissopimukset (liite 14)  

Velat, joilla on huonompi etuoikeus

Pääomalaina, 2019 (nimellisarvo 250 milj. euroa)  

Pääomalaina, 2002 (nimellisarvo 100 milj. euroa)  

Velat, joilla huonompi etuoikeus yhteensä  

Mandatumin rahoitusvelat yhteensä  

Mandatum Life laski vuonna 2002 liikkeelle pääomalainamuotoisen nimellisarvoltaan 100

milj. euron lainan. Laina on vaihtuvakorkoinen ja eräpäivätön. Korkoa voidaan maksaa vain

jakokelpoisista omista varoista. Laina voidaan maksaa takaisin ainoastaan Finanssivalvonnan

luvalla ja aikaisintaan vuonna 2012 tai kunakin seuraavana vuonna koronmaksupäivänä.

Pääomalaina on kokonaisuudessaan Sampo Oyj:n salkussa.

Vuonna 2019 Mandatum Life laski liikkeelle 250 milj. euron arvoisen Solvenssi II Tier 2-lainan.

Laina erääntyy 4.10.2049. Laina on kiinteäkorkoinen ensimmäiseen mahdolliseen

takaisinmaksupäivään 4.10.2024 saakka, minkä jälkeen se muuttuu vaihtuvakorkoiseksi.

Omistusyhteisö

Milj. e  

Johdannaissopimukset (liite 14)  

Liikkeeseen lasketut velkakirjat

Joukkovelkakirjalainat  

Velat, joilla on huonompi

etuoikeus

Maturiteetti Korko

Pääomalaina 2020

(nimellisarvo 1 000 milj. euroa) vuotta   

Pääomalaina 2019

(nimellisarvo 500 milj. euroa) vuotta   

Velat, joilla huonompi etuoikeus

yhteensä  

Omistusyhteisön rahoitusvelat

yhteensä  

Vuoden 2019 pääomalaina on kiinteäkorkoinen ensimmäiset 10 vuotta, vuoden 2020 ensimmäiset

12 vuotta. Sen jälkeen lainat muuttuvat vaihtuvakorkoisiksi, mutta sisältävät oikeuden

lainojen takaisinmaksuun koron vaihtumishetkellä tai milloin tahansa myöhemmin korkojen

erääntymispäivinä. Lainat ovat listattuja Lontoon pörssissä.

Segmenttien hankintamenoon arvostettavien rahoitusvelkojen käypien arvojen määritys

ja hierarkia on esitetty liitteessä 17. Tämän määrityksen mukaan pääomalainat ja

joukkovelkakirjalainat kuuluvat joko tasolle 1 tai 2.

Milj. e  

Segmenttien väliset eliminoinnit - -

Konsernin rahoitusvelat yhteensä  

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

113

TILINPÄÄTÖS 2021

Rahoitustoiminnasta johtuvat muutokset veloissa

Milj. e 

Sisääntulevat

kassavirrat

Ulosmenevät

kassavirrat

Valuuttakurssi-

muutokset Muut 

Joukkovelkakirjalainat ja pääomalainat   -   

Milj. e 

Sisääntulevat

kassavirrat

Ulosmenevät

kassavirrat

Valuuttakurssi-

muutokset Muut 

Joukkovelkakirjalainat ja pääomalainat   -   

25 Varaukset

Milj. e 

Kirjanpitoarvo 1.1.2021 

Varausten lisäykset 

Varauksista tilikaudella käytetty määrä -

Käyttämättömien varausten peruutukset -

Valuuttakurssierot 

Kirjanpitoarvo 31.12.2021 

Varaukset enintään 1 vuosi 

Varaukset yli 1 vuosi 

Yhteensä 

3 (7) milj. euroa varauksesta koostuu varoista, jotka on tarkoitettu kustannusten kattamiseen jo

aiemmin käyttöönotetuista tai sovituista organisaatiomuutoksista, joita tehokkaiden hallinto- ja

korvauskäsittelyprosessien kehitys ja muutokset jakelukanavien rakenteessa aiheuttavat kaikkien

liiketoiminta-alueiden osalta. Edellisen lisäksi erä pitää sisällään myös noin 6 (12) milj. euron

varauksen mahdollisiin oikeudenkäynteihin ja muihin epävarmoihin velvoitteisiin liittyen.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

114

TILINPÄÄTÖS 2021

26 Työsuhde-etuudet

Eläkevelvoitteet

Sammolla on etuuspohjaisia eläkejärjestelyjä vahinkovakuutustoiminnassa Ruotsissa ja Norjassa.

Konsernilla on lakisääteisten eläkevakuutusten lisäksi etuuspohjaisia vapaaehtoisia eläke-

vakuutuksia. Vakuutukset ovat konsernin sisäisiä ja sisältyvät Mandatum Lifen vastuuvelkaan.

Vakuutusten määrä on vähäinen eikä niillä ole olennaista merkitystä konsernin tulokseen tai omaan

pääomaan.

If suorittaa etuuspohjaisista eläkeohjelmista kiinteät maksut eikä sillä ole velvollisuutta

lisäsuoritteisiin maksujen tultua suoritetuiksi. Eläkekulu etuuspohjaisesta eläkeohjelmasta on sama

kuin Ifin maksama vakuutusmaksu tilikaudella.

Ifin eläkevelvoitteet

Milj. e 2021 2020

Etuuspohjainen eläkevelvoite, ml. sosiaalikustannukset  

Eläkesijoitusten käypä arvo  

Taseeseen kirjattu nettomääräinen eläkevelvoite  

Ruotsin pääasiallinen etuuspohjainen eläkeohjelma on suljettuna vuonna 1972 tai myöhemmin

syntyneille uusille työntekijöille. Vastaavaan norjalaiseen eläkeohjelmaan kuuluu vain

aktiivihenkilöitä, jotka on palkattu ennen vuotta 2006 ja jotka ovat syntyneet vuonna 1957 tai

aikaisemmin.

Edellä tarkoitetut eläke-etuudet koskevat molemmissa maissa vanhuus- ja leskeneläkettä.

Yhteistä etuuspohjaisille eläkeohjelmille on, että etuuden piiriin kuuluvat työntekijät ja lesket ovat

oikeutettuja takuueläkkeeseen, jonka määrä riippuu työntekijän palvelusajasta sekä eläkkeeseen

oikeuttavasta palkasta eläkkeelle siirtymishetkellä. Mittavin etuus koskee vanhuuseläkettä, millä

tarkoitetaan sekä väliaikaista vanhuuseläkettä että ennen ennakoitua eläkkeelle siirtymisikää.

Kaikki työtekijät Norjassa, jotka ovat syntyneet vuonna 1957 tai aikaisemmin ja jotka ovat olleet Ifin

palveluksessa vuonna 2013, ovat oikeutettuja väliaikaiseen vanhuuseläkkeeseen ennen ennakoitua

eläkkeelle siirtymisikää. Ennenaikaista eläkettä voi normaalitapauksessa saada 65-vuotiaana.

Ennenaikainen vanhuuseläke täyden palvelusajan jälkeen on noin 70 % eläkkeeseen oikeuttavasta

palkasta.

Elinikäiseen eläkkeeseen liittyvä ennakoitu eläkkeelle siirtymisikä on 65 vuotta Ruotsissa ja 67

vuotta Norjassa. Ruotsissa elinaikainen vanhuuseläke täyden palvelusajan jälkeen on noin 10 %

eläkkeeseen oikeuttavasta palkasta välillä 0 ja 7,5 ansiotuloperusmäärästä, 65 % palkasta välillä

7,5 ja 20 ansiotulosperusmäärästä sekä 32,5 % välillä 20 ja 30 ansiotuloperusmäärästä. Norjassa

elinikäinen vanhuuseläke täyden palvelusajan jälkeen on noin 70 % eläkkeeseen oikeuttavasta

palkasta 12 ansiotuloperusmäärään asti, yhteenlaskettuna arvioidun lakisääteisen vanhuuseläkkeen

kanssa. Vapaakirja- ja eläkemaksuissa ruotsalaisissa ohjelmissa huomioidaan normaalisti muutokset

kuluttajahintaindekseissä. Mitään sopimusta ei kuitenkaan ole takaamassa etuuksien arvoa, joten

maksettavat eläke-etuudet voivat näin joko nousta tai laskea. Norjalaisissa eläkeohjelmissa If ei ole

vastuussa vakuutettujen ohjelmien indeksoinneista eikä vapaakirja- tai eläkemaksuista.

Eläkkeet rahoitetaan ensisijaisesti vakuutuksilla, joissa vakuutuksenantajat määräävät

vakuutusmaksun suuruuden ja maksavat eläke-etuudet. Ifin velvoitteet täytetään pääosin

vakuutusmaksujen suorittamisella. Mikäli eläkemaksuihin tarkoitetut varat eivät olisikaan riittävät

kattamaan taattuja eläke-etuuksia, If voi joutua maksamaan lisävakuutusmaksuja tai takaamaan

eläkevelvoitteet jollain muulla tavalla. Kuitenkin huomioiden vakuutuksenantajien keskittyminen,

riski sille, että If joutuisi turvautumaan sellaisiin toimiin, on vähäinen. Vakuutettujen eläkeohjelmien

lisäksi Norjassa on myös rahastoimattomia eläkeohjelmia, joissa If on vastuussa juoksevista

maksuista.

Jotta vakuutetut eläke-etuudet saadaan katettua, hallitaan vastaavaa pääomaa osana

vakuutuksenantajan sijoitussalkkua. Uudet ja olemassa olevat omaisuuskategoriat arvioidaan

tasaisin väliajoin, jotta omaisuussalkut voidaan hajauttaa ennakoidun riskikorjatun tuoton

optimoimiseksi. Mahdollinen ylijäämä, joka syntyy omaisuudenhoidosta, kertyy normaalisti Ifille ja/

tai vakuutetulle eikä mitään omaisuusarvon siirtoa tapahdu muulle vakuutusyhteisölle.

Vakuutuksenantajat ja If yhdessä ovat vastuussa eläkeohjelmien valvonnasta, mukaan lukien

sijoituspäätökset ja lisäsuoritukset. Eläkeohjelmiin kohdistuu suurelta osin samantyyppiset

olennaiset riskit liittyen lopullisten etuuksien määrään, elinikään, ohjelmiin kuuluvien varojen

sijoitusriskeihin sekä diskonttauskoron valinnan vaikutuksesta tilinpäätöksen arvostukseen.

Eläkevelvoitteet sekä verokaudelle lankeavat eläkekulut lasketaan ns. Projected Unit Credit

-metodilla IAS 19 Eläkevelvoitteet -standardin mukaisesti. Eläkevelvoitteen laskenta perustuu

tulevaisuudessa odotettavissa oleviin eläkkeisiin ja laskennassa huomioidaan vuosittain

tarkistettavat oletukset palkkakehityksestä, inflaatiosta, kuolevuudesta ja henkilöstön

vaihtuvuudesta. Nimellisarvoisena laskettu velka diskontataan nykyarvoon korkokannoilla, joille

viitearvot saadaan paikallisissa valuutoissa liikkeelle lasketuista AAA- sekä AA-luokiteltujen

yritysten joukkovelkakirjalainoista, mukaan lukien kiinteistövakuudelliset joukkovelkakirjalainat,

joulukuun puolessa välissä. Valituissa diskonttokoroissa on sekä Ruotsissa että Norjassa huomioitu

eläkevelvoitteiden duraatio. Järjestelyihin kuuluvien varojen vähentämisen jälkeen kirjataan

taseeseen nettovarat tai -velat.

Ohessa olevat taulukot sisältävät useita olennaisia oletuksia, eläkekulujen sekä omaisuus- ja

velkaerien erittelyjä sekä herkkyysanalyysin, josta käy ilmi velvoitteiden jokseenkin mahdollisten

muutosten vaikutus näihin oletuksiin verovuoden lopussa.

Kirjanpitoarvoissa on mukana Ruotsin erityinen palkkavero (24,26 %) ja Norjan vastaava maksu

(14,1 %–19,1 %).

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

115

TILINPÄÄTÖS 2021

Erittely eläkevelvoitteiden jakautumisesta maittain

 

Milj. e Ruotsi Norja Yhteensä Ruotsi Norja Yhteensä

Tuloslaskelmaan ja muihin laajan tulokseen eriin kirjattu määrä

Tilikauden työsuoritukseen perustuvat kulut      

Nettoeläkevelvoitteen korkokulu  —    

Yhteensä tuloslaskelmalla      

Nettoeläkevelvoitteen uudelleenarvostus ennen veroja - — - -  —

Yhteensä laajassa tuloslaskelmassa -  -   

Taseeseen kirjattu määrä

Etuuspohjainen eläkevelvoite sosiaalikuluineen      

Eläkesijoitusten käypä arvo      

Taseeseen kirjattu nettomääräinen eläkevelvoite (varat) -     

Sijoitusomaisuusjakauma

Saamistodistukset    

Osakkeet    

Kiinteistöt    

Muut    

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

116

TILINPÄÄTÖS 2021

Laskettaessa etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden velvoitteita Ruotsissa ja Norjassa on käytetty seuraavia vakuutusmatemaattisia oletuksia:

Ruotsi Ruotsi Norja Norja

   

Diskonttauskorko    

Palkkakehitys    

Hintainﬂaatio    

Kuolevuustaulukko DUS DUS K K

Eläkevelvoitteiden keskimääräinen duraatio vuotta vuotta vuotta vuotta

Odotetut kontribuutiot eläkejärjestelmään vuosina 2022 ja 2021    

Herkkyysanalyysijokseenkinmahdollistenmuutosten

vaikutuksesta

 

Ruotsi Norja Yhteensä Ruotsi Norja Yhteensä

Diskonttokorko, +0,50 % - - - - - -

Diskonttokorko, -0,50 %      

Palkkakehitys, +0,25 %     — 

Palkkakehitys, -0,25 % -  - - — -

Odotettu elinikä, +1 vuosi      

 

Milj. e Rahastoitu Rahastoimaton Yhteensä Rahastoitu Rahastoimaton Yhteensä

Erittely eläkevelvoitteen jakautumisesta rahastoituihin ja

rahastoimattomiin

Etuuspohjainen eläkevelka sisältäen sosiaalikulut      

Eläkesijoitusten käypä arvo  —   — 

Nettovelka (varat) taseessa -     

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

117

TILINPÄÄTÖS 2021

Erittely taseeseen kirjatun nettovelvoitteen muutoksesta

Milj. e  

Eläkevelvoitteet

Tilikauden alussa  

Tilikauden aikana ansaitut  

Korkokulut  

Vakuutusmatemaattiset voitot/tappiot, taloudelliset

olettamukset - 

Vakuutusmatemaattiset voitot/tappiot, maantieteellisiin

seikkoihin perustuvat oikaisut — 

Vakuutusmatemaattiset voitot/tappiot, kokemukseen perustuvat

oikaisut  -

Ulkomaisten järjestelyjen valuuttakurssierot - 

Maksetut eläkkeet - -

Tytäryhtiöhankinnat — 

Etuuspohjaiset eläkevelvoitteet 31.12. ilman sosiaalikuluja  

Sosiaalikulut  

Etuuspohjaiset eläkevelvoitteet 31.12., sis. sosiaalikulut  

Eläkesijoitukset

Tilikauden alussa  

Korkotuotto  

Ero todellisen tuoton ja lasketun korkotuoton välillä  -

Maksut  

Ulkomaisten järjestelyjen valuuttakurssierot - 

Maksetut eläkkeet - -

Tytäryhtiöhankinnat — 

Eläkesijoitukset 31.12.  

Muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet

Konsernissa on muita lyhytaikaisia henkilöstön palkitsemisjärjestelmiä, joiden ehdot vaihtelevat

maa-, liiketoiminta-alue tai yhtiökohtaisesti. Palkkiot kirjataan sen tilikauden kuluksi, jolta ne

syntyvät. Arvio konsernissa vuodelta 2021 maksettavista tulospalkkioista sosiaalikuluineen on98

milj. euroa.

27 Muut velat

Milj. e  

Velat ensivakuutustoiminnasta  

Velat jälleenvakuutustoiminnasta  

Potilasvakuutuksiin liittyvät velat  

Henkivakuutusasiakkaiden puolesta maksetut verot  

Verovelat  

Vakuutusmaksuverot  

Kauppahintavelat  

Korot  

Vuokrasopimusvelat*

)

 

Siirtovelat  

Muut  

Konsernin muut velat yhteensä  

Erä Muut sisältää mm. ennakonpidätysvelat sekä velat tapaturmavakuutuksen ja eläke-etuuksien

perusteella maksettavista sosiaalikuluista.

Muista veloista pitkäaikaisten osuus on 128 milj. euroa (219).

)

Vuokrasopimusten aiheuttama kokonaisvaikutus rahavirtalaskelmalla oli -34milj. euroa (-39). Ei-raha -

virtavaikutteiset lisäykset IFRS 16:n mukaisista vuokrasopimuksista taseen eriin oli 41 milj. euroa (42).

Milj. e  

Vuokrasopimusveloista tilikauden tulokseen kirjatut erät

Korkokulut - -

Kulut liittyen lyhytaikaisiin ja arvoltaan vähäisiin

vuokrasopimusvelkoihin - -

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

118

TILINPÄÄTÖS 2021

28 Ehdolliset velat, sitoumukset sekä oikeudenkäynnit

Milj. e  

Taseen ulkopuoliset sitoumukset tai velat

Takaukset  

Sijoitussitoumukset  

IT-hankinnat  

Muut  

Yhteensä  

Vakuudeksi annettu omaisuus ja vakuudelliset velat ja sitoumukset

 

Milj. e

Annettu

vakuus

Velat/

sitoumukset

Annettu

vakuus

Velat/

sitoumukset

Vakuudeksi annettu omaisuus

Sijoitukset    

Tytäryhtiöosakkeet    

Käteisvarat  —  

Yhteensä    

Milj. e  

Johdannaiskaupan vakuudeksi annettu omaisuus, kirjanpitoarvo

Sijoitukset  

Käteisvarat  

Yhteensä  

Vakuutusvastuista vakuudeksi annettu omaisuus

Sijoitukset  —

Lainojen vakuudeksi annettu omaisuus

Tytäryhtiöosakkeet  —

Muiden velvoitteiden vakuudeksi annettu omaisuus

Käteisvarat  —

Muut taloudelliset sitoumukset

If Skadeförsäkring AB:llä on keskinäisesti velvoittava vakuutus Pohjoismaisessa Ydinvakuutus-

poolissa, norjalaisessa Naturskadepoolenissa ja hollantilaisessa Terroripoolissa.

Kun Skandia-konsernin vahinkovakuutusliike siirrettiin If-konserniin 1.3.1999, If Skadeförsäkring

Holding AB ja If Skadeförsäkring AB asettivat Försäkringsaktiebolaget Skandian (publ) hyväksi

takuun. Kyseiset If-konsernin yhtiöt takasivat yhteisvastuullisesti, että Skandia-ryhmän yhtiöille

korvataan kaikki sellaiset vaatimukset ja sitoumukset, jotka perustuvat Skandia-konsernista

If-konserniin siirrettyyn vahinkovakuutustoimintaan liittyviin takuisiin ja muihin vastaaviin

sitoumuksiin.

If Skadeförsäkring Holding AB ja If Skadeförsäkring AB ovat kumpikin solmineet

Försäkringsaktiebolaget Skandian (publ) ja Tryg-Baltica Forsikring AS:n kanssa sopimuksen,

jonka mukaan Skandialle ja Tryg-Balticalle korvataan kaikki sellaiset vaatimukset, jotka liittyvät

Försäkringsaktiebolaget Skandian (publ) ja Vesta Forsikring AS:n Skandia Marine Insurance

Companylle (UK), (nimi vaihtunut Marlon Insurance Company Ltd:ksi, yhtiö lakkautettiin

heinäkuussa 2017), antamiin takuisiin, ja joiden edunsaajana on Institute of London Underwriters.

Marlon Insurance Company Ltd myytiin vuonna 2007, jolloin ostaja antoi If-konsernin hyväksi

takuun koko määrästä, minkä If mahdollisesti joutuu korvaamaan em. sopimusten perusteella.

If Vahinkovakuutusyhtiö Oyj:llä, Suomen sivuliikkeellä on voimassa olevia sitoumuksia yksityisille

pääomarahastoille 3 milj. euroa, mikä vastaa enimmäissummaa, minkä yhtiö on sitoutunut

rahastoihin sijoittamaan. Pääomakutsut näihin rahastoihin tapahtuvat useamman vuoden aikana,

sitä mukaa kun rahastot suorittavat investointeja.

Tiettyjen Sammon kanssa yhteiskäytössä olevien tietojärjestelmien osalta If Skadeförsäkring

Holding AB on sitoutunut korvaamaan Sammolle mahdolliset kustannukset, joita järjestelmien

omistaja voi Sammolta vaatia.

Sampo-konsernin tanskalaiset yhtiöt kuuluvat Topdanmarkiin kuuluvien yhtiöiden kanssa

yhteisverotuksen piiriin. Verotuksesta vastaa hallinnollisesti Topdanmark A/S. Tanskalaiseen

osakeyhtiölakiin sisältyvien erityisten mm. yhtiöverotusta koskevien säännösten takia yhtiöt ovat

vastuussa yhteisverotuksen piirissä olevien yhtiöiden veroista sekä korkojen, rojaltien ja osinkojen

ennakonpidätysveloista.

Topdanmark Forsikring A/S on uuden asiakasjärjestelmän implementoinnin yhteydessä sitoutunut

auttamaan Topdanmark EDB IV Aps:ia tiettyjen palvelutarjoajien velvoitteiden täyttämisessä.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

119

TILINPÄÄTÖS 2021

Ehdolliset velat

Hastings-alakonsernin yhtiöt ovat sekä Ison-Britannian että Gibraltarin veroviranomaisten

valvonnan alaisia. Hastings aloitti vuonna 2016 keskustelut vero- ja tulliviranomaisten kanssa

koskien liiketoimintamallien tiettyjä piirteitä ja erinäisten tuottojen allokointia Hastingsin

operatiivisten tytäryhtiöiden Hastings Insurance Services Limitedin (”HISL”), joka toimii Isossa-

Britanniassa, ja Gibraltarilla toimivan Advantage Insurance Company Limitedin (”AICL”) välillä.

Yhtiön johto on käynyt kirjeenvaihtoa ja osallistunut tapaamisiin vero- ja tulliviranomaisen

kanssa vuoden aikana. Johto on tarkastanut nykyiset ja edeltävät veroilmoitukset ja arvioinut

meneillään olevia selvityksiä ja on arvioinut, että lisäverovelvoitteelle ei ole aihetta. Hastings

on tehnyt varauksen mahdollista verovelkaa varten, perustuen määrään, joka saatetaan joutua

maksamaan veroviranomaiselle, ottaen huomioon meneillään olevat tutkimukset ja selvitykset ja

perustuen neuvonantajien näkemyksiin. Lopullinen maksettava määrä saattaa poiketa varauksen

määrästä asiaa koskevasta lopullisesta päätöksestä riippuen ja kaikki muutokset arvioissa tai

maksettavissa määrissä koskien edeltäviä kausia raportoidaan edeltävien kausien muutoksena.

Mikäli veroviranomainen ei lopulta hyväksy raportoitua veroilmoitusta, Hastingsille saattaa syntyä

lisäverovelka. Kuitenkin ottaen huomioon meneillään olevan selvityksen luonne, on erittäin vaikeaa

ennakoida mahdolliset lopputulemat luotettavasti. Vero- ja tulliviranomaisilta tähän mennessä

saatujen tietojen pohjalta johto ei pidä lisämaksuvelvoitetta todennäköisenä. Tarkempia tietoja

selvityksistä ei tämän vuoksi ole annettu IAS 37 Varaukset, ehdolliset velat ja ehdolliset varat

-standardin mukaisesti, koska lisäselvitysten antamista ei ole pidetty mahdollisena.

Oikeudenkäynnit

Muuten konserniyritykset ovat osapuolina oikeudenkäynneissä, joissa käsittely on kesken

31.12.2021. Oikeudenkäynnit koskevat tavanomaisia liiketoimia. Yhtiöiden arvioiden mukaan ei ole

todennäköistä, että yrityksille olisi oikeudenkäyntien tuloksena tulossa merkittäviä menetyksiä.

29 Oma pääoma

Osakepääoma (1 000 kpl)

 

Osakepääoma (1 000 kpl)  

Osakkeet jakautuvat A-sarjan ja B-sarjan osakkeisiin siten, että A-sarjan osakkeita on vähintään 179

000 000 kappaletta ja enintään 711 200 000 kappaletta sekä B-sarjan osakkeita on vähintään 0

kappaletta ja enintään 4 800 000 kappaletta. Jokainen A-sarjan osake tuottaa yhtiökokouksessa

yhden äänen ja B-sarjan osake viisi ääntä. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa.

Tilinpäätöspäivänä A-sarjan osakkeiden lukumäärä oli 545 611 894 kappaletta ja B-sarjan

osakkeiden 1 200 000 kappaletta.

Omat osakkeet (1 000 kpl)

 

Emoyhtiön hallussa olevat omat osakkeet (1 000 kpl)  —

Oman pääoman rahastot ja kertyneet voittovarat

Vararahasto

Vararahasto sisältää yhtiöjärjestyksen mukaisen tai yhtiökokouksen päätöksellä vapaasta omasta

pääomasta siirretyn osuuden.

Sijoitetun vapaan pääoman rahasto

Rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä

osin, kun sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan.

Muut oman pääoman erät

Muut oman pääoman erät sisältävät myytävissä olevien rahoitusvarojen arvonmuutokset,

rahavirran suojauksena käytettävien johdannaisinstrumenttien käypien arvojen muutokset sekä

muuntoerot.

Muutokset oman pääoman rahastoissa ja kertyneissä voittovaroissa on esitetty konsernin oman

pääoman muutoslaskelmalla.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

120

TILINPÄÄTÖS 2021

30 Lähipiiritiedot

Sampo-konsernin lähipiiriin luetaan tytäryhtiöt, osakkuus- ja yhteisyritykset. Lisäksi lähipiiriin

luetaan alla mainitusti johtoon kuuluvat avainhenkilöt ja heidän lähipiiriin kuuluvat henkilöt.

Konsernin tytäryhtiöt on lueteltu liitteessä 33 sijoitukset ja merkittävimmät osakkuus- ja

yhteisyritykset liitteessä 13.

Konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset ja velat sekä voitot ja tappiot eliminoidaan

konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Lähipiiritapahtumina on siten esitetty liiketapahtumat, jotka

eivät eliminoidu konsernitilinpäätöstä laadittaessa.

Liiketoimet lähipiirin kanssa on tehty markkinaehtoisesti.

Johtoon kuuluvat avainhenkilöt ja heidän

lähipiiriin kuuluvat henkilöt

Sampo-konsernin johtoon kuuluvia avainhenkilöitä ovat Sampo Oyj:n hallituksen jäsenet,

toimitusjohtaja (CEO) ja Sampo-konsernin johtoryhmä. Heidän lähipiiriin kuuluvat heidän läheiset

perheenjäsenet sekä yhteisöt, joissa avainhenkilöillä tai heidän läheisillä perheenjäsenillä on

määräysvalta tai huomattava vaikutusvalta.

Johtoon kuuluville avainhenkilöille maksettu kompensaatio

Milj. e  

Lyhytaikaiset työsuhde-etuudet - -

Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet - -

Muut pitkäaikaiset työsuhde-etuudet - —

Maksetut kompensaatiot yhteensä - -

Lyhytaikaiset työsuhde-etuudet sisältävät tilikaudelle kirjatut palkat ja tulospalkkiot

sosiaaliturvamaksuineen.

Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet sisältävät TyEL-perusvakuutuksen perusteella

tilikaudelle kirjatut maksut sekä vapaaehtoiset lisäeläkemaksut.

Muut pitkäaikaiset työsuhde-etuudet sisältävät johdon ja asiantuntijoiden pitkäaikaisten

kannustinjärjestelmien perusteella tilikaudelle kirjatut palkkiot (ks. liite 31).

Johtoon kuuluvien avainhenkilöiden lähipiiriliiketoimet

Johtoon kuuluvilla avainhenkilöillä ei ole lainoja konserniyhtiöiltä.

Osakkuusyhtiöt

Lähipiirisaamiset ja -velat/osakkuusyhtiöt Nordea ja Nordax

Milj. e  

Varat  

Velat  

Konsernin saamiset Nordealta koostuvat pääosin pitkistä joukkovelkakirjasijoituksista sekä

talletuksista. Lisäksi konsernilla on useita voimassa olevia johdannaissopimuksia liittyen konsernin

sijoitusten ja velkojen riskienhallintaan.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

121

TILINPÄÄTÖS 2021

31 Kannustinjärjestelmät

Sammon johdon ja asiantuntijoiden pitkäaikaiset

kannustinjärjestelmät 2017:I – 2020:I

Sampo Oyj:n hallitus on päättänyt pitkäaikaisista kannustinjärjestelmistä 2017:1 ja 2020:1

Sampo-konsernin avainhenkilöille. Sampo Oyj:n hallitus on valtuuttanut konsernijohtajan

päättämään kannustepalkkion määräytymisperusteena olevien kannusteyksiköiden jakamisesta.

Konsernijohtajan ja Sampo-konsernin johtoryhmän jäsenten osalta vastaavat päätökset tekee

Sampo Oyj:n hallitus. Pitkäaikaisten kannustinjärjestelmien piiriin kuului vuoden 2021 lopussa noin

115 henkilöä.

Kannustepalkkion määrä perustuu Sampo A-osakkeen arvon kehitykseen, If Vahinkovakuutuksen

vakuutusliikkeen tuottoon ja/tai Sampo-konsernin riskisopeutetun pääoman tuottoon. Yhden

laskennallisen kannusteyksikön arvo on Sampo A-osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi

kannustinjärjestelmän ehdoissa määrättynä ajankohtana osinkokorjatulla lähtökurssilla

vähennettynä. Kannustinjärjestelmien lähtökurssi on 32,94–44,10 euroa. Laskennallisen

kannusteyksikön enimmäisarvo on 56,94–63,10 euroa. 2017:1 kannustinjärjestelmässä

kannustepalkkiota laskettaessa otetaan lisäksi huomioon kaksi suoritusmittaria. Mikäli

vakuutusliikkeen tuotto on vähintään 6 prosenttia, maksetaan 60 prosenttia kannustepalkkiosta.

Mikäli vakuutusliikkeen tuotto on 4–5,99 prosenttia, maksetaan 30 prosenttia kannustepalkkiosta.

Mikäli riskisopeutetun pääoman tuotto on vähintään riskitön tuotto + 4 prosenttia, maksetaan 40

prosenttia kannustepalkkiosta. Mikäli riskisopeutetun pääoman tuotto on vähintään riskitön tuotto

+ 2 prosenttia mutta vähemmän kuin riskitön tuotto + 4 prosenttia, maksetaan 20 prosenttia

kannustepalkkiosta. 2020:1 kannustinjärjestelmässä kannustepalkkiota laskettaessa otetaan

lisäksi huomioon riskisopeutetun pääoman tuotto. Mikäli riskisopeutettu pääoman tuotto on

vähintään riskitön tuotto + 5 prosenttia, maksetaan kannustepalkkio kokonaisuudessaan. Mikäli

riskisopeutetun pääoman tuotto on vähintään riskitön tuotto + 3 prosenttia mutta vähemmän

kuin riskitön tuotto + 5 prosenttia, maksetaan puolet kannustepalkkiosta. Mikäli riskisopeutetun

pääoman tuotto on alle riskitön tuotto + 3 prosenttia, ei kannustepalkkiota makseta lainkaan.

Kussakin ohjelmassa on kolme suoritusjaksoa ja kannustepalkkiot maksetaan käteisenä

kolmessa erässä. Määrättyjen henkilöiden tulee ostaa Sampo A-osakkeita 50 prosentilla

saamansa erän määrästä tuloveron ja vastaavien maksujen vähentämisen jälkeen. Osakkeet ovat

luovutusrajoituksen alaisia kolme vuotta erän maksamispäivästä. Kannustepalkkiot saatetaan

maksaa ennenaikaisesti liittyen mahdollisiin konsernirakenteen muutoksiin. Ohjelmien käypä arvo

arvioidaan käyttäen Black–Scholes-hinnoittelumallia.

I I I I

Ehdot hyväksytty

)

   

Myönnetty (tuhatta kpl) 31.12.2018   — —

Myönnetty (tuhatta kpl) 31.12.2019   — —

Myönnetty (tuhatta kpl) 31.12.2020    —

Myönnetty (tuhatta kpl) 31.12.2021    

Kausi päättyy I 30 % Q- Q- Q- Q-

Kausi päättyy II 35 % Q- Q- Q- Q-

Kausi päättyy III 35 % Q- Q- Q- Q-

Maksuajankohta I 30 % - - - -

Maksuajankohta II 35 % - - - -

Maksuajankohta III 35 % - - - -

Sammon A-osakkeen kurssi ehtojen

hyväksymispäivänä euroa

)

   

Lähtökurssi euroa

)

   

Lähtökurssi oikaistuna osingolla

euroa 31.12.2021    

Sammon A-osakkeen päätöskurssi

euroa 31.12.2021 

Perusarvo yhteensä (milj. euroa)    

Velka yhteensä 

Raportointikauden kulu yhteensä

ml. sivukulut (milj. euroa) 

)

Kannustimien myöntämispäivät vaihtelevat

)

2017:1 kannustinjärjestelmässä Sampo A-osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi 10 kaupankäynti -

päivän ajan järjestelmän käyttöönotosta ja 2020:1 kannustinjärjestelmässä vaihdolla painotettu keskikurssi

25 kaupankäyntipäivän ajan sen päivän jälkeen, kun Sampo Oyj on julkistanut puolivuotiskatsauksensa

vuodelle 2020.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

122

TILINPÄÄTÖS 2021

Topdanmarkin pitkäaikainen kannustinjärjestelmä

Topdanmarkin pitkäaikaisen osakekannustinjärjestelmän piiriin kuuluvat Topdanmarkin johtoryhmä

ja johtajat. Lunastushinta on asetettu 110 prosenttiin edeltävän tilikauden viimeisen kaupanteko-

päivän markkinahinnasta (kaikkien kauppojen keskiarvo). Optiot voidaan lunastaa 3–5 vuotta

myöntämisen jälkeen. Järjestelmä maksetaan osakkeilla.

Lunastushinta Johtoryhmä Hallitus Irtisanoutuneet Yhteensä

Optioiden lukumäärä (tuhat kpl)

1.1.     

Myönnetyt     

Siirretyt -   -

Toteutetut  - - - -

Menetetyt    - -

31.12.2021     

1.1.     

Myönnetyt     

Siirretyt  -  

Toteutetut  - - - -

Menetetyt    - -

31.12.2020     

Myöntämisvuoden mukaan

2017, lunastus tammikuu 2020–2022     

2018, lunastus tammikuu 2021–2023     

2019, lunastus tammikuu 2022–2024     

2020, lunastus tammikuu 2023–2025     

2021, lunastus tammikuu 2024–2026     

Optiojärjestelmään kuuluminen edellyttää, että henkilö on ollut työsuhteessa koko sen vuoden,

jolta optiot allokoidaan. Optiot allokoidaan vuoden alussa ja mahdollisten irtisanoutumisten

tapahtuessa allokoitujen optioiden lukumäärää oikaistaan vuoden aikana.

Alla olevat taulukot kuvaavat optiohaltijoiden omistuksia tilinpäätöshetkellä.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

123

TILINPÄÄTÖS 2021

Johtoryhmä Hallitus Irtisanoutuneet Yhteensä

Keskimääräinen markkinahinta toteutumispäivänä 2021 

Keskimääräinen markkinahinta toteutumispäivänä 2020 

Myönnettyjen optioiden käypä arvo vuonna 2021    

Myönnettyjen optioiden käypä arvo vuonna 2020    

Optioiden käypä arvo 31.12.2021    

Optioiden käypä arvo 31.12.2020    

Myönnettyjen optioiden käypä arvo on laskettu käyttäen Black–Scholesin-mallia olettaen

osakehinnaksi 36euroa (42). Korko vastaa nollakuponkikorkoa perustuen swap-käyrään edellisen

vuoden lopussa. Volatiliteetti on oletettu 22 prosentiksi (22) p.a ja optioiden keskimääräiseksi

voimassaoloajaksi noin neljä vuotta. Käytetty volatiliteetti perustuu edellisten vuosien

volatiliteetteihin, mikä on edelleen johdon paras näkemys asiasta. Lunastushintoja oikaistaan

jaettavilla osingoilla jäljellä olevien optioiden osalta.

Toteutettavissa olevien optioiden määrä 31.12.2021, oli324 000 kpl (331 000).

Hastingsin osakekannustinjärjestelmät

Osakekannustinjärjestelmistä kirjattiin tilikauden tulokseen kuluja yhteensä noin 15 milj. euroa (4

milj. euroa) vuoden 2021 aikana. Taseessa aktivoitu velka järjestelmistä oli noin 25 milj. euroa (12

milj. euroa) tilinpäätöspäivänä.

Pitkäaikainen kannustinjärjestelmä 2021

Osa Hastings -konsernin johtoon kuuluvasta henkilökunnasta osallistui pitkäaikaiseen käteis-

varoina suoritettavaan kannustinjärjestelmään (LTIP). Oikeuden syntyminen edellyttää kolmen

vuoden palvelussuhdetta sekä tiettyjen kriteerien täyttymistä kolmen vuoden ajanjakson aikana.

Käteisvaroina suoritettiin yhteensä 12 milj. euroa tilikaudella 2021 ja käteisvaroina suoritettavista

eristä 1 milj. euroa mitätöitiin. Palkkion odotettavissa oleva elinkaari on sopimuksen pituus

oikaistuna johdon parhailla arvioilla edunsaajamuutoksista. Maksamatta olevien käteisvaroina

maksettavien palkkioiden määrä taseessa 31.12.2020 oli noin 39 milj. euroa (26 milj. euroa).

Pitkäaikainen kannustinjärjestelmä 2020

Ennen Hastings Group Holdings Ltd (HGH) hankintaa (aiemmin Hastings Group Holdings plc)

osa johtoon kuuluvasta henkilökunnasta oli mukana pitkäaikaisessa kannustinjärjestelmässä

(LTIP), missä heillä oli optio hankkia yhtiön osakkeita 0 euron toteutushintaan. Oikeuden

syntyminen edellytti kolmen vuoden palvelussuhdetta sekä tiettyjen kriteerien täyttymistä

osakkeenomistajille kuuluvan tuoton ja oikaistun EPSin suhteen kolmen vuoden ajanjakson aikana.

Tietyille avainhenkilöille maksettavilla palkkiolla oli lisäksi kahden vuoden vähimmäispitoaika

(Executive Grant). Hankinnan yhteydessä Hastings Group Limited tarjoutui korvaamaan osakkeina

maksettavat palkkiot käteismaksupohjaisiksi. Optioita tai palkkioita ei myönnetty tilikauden

aikana. Palkkion odotettavissa oleva elinkaari on sopimuksen pituus oikaistuna johdon parhailla

arvioilla edunsaajamuutoksista. Maksamatta olevien käteisvaroina maksettavien palkkioiden määrä

taseessa 31.12.2020 oli noin 26 milj. euroa.

Rajoitetut osakepalkkiot 2021

Tietyille johtoon kuuluville avainhenkilöille myönnettiin korvaavia käteismaksuina suoritettavia

palkkioita edellyttäen, että palvelussuhde Hastings -konsernissa jatkuu. Palkkion odotettavissa

oleva elinkaari on sopimuksen pituus oikaistuna johdon parhailla arvioilla edunsaajamuutoksista.

Vuonna 2021 tietyille johtoon kuuluville avainhenkilöille suoritettiin palkkioita käteismaksuna

yhteensä 0,3 miljoonaa euroa edellyttäen, että palvelussuhde konsernissa jatkuu. Palkkiot

myönnetään kolmessa erässä (2022, 2023, 2024). Maksamatta olevien käteisvaroina maksettavien

palkkioiden määrä taseessa 31.12.2021 oli noin 3 milj. euroa (4 milj. euroa).

Rajoitetut osakepalkkiot 2020

HGH:n hankinnan yhteydessä tietyille johtoon kuuluville avainhenkilöille myönnettiin korvaavia

käteismaksuina suoritettavia palkkioita edellyttäen, että palvelussuhde konsernissa jatkuu.

Palkkioita ei myönnetty tilikauden aikana. Palkkion odotettavissa oleva elinkaari on sopimuksen

pituus oikaistuna johdon parhailla arvioilla edunsaajamuutoksista. Maksamatta olevien

käteisvaroina maksettavien palkkioiden määrä taseessa 31.12.2020 oli noin 4 milj. euroa.

Osakepalkkiojärjestelmä

Vuonna 2021 eräät yhtiön johtoryhmään kuuluvat avainhenkilöt kutsuttiin osallistumaan

osakepalkkiojärjestelmään, jonka myötä heitä voidaan palkita enintään viidellä yhtiön B-sarjan

osakkeella jokaista B-sarjan osaketta kohden, jonka he merkitsevät ja tallettavat rahastoon.

31.12.2021 järjestelmän puitteissa rahastoon talletettujen B-sarjan osakkeiden kokonaismäärä

oli 1 000 000 (31.12.2020: 0), eikä tilivuoden aikana tapahtunut menetyksiä (2020: 0). Näitä

vastaavat, palkkioiksi tarkoitetut 5 miljoonaa B-sarjan osaketta voidaan luovuttaa avainhenkilöille

kahdessa erässä, josta 50 % perustuu osakkeen kokonaistuottoon neljän vuoden ajanjaksolla

mitattuna ja 50 % perustuu osakkeen kokonaistuottoon viiden vuoden ajanjaksolla mitattuna.

Järjestelmässä on asetettu kokonaistuotolle vähimmäis- ja enimmäistasot ja osakepalkkion määrä

perustuu kokonaistuoton toteumaan. Kunkin ajanjakson lopuksi 50 % osakepalkkiosta luovutetaan

avainhenkilöille ja 50 % osakepalkkiosta lykätään 12 kuukaudeksi. Kunkin osakepalkkion osuuden

luovutuksen edellytyksenä on, että avainhenkilö on yhtiön palveluksessa, ja kokonaisuudessaan

osakepalkkion maksu tapahtuu neljän ja kuuden vuoden aikavälillä. Osakepalkkiojärjestelmässä

osakkeen kokonaistuottolaskelmassa huomioidaan ajanjaksolla maksetut osingot, konsernin tuotto

suoritusjakson viimeisenä vuonna sekä sisäinen yritysarvomallinnus.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

124

TILINPÄÄTÖS 2021

32 Tilintarkastajan palkkiot

Milj. e  

Tilintarkastuspalkkiot - -

Deloitte - —

Ernst & Young — -

Muut  -

Muut palkkiot  -

Deloitte  —

Ernst & Young — -

Muut  

Tilintarkastajan palkkiot yhteensä - -

Varsinainen yhtiökokous valitsi 19.5.2021 Deloitte Oy:n Sampo Oyj:n tilintarkastajaksi.

Aiemmin tilintarkastajana toimi Ernst & Young Oy.

33 Sijoitukset tytäryhtiöissä

Nimi

Konsernin

omistusosuus Kirjanpitoarvo

If Skadeförsäkring Holding AB (publ)  

If Skadeförsäkring AB  

If P&C Insurance AS  

Vertikal Helseassistanse AS  

Viking Assistance Group AS  

Topdanmark A/S *

)



Topdanmark Forsikring A/S  

Topdanmark Liv Holding A/S  

Topdanmark Livsforsikring A/S  

Nimi

Konsernin

omistusosuus Kirjanpitoarvo

Topdanmark Ejendom A/S  

Hastings Group (Consolidated) Ltd  

Hastings Group Holdings Limited  

Hastings Group (Finance) plc  

Hastings Group Limited  

Advantage Global Holdings Limited  

Hastings (Holdings) Limited  

Mandatum Holding Oy  

Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö  

Mandatum Asset Management Oy  

)

Konsernin omistusosuus äänivallasta.

Tilikaudella 2021 Sampo Oyj lisäsijoitti Topdanmarkiin 68 milj. euroa, Hastingsiin 804 milj. euroa ja

Mandatumiin 55 miljoonaa euroa.

Taulukko ei sisällä Isossa-Britanniassa sijaitsevia pöytälaatikkoyhtiöitä, konsernitilinpäätökseen

yhdisteltyjä kiinteistö- ja asunto-osakeyhtiöitä tai muita konsernin tilinpäätöstietojen kannalta

epäolennaisia yhtiöitä.

Osuudet konsolidoimattomissa strukturoiduissa yhteisöissä

Mandatum-konserniin kuuluvat Mandatum Fund Management S.A. ja Mandatum AM AIFM Oy

hallinnoivat Mandatumin rahastoja sekä kommandiittiyhtiö muotoisia sijoituksia. Mandatum

Fund Management S.A. käyttää hallinnoimissaan sijoituksissa salkunhoitajana Mandatum Asset

Management Oy:tä ja Mandatum AM AIFM Oy vastaa itse rahastojensa salkunhoidosta ja muusta

hallinnosta. Mandatum-konserni saa konsolidoimattomista sijoituksista hallinointipalkkiotuottoja,

jotka sisältyvät tuloslaskelmassa palkkiotuottoihin. Lisäksi Mandatum-konserni saa

konsolidoimattomista sijoituksista sijoittajana tuottoja, jotka on merkitty sijoitustoiminnan

tuottoihin sen mukaan, mihin tase-erään sijoitukset on taseessa merkitty. Mandatum-konsernin

sijoitukset kyseisiin rahastoihin olivat 31.12.2021 yhteensä 1 915 miljoonaa euroa. Sijoitukset on

kirjattu taseessa sijoitusomaisuuteen.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

125

TILINPÄÄTÖS 2021

34 Myytävänä olevat omaisuuserät

Sammon omistus Nordeassa

Sammon hallitus päätti uusista taloudellisista tavoitteista ja aikomuksesta keskittyä luomaan arvoa

vahinkovakuutustoiminnalla pitkällä aikavälillä helmikuussa 2021. Osana tätä ilmoitettiin julkisesti

aikomus vähentää Sammon omistusta osakkuusyhtiö Nordeassa huomattavasti seuraavien 18

kuukauden aikana.

Omaisuuserä tulee IFRS 5 Myytävänä olevat omaisuuserät ja lopetetut toiminnot -standardin

mukaisesti uudelleenluokitella myytävänä olevaksi, jos sen kirjanpitoarvoa vastaava määrä

tulee kertymään pääasiallisesti omaisuuserän myynnistä. Uudelleenluokittelu edellyttää, että

omaisuuserä on välittömästi myytävissä ja myynnin on oltava erittäin todennäköinen. Johdon tulee

olla sitoutunut myyntisuunnitelmaan ja myynnin pitää tapahtua 12 kuukauden kuluessa luokittelun

tapahtumisesta.

Lokakuussa 2021 Sammon hallitus ilmaisi sitoumuksensa Nordean loppujen osakkeiden myyntiin

ja 24. lokakuuta 2021 aloitettiin Nordean osakkeiden lisämyynti. Sampo myi 162 miljoonaa

osaketta nopeutetun tarjousmenettelyn kautta 25. lokakuuta 2021. Kaupan seurauksena Sammon

omistusosuus Nordean osakkeista ja äänivallasta laski alle 10 prosenttiin. Myynnin jälkeen Sampo

omistaa 245 924 782 Nordean osaketta, mikä oikeutti 6,20 prosenttiin osakkeista ja äänivallasta.

Johto katsoi, että IFRS 5 -standardin mukaiset edellytykset uudelleenluokittelulle täyttyivät jäljelle

jääneiden osakkeiden osalta.

Sammon johto on myynnin jälkeen arvioinut Nordean omistuksen käsittelyä tilinpäätöksessä

osakkuusyhtiönä. Sampo katsoo, että sillä on sijoituksessa huomattava vaikutusvalta, sillä Sampo

on edelleen suurin yksittäinen osakkeenomistaja, jonka edustaja toimii Nordean hallituksen

puheenjohtajana ja jolla on jäsen Nordean nimitystoimikunnassa. Sammon johto on näillä

perusteilla todennut, että omistusosuuden laskusta huolimatta huomattava vaikutusvalta on

edelleen olemassa uudelleenluokitteluhetkellä. Tästä syystä Nordean osakkeet on luokitteluhetkellä

arvostettu luokitteluhetkeä edeltävään konsernin kirjanpitoarvoon eikä käypään arvoon.

Uudelleenluokitteluhetkeen asti Nordea käsiteltiin IAS 28 Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin

-standardin mukaisesti.

Osakkeet esitetään konsernitaseella Omistusyhteisösegmentissä tase-erässä Myytävänä olevat

omaisuuserät.

Lisätietoja muutoksista Nordean osakkeiden omistuksessa sekä käsittelystä osakkuusyhtiönä

löytyy liitteestä 13 Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksissä.

Mandatumin Baltian henkivakuutusliiketoiminta

Mandatum Life allekirjoitti 15.6.2021 sopimuksen Baltian henkivakuutusliiketoimintojen

myynnistä liettualaiselle Invalda INVL -konsernille. Kaupan yhteydessä koko Mandatum

Lifen Baltian henkivakuutusliiketoiminta siirtyy Invalda INVL -konsernille. Kaupan oletetaan

toteutuvan vuoden 2022 ensimmäisen puoliskon aikana. Kaupan toteutuminen edellyttää

finanssivalvontaviranomaisten hyväksyntää.

Sopimuksen kohteen oleva sopimuskanta sisältyy pääasiassa Lifen Sijoitussidonnaiset tuotteet

-segmenttiin. Laskuperustekorollisen kannan vaikutus Lifen Muut tuotteet ja Palvelut -segmentin

sijoitustoiminnan ja kustannusliikkeen tulokseen on vähäinen. Vakuutuskannan maksutulo oli

vuonna 2021 25 miljoonaa euroa ja korvausmeno 16 miljoonaa euroa.

35 Tilikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat

Osingonjakoehdotus yhtiökokoukselle

Hallitus päätti 9. helmikuuta 2022 pidetyssä kokouksessa ehdottaa 18. toukokuuta 2022

pidettävälle yhtiökokoukselle vuodelta 2021 jaettavan osingon määräksi 4,10 euroa osakkeelta

(yht. noin 2 273 miljoonaa euroa perustuen tilinpäätöshetkellä ulkona olleisiin osakkeisiin).

Maksettavat osingot kirjataan vuoden 2022 tilinpäätöksen omaan pääomaan kertyneiden

voittovarojen vähennykseksi.

Omien osakkeiden hankinta

Sammon 4.10.2021 käynnistämä omien osakkeiden takaisinosto-ohjelma jatkui raportointikauden

päättymisen jälkeen. 8.2.2022 Sampo Oyj:n hallussa oli yhteensä 12 219 968 Sammon A-osaketta eli

2,20 prosenttia Sampo Oyj:n kaikista osakkeista.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

126

TILINPÄÄTÖS 2021

Sampo-konserni ja Sampo Oyj

Sampo-konsernin yhtiöt toimivat liiketoiminta-alueilla,

joissa arvonluonnin erityispiirteinä hyvän asiakaspalve-

lun ohella ovat riskien hinnoittelu ja riskiportfolioiden

aktiivinen hallinta. Tämän vuoksi tarvitaan yhteiset

riskimääritelmät liiketoimintojen perustaksi.

Riskien luokittelu

Sampo-konsernissa liiketoimintaan liittyvät riskit

jaotellaan Riskien luokittelu Sampo-konsernissa

-kaaviossa esitetyn mukaisesti kolmeen pääryhmään

liiketoimintariskeihin, maineriskeihin sekä liiketoimin-

taan luontaisesti kuuluviin riskeihin. Kaksi ensimmäistä

riskiluokkaa kuvataan vain lyhyesti tässä riskienhallinnan

liitteessä ja painopiste on kolmannessa riskiluokassa.

Liiketoimintariskit

Liiketoimintariski on kilpailuympäristön muutoksista

ja/tai sisäisestä operatiivisesta joustamattomuudesta

johtuva tappion riski. Odottamattomat muutokset tai jo

havaitut, mutta huomiotta jätetyt kehityssuunnat voivat

aiheuttaa odotettua suurempia vaihteluita taloudelliseen

tulokseen, kun volyymit, marginaalit, kulut ja pääoma-

kustannukset muuttuvat, ja pitkällä aikavälillä ne voivat

vaarantaa Sampo-konsernin liiketoimintamallien

olemassaolon.

36 Sampo-konsernin riskienhallinta

Taustalla olevat ulkoiset muutosvoimat ovat moninaisia,

kuten esimerkiksi yleisen taloudellisen toimintaympäris-

tön kehitys, muutokset yleisesti hyväksytyissä arvoissa,

institutionaalisessa kehikossa tai toimintaympäristössä

sekä teknologiset innovaatiot. Koska ulkoiset muutos-

voimat liittyvät toisiinsa, asiakkaiden mieltymykset

ja kysyntä voivat muuttua arvaamattomasti ja myös

sääntelyä saattaa olla tarpeen muuttaa. Yhtiö altistuu

merkittävälle liiketoimintariskille, mikäli yhtiön sisäinen

ymmärrys tarvittavista muutoksista tai halukkuus ja kyky

toimia niiden mukaisesti on riittämätön ja kilpailijat

pystyvät paremmin vastaamaan asiakkaiden ja sääntelyn

muuttuneisiin odotuksiin.

Koska kilpailuympäristön muutosvoimat ja kehitys riip-

puvat pääosin ulkoisista tekijöistä, liiketoimintariskit ovat

ylimmän johdon vastuualuetta. Proaktiivinen strateginen

päätöksenteko on ylimmän johdon keskeinen työkalu

kilpailuetuun liittyvien liiketoimintariskien hallinnassa.

Sisäisen operatiivisen joustavuuden ylläpito, eli kyky

muuttaa liiketoimintamallia ja kustannusrakennetta

tarvittaessa, on myös tehokas työkalu liiketoimintariskien

hallinnassa.

Liiketoimintariskeihin ei kohdistu viranomaisten

taholta vakavaraisuusvaatimusta, vaikka ne voivat

olla merkittävä tulosvolatiliteettia aiheuttava tekijä.

Tämän takia liiketoimintariskeillä voi olla vaikutusta

todellisen pääoman määrään ja rakenteeseen, mikäli

niiden huomioimista pidetään tarpeellisena vallitsevassa

liiketoimintaympäristössä.

Vastuullisuus liiketoimintariskien ajurina

Vastuullisuuteen liittyvät teemat muokkaavat

Sampo-konsernin yhtiöiden sidosryhmien preferenssejä

ja arvoja, minkä seurauksena myös toiminta- ja kilpailu-

ympäristö muuttuvat monilla tavoin. Esimerkiksi

sijoittajat ja viranomaiset korostavat vastuullisuutta yhä

enemmän, mutta myös kuluttajat ja työntekijät painottavat

näitä aiheita valitessaan tuotemerkkiä tai työnantajaa.

Sampo-konsernin yhtiöt toimivat pääasiassa maissa,

joille on ominaista ihmisoikeuksien kunnioittaminen,

avoimuus sekä vähäinen korruptio ja lahjonta. Lisäksi

työntekijöiden oikeuksia, terveys- ja ympäristölainsää-

däntöä sekä sanan- ja yhdistymisvapautta noudatetaan

laajalti. Nämä teemat ovat ominaisia myös kaikkien

Sampo-konsernin yhtiöiden toiminnassa.

Vastuullisuuteen liittyvät keskeiset liiketoimintariskit

voidaan Sampo-konsernissa jakaa viiteen kategoriaan:

Vastuullinen liikkeenjohto ja liiketoimintakäytännöt

ovat perustavanlaatuisia Sampo-konsernin yhtiöiden

toiminnassa. Hyvä hallinto tarkoittaa Sampo-konsernissa

tehokkaita politiikkoja, johtamiskäytäntöjä ja koulutusta.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

127

TILINPÄÄTÖS 2021

Näillä varmistetaan, että konserniyhtiöt ja niiden

henkilöstö, alihankkijat ja muut yhteistyökumppanit

noudattavat ihmisoikeuksia, työoikeuksia, ympäristöä

ja ilmastoa, rahanpesun ja terrorismin torjuntaa sekä

korruption ja lahjonnan ehkäisemistä koskevia lakeja,

asetuksia ja yleisesti hyväksyttyjä periaatteita. Lisäksi ne

käsittävät kattavat tietoturvallisuus-, kyberturvallisuus- ja

tietosuojatoimet.

Vastuulliseen yrityskulttuuriin kuuluvat työympäristöön,

monimuotoisuuteen ja osallisuuteen, työntekijöiden

terveyteen ja hyvinvointiin, osaamisen kehittämiseen,

palkitsemiseen sekä ammattitaitoisten työntekijöiden

houkuttelemiseen ja säilyttämiseen liittyvät tekijät.

Osaavat ja motivoituneet työntekijät ovat Sampo-kon-

sernille tärkeä menestystekijä, jotta asiakkaille voidaan

tarjota parasta palvelua kaikissa tilanteissa. Hyvien

työntekijöiden menettäminen tai epähoukutteleva

työnantajakuva voivat aiheuttaa suuria riskejä yritykselle.

Sampo-konsernin yhtiöt pyrkivät varmistamaan

vakaan työympäristön, ei vain siksi, että se on laissa

säädetty, vaan myös siksi, että se luo perustan kestävälle

liiketoiminnan tuloksellisuudelle. Monimuotoisuus ja

osallisuus ovat tärkeitä Sampo-konsernin yhtiöille, jotka

ovat sitoutuneet tarjoamaan syrjinnästä vapaan, avoimen

ja miellyttävän työympäristön, jossa kaikkia kohdellaan

oikeudenmukaisesti ja tasa-arvoisesti. Näihin aiheisiin

liittyviä riskejä hallitaan esimerkiksi vahvoilla politiikoilla

ja hallintorakenteilla, toteuttamalla organisaation kehittä-

misohjelmia ja tarjoamalla työntekijöille koulutusta,

mielenkiintoisia uramahdollisuuksia ja houkuttelevan

kokonaispalkitsemisen.

Vastuullinen sijoitustoiminta ja sijoitusten hallinnointi

ovat tärkeitä välineitä sijoitusriskien ja mahdollisten

haitallisten mainevaikutusten hallinnassa. Siksi Sampo-

konsernin yhtiöt ottavat ympäristö- (mukaan lukien

ilmastonmuutos), sosiaali- ja hallintonäkökohdat (”ESG”)

huomioon arvioidessaan sijoitusten turvallisuutta, laatua,

likviditeettiä ja kannattavuutta. Sijoitusmahdollisuuksia

tutkitaan huolellisesti ennen sijoitusten tekemistä ja

ESG-näkökohtia tarkastellaan yhdessä muiden sijoitusten

riski-tuottosuhteeseen vaikuttavien tekijöiden kanssa.

Sampo-konsernin yhtiöt käyttävät omaisuusluokasta

riippuen erilaisia ESG-strategioita varmistaakseen

ESG-tekijöistä aiheutuvien sijoitusriskien tehokkaan arvi-

oinnin ja hallinnan. Käytettyihin strategioihin kuuluvat

esimerkiksi ESG-integraatio, sektoripohjainen seulonta,

normipohjainen seulonta ja aktiivinen omistajuus.

Vastuulliset tuotteet ja palvelut ovat tärkeä osa pyrittäessä

vastaamaan asiakkaiden muuttuviin tarpeisiin, ja lieven-

nettäessä mahdollisia haitallisia vaikutuksia Sampo-kon-

sernin maineelle. Tämän takia Sampo-konsernin yhtiöt

pyrkivät ottamaan ESG-näkökohdat, ilmastonmuutos

mukaan lukien, huomioon tuote- ja palvelukehityksessä,

vakuutusten myöntämisessä sekä toimitusketjujen

hallinnassa. Vastuullinen tuote- ja palvelutarjonta vaatii

lisäksi tarkkaavaisuutta epäasialliseen asiakasneuvontaan

ja tuotemyyntiin, epäselviin ehtoihin, hintoihin ja

maksuihin sekä korvauskäsittelyn ja valitusprosessien

virheisiin liittyvissä riskeissä. Tärkeintä myynnissä ja

markkinoinnissa on kohdata asiakkaan tarpeet, ja antaa

asiakkaalle tarpeelliset tiedot vakuutuksen kattavuuteen

liittyvää päätöksentekoa varten. Sampo-konsernin yhtiöt

hallitsevat näihin aiheisiin liittyviä riskejä esimerkiksi

tehokkailla politiikoilla ja hallintorakenteilla ja tarjo-

amalla työntekijöille koulutusta.

Ympäristökysymykset ja ilmastonmuutos ovat tekijöitä,

joilla odotetaan olevan keskipitkän ja pitkän aikavälin

vaikutus Sampo-konsernin liiketoimintaan. Ilmaston-

muutoksesta aiheutuvat riskit voidaan jakaa fyysisiin

riskeihin ja siirtymäriskeihin. Fyysiset riskit voidaan

jakaa edelleen pitkän aikavälin säämuutoksiin (jatkuvat

riskit) ja äärimmäisiin sääilmiöihin kuten myrskyt, tulvat

tai kuivuus (akuutit riskit). Siirtymäriskeillä tarkoitetaan

riskejä siirryttäessä kohti vähähiilistä yhteiskuntaa,

esimerkiksi muutokset teknologiassa, lainsäädännössä ja

kuluttajien asenteissa.

Riskien realisoitumisen suuruus riippuu siitä, miten

ilmaston lämpeneminen etenee. Pariisin sopimuksen

mukaisessa 1,5 asteen skenaariossa vaikutukset olisivat

lievät. Skenaarioissa, joissa lämpötila nousee yli 3–5

astetta, vaikutukset teollisuudelle, infrastruktuurille ja

julkiselle terveydenhuollolle olisivat vakavat. Erityisesti

maantieteellisesti haavoittuvilla alueilla, kuten matalat

rannikkoalueet, meren pinnan nousu voi aiheuttaa ruoan

ja veden puutetta, ja johtaa näin ollen valtavaan muutto-

liikkeeseen ja sairauksien puhkeamiseen.

Fyysiset riskit ovat riskitekijöitä, jotka vaikuttavat

erityisesti Sampo-konsernin vahinkovakuutusyhtiöiden

taloudelliseen asemaan ja tulokseen. Äärimmäisten

sääolosuhteiden ja luonnonkatastrofien kasvava

todennäköisyys on sisällytetty sisäisiin riskimalleihin.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

128

TILINPÄÄTÖS 2021

Ilmastonmuutokseen liittyviä riskejä hallitaan tehokkaasti

myös jälleenvakuutusohjelmilla ja hinnantarkistuksilla.

Koska ilmastonmuutos saattaa lisätä fyysisten riskien

esiintyvyyttä ja/tai vakavuutta, Sampo-konsernin yhtiöt

käyttävät herkkyysanalyyseissaan skenaarioita, joissa

oletetaan luonnonkatastrofien muuttuvan vakavimmiksi.

Sampo-konsernin yhtiöt auttavat myös yritys- ja

yksityisasiakkaitaan hallitsemaan ilmastonmuutoksen

riskejä. Äärimmäiset säätapahtumat voivat esimerkiksi

tuhota omaisuutta, aiheuttaa satovahinkoja ja toiminnan

keskeytyksiä. Vahinkojen torjunta on olennainen osa

vakuutuspalveluita, sillä se auttaa asiakkaita vähentämään

taloudellisia riskejä ja ilmastonmuutoksen vaikutuksia.

Sampo-konsernin yhtiöiden sijoitukset voivat altistua

sekä fyysisille että siirtymäriskeille sijoituksen luonteesta

riippuen. Fyysisille riskeille alttiita sijoituksia ovat

erityisesti sellaiset, joissa tappiota aiheutuu äärim-

mäisten sääilmiöiden takia. Siirtymä kohti vähähiilistä

yhteiskuntaa sekä kasvava ympäristö- ja ilmastosääntely,

tiukemmat päästövaatimukset ja muuttuvat markkina-

mieltymykset voivat puolestaan aiheuttaa siirtymäriskiä

konsernin sijoituksille sekä mahdollisen varojen uudel-

leenarvostuksen hiili-intensiivisillä toimialoilla. Fyysisiä

ja siirtymäriskejä hallitaan analysoimalla tarkkaan

jokainen sijoitusmahdollisuus ennen sijoittamista ja

sijoitusten ilmastoriskejä arvioidaan yhdessä muiden

riski-tuottosuhteeseen vaikuttavien tekijöiden kanssa.

Sampo-konsernin yhtiöiden käyttämiä menetelmiä

ovat muun muassa vuosittainen sijoitusten hiilijalanjäl-

kianalyysi ja ilmastoarvio, toimialakohtainen seulonta

ja ESG-integraatio, maantieteellisen jakauman seuranta

sekä aktiivinen omistajuus.

Lisätietoja Sampo-konsernin vastuullisuudesta on

saatavana toukokuussa 2022 julkaistavassa Vastuullisuus-

raportissa 2021www.sampo.com/vuosi2021.

Maineriski

Sidosryhmäsuhteiden hallinta tarkoittaa tyytyväisiä

asiakkaita, ammattitaitoista henkilökuntaa, hyvää

yhteistyötä viranomaisten kanssa sekä ympäristön

luottamusta ja hyväksyntää. Ne edistävät yrityksen

keskeistä menestystekijää, sen mainetta.

Maineriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että aiheellinen

tai aiheeton yhtiön liiketoimiin tai suhteisiin liittyvä

epäsuotuisa julkisuus heikentää luottamusta yhtiötä

kohtaan. Maineriski on usein seurausta toteutuneesta

operatiivisesta riskistä tai compliance-riskistä ja sen

seurauksena maine heikkenee asiakkaiden ja muiden

sidosryhmien keskuudessa. Maineriski liittyy kaikkiin

toimintoihin, kuten käy ilmi Riskien luokittelu Sampo-

konsernissa-kaaviosta. Koska maineriskien syyt ovat

moninaiset, niiden ehkäisemiseksi tarvitaan monenlaisia

yrityskulttuuriin sisäänrakennettuja keinoja. Nämä

ilmenevät siinä, miten Sampo-konserni toimii ESG-ky-

symyksissä sekä sen keskeisten sidosryhmien (mm.

asiakkaat, henkilöstö, sijoittajat, yhteistyökumppanit,

viranomaiset) kanssa ja kuinka Sampo-konserni on

organisoinut hallintorakenteensa.

Liiketoimintaan luontaisesti kuuluvat riskit

Vakuutus- ja sijoitustoiminnassaan Sampo-konserni

ottaa tietoisesti tiettyjä riskejä aikaansaadakseen

tuottoja. Nämä ansaintariskit valitaan huolellisesti ja

niitä hallitaan aktiivisesti. Vakuutusriskit hinnoitellaan

niiden luontaisen riskitason mukaisesti ja sijoitusten

tuotto-odotuksia verrataan sijoitusten riskeihin. Lisäksi

ansaintariskien riskipositioita mukautetaan jatkuvasti

ja riskien vaikutusta pääomatarpeeseen arvioidaan

säännöllisesti.

Vakuutus- ja sijoitusriskien onnistunut hallinta on Sampo-

konsernin yhtiöiden keskeisin tuottojen lähde. Näiden

riskien päivittäinen hallinnointi annettujen limiittien

ja valtuuksien puitteissa on liiketoiminta-alueiden ja

sijoitusyksikön vastuulla.

Osa riskeistä, kuten vastapuoliriskit ja operatiiviset

riskit, on epäsuoria seurauksia Sammon normaalista

liiketoiminnasta, kuten on havainnollistettu kaaviossa

Riskien luokittelu Sampo-konsernissa. Nämä riskit ovat

yhdensuuntaisia siinä mielessä, että niihin ei lähtökohtai-

sesti liity tuottopotentiaalia. Riskienhallinnan tavoitteena

onkin pienentää näitä riskejä tehokkaasti niiden aktiivi-

sen hallinnan sijaan. Näiden välillisten seuraamusriskien

pienentäminen on liiketoiminta-alueiden ja sijoitusyksi-

kön vastuulla, ja niihin liittyvää pääomatarvetta mittaavat

riippumattomat riskienhallintatoiminnot.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

129

TILINPÄÄTÖS 2021

KAAVIO N.O 3

Riskien luokittelu Sampo-konsernissa

Ulkoiset tekijät

Negatiivinen vaikutus taloudelliseen tulokseen, vakavaraisuuspääomaan ja pitkän aikavälin kannattavuuteen

Vahinko-

vakuutusriskit

Vakuutusmaksu-

ja katastrofiriskit

Vastuuvelkariski

Maineriski

Henkivakuutus-

riskit

Biometriset riskit

Käyttäytymisriskit

Kustannusriski

Sijoitus-

portfolion

markkinariskit

Korkoriski

Valuuttariski

Spread-riski

Osakeriski

Muut riskit

Vastapuoliriskit

Johdannais-

vastapuoli

Jälleenvakuutus-

vastapuoli

Operatiiviset

riskit

Prosessit

Henkilöstö

Järjestelmät

Ulkoiset tapahtumat

Juridiset riskit

Compliance-riski

Liiketoiminta-

riskit

Volyymit

Tuottomarginaalit

Asiakkaiden määrä

Keskittymäriski Keskittymäriski Keskittymäriski

ALM-riskit

Keskittymäriski

Keskittymäriski Keskittymäriski

Ansaintariskit /

pääomavaade

Ansaintariskit /

ei pääomavaadetta

Seuraamusriskit /

pääomavaade

Seuraamusriskit /

ei pääomavaadetta

On huomioitava, että riskit luokitellaan toimialoittain

eri tavoin ansainta- ja seuraamusriskeihin. Esimerkiksi

Sampo-konsernin asiakkaiden vakuutussopimuksiin

liittyvät vakuutustapahtumat ovat heille seuraamus-

riskejä, mutta Sampo-konsernille nämä samat riskit ovat

ansaintariskejä.

Eräät riskit, kuten korko-, valuutta- ja maksuvalmius-

riskit, liittyvät useisiin toimintoihin samanaikaisesti.

Näiden riskien hallitsemiseksi tehokkaasti Sampo-kon-

sernin yhtiöillä tulee olla yksityiskohtainen ymmärrys

odotetuista kassavirroista ja niiden vaihteluista kaikissa

yhtiön toiminnoissa. Lisäksi yhtiöillä on oltava kattava

ymmärrys siitä, miten varojen ja velkojen markkina-

ehtoiset arvot voivat vaihdella koko taseen tasolla eri

skenaarioissa. Näitä koko taseen riskejä nimitetään

yleisesti ALM-riskeiksi (”Asset Liability Management”).

Korko-, valuutta- ja likviditeettiriskien lisäksi inﬂaatio-

riski ja BKT:n kasvuvauhtiin liittyvät riskit ovat keskeisiä

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

130

TILINPÄÄTÖS 2021

ALM-riskejä Sampo-konsernille. ALM-riskit ovatkin yksi

ylimmän johdon painopistealueista, koska ne vaikuttavat

riskeihin ja tuottoihin sekä merkittävästi että pitkäaikai-

sesti.

Yleisesti ottaen keskittymäriskiä syntyy, mikäli

yhtiöiden riskipositioita ei ole riittävästi hajautettu,

jolloin esimerkiksi yksittäinen äärimmäisen epäsuotuisa

vahinkotapahtuma tai rahoitusmarkkinatapahtuma voisi

vaarantaa yhtiön vakavaraisuuden.

Keskittymiä voi syntyä yksittäisten liiketoimintojen

sisällä – yksittäiseen toimijaan tai toimialaan liittyvät

suuret vastuu- tai sijoituspositiot – tai eri liiketoimintojen

yhteisvaikutuksena yksittäisen vastapuolen tai toimialan

vaikuttaessa laajasti yhtiön kannattavuuteen sekä

vakuutus- että sijoitustoiminnan kautta.

Keskittymäriski voi toteutua myös epäsuorasti silloin,

kun kannattavuus ja vakavaraisuusasema reagoivat

samalla tavalla yleiseen taloudelliseen kehitykseen tai

rakenteellisiin muutoksiin eri liiketoiminta-alueiden

institutionaalisessa ympäristössä.

Keskeiset riskienhallinnan toimenpiteet

Luodakseen arvoa sidosryhmille pitkällä tähtäimellä

Sampo-konsernilla tulee olla käytössään seuraavat

pääomat:

• Taloudellista joustavuutta riittävän pääomituksen ja

likviditeetin muodossa

• Hyvä teknologinen infrastruktuuri

• Tietopääomaa eli kattava oma vakuutusmatemaattinen

tilastoaineisto ja analyyttiset työkalut, jotta data

saadaan muunnettua informaatioksi

• Inhimillistä pääomaa eli osaavia ja motivoituneita

työntekijöitä

• Yhteiskuntasuhdepääomaa hyvinä yhteiskunta- ja

asiakassuhteina, jotta eri sidosryhmien muuttuvia

tarpeita voitaisiin ymmärtää.

Yhtiötasolla edellä mainittuja pääomia kehitetään

jatkuvasti, ja ne ovat käytössä seuraavia riskien hinnoitte-

luun, riskien ottamiseen ja aktiiviseen riskienhallintaan

liittyviä ydintehtäviä toimeenpantaessa.

Vakuutusriskien asianmukainen valinta ja hinnoittelu

• Vakuutusriskit valitaan huolellisesti ja hinnoitellaan

niiden riskitason mukaisesti.

• Vakuutustuotteita kehitetään aktiivisesti asiakkaiden

muuttuvia tarpeita ja mieltymyksiä ennakoiden.

Vakuutusriskiaseman tehokas hallinta

• Hajautusta tavoitellaan aktiivisesti.

• Jälleenvakuutusta käytetään tehokkaasti suurimpien

riskipositioiden pienentämiseksi.

Sijoitustransaktioiden huolellinen valinta ja toteutus

• Yksittäisten sijoituskohteiden riski-tuottosuhteet ja

vastuullisuuskysymykset analysoidaan huolellisesti.

• Transaktiot toteutetaan tehokkaasti.

Seuraamusriskien tehokas pienentäminen

• Vastapuolten luottotappioriskejä hallitaan valitsemalla

sopimusvastapuolet huolellisesti, käyttämällä vakuuksia

ja varmistamalla riittävä hajautus.

• Ylläpidetään korkealaatuisia ja kustannustehokkaita

liiketoimintaprosesseja.

• Jatkuvuus- ja toipumissuunnitelmia kehitetään

jatkuvasti toiminnan jatkuvuuden turvaamiseksi.

Sijoitussalkkujen ja taseen tehokas hallinta

• Odotettujen tuottojen ja riskien tasapaino sijoitus-

salkuissa ja taseessa optimoidaan huomioiden

vakuutusvelkojen ominaisuudet, sisäisesti arvioitu

pääoman tarve, viranomaisten vakavaraisuussääntely ja

luottoluokittajien vaatimukset.

• Likviditeettiriskejä hallitaan kohdentamalla riittävä

osuus sijoituksista likvideihin sijoitusinstrumentteihin.

Osuuden suuruus riippuu pääosin vakuutusvelkojen

ominaisuuksista.

Konsernitasolla riskienhallinnan pääpaino on konsernita-

soisessa pääomituksessa, velkaisuusasteessa ja likviditee-

tissä. On myös olennaista tunnistaa mahdolliset riskikes-

kittymät ja ymmärtää, kuinka yhtiöiden vakavaraisuus ja

raportoidut voitot kehittyisivät eri skenaarioissa. Nämä

keskittymät ja korrelaatiot voivatkin vaikuttaa konsernita-

son pääomitukseen, velkaisuusasteeseen ja likviditeettiin

sekä johdon konsernitasoisiin toimenpiteisiin.

Kun yllä mainitut ydintehtävät toteutetaan menestyksek-

käästi, tuloksen, riskien ja pääomituksen tasapaino voidaan

saavuttaa ja samalla luoda arvoa osakkeenomistajille.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

131

TILINPÄÄTÖS 2021

Sampo-konsernin riskiprofiili

Sammon strategia on luoda pitkäaikaista arvoa

vahinkovakuutustoiminnalla. Konserni keskittyy yksityis-

talouksien sekä pienten ja keskisuurten yritysten vahin-

kovakuuttamiseen Pohjoismaissa ja digitaalisen jakelun

markkinoihin Isossa-Britanniassa. Sampo-konserni on

alttiina ennen kaikkea Pohjoismaiden kansantalouksien

yleiselle kehitykselle. Pohjoismaiden suhdannekehitys

on kuitenkin toisiinsa nähden tyypillisesti jonkin verran

eritahtista niiden kansantalouksien rakenteiden ja eril-

listen käytössä olevien valuuttojen vuoksi. Pohjoismaat

ovat myös maantieteellisesti laaja alue, mikä tuo vakuu-

tusliiketoimintaan siten ennemmin hajautushyötyjä kuin

toiminnan keskittyneisyyttä. Näin ollen Pohjoismaat ovat

luontaisesti hyvä perusta hajautetulle liiketoiminnalle.

Vuonna 2020 maantieteellinen hajautus laajeni Isoon-Bri-

tanniaan Sammon hankittua enemmistöosuuden

Hastingista, mikä vahvistui entisestään loppuvuodesta

2021 kun Sammosta tuli sen ainoa omistaja.

Ylläpitääkseen ja edistääkseen liiketoimintojen hajau-

tusta, Sampo-konserni ennaltaehkäisee mahdollisuuksien

mukaan keskittymiä eriyttämällä liiketoimintakokonai-

suuksille omat painopistealueet. Tämän seurauksena

erillisillä yhtiöillä on hyvin vähän päällekkäisyyksiä

niiden vakuutus- ja sijoitustoiminnoissa. Huolimatta

strategisista päätöksistä, joilla yhtiöiden toiminta-aluei-

den painopisteitä on eriytetty, vakuutus- ja sijoitustoi-

minnoista saattaa syntyä keskittymiä. Vastuuvelkoja

ja sijoituksia tarkastellaankin konsernitasolla, jotta

mahdolliset yksittäisen yhtiön tai riskifaktorin tasolla

esiintyvät keskittymät havaittaisiin.

Nykyisen liiketoimintamallin, jossa kaikilla yhtiöillä on

omat operatiiviset prosessit ja sopimukset vastapuoltensa

kanssa, arvioidaan estävän vastapuoliriskin ja operatii-

visen riskin kertymistä. Näin ollen näitä riskejä hallitaan

pääsääntöisesti yhtiötasolla.

Konsernin sisäisiä vastuita on vähän ja emoyhtiö toimii

konsernin ainoana sisäisenä likviditeetin lähteenä ja

pääasiallisena pääoman lähteenä. Tämä estää tehokkaasti

tartuntariskiä ja siten mahdolliset yhden yhtiön ongelmat

eivät suoraan vaikuta toisiin ryhmän yhtiöihin.

Vakuutus- ja markkinariskikeskittymät ja niiden hallinta

kuvataan seuraavissa kappaleissa samoin kuin emoyhtiön

rooli konsernitasoisten riskien hallinnassa ja likviditeetin

lähteenä.

Vakuutusriskit Sampo-konsernissa

Tytäryhtiöissä harjoitettavasta vakuutustoiminnasta

voidaan todeta, että If, Mandatum ja Topdanmark

toimivat Pohjoismaissa, mutta pääosin eri maantieteel-

lisillä alueilla ja vakuutuslajeissa ja näin ollen niiden

vakuutusriskit ovat luonteeltaan erilaisia. Joitain

yhteisiä riskitekijöitä on kuitenkin, kuten elinajanodote

Suomessa. Myös Tanskassa Ifillä ja Topdanmarkilla

on joitain päällekkäisyyksiä. Liiketoiminnan sujuessa

normaalisti liiketoiminnasta ei kuitenkaan synny

merkittäviä vakuutusriskikeskittymiä. Hastings toimii

ainoastaan Isossa-Britanniassa, joten sen vakuutusriskit

ovat maantieteellisesti erillisiä Pohjoismaista. Näin ollen

liiketoiminta-alueet synnyttävät pikemmin hajautus-

hyötyjä kuin riskikeskittymiä.

Markkinariskit Sampo-konsernin tasolla

Vakuutusvelat ja yhtiökohtaiset riskinottohalukkuudet

ovat sijoitustoiminnan lähtökohtana kaikissa tytäryhti-

öissä. Mandatumin, Ifin, Hastingsin ja Topdanmarkin

vakuutusvelat ja riskinottohalukkuus ovat erilaiset ja

tämän seurauksena sijoitussalkkujen rakenteet ja riskit

sekä tase eroavat neljässä yhtiössä toisistaan vastaavasti.

Tässä kappaleessa esitetyt taulukot ja graafit eivät sisällä

Sampo-konsernin sijoituksia tytäryhtiöiden eikä osak-

kuusyhtiöiden osakkeisiin (esim. Nordeaan).

Sampo-konsernin sijoitusten kokonaismäärä 31.12.2021

oli 28 672 miljoonaa euroa (27 531), kuten on esitetty

seuraavassa graafissa. Mandatumin ja Topdanmarkin

sijoitusomaisuus ei sisällä sijoitussidonnaisten sopimus-

ten katteena olevaa varallisuutta.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

132

TILINPÄÄTÖS 2021

Graph 21

● Korkosijoitukset 86 % 62 % 97 % 81 % 77 % 88 % 63 % 97 % 63 % 82 %

● Listatut osakkeet 14 % 24 % 0 % 10 % 8 % 12 % 24 % 0 % 23 % 6 %

● Pääomarahastot* 0 % 6 % 0 % 9 % 5 % 0 % 5 % 0 % 14 % 4 %

● Kiinteistöt 0 % 4 % 0 % 0 % 6 % 0 % 3 % 0 % 0 % 7 %

● Muut vaihtoehtoiset sijoitukset 0 % 5 % 3 % 0 % 3 % 0 % 5 % 3 % 0 % 2 %

Tämän kaavion lukujen sisältö poikkeaa taseessa rahoitusvarat rivillä esitetystä. Mandatum Life sijoitusten allokaatio on yhteensä 5 233 miljoonaa euroa. Kun vähennetään konsernin sisäiset varat 14 miljoonaa

euroa, kertyneet korot 22 miljoonaa euroa, käteiset varat 586 miljoonaa euroa, kiinteistöt 179 miljoonaa euroa sekä noin 10 miljoonaa euroa myytävänä olevia rahoitusvaroja sekä lisätään 4 miljoonaa euroa

johdannaisia, erät yhteensä ovat 4 427 miljoonaa euroa, mikä vastaa Mandatumin rahoitusvaroja Sampo-konsernin taseessa.

Ifin luvut sisältävät käteiset varat 521 miljoonaa euroa.

Topdanmarkin luvut eivät sisällä käteisiä varoja 153 miljoonaa euroa, mutta ne sisältävät kiinteistöt 394 miljoonaa euroa ja sijoitukset osakkuusyhtiöihin 313 miljoonaa euroa.

Sampo Oyj:n osalta luvuissa ei huomioida konsernin sisäisiä eriä, kertyneitä korkoja ja johdannaisia yhteensä 104 miljoonaa euroa eikä 80 miljoonan euron operatiivisia pankkitilejä, joita ei käytetä sijoitus-

toiminnoissa. Sampo Oyj:n luvut eivät pidä sisällään vakuutusliiketoiminnan tytäryhtiöiden liikkeeseen laskemia velkainstrumentteja.

Pääomarahastot sisältävät myös suorat sijoitukset listaamattomiin osakkeisiin.

If IfMandatum Life Mandatum LifeSampo Oyj Sampo OyjHastings HastingsTopdanmark Topdanmark

Sijoitusten kehitys

If, Mandatum Life, Hastings, Sampo Oyj ja Topdanmark

Milj. e

















31.12.2021

Yhteensä 28 672 milj. euroa

31.12.2020

Yhteensä 27 531 milj. euroa

6 199

7 687

4 505

2 084

1 125

976

5 233

5 533

11 610

11 251

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

133

TILINPÄÄTÖS 2021

Sijoitustoiminta ja markkinariskin otto on järjestetty

siten, että täysin omistettujen tytäryhtiöiden sijoitusriskit

eivät merkittävässä määrin kohdennu samoihin yksittäi-

siin yhtiöihin lukuun ottamatta pohjoismaisia pankkeja,

joihin yhtiöt ovat sijoittaneet ylimääräiset varansa raha-

markkinasijoituksina ja käteisenä. Sijoitusten hajautuksen

näkökulmasta Topdanmarkin vaikutus on positiivinen,

koska tanskalaisilla sijoituksilla on merkittävä paino sen

sijoitussalkuissa ja etenkin tanskalaisten kiinteistövakuu-

dellisten joukkovelkakirjalainojen merkitys on keskeinen.

Sampo-konsernin muiden vakuutusyhtiöiden sijoitus-

salkuissa tanskalaisten sijoitusten merkitys on vähäinen.

Myös Hastingsilla on ollut hajautuksen näkökulmasta

positiivinen vaikutus, vaikka sijoitusportfolio on muita

Sampo-konsernin vakuutusyhtiöiden sijoitusportfolioita

pienempi. Hastingsin sijoituksista merkittävä osa on

Englannin punnan määräisiä ja kohdistuvat Isoon-Bri-

tanniaan, missä muilla konsernin tytäryhtiöillä ei ole

merkittäviä positioita. Lisäksi Hastingsin sijoitusportfolio

koostuu lähes pelkästään investment grade -luottoluoki-

tuksen saaneista korkosijoituksista.

Seuraavissa kappaleissa esitetään ensin riskikeskittymät

homogeenisiin riskiryhmiin jaettuna ja yksittäisten

nimien osalta ja sen jälkeen riskejä kuvataan lyhyesti koko

taseen näkökulmasta.

Sijoitukset toimialasektoreittain,

maantieteellisten alueiden mukaan ja

omaisuuslajeittain

Korko- ja osakesijoitusten osalta rahoitussektorin yhtiöillä

ja kiinteistövakuudellisilla joukkovelkakirjalainoilla

on merkittävä osuus konsernin kokonaisportfolioista,

kun taas julkisen sektorin sijoitusten osuus on melko

rajallinen. Suurimmassa osassa näistä sijoituksista

liikkeeseenlaskijana on pohjoismainen yhtiö tai yhteisö,

vaikkakin Hastings on tuonut jonkin verran hajautusta

tältä kannalta. Suurin osa yrityspuolen liikkeeseen-

laskijoista, vaikkakin ne sijaitsevat Pohjoismaissa, toimii

kansainvälisillä markkinoilla ja näin ollen niiden tulok-

sentekokyky ei ole kovin riippuvainen pohjoismaisista

markkinoista. Positiot toimialasektoreittain, omaisuus-

lajeittain ja luottoluokittain on esitetty seuraavassa

taulukossa. Sampo katsoo, että tase antaa riittävän kuvan

maksimiluottoriskistä.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

134

TILINPÄÄTÖS 2021

Positiot toimialasektoreittain, omaisuuslajeittain ja luottoluokittain

Sampo-konserni, 31.12.2021

Milj. e AAA

AA+

AA-

A+

A-

BBB+

BBB-

BB+

C D

Luokittele-

maton

Korko-

sijoitukset

yhteensä

Listatut

osakkeet Muut

Vasta-

puoliriski Yhteensä

Muutos

tilanteesta



Perusteollisuus             -

Pääomahyödykkeet             

Kulutustavarat             -

Energia             

Rahoitus             

Valtiot             

Valtioiden takaamat jvk-lainat             -

Terveydenhuolto             

Vakuutus             

Media             

Pakkaus             

Julkinen sektori, muut

            

Kiinteistöala             

Palvelut             -

Teknologia ja elektroniikka             -

Telekommunikaatio             -

Liikenne             

Yhdyskuntapalvelut             

Muut             

Arvopaperistetut jvk-lainat             

Vakuudelliset jvk-lainat             -

Sijoitusrahastot             

Vastapuoliyhteisö             -

Yhteensä             

Muutos tilanteesta 31.12.2020 -    - -    - - 

Taulukossa sekä korkosijoitukset että listatut osakkeet sisältävät suorat ja epäsuorat sijoitukset.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

135

TILINPÄÄTÖS 2021

Kuten Korkosijoitukset rahoitussektorille, Sampo-kon-

serni, 31.12.2021 ja 31.12.2020 -taulukoista voidaan nähdä,

suurin osa rahoitussektorin ja kiinteistövakuudellisten

joukkovelkakirjalainojen sijoituksista on tehty pohjois-

Korkosijoitukset rahoitussektorille

Sampo-konserni, 31.12.2021

Milj. e Katetutjvk-lainat

Käteinenja

rahamarkkinasijoitukset

Pitkäaikaiset

senior-lainat

Pitkäaikaisetheikomman

etuoikeudenlainat Yhteensä 

Tanska      

Suomi      

Ruotsi      

Ranska     

Norja     

Yhdysvallat     

Irlanti     

Iso-Britannia     

Kanada    

Alankomaat    

Muu    

Islanti    

Saksa     

Espanja   

Gibraltar   

Australia   

Sveitsi   

Bermuda    

Uusi-Seelanti   

Itävalta   

Belgia   

Viro   

Guernsey   

Luxemburg    —

Italia   —

Caymansaaret   —

Yhteensä      

maisiin sijoituskohteisiin siitä huolimatta, että Hastings

on tuonut jonkin verran hajautusta sijoituksiin tästä

näkökulmasta.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

136

TILINPÄÄTÖS 2021

Korkosijoitukset rahoitussektorille

Sampo-konserni, 31.12.2020

Milj. e

Katetut

jvk-lainat

Käteinenja

rahamarkkinasijoitukset

Pitkäaikaiset

senior-lainat

Pitkäaikaisetheikomman

etuoikeudenlainat Yhteensä 

Ruotsi      

Suomi      

Norja      

Tanska     

Ranska     

Yhdysvallat     

Iso-Britannia     

Alankomaat      

Kanada    

Irlanti    

Islanti    

Saksa    

Sveitsi   

Australia    

Uusi-Seelanti   

Espanja   

Gibraltar   

Viro    

Bermuda    

Itävalta   

Luxemburg    

Belgia   

Guernsey   

Italia   —

Caymansaaret   —

Jersey   —

Yhteensä      

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

137

TILINPÄÄTÖS 2021

Korkosijoitukset julkiselle sektorille

Sampo-konserni, 31.12.2021

Milj. e Valtiot

Valtioiden

takaamat

Julkinen

sektori, muut Yhteensä

Ruotsi   

Norja  

Suomi    

Ylikansalliset instituutiot  

Saksa  

Ranska  

Kreikka  

Yhteensä    

Sampo-konserni, 31.12.2020

Milj. e Valtiot

Valtioiden

takaamat

Julkinen

sektori, muut Yhteensä

Ruotsi   

Norja  

Suomi    

Saksa   

Ylikansalliset instituutiot  

Ranska  

Iso-Britannia   

Yhteensä    

Korkosijoitukset julkiselle sektorille sisältävät valtion-

lainoja, valtioiden takaamia joukkovelkakirjalainoja

sekä muita sijoituksia julkiselle sektorille, mikä voidaan

nähdä taulukoista Korkosijoitukset julkiselle sektorille,

Sampo-konserni, 31.12.2021 ja 31.12.2020. Julkisen

sektorin osuus on ollut kohtalaisen pieni Sampo-kon-

sernin sijoitussalkuissa ja sijoitukset ovat olleet lähinnä

Pohjoismaihin.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

138

TILINPÄÄTÖS 2021

Sampo-konsernin listatut osakesijoitukset olivat vuoden

2021 lopussa 3 812 miljoonaa euroa (3 560). Maantieteel-

lisesti Sampo-konsernin sijoitukset ovat painottuneet

pohjoismaisiin yrityksiin. Pohjoismaisten yritysten

osakkeiden osuus oli 56 prosenttia kaikista osakkeista.

Tämä on linjassa konsernin sijoitusstrategian kanssa,

jonka mukaan sijoituksissa keskitytään pohjoismaisiin

yhtiöihin. Nämä pohjoismaiset yhtiöt kilpailevat kuiten-

kin pääosin globaaleilla markkinoilla, vain harvat niistä

ovat toiminnaltaan puhtaasti kotimaisia yhtiöitä. Näin

ollen lopullinen riski ei ole merkittävästi riippuvainen

Pohjoismaiden talouksista. Sampo-konsernin listattujen

osakesijoitusten jakauma esitetään Listattujen osakesi-

joitusten maantieteellinen jakauma, Sampo-konserni,

31.12.2021 ja 31.12.2020 -graafeissa.

Graph 22

Listattujen osakesijoitusten maantieteellinen jakauma

Sampo-konserni

●

Tanska 456

●

Norja 122

●

Ruotsi 913

●

Suomi 655

●

Länsi-Eurooppa 783

● Itä-Eurooppa 26

● Pohjois-Amerikka 437

● Latinalainen

Amerikka 27

● Aasia 392

● Tanska 389

● Norja 184

● Ruotsi 693

● Suomi 629

● Länsi-Eurooppa 700

● Itä-Eurooppa 21

● Pohjois-Amerikka 501

● Latinalainen

Amerikka 40

● Aasia 403

31.12.2021

Yhteensä 3 812 milj. euroa

31.12.2020

Yhteensä 3 560 milj. euroa

24 %

1 %

12 %

10 %

11 %

3 %

21 %

17 %

19 %

1 %

11 %11 %

14 %

5 %

20 %

18 %

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

139

TILINPÄÄTÖS 2021

Suurimmat sijoitukset yksittäisiin nimiin

Suurimmat keskittymät liikkeeseenlaskijoittain ja omai-

suuslajeittain, Sampo-konserni, 31.12.2021 ja 31.12.2020

-taulukoissa kuvataan suurimmat keskittymät yksittäisiin

liikkeeseenlaskijoihin ja vastapuoliin konsernitasolla.

Suurimmat keskittymät liikkeeseenlaskijoittain ja omaisuuslajeittain

Sampo-konserni, 31.12.2021

Liikkeeseenlaskija,

milj. e Yhteensä

sijoitus-

omaisuudesta

Kassavaratja

lyhytaikaiset

korko-

sijoitukset

Pitkäaikaiset

korko-

sijoitukset

yhteensä

Pitkäaikaiset

korko-

sijoitukset

Valtioiden

takaamat

Pitkäaikaiset

korko-

sijoitukset

Katetut

jvk-lainat

Pitkäaikaiset

korko-

sijoitukset

Senior-

jvk-lainat

Pitkäaikaiset

korko-

sijoitukset

TierjaTier

Osake-

sijoitukset

Vakuudella

kattamaton

osuus

johdannaisista

Nordea Bank     —    — 

Nykredit Realkredit   —  —   — — —

BNP Paribas     — —   — —

Danske Bank     —     

Skandinaviska Enskilda

Banken     —    — 

Realkredit Danmark

  —  —  — — — —

DLR Kredit   —  —  — — — —

Ruotsi   —  — —  — — —

Nordea Kredit   —  —   — — —

DNB Bank   —  —    — —

10 suurinta keskittymää

yhteensä     —     

Muut  

Sijoitusomaisuus yhteensä  

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

140

TILINPÄÄTÖS 2021

Suurimmat keskittymät liikkeeseenlaskijoittain ja omaisuuslajeittain

Sampo-konserni, 31.12.2020

Liikkeeseenlaskija,

milj. e Yhteensä

% sijoitus-

omaisuudesta

Kassavarat ja

lyhytaikaiset

korko-

sijoitukset

Pitkäaikaiset

korko-

sijoitukset,

yhteensä

Pitkäaikaiset

korko-

sijoitukset:

Valtioiden

takaamat

Pitkäaikaiset

korko-

sijoitukset:

Katetut

jvk-lainat

Pitkäaikaiset

korko-

sijoitukset:

Senior-

jvk-lainat

Pitkäaikaiset

korko-

sijoitukset:

Tier 1 ja Tier 2

Osake-

sijoitukset

Vakuudella

kattamaton

osuus

johdannaisista

Nykredit Realkredit   —  —   — — —

Nordea Bank     —    — 

Realkredit Danmark   —  —  — — — —

Jyske Realkredit   —  —  — — — —

Danske Bank     —     

DLR Kredit   —  —  — — — —

BNP Paribas     — —   — —

Skandinaviska Enskilda Banken     —    — 

Nordea Kredit   —  —  — — — —

Ruotsi   —  — —  — — —

10 suurinta keskittymää

yhteensä     —     

Muut  

Sijoitusomaisuus yhteensä  

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

141

TILINPÄÄTÖS 2021

Suurimmat high yield- ja luottoluokittelemattomat

korkosijoitukset eritellään Kymmenen suurinta suoraa

high yield- sekä luottoluokittelematonta korkosijoitusta,

Sampo-konserni, 31.12.2021 ja 31.12.2020 -taulukoissa.

Lisäksi suurimmat suorat sijoitukset listattuihin osak-

keisiin eritellään Kymmenen suurinta suoraa listattua

osakesijoitusta, Sampo-konserni, 31.12.2021 ja 31.12.2020

-taulukoissa.

Saamiset muista kuin investment grade -luokituksen

saaneista korkosijoituksista ovat merkittävät, koska

suhteellisen pienellä osalla pohjoismaisista yhtiöistä on

luottoluokitus ja monilla luottoluokitelluilla yhtiöillä on

high yield -luottoluokitus.

Kymmenen suurinta suoraa high yield- sekä luottoluokittelematonta

korkosijoitusta ja suoraa listattua osakesijoitusta

Sampo-konserni, 31.12.2021

Kymmenen suurinta suoraa high yield- sekä

luottoluokittelematonta korkosijoitusta Luokitus Yhteensä, milj. e

% kaikista suorista

korkosijoituksista

High Street Shopping NR  

Nykredit Realkredit NR  

TDC B  

Trevian Finland Properties I NR  

Danmarks Skibskredit NR  

Realkredit Danmark NR  

Sponda NR  

GN Store Nord NR  

Saab NR  

Ellevio Holding NR  

10 suurinta keskittymää yhteensä  

Muut suorat korkosijoitukset  

Suorat korkosijoitukset yhteensä  

Kymmenen suurinta suoraa listattua osakesijoitusta Yhteensä, milj. e

% kaikista suorista

osakesijoituksista

Saxo Bank

)

 

Volvo  

Volvo Car  

ABB  

Husqvarna  

Nobia  

Enento Group  

Vaisala  

Nederman Holding  

Veidekke  

10 suurinta keskittymää yhteensä  

Muut suorat osakesijoitukset  

Suorat osakesijoitukset yhteensä  

)

Vaikka Saxo Bank ei ole listattu yhtiö, se on merkittävä sijoitus Sampo Oyj:n sijoitussalkussa ja siksi mukana tässä taulukossa.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

142

TILINPÄÄTÖS 2021

Kymmenen suurinta suoraa high yield- sekä luottoluokittelematonta korkosijoitusta ja

suoraa listattua osakesijoitusta

Sampo-konserni, 31.12.2020

Kymmenen suurinta suoraa high yield- sekä

luottoluokittelematonta korkosijoitusta Luokitus Yhteensä, milj. e

% kaikista suorista

korkosijoituksista

High Street Shopping NR  

Nykredit Realkredit NR  

TDC B  

Evergood 4 ApS B  

Sponda NR  

Trevian Finland Properties I NR  

Danmarks Skibskredit NR  

Realkredit Danmark NR  

Saab NR  

Ellevio Holding NR  

10 suurinta keskittymää yhteensä  

Muut suorat korkosijoitukset  

Suorat korkosijoitukset yhteensä  

Kymmenen suurinta suoraa listattua osakesijoitusta Yhteensä, milj. e

% kaikista suorista

osakesijoituksista

Saxo Bank

)

 

Volvo  

Nobia  

Enento Group  

ABB  

Husqvarna  

Norwegian Finans Holding  

Vaisala  

Telia Company  

Veidekke  

10 suurinta keskittymää yhteensä  

Muut suorat osakesijoitukset  

Suorat osakesijoitukset yhteensä  

)

Vaikka Saxo Bank ei ole listattu yhtiö, se on merkittävä sijoitus Sampo Oyj:n sijoitussalkussa ja siksi mukana tässä taulukossa.

Keskittymät koko taseen tasolla

Yleisesti ottaen Sampo-konserni on rakenteellisesti

riippuvainen pohjoismaisten talouksien suoriutumisesta,

kuten jo aiemmin kuvattiin. Sampo-konserni on myös

taloudellisesti alttiina yleisen korkotason laskulle. Mitä

alemmat korot ja mitä tasaisempi korkokäyrä on, sitä

haasteellisempi ympäristö on nykyisille liiketoiminta-

malleille etenkin, kun Ifissä ja Mandatum Lifessä

vakuutusvelkojen duraatio on pitempi kuin korkosijoi-

tusten duraatio. Topdanmarkissa ja Hastingsissa taseen

korkoriskiä suojataan aktiivisesti ja siten Topdanmark tai

Hastings eivät olennaisesti lisää korkoriskiä konsernin

tasolla.

Sampo-konsernille olisi hyötyä, jos korot nousisivat,

koska vakuutusvelkojen taloudellinen arvo pienenisi

enemmän kuin niitä suojaavien sijoitusten arvo.

Sampo Oyj:n rooli

Sampo Oyj on konsernin holding-yhtiönä vastuussa

konsernin pääomanhallinnan toimenpiteistä. Näitä

toimia ohjataan ryhmätason vakavaraisuudelle ja

velkaisuusasteelle asetetuilla tavoitteilla. Niihin kuuluvat

päätökset konsernitason sijoitusriskeistä, liiketoiminnan

kasvu- ja tulostavoitteista, jälleenvakuutusstrategioista,

voitonjaosta sekä pääomainstrumenttien liikkee-

seenlaskuista. Lisäksi konsernitason riskikertymiä ja

-keskittymiä seurataan säännöllisesti, ja niitä hallitaan

säätelemällä kokonaisriskejä tarpeen vaatiessa.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

143

TILINPÄÄTÖS 2021

Emoyhtiö Sampo Oyj on konsernissa likviditeetin lähde.

Tämän vuoksi rahoitusrakenteen kestävyys ja kyky

hankkia rahoitusta tarvittaessa ovat jatkuvasti arvioinnin

kohteena. Sampo Oyj tarvitsee likviditeettiä konsernin

rahoituksen tarpeisiin, mahdollistaakseen osinkovar-

muuden ja rahoittaakseen mahdollisia liiketoimia.

Sampo Oyj:n rahoitus rajoittuu sisäisiin osinkoihin ja

sijoitustuottoihin, mutta sitä voidaan määräajoin täyden-

tää uudella velalla ja pääomalla tai sijoitusten myynnillä.

Näin ollen holding-yhtiön likviditeettiä hallinnoidaan

kokonaisvaltaisesti yhdessä osinkopolitiikan, strategisten

päämäärien sekä taseelle asetettujen tavoitteiden kanssa.

Vuoden 2021 lopussa Sammolla oli 7 596 miljoonan edestä

strategisia sijoituksia tytär- ja osakkuusyhtiöihin ja ne

oli pääosin rahoitettu omalla pääomalla, 8 823 miljoonaa

euroa, ja senior-ehtoisella velalla, jota oli yhteensä 1 878

miljoonaa euroa, ja hybridilainoilla 1 487 miljoonaa euroa.

Senior-lainojen keskimääräinen jäljellä oleva maturiteetti

oli 5,2 vuotta ja siitä 1 100 miljoonan euron osuus oli

maturiteetiltaan yli 5 vuotta. Senior-ehtoisella velalla

rahoitetaan myös muita sijoitusomaisuuseriä. Näiden

huonomman etuoikeuden velkainstrumenttien ja muiden

korkosijoitusten, yhteissummaltaan 139 miljoonaa euroa,

keskimääräinen maturiteetti oli 0,6 vuotta. Strategisten

sijoitusten ja muiden sijoituserien rahoitus on vahvasti

järjestetty.

Kyky hankkia rahoitusta riippuu velkaantuneisuudesta

ja likviditeettipuskurista, jotka voidaan päätellä Tase-

rakenne, Sampo Oyj, 31.12.2021 ja 31.12.2020 -taulukosta.

Taserakenne

Sampo Oyj, 31.12.2021 ja 31.12.2020

Milj. e  

Vastaavaa yhteensä  

Käteiset varat  

Sijoitukset  

Muut sijoitukset  

Korkosijoitukset  

Osakkeet ja osuudet  

Huonommalla etuoikeudella olevat saamiset  

Osuudet saman konsernin yrityksissä  

Sijoitukset tytäryrityksissä  

Sijoitukset osakkuusyrityksissä  

Muut varat  

Milj. e 31.12.2021 31.12.2020

Vastattavaa yhteensä  

Liikkeeseen lasketut yritystodistukset  

Pitkäaikainen vieras pääoma  

Private placement -lainat  

Joukkovelkakirjalainat  

Pääomalainat  

Oma pääoma  

Sidottu oma pääoma  

Voitonjakokelpoiset varat  

Muut velat  

Sampo Oyj:n velkaantuneisuus oli maltillinen esimer-

kiksi seuraavilla mittareilla arvioituna:

• Velkaantuneisuus mitattuna korollisten velkojen

osuudella kaikista vastattavaa-puolen eristä oli 28

prosenttia (34).

• Sammon 505 (2 405) miljoonan euron negatiivinen

nettovelka on matala.

Sammon likvidit varat olivat 3 732 (1 170) miljoonaa

euroa. Likviditeettiin vaikuttaa pääasiassa saadut ja

maksetut osingot sekä muutokset liikkeeseenlasketuissa

velkainstrumenteissa ja tehdyissä sijoituksissa. Sampo

maksaa osinkonsa toukokuussa, jolloin likviditeetti

laskee huomattavasti. Osa sijoituksista (836) voidaan

myydä, mikäli tarvitaan likviditeettiä. Lyhyen aikavälin

likviditeettiä voidaan pitää riittävänä.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

144

TILINPÄÄTÖS 2021

Sammon rahoitusasema on hyvä, minkä ansiosta yhtiö

kykenee uudelleen rahoittamaan nykyiset velkansa ja

laskemaan liikkeelle uutta velkaa. Tämä yhdessä yhtiön

myytävissä olevien omaisuuserien kanssa tarkoittaa, että

Sampo kykenee luomaan likviditeettiä.

Nykyisellään Sampo-konsernilla on pääomapuskuria suh-

teessa vakavaraisuuspääomavaatimukseen. Taulukossa

Taserakenne, Sampo Oyj, 31.12.2021 ja 31.12.2020 esitetyt

huonomman etuoikeuden kaikki saamiset ovat tällä

hetkellä Ifin ja Mandatumin liikkeeseenlaskemia, ja ne

eliminoidaan konsernin omista varoista. Mikäli kyseiset

saamiset myytäisiin, emoyhtiön likviditeetin kasvun

ohella konsernin oma varallisuus ja vakavaraisuussuhde

nousisivat.

Sampo Oyj:llä on mahdollisuus tasapainottaa riskejä

konsernin sisällä. Hallinnoidessaan rahoitus- ja pää-

omarakennettaan sekä likviditeettiään Sampo Oyj ottaa

huomioon liiketoiminta-alueiden eurosta poikkeavat

perusvaluutat (Ruotsin kruunu, Tanskan kruunu ja Eng-

lannin punta) ja sen, että kaikki sen liiketoiminta-alueet

ovat alttiina matalan korkoympäristön riskeille. Nämä

riskit saattavat vaikuttaa Sammon tekemiin päätöksiin

sen omien velkainstrumenttien liikkeeseenlaskun

yhteydessä ja likviditeettiportfoliota hoidettaessa.

Rahoitusvarojen ja -velkojen sekä vuokrasopimusvelkojen

maturiteetit esitetään Kassavirrat sopimukseen perus-

tuvan maturiteetin mukaan, Sampo Oyj, 31.12.2021 ja

31.12.2020 -taulukoissa.

Kassavirrat sopimukseen perustuvan maturiteetin mukaan

Sampo Oyj, 31.12.2021

Kirjanpitoarvo yhteensä Kassavirrat

Milj. e

Kirjanpitoarvo

yhteensä

Kirjanpito-

arvoilman

sopimuksellista

eräpäivää

Kirjanpitoarvo

sopimukseen

perustuvaa

eräpäivää     

–

 –

Rahoitusvarat          

Rahoitusvarat (muut kuin johdannaiset)          

Koronvaihtosopimukset  —      — — —

Valuuttajohdannaiset  — — — — — — — — —

Rahoitusvelat  —  - - - - - - —

Rahoitusvelat (muut kuin johdannaiset)  —  - - - - - - —

Koronvaihtosopimukset  —       — —

Valuuttajohdannaiset — — — — — — — — — —

Vuokrasopimusvelat  —  - - — — — — —

Nettovastuuvelka — — — — — — — — — —

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

145

TILINPÄÄTÖS 2021

Kassavirrat sopimukseen perustuvan maturiteetin mukaan

Sampo Oyj, 31.12.2020

Kirjanpitoarvo yhteensä Kassavirrat

Milj. e

Kirjan-pitoarvo

yhteensä

Kirjanpito-

arvo ilman

sopimuksellista

eräpäivää

Kirjanpitoarvo,

sopimukseen

perustuvaa

eräpäivää 2021 2022 2023 2024 2025

2026–

2035 2036–

Rahoitusvarat          

Rahoitusvarat (muut kuin johdannaiset)          

Koronvaihtosopimukset  —       — —

Valuuttajohdannaiset  —   — — — — — —

Rahoitusvelat  —  - - - - - - —

Rahoitusvelat (muut kuin johdannaiset)  —  - - - - - - —

Koronvaihtosopimukset  —       — —

Valuuttajohdannaiset — — — — — — — — — —

Vuokrasopimusvelat  —  - - - — — — —

Nettovastuuvelka — — — — — — — — — —

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

146

TILINPÄÄTÖS 2021

Sampo-konsernin pääomitus

Pääomitus konsernitasolla

Sammon liiketoiminnan ydinosaamiset ovat liiketoimin-

taan liittyvien riskien taidokas hinnoittelu sekä syntyvien

riskialtistumien ja näiden kattamiseen tarvittavien

pääomien korkealaatuinen hallinta, Tuottojen, riskien

ja pääomien välinen tasapaino myötävaikuttaa oman

pääoman tuottoon ja sidosryhmien luottamukseen, sekä

helpottaa omistaja-arvon luomista.

Sampo Oyj on vastuussa konsernin pääomahallinnan

toimenpiteistä. Näitä ohjataan konsernitason vakava-

raisuudelle sekä velkaisuudelle asetetuilla tavoitteilla.

Ne sisältävät myös päätökset konsernitasolla liittyen

sijoitusten riskialtistumiin, liiketoiminnan kasvu- ja

tulostavoitteisiin, jälleenvakuutusstrategioihin, voitonja-

koon sekä pääomainstrumenttien liikkeellelaskuun.

Konsernitason pääomitusta hallitaan Sammon pääoma-

hallinnan kehikolla, joka asettaa tavoitteet vakavaraisuu-

delle ja ohjaa mahdollisia riskienhallinnan toimenpiteitä.

Sampo-konsernin pääomitukseen vaikuttavia tekijöitä on

havainnollistettu kaaviossa Sampo-konsernin pääomitta-

misen puitteet.

KAAVIO N.O 18

Viranomaisten

pääomavaateet

Konsernin omat varat

Sampo Oyj

Mandatum

Topdanmark

Muut sidosyritykset

Muut erät

Konsolidoitu

konsernin

pääoma/ylijäämä,

jonka verran

varat ovat

velkoja suuremmat

Sampo-konsernin pääomittamisen puitteet

Hastings

Konsernitason

pääomapuskurit:

• vähimmäistaso

• riskipuskuri

• toimintapuskuri

Konsernitason pääoma puskurien

suuruuteen vaikuttavat tekijät:

• riskinottohalu

• kannattavuus ja sen vaihtelu

• riskialtistumat

• hajautushyödyt

• kasvunäkymät

• osakkeenomistajien osinko-

odotukset

• liiketoimintariskit ja järjestelyt

• likviditeetti ja kapasiteetti laskea

liikkeelle pääomainstrumentteja

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

147

TILINPÄÄTÖS 2021

Konsernin pääomavaatimus on pääasiassa riippuvainen

liiketoiminta-alueiden pääomavaatimuksista. Nordea-

omistuksesta tuleva markkinariski on merkittävä

osa Sampo Oyj:n pääomavaadetta, mutta muilta osin

emoyhtiön kontribuutio konsernin pääomatarpeeseen

on useimmiten vähäinen, sillä Sammolla ei ole omaa

liiketoimintaa lukuun ottamatta pääomarakenteen ja

likviditeetin hallintaa. Sijoitukset pohjoismaisiin rahoi-

tussektorin yhtiöihin kasvattavat lisäksi Sampo Oyj:n

vakavaraisuusvaatimusta.

Riskien välistä hajautushyötyä on kahdella tasolla, sekä

yhtiöiden sisällä, että niiden välillä. Näistä ensimmäinen

sisältyy yhtiöiden vakavaraisuusvaatimukseen (”Solvency

capital requirement, SCR”).

Käsitteellisesti konsernin oma varallisuus on yhtä kuin

varojen ja velkojen markkina-arvojen välinen erotus

lisättynä huonomman etuoikeuden veloilla. Kyseinen

erotus on kertynyt konsernin olemassaolon aikana, ja se

sisältää seuraavat pääkomponentit:

• Kertyneet voitot, joita ei ole maksettu osinkoina

vuosien aikana

• Varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen oikaisut markkina-

arvoisiksi

• Liikkeelle laskettu pääoma ja Solvenssi II -ehdot

täyttävät huonomman etuoikeuden velkakirjat

Sampo-konsernin pääomavaatimus ja oma varallisuus

ovat molemmat alttiita translaatioriskille. Ifin,

Topdanmarkin ja Hastingsin pääoma sekä pääoman tarve

muunnetaan niiden raportointivaluutoista euroiksi.

Ifin, Topdanmarkin ja Hastingsin raportointivaluuttojen

heiketessä euroon nähden konsernin todellisen euromää-

räisen pääoman määrä supistuu ja Ifin, Topdanmarkin

ja Hastingsin euromääräiset pääomavaatimukset ovat

myös alhaisemmat. Translaatioriskiä seurataan sisäisesti

ja sen vaikutusta konsernin vakavaraisuuteen toiminnan

jatkuvuuden näkökulmasta analysoidaan säännöllisesti.

Translaatioriskille ei kuitenkaan aseteta sisäisesti

pääomatarvetta, sillä se realisoituu ainoastaan, jos jokin

alakonserni divestoidaan.

Konsernitason pääomapuskuri on yhtä kuin erotus

konsernin oman varallisuuden määrän ja konsernin

pääomavaatimuksen välillä. Alakonsernitasoisten

tekijöiden – odotettujen voittojen ja niiden volatiliteetin,

liiketoiminnan kasvumahdollisuuksien, sijoitusten ja

vastuuvelan arvonvaihtelusta aiheutuvien taseriskien

sekä kyvyn laskea liikkeelle Solvenssi II:n mukaisia

pääomainstrumentteja – lisäksi on konsernitasolla

vaikuttavia seikkoja, jotka ovat olennaisia arvioitaessa

pääomapuskurin suuruutta konsernitasolla. Olennaisim-

mat pääomapuskurin suuruuteen vaikuttavat konser-

nitason tekijät ovat alakonsernien voittojen korrelaatio,

emoyhtiön kapasiteetti luoda likviditeettiä, liiketoimin-

tajärjestelyiden todennäköisyys sekä osakkeenomistajien

osinko-odotukset.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

148

TILINPÄÄTÖS 2021

If-konserni

Vakuutustoiminnan riskit

Kuten seuraavassa graafissa Bruttomaksutulon erittely

liiketoiminta-alueittain, maittain ja vakuutuslajeittain,

If, 31.12.2021,on esitetty, Ifin vakuutusportfolio on

liiketoiminta-alueittain, maittain ja vakuutuslajeittain

hyvin hajautunut. Graafin kuusi vakuutuslajia edustavat

IFRS:ssa käytettyä jaottelua.

Sampo-konsernin ja Ifin raportoimien lukujen välillä on

pieniä eroja yhdistelyssä käytettyjen valuuttakurssien

takia.

Vakuutusmaksu- ja katastrofiriski sekä niiden

hallinta ja valvonta

Hyvin hajautetusta vakuutuskannasta huolimatta

altistuminen luonnonkatastrofeille, kuten myrskyille ja

tulville, voi synnyttää riskikeskittymiä, joista voi seurata

suuruusluokaltaan merkittäviä vahinkoja. Maantieteel-

lisistä alueista tällaisille tapahtumille altteimpia ovat

Tanska, Norja ja Ruotsi. Luonnonkatastrofien lisäksi

yksittäiset suurvahingot voivat vaikuttaa merkittävästi

vakuutustoiminnan tulokseen. Luonnonkatastrofien ja

yksittäisten suurten vahinkojen negatiivisia taloudellisia

vaikutuksia pienennetään tehokkaasti hyvin hajautetulla

vakuutusportfoliolla ja konsernin laajuisella jälleenvakuu-

tusohjelmalla.

Graph 1, 2, 3

Bruttomaksutulojen erittely

If, 31.12.2021, yhteensä 5 134 (4 823) milj. euroa

● Henkilöasiakkaat 2 937

(2750)

● Yritysasiakkaat 1 292

(1220)

● Suurasiakkaat 736 (700)

● Baltia 169 (152)

Seuraavat oikaisut on tehty IFRS:n ja Solvenssi II:n mukaisten vakuutuslajien välillä:

•

IFRS:n mukainen vakuutuslaji Ajoneuvovakuutus (2 059) sisältää Solvenssi II:n mukaiset vakuutuslajit moottoriajoneuvon vastuuvakuutus (555) ja muu moottoriajoneuvon vakuutus (1 504).

•

IFRS:n mukainen vakuutuslaji Tapaturmavakuutus (696) sisältää Solvenssi II:n mukaiset vakuutuslajit vakuutus ansiotulon menetyksen varalta (355), muu henkivakuutus (54), sairauskuluvakuutus (287) ja matka-apu (0).

Liiketoiminta-alueittain Maittain Vakuutuslajeittain

● Norja 1 633 (1453)

● Ruotsi 1 826 (1727)

● Suomi 1 003 (999)

● Tanska 490 (492)

● Baltia 169 (152)

● Iso-Britannia 12 (0)

●

Ajoneuvovakuutus 2 059

(1941)

●

Lakisääteinen tapaturma-

vakuutus 181 (194)

● Vastuuvakuutus 332

(308)

●

Tapaturmavakuutus 696

(647)

● Omaisuusvakuutus

1 741 (1606)

●

Meri-, ilmailu- ja kuljetus-

vakuutus 125 (128)

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

149

TILINPÄÄTÖS 2021

Vakuutustoiminnan tuloksen herkkyyttä ja sen

vakuutusriskiä on kuvattu taulukossa Vakuutustuloksen

herkkyysanalyysi, If, 31.12.2021 ja 31.12.2020 esittämällä

joidenkin keskeisten lukujen muutokset.

Vastuunvalintakomitea antaa mielipiteitä ja

toimenpidesuosituksia vakuutusriskeihin liittyvissä

asioissa. Komitea myös arvioi ja ehdottaa muutoksia

vastuunvalintapolitiikkaan, joka on tärkein vakuutusten

myyntiä ohjaava politiikka. Se määrittelee vakuutusten

myynnin yleisperiaatteet, rajoitukset ja menettelytavat.

If-konserniin kuuluvien yhtiöiden hallitukset hyväksyvät

vastuunvalintapolitiikan vähintään kerran vuodessa.

Komitean puheenjohtajan vastuulla on hyväksyä mah-

dolliset poikkeamiset vastuunvalintapolitiikasta ja muut

komitean käsittelemät asiat.

Vahinkovakuutuksen liiketoiminta-alueiden päivittäiseen

työhön kuuluu vakuutusriskien hallinta. Vahinkova-

kuutuksen kannattavuuteen ja riskeihin ratkaisevasti

vaikuttava tekijä on kyky arvioida tulevaisuuden korvaus-

ja liikekulut täsmällisesti ja täten hinnoitella vakuutusso-

pimukset oikein. Hinnoittelu Henkilöasiakkaat-liiketoi-

minta-alueella sekä Yritysasiakkaat-liiketoiminta-alueen

pienempien riskien osalta perustuu tariﬀeihin. Sen sijaan

Suurasiakkaat-liiketoiminta-alueella ja monimutkaisem-

pien riskien osalta Yritysasiakkaat-liiketoiminta-alueella

vakuutusten hinnoittelu on tapauskohtaisempaa ja

yksilöllisempää sen sijaan, että se perustuisi tariﬀeihin.

Yleisesti ottaen vakuutusten hinnoittelu perustuu

sattuneista vahingoista tehtäviin tilastoanalyyseihin ja

arvioihin vahinkotiheyden ja korvausinﬂaation tulevasta

kehityksestä.

Ifin jälleenvakuutuspolitiikka määrittelee jälleenvakuu-

tusratkaisujen periaatteet. Jälleenvakuutuksen tarvetta ja

optimaalista valintaa arvioidaan tarkastelemalla jälleen-

vakuutuksen odotettuja kustannuksia suhteessa siitä

saatavaan hyötyyn sekä jälleenvakuutuksen vaikutuksia

tulosvaihteluun sekä pääomavaatimuksiin. Arvioinnissa

käytetään pääosin Ifin sisäistä mallia, jolla mallinnetaan

vahinkotiheydet, suurvahingot ja luonnonkatastrofit.

Ifillä on ollut vuodesta 2003 lähtien käytössä koko kon-

sernin laajuinen jälleenvakuutusohjelma. Vuonna 2021

omapidätystasot olivat 100 miljoonan Ruotsin kruunun

(noin 9,8 miljoonan euron) ja 250 miljoonan Ruotsin

kruunun (noin 24,4 miljoonan euron) välillä yksittäistä

riskiä kohden sekä 250 miljoonaa Ruotsin kruunua (noin

24,4 miljoonaa euroa) yksittäistä vahinkotapahtumaa

kohden.

Vakuutustuloksen herkkyysanalyysi

If, 31.12.2021 ja 31.12.2020

Vaikutustulokseen

ennenverojamilje

Tunnusluku

Nykyinen

taso()

Muutos

nykyisessätasossa  

Yhdistetty kulusuhde, henkilöasiakkaat  -prosenttiyksikköä - -

Yhdistetty kulusuhde, yritysasiakkaat  -prosenttiyksikköä - -

Yhdistetty kulusuhde, suurasiakkaat  -prosenttiyksikköä - -

Yhdistetty kulusuhde, Baltia  -prosenttiyksikköä - -

Nettovakuutusmaksutuotot (milj. e)  -prosenttia - -

Nettokorvauskulut (milj. e)  -prosenttia - -

Annetun jälleenvakuutuksen maksutulo (milj. e)  -prosenttia - -

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

150

TILINPÄÄTÖS 2021

Vastuuvelkariski sekä sen hallinta ja valvonta

Ifin vastuuvelkariskin merkittävimmät aiheuttajat

ovat epävarmuudet tulevaisuuden korvausinﬂaatiossa,

eläkeiän nosto sekä noussut elinajanodote.

Vastuuvelka, erityisesti pitkäaikaisissa vakuutuksissa, on

herkkä tulevaisuuden korvausinﬂaation oletuksille, sillä

ne vaikuttavat tulevien korvausten suuruuteen. Vahin-

kovakuutuksesta maksettava eläke pienenee tai päättyy

vanhuuseläkkeen alkaessa. Vanhuuseläkeiän nosto,

esimerkiksi poliittisella päätöksellä, pidentää eläkkeen

kestoa ja kasvattaa eläkevastuiden nykyarvoa. Samalla

tavoin kohonnut elinajanodote kasvattaa eläkkeen kestoa

sekä eläkevastuiden nykyarvoa. Diskontatun vastuuvelan

nykyarvo on herkkä korkotason laskulle, erityisesti

Suomessa ja Ruotsissa, johtuen pitkäaikaisista vastuista.

Taulukoissa Nettovastuuvelka vakuutuslajeittain ja maittain,

If, 31.12.2021 ja 31.12.2020 Ifin vastuuvelka duraatioineen

esitetään vakuutuslajeittain sekä merkittävien maantie-

teellisten alueitten mukaan. Suomen osuus vastuuvelasta

on suurempi kuin sen osuus bruttovakuutusmaksutulosta,

mikä johtuu pääasiassa sekä ajoneuvovakuutuksen

että lakisääteiden tapaturmavakuutuksen pitkästä

duraatiosta. Pitkä duraatio johtuu näiden vakuutuslajien

eläkevarauksista, jotka kasvattavat vastuuvelan määrää.

Vastuuvelan duraatio ja siten sen herkkyys korkotason

muutoksille vaihtelee vakuutuslajeittain. Vuonna 2021

koko vakuutuskannan painotettu keskimääräinen

duraatio oli 7,0 vuotta. Ajoneuvovakuutuksen, liikenne-

vakuutuksen sekä lakisääteisen tapaturmavakuutuksen

osuus vastuuvelasta oli 60 prosenttia.

Nettovastuuvelka vakuutuslajeittain ja maittain

If, 31.12.2021 ja 31.12.2020

Ruotsi Norja Suomi Tanska Baltia Yhteensä

 Milj. e Duraatio Milj. e Duraatio Milj. e Duraatio Milj. e Duraatio Milj. e Duraatio Milj. e Duraatio

Ajoneuvovakuutus            

Lakisääteinen tapaturmavakuutus            

Vastuuvakuutus            

Tapaturmavakuutus            

Omaisuusvakuutus            

Meri-, ilmailu- ja kuljetusvakuutus            

Yhteensä            

Ruotsi Norja Suomi Tanska Baltia Yhteensä

 Milj. e Duraatio Milj. e Duraatio Milj. e Duraatio Milj. e Duraatio Milj. e Duraatio Milj. e Duraatio

Ajoneuvovakuutus            

Lakisääteinen tapaturmavakuutus            

Vastuuvakuutus            

Tapaturmavakuutus            

Omaisuusvakuutus            

Meri-, ilmailu- ja kuljetusvakuutus            

Yhteensä            

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

151

TILINPÄÄTÖS 2021

Ifin vastuuvelan herkkyys inﬂaation nousulle, elinajan-

odotteen pitenemiselle sekä diskonttokoron laskulle

esitetään taulukossa Vastuuvelkaan liittyvien riskien

herkkyydet, If, 31.12.2021 ja 31.12.2020.

Ifin vastuuvelkaa analysoidaan lisäksi vahinkovuosita-

solla. Tämän analyysin tulokset sekä ennen että jälkeen

jälleenvakuutuksen esitetään korvauskulujen kehitystä

kuvaavissa taulukoissa. Nämä esitetään liitetiedossa 22.

Vastuuvelan laskentaa koskevista ohjeista päättää Ifin

hallitukset. Ifin pääaktuaarin vastuulla on kehittää ja

toimeenpanna ohjeita vastuuvelan määrittämiseksi sekä

arvioida kokonaisvastuuvelan riittävyyttä. Ifin tasolla

pääaktuaari laatii neljännesvuosittain raportin vastuuve-

lan riittävyydestä.

Aktuaarikomitea on toimielin, joka valmistelee ja antaa

neuvoja Ifin pääaktuaarille. Komitean tehtävänä on

varmistaa vastuuvelkariskin kokonaisvaltainen tarkastelu

sekä keskustella ja antaa suosituksia vastuuvelkaa

koskeviin politiikkoihin ja ohjeistuksiin.

Ifin aktuaarit seuraavat jatkuvasti vastuuvelan tasoa

varmistaakseen, että se on vahvistettujen ohjeiden

mukainen. Aktuaarit kehittävät lisäksi menetelmiä ja

järjestelmiä, jotka tukevat tätä prosessia. Aktuaarien

arvioissa huomioon otettavia tekijöitä ovat mm. vahinko-

kehityksen trendit, maksamattomien korvausten määrät,

lakimuutokset, oikeuskäytännöt ja yleinen talouskehitys

Aktuaarien arvioissa huomioon otettavia tekijöitä ovat

Vastuuvelkaan liittyvien riskien herkkyydet

If, 31.12.2021 ja 31.12.2020

Vastuuvelanerä Riskitekijä Riskiparametrinmuutos Maa

Vaikutusmilje



Vaikutusmilje



Nimellismääräinen

vastuuvelka

Inflaatiokasvaa

Yhdenprosenttiyksikön

kasvu

Ruotsi  

Tanska  

Norja  

Suomi  

Eläkemuotoinen

korvausvastuu

Kuolevuuslaskee

Odotettuelinikäkasvaa

yhdellävuodella

Ruotsi  

Tanska  

Suomi  

Diskontattu vastuuvelka

(eläkevaraukset ja osa

suomalaisesta IBNR:stä)

Diskonttokorko

laskee

Yhdenprosenttiyksikön

lasku

Ruotsi  

Tanska  

Suomi  

mm. vahinkokehityksen trendit, maksamattomien

korvausten määrät, lakimuutokset, oikeuskäytännöt ja

yleinen talouskehitys.

Markkinariskit

Ifin sijoitussalkun kokonaisarvo 31.12.2021 oli 11 610

miljoonaa euroa (11 251). Pääosa korkosijoituksista koh-

dentui rahoitussektorin liikkeeseenlaskemiin yritysten

joukkovelkakirjalainoihin sekä pankkitilisaldoihin,

mitkä ovat yhteensä 29,4 prosenttia salkusta. Jos katetut

joukkovelkakirjalainat lasketaan mukaan, rahoitussekto-

riin kohdistuvat sijoitukset olivat 47,5 prosenttia

Kiinteistöjen, pääomarahastosijoitusten ja muiden

vaihtoehtoisten sijoitusten osuus oli vähäinen.

Sijoitusallokaatio, If, 31.12.2021 ja 31.12.2020 -taulukossa

esitetään sijoitussalkun jakauma omaisuuslajeittain sekä

korkosijoitusten keskimääräiset maturiteetit vuosien

2021 ja 2020 lopussa.

Ifin sijoitusten hallintastrategia

on konservatiivinen. Osakkeiden osuus on pieni ja

korkosijoitusten duraatio lyhyt. Sijoituskomitea seuraa

ja valvoo aktiivisesti sekä sijoitusten kehitystä että

markkinariskejä kuukausittain, ja niistä raportoidaan Ifin

riski- ja vakavaraisuuskomitealle (”ORSA-komitealle”)

neljännesvuosittain. Lisäksi limiittejä (allokaatiolimiitit,

liikkeeseenlaskija- ja vastapuolilimiitit, korkojen ja

luottoriskimarginaalien herkkyyslimiitit) seurataan

säännöllisesti samoin kuin viranomaisten asettamia

vakavaraisuusvaatimuksia.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

152

TILINPÄÄTÖS 2021

Sijoitusallokaatio

If, 31.12.2021 ja 31.12.2020

 

Omaisuuslaji

Markkina-arvo,

milj. e Osuus, %

Keskimääräinen

maturiteetti, vuotta

Markkina-arvo,

milj. e Osuus, %

Keksimääräinen

maturiteetti, vuotta

Korkosijoitukset yhteensä      

Rahamarkkinasijoitukset ja kassavarat      

Valtioiden joukkovelkakirjalainat      

Muut joukkovelkakirjalainat, rahastot ja lainat      

Katetut jvk-lainat      

Investment grade -jvk-lainat ja lainat      

High-yield-jvk-lainat ja lainat      

Heikomman etuoikeuden lainat / Tier 2      

Heikomman etuoikeuden lainat / Tier 1      

Suojaukset - Koronvaihtosopimukset   -   -

Listatut osakkeet yhteensä   -   -

Suomi   -   -

Pohjoismaat   -   -

Muut maat   -   -

Vaihtoehtoiset sijoitukset yhteensä   -   -

Kiinteistöt   -   -

Pääomarahastosijoitukset   -   -

Biometriset   -   -

Hyödykkeet   -   -

Muut vaihtoehtoiset   -   -

Kaupankäyntitarkoituksessa tehdyt johdannaiset   - -  -

Omaisuuslajit yhteensä   -   -

Valuuttapositio, brutto  - -  - -

Rivi korkosijoitukset yhteensä sisältää käteiset varat 521 miljoonaa euroa ja rivi vaihtoehtoiset sijoitukset sisältää kiinteistöt 1 miljoonaa euroa erotuksena liitteeseen 14 rahoitusvarat.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

153

TILINPÄÄTÖS 2021

Taseen markkinariskit

Tasehallinnan riskit

ALM-riski huomioidaan riskinottohalukkuuden kautta,

ja sen hallinta ja hallinnointi perustuvat Ifin Sijoitus-

politiikkoihin. Yleisesti ottaen, jotta ALM-riskit pidetään

yleisen riskinottohalukkuuden rajoissa, vakuutusvelkojen

kassavirrat yhteensovitetaan sijoittamalla korkoinstru-

mentteihin, jotka ovat samassa valuutassa kuin vastaavat

velat, tai käyttämällä valuuttajohdannaisia.

Korkoriski

Yleisesti ottaen korkojen aleneminen tai pysyminen

alhaisella tasolla vaikuttaa negatiivisesti Ifiin, koska

velkojen duraatio on Ifissä pitempi kuin varojen duraatio.

If on vuosien kuluessa vähitellen alentanut yhdistetyn

kulusuhteen tasoa vastatoimenpiteenä aleneviin

korkoihin. Korkoherkkyys ilmaistuna korkosijoitusten

keskimääräisenä duraationa oli 1,1 vuotta (1,4) 31.12.2021.

Vastaava vakuutusvelkojen duraatio oli 7,0 vuotta (6,5).

Korkoriskiä hallitaan asettamalla sensitiviteettilimiittejä

niille instrumenteille, jotka ovat herkkiä korkomuutoksille.

Kirjanpidossa suurin osa vastuuvelasta on kirjattu nimel-

lisarvoon. Eläkemuotoinen korvausvastuu diskontataan

kuitenkin viranomaissäännösten mukaisilla koroilla. Näin

ollen kirjanpidon näkökulmasta If on pääosin altistunut

inﬂaation ja viranomaissäännösten mukaisten diskont-

tokorkojen muutoksille. Taloudellisesta näkökulmasta,

jonka mukaan vakuutusvelkojen kassavirrat diskontataan

vallitsevilla markkinakoroilla, If on altistunut sekä

inﬂaation että nimelliskorkojen muutoksille. Lisätietoja

löytyy Vastuuvelkaan liittyvien riskien herkkyydet,

If, 31.12.2021 ja 31.12.2020 -taulukossa kappaleessa

Vakuutustoiminnan riskit.

Valuuttariski

If myöntää vakuutuksia pääosin skandinaavisissa

valuutoissa ja euroissa. Valuuttariskiä pienennetään mer-

kittävästi yhteensovittamalla valuutoittain vastuuvelat

vastaavien sijoitusten valuuttojen kanssa tai käyttämällä

valuuttajohdannaisia. Vakuutustoiminnan valuutta-

altistuma suojataan säännöllisesti perusvaluuttaa

vastaan. Sijoitusten valuutta-altistumaa seurataan

viikoittain, ja se suojataan, kun altistuma on noussut

tietylle tasolle. Taso on määritetty perustuen kustan-

nustehokkuuteen ja suojaustransaktion minimikokoon.

Valuuttariskin aktiivista hallintaa voidaan tehdä asetet-

tujen limiittien rajoissa. Transaktioriskipositiot Ruotsin

kruunua vastaan on esitetty Transaktioriskipositio, If,

31.12.2021 ja 31.12.2020 -taulukoissa. Taulukoissa on

esitetty avoimet nettotransaktioriskipositiot valuutoittain

sekä niiden arvon muutos olettaen perusvaluutan 10

prosentin yleinen heikentyminen.

Transaktioriskin lisäksi If altistuu translaatioriskille, joka

konsernin tasolla aiheutuu ulkomaan toiminnoista, jotka

ovat muussa valuutassa kuin Ruotsin kruunussa.

Transaktioriskipositio

If, 31.12.2021 ja 31.12.2020

Kotivaluutta, milj. SEK EUR USD JPY GBP SEK NOK CHF DKK Muut

Yhteensä,

netto

Vakuutustoiminta - -  - - - - - - -

Sijoitukset          

Johdannaiset  -   - -    

Transaktioriskipositio, netto - -  - - -  - - -

Herkkyys: SEK -10 % - -   -   -  -

Kotivaluutta, milj. SEK EUR USD JPY GBP SEK NOK CHF DKK Muut

Yhteensä,

netto

Vakuutustoiminta - -  - - - - - - -

Sijoitukset          

Johdannaiset  -    -    

Transaktioriskipositio, netto - -  -   -  - -

Herkkyys: SEK -10 % - -       - -

Ifin transaktioriskipositio Ruotsin kruunuissa kuvaa yhtiön sellaisten ulkomaisten tytäryhtiöiden/sivuliikkeiden positioita, joiden kotivaluutta

on muu kuin Ruotsin kruunu.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

154

TILINPÄÄTÖS 2021

Likviditeettiriski

Ifissä likviditeettiriski on rajallinen, koska vakuutus-

maksut kerätään etukäteen, vakuutusmaksuja saadaan

jatkuvasti ympäri vuoden, ja suurten korvausmaksujen

ajankohdat tiedetään yleensä jo kauan ennen niiden mak-

supäivää. Likviditeettiriskejä hallitaan maksuliikenne-

toiminnoissa, jotka vastaavat likviditeettisuunnittelusta.

Likviditeettiriskiä vähennetään sijoittamalla likvideihin

instrumentteihin.

Kassavirrat sopimukseen perustuvan maturiteetin mukaan

If, 31.12.2021

Kassavirrat

Milj. e

Kirjanpitoarvo

yhteensä

Kirjanpitoarvo,

ei sopimukseen

perustuvaa

eräpäivää

Kirjanpitoarvo,

sopimukseen

perustuva

eräpäivä      – –

Rahoitusvarat          —

Rahoitusvarat

(muut kuin johdannaiset)          —

Koronvaihtosopimukset  —     — — — —

Valuuttajohdannaiset  —   — — — — — —

Rahoitusvelat         — —

Rahoitusvelat

(muut kuin johdannaiset)         — —

Koronvaihtosopimukset — — —  — — — — — —

Valuuttajohdannaiset  —   — — — — — —

Vuokrasopimusvelat  —        —

Nettovastuuvelka   —       

Vastuuvelan sekä rahoitusvarojen ja -velkojen sekä

vuokrasopimusvelkojen maturiteetit esitetään Kassavirrat

sopimukseen perustuvan maturiteetin mukaan, If,

31.12.2021 ja 31.12.2020 -taulukoissa. Ifissä korkosijoi-

tusten keskimääräinen maturiteetti oli 2,3 vuotta (2,7).

Taulukoissa esitetään rahoitusvarojen ja -velkojen sekä

vuokrasopimusvelkojen samoin kuin vastuuvelkojen

odotetuista saatavista ja maksettavista kassavirroista

aiheutuva lisärahoitustarve.

Vuonna 2021 markkinoilla oli Ifin näkökulmasta tarjolla

vain hyvin rajoitetusti kiinnostavia pitkäaikaisia

sijoitusmahdollisuuksia. Tästä syystä sijoituksia tehtiin

tuotteisiin, joissa maturiteetti oli lyhyt tai käteisen määrä

oli suurempi, mistä johtuen Ifin likviditeettiriski oli hyvin

matalalla tasolla 2021.

Ifillä on suhteellisen vähäinen määrä rahoitusvelkoja ja

siten jälleenrahoitusriski on pieni.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

155

TILINPÄÄTÖS 2021

Kassavirrat sopimukseen perustuvan maturiteetin mukaan

If, 31.12.2020

Kassavirrat

Milj. e

Kirjanpitoarvo

yhteensä

Kirjanpitoarvo,

ei sopimukseen

perustuvaa

eräpäivää

Kirjanpitoarvo,

sopimukseen

perustuva

eräpäivä      – –

Rahoitusvarat          —

Rahoitusvarat

(muut kuin johdannaiset)          —

Koronvaihtosopimukset — — — — — — — — — —

Valuuttajohdannaiset  —   — — — — — —

Rahoitusvelat       — — — —

Rahoitusvelat

(muut kuin johdannaiset)  —     — — — —

Koronvaihtosopimukset  —     — — — —

Valuuttajohdannaiset  —   — — — — — —

Vuokrasopimusvelat  —        —

Nettovastuuvelka   —       

Taulukossa rahoitusvarat ja -velat on jaettu sopimuksiin, joiden maturiteetti on sopimuksessa määritelty sekä muihin sopimuksiin. Muiden sopimusten kassavirtaprofiilin esittämisen sijasta niille esitetään ainoastaan

kirjanpitoarvo. Lisäksi taulukossa on esitetty nettovastuuvelan odotetut kassavirrat eli kassavirrat jälleenvakuutuksen jälkeen. Erien luonteesta johtuen näihin lukuihin liittyy epävarmuutta.

Vastapuoliriskit

Ifin kolme pääasiallista vastapuoliriskin lähdettä ovat

jälleenvakuutus, johdannaiset ja muut saamiset. Vasta-

puoliriski, joka syntyy saamisista vakuutusasiakkailta ja

muista liiketoimista aiheutuneista saamisista, on yleisesti

ottaen hyvin vähäinen, koska vakuutuksen maksamatta

jättäminen johtaa yleensä vakuutusturvan päättymiseen.

Jälleenvakuutuksen vastapuoliriski

If käyttää jälleenvakuutusta säännöllisesti hyödyntääk-

seen omaa varallisuuttaan tehokkaasti, pienentääkseen

pääomakustannuksia, rajoittaakseen suuria vakuutuslii-

ketoiminnan tuloksen vaihteluita ja hyötyäkseen jälleen-

vakuuttajien osaamispohjasta. Jälleenvakuutuskomitea

on yhteistyöfoorumi, joka varmistaa asianmukaisen

jälleenvakuutussuojan saamisen vakuutusriskille Ifin

riskinottohalukkuuden mukaisesti, ja arvioi sekä antaa

yleisiä suosituksia jälleenvakuutukseen liittyvissä

kysymyksissä. Komitea arvioi ja tekee ehdotuksia

jälleenvakuuttamiseen tehtävistä muutoksista. Komitean

puheenjohtaja päättää raportoinnin sisällöstä. Jälleen-

vakuutusriskejä (arvioituja ja toteutuneita) ja poikkeamia

jälleenvakuutuksen luottoriskipolitiikasta raportoidaan

vähintään kolme kertaa vuodessa, ja tarvittaessa

useammin.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

156

TILINPÄÄTÖS 2021

Erittely jälleenvakuutussaamisista ja jälleenvakuuttajien

korvausvastuun osuudesta Ifissä 31.12.2021 on esitetty

luottoluokittain taulukossa Jälleenvakuutussaamiset,

If, 31.12.2021 ja 31.12.2020. Taulukossa ei ole mukana 180

miljoonan euron (155) jälleenvakuutussaamisia, jotka

liittyvät lähinnä captive-jälleenvakuutukseen ja lakisää-

teisiin pooleihin.

Koska yllä esitettyjä saamisia ei ole yleensä katettu

vakuuksin, koko saamisten määrä on altistunut

vastapuoliriskille.

Ifin jälleenvakuutuspolitiikassa asetetaan vaatimukset

jälleenvakuuttajien luottokelpoisuusluokitusten mini-

mitasolle ja tasot vastuun enimmäismäärälle yksittäistä

jälleenvakuuttajaa kohden. Ifin oma luottoriskianalyysi

on myös keskeisessä roolissa vastapuolien valinnassa.

Ifin jälleenvakuutuksen luottoriskikomitea arvioi ja

antaa päätössuosituksia koskien jälleenvakuutuksista

aiheutuvia luottoriskejä ja riskipositioita ja mahdollisia

poikkeamia jälleenvakuutuspolitiikasta. Kuten jälleenva-

kuutuskomiteassa, myös jälleenvakuutuksen luottoriski-

komiteassa puheenjohtaja päättää raportoinnin sisällöstä.

Jälleenvakuutusriskejä (arvioituja ja toteutuneita) ja

poikkeamia jälleenvakuutuksen luottoriskipolitiikasta

raportoidaan vähintään kolme kertaa vuodessa, ja

tarvittaessa useammin.

Useimmilla jälleenvakuuttajilla luottoluokitus on välillä

AA+ ja A-. Kymmenen suurinta yksittäistä jälleenvakuu-

tussaamista olivat yhteensä 188 miljoonaa euroa, mikä

vastaa 54 prosenttia kaikista jälleenvakuutussaamisista

mukaan lukien captive-jälleenvakuutukset ja lakisääteiset

poolit.

Menevän jälleenvakuutuksen vakuutusmaksut olivat 79,1

miljoonaa euroa.

Johdannaisiin liittyvä vastapuoliriski

Ifissä johdannaisiin liittyvää vastapuoliriskiä syntyy

markkinariskien hallinnan seurauksena. Pitkäaikaisten

Jälleenvakuutussaamiset

If, 31.12.2021 ja 31.12.2020

 

Luokitus Yhteensä, milj. e % Yhteensä, milj. e %

AAA    

AA+ - A-    

BBB+ - BBB-    

BB+ - C    

D    

Luokittelematon    

Yhteensä    

korkojohdannaisten merkitys on ollut vähäinen ja

vastapuoliriskiä aiheutuu pääasiassa lyhytaikaisista

valuuttajohdannaisista. Kahden osapuolen välillä

tapahtuvasta johdannaiskaupankäynnistä aiheutuvaa

vastapuoliriskiä pienennetään vastapuolien huolellisella

valinnalla, vastapuolien hajauttamisella riskikeskittymien

välttämiseksi sekä käyttämällä erilaisia vakuusjärjeste-

lyitä, kuten ISDA-puitesopimuksia täydennettynä Credit

Support Annex -vakuussopimuksilla. If määrittää koron-

vaihtosopimuksia keskusvastapuoliyhteisöjen kautta,

mikä vähentää kahden osapuolen välistä vastapuoliriskiä,

mutta altistaa Ifin keskusvastapuoliyhteisöihin liittyvälle

systeemiriskille.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

157

TILINPÄÄTÖS 2021

Topdanmark-konserni

Vakuutustoiminnan riskit

Vahinkovakuutustoiminnan riskit

Topdanmarkin vakuutusportfolio on hajautettu

liiketoiminta-alueittain ja vakuutuslajeittain, mikä

ilmenee seuraavasta graafista Bruttomaksutulojen erittely

liiketoiminta-alueittain, maittain ja vakuutuslajeittain,

Topdanmark vahinkovakuutus, 2021.

Vakuutusmaksu- ja katastrofiriski sekä niiden

hallinta ja valvonta

Pääasiallinen tulokseen vaikuttava vakuutusriski on

katastrofeiksi luokitellut tapahtumat. Topdanmark

Forsikringin erittäin kattavan jälleenvakuutusohjelman

johdosta yhtiön vakuutusriskit ovat alhaiset. Jälleen-

vakuutusohjelman suurin omapidätystaso on yksittäistä

myrskytapahtumaa kohden 100 miljoonaa Tanskan kruu-

nua, sekä siihen liittyvä uudelleen voimaan saattaminen

jokaista myrskytapahtumaa kohden. Yksittäisen tulipa-

lovahinkotapahtuman omapidätystaso on 30 miljoonaa

Tanskan kruunua. Työntekijän tapaturmavakuutuksessa

riskit katetaan jälleenvakuutuksella yhteen miljardiin

Tanskan kruunuun asti ja yhtiön omapidätystaso on 50

miljoonaa Tanskan kruunua.

Terroritekojen aiheuttamat vahingot on tietyin rajoituksin

katettu jälleenvakuutuksilla. Ydinvoiman, biologisten,

kemikaalisten ja radiologisten (”NBCR”) terroritekojen

aiheuttamat vahingot ovat julkisen organisaation

vastuulla. Tämä perustuu uuteen NBCR- terrorismiriskejä

koskevaan lakiin. Uuden järjestelmän mukaan valtio

kattaa ensin NBCR-hyökkäyksestä aiheutuvat kulut,

mutta kulut katetaan jälkeenpäin vakuutuksenottajilta.

Bruttomaksutulojen erittely

Topdanmark vahinkovakuutus, 2021, yhteensä 1 383 (1 315) milj. euroa

● Norja 0 (0)

● Ruotsi 0 (0)

● Suomi 0 (0)

● Tanska 1 383 (1315)

● Baltia 0 (0)

● Iso-Britannia 0 (0)

Liiketoiminta-alueittain Maittain Vakuutuslajeittain

● Ajoneuvovakuutus 320

(306)

●

Lakisääteinen tapaturma

vakuutus 111 (98)

● Vastuuvakuutus 83 (77)

●

Tapaturmavakuutus 277

(264)

● Omaisuusvakuutus 583

(564)

● Meri-, ilmailu- ja

kuljetusvakuutus 8 (8)

● Henkilöasiakkaat 719 (698)

● Yritysasiakkaat 664 (617)

● Suurasiakkaat 0 (0)

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

158

TILINPÄÄTÖS 2021

Vakuutusmaksuriskejä vähennetään liiketoimintojen eri

tasoilla seuraavasti:

• Datan kerääminen riskeistä ja vahinkotapahtumista

• Kerätyn ja käsitellyn datan käyttö kannattavuusrapor-

toinnissa, riskianalyyseissa sekä sisäisessä mallissa

• Realisoituneiden riskien jatkuva seuranta sekä neljän-

nesvuosittaiset ennusteet riskien kehityksestä

• Hinnoittelu työkalulla, joka sisältää tilastollisen mallin

ja asiakasluokituksen

• Jälleenvakuutusturva, joka vähentää erityisesti

katastrofitapahtumiin liittyvää riskiä

• Jatkuva riskitilanteen ja jälleenvakuutuksen kattavuu-

den seuranta riskikomiteassa.

Ylläpitääkseen tuote- ja asiakaskohtaista kannattavuutta,

Topdanmark seuraa muutoksia asiakasportfoliossaan.

Vastuuvelka lasketaan uudelleen kuukausittain ja

kannattavuusraportit päivitetään samassa yhteydessä.

Tämän raportoinnin pohjalta arvioidaan korvaustrendejä

huolellisesti ja tarvittaessa tarkistetaan hinnoittelua.

Yksityisasiakassegmentin asiakkaat riskiluokitellaan ja

asiakkaat jaetaan odotetun kannattavuuden mukaisiin

ryhmiin. Asiakasluokittelulla on kaksi tarkoitusta. Ensiksi

se auttaa yksittäisen asiakkaan vakuutusturvan hinnan

ja riskin välisen tasapainon ylläpitämisessä. Toiseksi

se edesauttaa sitä, että yksittäisten asiakkaiden välillä

hinnoittelu on reilua. Tavoitteena on varmistaa, että

asiakkaat maksavat riskiinsä nähden oikean tasoista

vakuutusmaksua ja estää tilanne, jossa liikaa maksavat

subventoivat liian vähän maksavia.

Keskeisten pk-yritysten, joilla on yksilöllisesti hinnoitel-

lut vakuutussopimukset, toteutunutta kannattavuutta

seurataan asiakasarviointijärjestelmillä. Tämä

mahdollistaa täsmällisten tietojen saannin asiakastasolla

muun muassa tuotoista, korvauskuluista ja yhdistetystä

kulusuhteesta.

Edellä kuvattujen analyysien lisäksi Topdanmark kehittää

jatkuvasti vakuutusten hoitojärjestelmiään saadakseen

entistä yksityiskohtaisempaa tietoa. Tämä puolestaan

mahdollistaa yhtiölle jatkuvan hinnoittelukehityksen

sekä antaa entistä parempaa tietoa siitä, miten erityyppi-

set korvaukset muodostuvat.

Vahinkovakuutuksen riskiskenaariot on esitetty taulu-

kossa Vahinkovakuutuksen riskiskenaariot, Topdanmark,

31.12.2021 ja 31.12.2020.

Vahinkovakuutuksen riskiskenaariot

Topdanmark, 31.12.2021 ja 31.12.2020

Vaikutus tulokseen

verojen jälkeen, milj. e

Tunnusluku

Nykyinen taso

(2021) Muutos nykyisessä tasossa 2021 2020

Yhdistetty kulusuhde, henkilöasiakkaat  -prosenttiyksikköä - -

Yhdistetty kulusuhde, yritysasiakkaat  -prosenttiyksikköä - -

Nettovakuutusmaksutuotot (milj. e)  -prosenttia - -

Nettokorvauskulut (milj. e)  -prosenttia - -

Annetun jälleenvakuutuksen maksutulo (milj. e)  -prosenttia - -

Vastuuvelkariski sekä sen hallinta ja valvonta

Vakuutuslajit on jaettu lyhythäntäisiin ja

pitkähäntäisiin lajeihin sen perusteella, miten kauan

vahinkoilmoituksesta kestää vahingon lopulliseen

korvaamiseen. Tärkeimpiä lyhythäntäisiä vakuutuslajeja

Topdanmarkissa ovat erityyppiset kiinteistö- ja

irtaimistovakuutukset sekä muu moottoriajoneuvon

vakuutus. Lyhythäntäisten vakuutuslajien korvaukset

maksetaan pääosin ensimmäisen vuoden kuluessa.

Pitkähäntäiset vakuutuslajit liittyvät henkilö- ja

vastuuvahinkoihin ja tällaisia vakuutuksia ovat

muun muassa työntekijän tapaturmavakuutus,

muu tapaturmavakuutus, moottoriajoneuvon

vastuuvakuutus ja yritysasiakkaiden vastuuvakuutus.

Vahinkovakuutuksen korvausvastuun rakenne on esitetty

seuraavassa taulukossa.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

159

TILINPÄÄTÖS 2021

Pitkähäntäisten vakuutuslajien riskiprofiileja on yleensä

vaikeampi arvioida kuin lyhythäntäisten vakuutuslajien.

Pitkähäntäisten vakuutuslajien korvaukset on maksettu

loppuun usein vasta 3–5 vuoden kuluttua vahinkoilmoi-

tuksesta ja harvinaisissa tapauksissa vasta 10–15 vuoden

kuluttua.

Topdanmark laskee vastuuvelkariskin osittaisella

sisäisellä mallillaan. Työntekijän tapaturmavakuutuksen

vastuuvelkariski on selvästi suurin, minkä jälkeen tulevat

muut pitkähäntäiset korvausvastuut.

Pitkän korvausajan kuluessa korvausten taso voi muuttua

merkittävästi lainsäädännön, oikeuskäytäntöjen ja kor-

Vahinkovakuutuksen korvausvastuun rakenne

Topdanmark, 31.12.2021 ja 31.12.2020

 

Korvausvastuun rakenne % Duraatio % Duraatio

Lyhythäntäiset lajit    

Työntekijöiden tapaturmavakuutus, eläkevastuu    

Työntekijöiden tapaturmavakuutus, muu kuin eläkevastuu    

Muu tapaturmavakuutus    

Moottoriajoneuvon vastuuvakuutus, henkilövahingot    

Yritysasiakkaiden vastuuvakuutus    

vauskäytänteiden muuttuessa. Korvauskäytännöt voivat

muuttua myös, jos Tanskan lakisääteisen tapaturma-

vakuutuksen korvauskäytännöistä päättävä elin muuttaa

käytäntöjä sen suhteen, mitä ja kuinka paljon vakavissa

henkilövahingoissa korvataan tai paljonko vakavissa

henkilövahingoissa korvataan ansiotulojen menetyksistä.

Tanskan lakisääteisessä tapaturmavakuutuksessa sovelle-

tuilla käytänteillä on myös jonkin verran vaikutusta muun

tapaturmavakuutuksen ja muiden henkilövahinkojen

korvaustasoihin, joita noudatetaan moottoriajoneuvon

vastuuvakuutuksen ja yritysasiakkaiden vastuuvakuu-

tuksen osalta. Korkeimman oikeuden päätökset saattavat

myös vaikuttaa aiempien vahinkovuosien vastuuvelkaan

erityisesti työntekijän tapaturmavakuutuksen osalta.

Vastuuvelkariski on lähinnä luontaista epävarmuutta,

joka liittyy laskentaan ja korvausinﬂaatioon. Vastuuvel-

kariski toteutuu, jos korvausten vuotuinen kasvu ylittää

yleisen hintojen kasvun tai jos oikeudellinen käytäntö tai

lainsäädäntö muuttuu. Varausten riittävyyttä testataan

keskeisten vakuutuslajien osalta laskemalla vastuuvelka

vaihtoehtoisia malleja käyttäen ja vertaamalla velan tasoa

ulkoisista lähteistä saataviin tilastotietoihin, ensisi-

jaisesti Tanskan lakisääteisen tapaturmavakuutuksen

korvauskäytännöistä päättävältä elimeltä ja Tanskan

liikenneviranomaiselta saataviin tilastotietoihin.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

160

TILINPÄÄTÖS 2021

Henkivakuutusliiketoiminnan riskit

Vakuutusmaksujen tuotekohtainen jakauma kahden

edellisen tilikauden aikana on esitetty taulukossa

Bruttovakuutusmaksutulojen lähteet

Topdanmark henkivakuutus, 31.12.2021 ja 31.12.2020

Milj. e  

Laskuperustekorolliset vakuutukset  

Sijoitussidonnaiset vakuutukset  

Ryhmähenkivakuutus  

Jatkuvamaksuisten vakuutusten vakuutusmaksutulo  

Laskuperustekorolliset vakuutukset  

Sijoitussidonnaiset vakuutukset  

Kertamaksuisten vakuutusten vakuutusmaksutulo  

Bruttovakuutusmaksutulo  

Bruttovakuutusmaksutulojen lähteet, Topdanmark

henkivakuutus 31.12.2021 ja 31.12.2020.

Myynnin painopiste on sijoitussidonnaisissa tuotteissa

ja saadut vakuutusmaksut ovat pääosin sijoitussidon-

naisista sopimuksista. Jatkuvamaksuisten vakuutusten

vakuutusmaksujen osuus kasvaa tasaisesti, kun

taas kertamaksuisten vakuutusten vakuutusmaksut

vaihtelevat enemmän vuosittain.

Merkittävä osuus henkivakuutustoimintaan liittyvistä

riskeistä muodostuu laskuperustekorollisista vakuutuk-

sista ja niihin liittyvien vastuiden riittävyydestä. Koska

kaikki uudet sopimukset ovat sijoitussidonnaisia,

liiketoiminnan riskit eivät kasva yhtä paljon kuin vakuu-

tusmaksujen määrä ja vastuuvelka kokonaisuutena.

Ryhmähenkivakuutus on kollektiivinen henkivakuutus

ilman säästökomponenttia eli riskivakuutus, jossa vakuu-

tussumma maksetaan edunsaajille vain, jos vakuutettu

kuolee vakuutuskauden aikana. Vakuutusturva on sekä

tapaturmaisen että sairausperäisen kuoleman varalta.

Topdanmark Livsforsikringin keskeisimmät riskit voidaan

tiivistää seuraavasti:

• Tappiota vaimentavien puskureiden (bonusvastuut)

vähäisyys yhdistettynä matalien korkojen ympäristöön

• Työkyvyttömyysriski

• Pitkäikäisyysriski

• Pandemiariski

Matala korkotaso, ja etenkin pitkään jatkunut matala

korkotaso ja erityisesti negatiiviset korot yhdessä

elinajanodotteen pitenemisen kanssa ovat merkittävä

riskiskenaario henkivakuutusyhtiöille, joilla on lasku-

perustekorollisia sopimuksia. Tällöin riskin kantamiseen

korko- ja riskiryhmittäin käytettävien kollektiivisen ja

yksilöllisen bonusvastuiden määrä pienenee. Riskitapah-

tuman toteutuessa tulosvaikutus riippuu bonusvastuiden

määrästä eli vakuutusvelkojen sisältämien tappioita

vaimentavien puskureiden suuruudesta. Puskureiden

ollessa tappioita suuremmat tappiot katetaan bonus-

vastuilla. Niiden riskiryhmien osalta, joissa bonusvastuut

on täysin käytetty, tappio katetaan omalla pääomalla.

Henkivakuutusriskien hallinta

Tappioita vaimentavat puskurit ovat oleellinen osa

laskuperustekorollista liiketoimintamallia, koska ne

tasoittavat sekä tuottoja että korvauskuluja yli ajan.

Tämän johdosta Topdanmark Livsforsikring seuraa

aktiivisesti vakavaraisuusasemaa, muutoksia yksittäisissä

riskeissä ja tappioita vaimentavien puskureiden kehitystä.

Tappioita vaimentavilla puskureilla voidaan tasoittaa yli

ajan yksittäisten korkoryhmien sisällä niiden markkina- ja

vakuutusriskejä.

Vakavaraisuuspääomavaatimus (”SCR”) lasketaan neljän-

nesvuosittain. Tarvittaessa, esimerkiksi markkinoiden

kehityksestä johtuen, laskentatiheyttä ja skenaarioiden

määrää lisätään ja niiden sisältöä muokataan.

Vastuuvelan määrää laskettaessa huomioidaan tuote-

kohtainen vahinkokehitys. Tämän lisäksi tuotekohtaista

kannattavuutta seurataan myös sekä asiakas- että

vakuutuskantatasolla. Näiden analyysien pohjalta

pyritään tunnistamaan hintojen muutostarpeita.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

161

TILINPÄÄTÖS 2021

Tappioita vaimentavien puskureiden merkitys

matalan korkotason ympäristössä

Tanskalaisessa henkivakuutustoiminnassa vastuuvel-

kaan sisältyy vakuutuksenottajille kuuluvia tappioita

vaimentavia puskureita (yksilöllinen ja kollektiivinen

bonusvastuu), joiden avulla voidaan kattaa asiakkaille

sijoitustoiminnasta ja vakuutusturvasta aiheutuvia

tappioita.

Alhainen korkotaso merkitsee sitä, että laskuperuste-

korollisten vakuutussopimusten mukaisten taattujen

etujen markkina-arvo on korkea, jolloin yksilöllisen

bonusvastuun määrä on pieni. Mitä pienempi yksilöllinen

bonusvastuu on, sitä suurempi on riski siitä, että tappioita

katetaan kokonaan tai osittain omalla pääomalla. Jos

korot ovat korkealla, edellä mainittu turvaavuus paranee

ja näin ollen mahdollisesti syntyviä tappioita voitaisiin

kattaa suuremmassa määrin bonusvastuulla.

Kollektiivinen bonusvastuu vähenee useimmiten silloin,

kun realisoitunut sijoitustuotto on alhaisempi kuin se

korko, jolla yhtiö vuoden alussa on päättänyt hyvittää

sopimuksia.

Oman pääoman turvaamisen näkökulmasta on pyrittävä

vähentämään markkinariskiä matalan korkotason

ympäristössä.

Kaikki vakuutussopimukset on jaettu erillisiin korko-

ryhmiin niiden laskuperustekoron perusteella. Kunkin

korkoryhmän riskikapasiteetin, josta sen bonusvastuut

muodostavat oleellisen tekijän, tulee olla linjassa kyseisen

korkoryhmän sijoituspolitiikan kanssa, jotta luvattu

takuutuotto voidaan sopimusten elinkaaren aikana

saavuttaa. Korkoryhmän markkinariskiä mukautetaan

jatkuvasti riskikapasiteetin mukaisesti ja korkotason

muutoksia seurataan, jotta riskin vähentämistoimet

saadaan tarvittaessa toteutetuksi.

Työkyvyttömyys

Työkyvyttömyysriski muodostuu työkyvyttömyystapa-

usten ennakoitua korkeammasta määrästä tai siitä, että

töihin palataan vahinkotapahtuman jälkeen odotettua

harvemmin tai myöhemmin. Tappiot saattavat johtua

myös vakuutusta myönnettäessä tehdystä riittämättö-

mästä terveysselvityksestä.

Kasvanut korvausmeno, joka johtuu työkyvyttömyysris-

kin pysyvästä muutoksesta, katetaan osittain kontribuuti-

oryhmän yksilöllisestä ja kollektiivisesta bonusvastuusta.

Loppuosa vaikuttaa kyseisen tilikauden tulokseen ja siten

omaan pääomaan.

Pitkäikäisyys

Pitkäikäisyysriski muodostuu siitä, että eläkevakuutus-

sopimuksissa vakuutetut elävät odotettua pitempään,

jolloin eliniästä riippuvien vakuutussopimuksien

vastuiden määrä kasvaa.

Osa näistä vastuiden kasvusta voidaan kattaa kontribuu-

tioryhmän yksilöllisistä ja kollektiivisista bonusvastuista.

Loppuosa vaikuttaa kyseisen tilikauden tulokseen ja siten

omaan pääomaan.

Pandemia

Pandemian aiheuttamat tavanomaisesta poikkeavat

kulut, jotka kohdistuvat yhtiön henkivakuutusliiketoi-

minnassa vakuutettuihin ikäryhmiin, rahoitetaan omalla

pääomalla.

Riskien hallinta

Topdanmark Livsforsikringissa riskejä hallinnoidaan

seuraavilla toimenpiteillä ja menetelmillä:

• Kaikki laskuperustekorolliset sopimukset jaetaan

korkotakuun mukaan korkoryhmiin ja näiden ryhmien

sijoituspolitiikat on suunniteltu niin, että vakuutuksille

pystytään maksamaan luvatut tuotot.

• Markkinariskiä voidaan muokata vapaasti ottaen

kuitenkin huomioon yksittäisen korkoryhmän riski-

kapasiteetti.

• Sijoitustuottojen ja riskiliikkeen tuloksen vaihtelut

pyritään tasoittamaan korkoryhmäkohtaisilla bonus-

vastuilla.

• Jälleenvakuuttaminen.

• Kuoleman- ja työkyvyttömyysturvan hinnoitteluperus-

teita tarkistetaan jatkuvasti suhteessa markkinatilan-

teeseen ja havaittuun vahinkohistoriaan.

• Uusien sopimusten vakuutusehtoja muutetaan tarpeen

mukaan.

• Liiketoimintaprosessien hionta sen varmistamiseksi,

että tuotteita myydään oikealla hinta-riski-suhteella.

• Vakuutussopimusten ehtojen muuttaminen siten, että

vastaavien vahinkotapahtumien riskit pienenisivät

tulevaisuudessa.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

162

TILINPÄÄTÖS 2021

Henkivakuutuksen riskiskenaariot on esitetty seuraavassa

taulukossa.

Riskienpienentämistekniikoiden tehokkuuden arvi-

oinnissa Topdanmarkin riskikomitea seuraa jatkuvasti

esimerkiksi yhtiön riskiprofiilia ja jälleenvakuutuksen

kattavuutta sekä ennusteita. Mikäli ennusteet eivät

toteudu, riskienpienentämistekniikoita saatetaan joutua

korjaamaan.

Markkinariskit

Yleisesti ottaen pitkän aikavälin arvonmuodostuksen

on perustuttava pääasiassa vakuutusriskien ottoon.

Täydentääkseen vakuutustoiminnastaan syntyvää

voittoa Topdanmark on valmis ottamaan tietyn määrän

markkinariskiä, etenkin kun sen likviditeettiasema

on vahva ja vakuutustoiminnan tuotot ovat korkeat ja

vakaat. Parantaakseen keskimääräistä sijoitustuottoaan

Topdanmark on korkosijoitusten lisäksi sijoittanut muun

muassa osakkeisiin, kiinteistöihin ja arvopaperistettuihin

velkainstrumentteihin (”CLO:t”, collateralised loan

obligation).

Markkinariskit rajoitetaan tasolle, jolla yhtiö tekee

suurella todennäköisyydellä voitollisen tuloksen myös

erittäin epäsuotuisissa markkinaolosuhteissa. Suuret

riskikeskittymät tai erittäin korreloivat riskit katetaan,

jotta vältettäisiin tarpeettomat tappiot ja markkinariskit.

Sijoitussalkkua on hallinnoitava siten, että otetut mark-

kinariskit eivät vaaranna normaalia liiketoimintaa tai

suunniteltujen toimien toteuttamista edes epäsuotuisissa

markkinaolosuhteissa.

Edellä mainittujen yleisten tavoitteiden saavuttamiseksi

sijoituspolitiikassa asetetaan yhtiön tavoitteet, strategiat,

organisaatio ja sijoituksia koskevat raportointikäytännöt.

Sijoitusstrategia määritetään tarkemmin markkinariski-

limiiteille ja tietyntyyppisille positioille sekä alasalkuille

asetetuilla vaatimuksilla. Hallitus päättää sijoitus-

strategian, joka tarkistetaan vähintään kerran vuodessa.

Asianmukaisia riskienpienentämistekniikoita käytetään

osana sijoitustoimintaa.

Sijoituksia valittaessa lähtökohtana on se, että sijoitusten

ominaisuudet ja niiden kassavirtojen ajoitus vastaavat

vakuutusvelkojen ominaisuuksia ja kassavirtoja. Sijoi-

tuspolitiikan tarkoitus on myös varmistaa, että yhtiön

organisaatio, järjestelmät ja prosessit pystyvät tehokkaasti

tunnistamaan, mittaamaan, valvomaan, hallitsemaan

ja raportoimaan niitä sijoitusriskejä, joille yhtiö on

altistunut.

Samalla politiikka asettaa periaatteet Topdanmark

Livsforsikringin asiakasvarojen sijoittamiselle, asiakkaille

hyvitettäville bonuksille ja sijoitussidonnaisten vakuutus-

ten katteena olevien varojen sijoittamiselle. Tavoitteena

on varmistaa, että asiakkaille voidaan tarjota houkuttele-

via säästämistuotteita, joilla on kilpailukykyinen tuotto

suhteessa niihin sijoitusriskeihin, joita asiakkaat ovat

valmiita ottamaan.

Sijoituspolitiikkojen lisäksi yhtiöillä on pääomitussuunni-

telma sekä sen varasuunnitelma, jos varoissa tai veloissa

tapahtuu äkillisiä muutoksia.

Kun markkinariskejä mitataan ja hallitaan, kaikki riskit

otetaan huomioon riippumatta siitä, johtuvatko ne

aktiivisesta sijoitusvarojen hoidosta tai markkinariskinä

pidettävistä eläkevastuista.

Henkivakuutustoiminnan riskiskenaariot

Topdanmark, 31.12.2021 ja 31.12.2020

Milj. e verojen jälkeen  

Työkyvyttömyysintensiteetti - 35 % kasvu*

)

- -

Kuolevuusintensiteetti - 20 % lasku - -

)

35 % kasvu ensimmäisenä vuonna, jonka jälkeen 25 % kasvu samanaikaisen 20 % uudelleenaktivoinnin laskun kanssa.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

163

TILINPÄÄTÖS 2021

Sijoitusallokaatiot: Topdanmark pois lukien

sijoitussidonnaiset varat

Kuten aiemmin on kuvattu, henkivakuutuksessa eri

korkoryhmillä on omat sijoitusstrategiansa ja tappiota

vaimentavat puskurit, minkä takia on olennaista arvioida

kyseisten varojen allokointia ja tuottoa suhteessa niitä

vastaaviin korkoryhmiin. Yhtiölle jää kuitenkin hieman

markkinariskiä ja näin ollen taulukossa Sijoitusallokaatiot

ilman sijoitussidonnaisia varoja, Topdanmark, 31.12.2021

ja 31.12.2020 esitetään vahinko- ja henkivakuutuksen

sijoitusallokaatiot ilman sijoitussidonnaisten vastuiden

katteena olevia varoja.

Osakesalkut ovat hyvin hajautettuja eikä yksittäisiin

nimiin ole merkittäviä keskittymiä, kun osakkuusyhtiöt

on jätetty huomioimatta.

Sijoitusallokaatiot ilman sijoitussidonnaisia varoja

Topdanmark, 31.12.2021 ja 31.12.2020

Topdanmarkvahinkovakuutus Topdanmarkhenkivakuutus

   

Omaisuuslaji

Markkina-

arvo, milj. e Osuus,%

Markkina-

arvo, milj. e Osuus,%

Markkina-

arvo, milj. e Osuus, %

Markkina-

arvo, milj. e Osuus, %

Korkosijoitukset yhteensä        

Rahamarkkinasijoitukset ja kassavarat        

Valtioiden jvk-lainat ja kiinteistövakuudelliset jvk-lainat        

Muut joukkovelkakirjalainat        

Indeksisidonnaiset joukkovelkakirjalainat        

CLO:t        

Listatut osakkeet yhteensä        

Tanska        

Pohjoismaat        

Muut maat        

Vaihtoehtoiset sijoitukset yhteensä        

Kiinteistöt        

Listaamattomat osakkeet ja hedge-rahastot        

Kaupankäyntitarkoituksessa tehdyt johdannaiset 3 0 9 0 14 0 180 3

Omaisuuslajit yhteensä 2095 100 2306 100 4104 100 5569 100

Tanskan ulkopuolisissa osakesijoituksissa ja muissa joukkovelkakirjalainasijoituksissa on huomioitu johdannaisten vaikutus. Taulukon luvut eivät sisällä käteisiä varoja 153 miljoonaa euroa, mutta ne sisältävät kiinteistöt

394 miljoonaa euroa ja sijoitukset osakkuusyhtiöihin 313 miljoonaa euroa. Listaamattomat osakkeet ja hedge-rahastot sisältävät myös pääomarahastosijoitukset ja suorat sijoitukset listaamattomiin osakkeisiin.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

164

TILINPÄÄTÖS 2021

Sijoitusomaisuus koostuu pääosin valtion obligaatioista

ja tanskalaisista kiinteistövakuudellisista joukkovelka-

kirjalainoista. Näiden sijoitusten korkoherkkyys on

pääosin samansuuruinen kuin vahinkovakuutusvelkojen

korkoherkkyys. Täten valtion obligaatioiden ja kiinteis-

tövakuudellisten joukkovelkakirjalainojen tuottoa on

arvioitava suhteessa vahinkovakuutusvelan tuottovaatee-

seen ja arvonmuutokseen.

Luottoriskillisten joukkovelkakirjalainojen osuus

on pieni osa hyvin hajautettua salkkua, ja se sisältää

pääosin eurooppalaisten liikkeeseenlaskijoiden

velkainstrumentteja.

Indeksiin sidottujen joukkovelkakirjalainojen salkku

koostuu pääosin tanskalaisista kiinteistövakuudellisista

joukkovelkakirjalainoista, joiden korkotuotto ja pääoma

on sidottu indeksiin.

CLO-luokka (collateralised loan obligation) sisältää

ensisijaisesti sijoituksia näiden arvopaperistettujen

instrumenttien suuririskisimpiin etuoikeusluokkiin.

Näiden arvopaperistettujen erien kohde-etuutena ovat

pääosin vakuudelliset lainat ja loppuosa koostuu ensisi-

jaisesti investment grade-sijoituksista. Kiinteistöportfolio

koostuu pääasiassa yhtiön omassa käytössä olevista

kiinteistöistä.

Taseen markkinariski

Korkoriski

Korkoriski lasketaan niille saamisille, veloille ja johdan-

naisille, joiden kirjanpitoarvoihin korkotaso vaikuttaa.

Topdanmarkissa korkoherkkiä vakuutusvelkoja ovat

vahinkovakuutuksen vakuutusvelat ja henkivakuutuksen

taatut korkoetuudet.

Korkokäyrän muutokset vaikuttavat sijoitusten ja

johdannaisten markkina-arvoihin, mikä näkyy realisoitu-

mattomina voittoina tai tappioina.

Arvioidessaan vakuutusvelkojensa arvoa ja herkkyyttä

Topdanmark käyttää Solvenssi II -diskonttokorkokäyrää,

joka perustuu volatiliteettikorjattuun markkinakorko-

käyrään. Tanskan kruunumääräisen korkokäyrän

volatiliteettikorjauskomponentti perustuu tanskalaisten

kiinteistövakuudellisten joukkovelkakirjalainojen ja

eurooppalaisten yritysten joukkovelkakirjalainojen

luottoriskimarginaaleihin.

Yleisesti ottaen korkoriskiä rajoitetaan ja hallitaan

sijoittamalla korollisiin omaisuuseriin niin, että taseen

nettomääräinen korkoriskialtistuma saadaan alennettua

halutulle tasolle. Näin ollen tanskalaisilla kiinteistöva-

kuudellisilla ja Tanskan valtion joukkovelkakirjalainoilla

on keskeinen asema sijoitussalkuissa. Lisäksi taseen

korkoherkkyyden pienentämiseksi on käytetty koron-

vaihtosopimuksia suojaustarkoituksessa.

Osakeriski

Tanskalaisten osakkeiden osalta osakesalkku on koottu

OMXCCAP-indeksiin perustuen. Muut osakesijoitukset

ovat ulkomaisessa osakesalkussa, jossa sijoitukset

perustuvat MSCI World DC -indeksiin alkuperäisissä

valuutoissaan. Näin ollen Topdanmarkin osakesalkku on

kokonaisuudessaan hyvin hajautettu.

Kiinteistöriski

Kaikki kiinteistöt sijaitsevat Tanskassa, ja olennainen osa

niistä on Kööpenhaminan ja Århusin alueilla. Kiinteistö -

portfolio on henkivakuutustoiminnan vastuiden katteena,

ja se on jakaantunut toimisto- ja asuinrakennuksiin. Kiin-

teistöportfolio koostuu pääasiassa omistuskiinteis töistä.

Kiinteistöt arvostetaan Tanskan valvontaviranomaisen

säännösten mukaan eli markkina-arvoon vuokrataso ja

vuokrasopimusehdot huomioiden.

Spread-riski

Suurin osa Topdanmarkin korkosijoituksista koostuu

AAA-luokitelluista tanskalaisista kiinteistövakuudellisista

joukkovelkakirjalainoista ja velkakirjoista, joiden liik-

keeseenlaskijana tai takaajana ovat Euroopan parhaiten

luottoluokitellut maat. Riskin katsotaan olevan hyvin

vähäinen, koska liikkeeseenlaskijoiden luottokelpoisuus

on hyvä ja sijoitusten luottoriskimarginaalit ovat linjassa

Topdanmarkin tavoittelemien riski-tuottotasojen kanssa.

Salkku on hyvin hajautettu sekä maantieteellisesti että

liikkeeseenlaskijatyypeittäin. Näin ollen keskittymäris-

kille altistuminen on vähäistä.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

165

TILINPÄÄTÖS 2021

Sijoituspolitiikka edellyttää, että salkku on hyvin hajau-

tettu liikkeeseenlaskijoiden määrän osalta ja että salkku

ei sisällä liian suuria yksittäisen liikkeeseenlaskijan

keskittymiä. Spread-riski aiheutuu pääosin kiinteistö-

vakuudellisista joukkovelkakirjalainoista. Koska niiden

osuus salkussa on korkea, ne ovat myös merkittävin

markkinariskin komponentti SCR:llä mitattuna.

Valuuttariski

Käytännössä ainoa valuuttariskin lähde on sijoitusomai-

suus, koska vakuutusvelat ovat Tanskan kruunuissa.

Valuuttariskiä vähennetään johdannaisilla, ja valuutta-

kohtaiset nettomääräiset riskipositiot ovat vähäisiä euroa

lukuun ottamatta.

Valuuttariskiä arvioidaan SCR-perusteisesti. Se on

laskettu useimmille valuutoille olettamalla 25 prosentin

muutos valuuttakurssissa. Poikkeuksena on riskiposi-

tioltaan merkittävin valuutta euro, jonka muutoksena

käytetään 0,39 prosenttia, koska Tanskan kruunu on

sidottu euroon.

Inﬂaatioriski

Inﬂaatio-odotus sisältyy implisiittisesti malleihin,

joita Topdanmark käyttää vakuutusvelkojen arvon

laskennassa. Inﬂaation sisällyttämistä koskevat yleiset

periaatteet eroavat toisistaan työntekijän tapaturma-

vakuutuksessa ja sairaus- ja tapaturmavakuutuksessa.

Ensin mainitussa varaukset lasketaan palkkojen odotetun

tulevan indeksoinnin perusteella ja jälkimmäisessä

odotetun nettohintaindeksin kehityksen perusteella.

Odotettavissa oleva korkeampi inﬂaatiovauhti sisällytetään

yleisesti vakuutusvelkoihin viiveellä, kun taas tulokseen

vaikuttaa vakuutusmaksujen korkeampi indeksointi tulevai-

suudessa. Työntekijän tapaturmavakuutuksen sekä sairaus- ja

tapaturmavakuutuksen inﬂaatioriskin vähentämiseksi

Topdanmark käyttää indeksisidonnaisia joukkovelkakirjal

ai -

noja ja johdannaisia suojatessaan merkittävän osan kysees sä

olevien vakuutuslajien inﬂaatioherkistä kassavirroista.

Likviditeettiriski

Topdanmark-konsernilla on vahva likviditeettiasema.

Ensinnäkin asiakkaiden maksuihin liittyvä likviditeetti-

riski on hyvin vähäinen, koska vakuutusmaksut makse-

taan vakuutuskauden alussa. Toiseksi harjoitetun vakuu-

tustoiminnan osista syntyvä kokonaisuus on luonteeltaan

sellainen, että likviditeettikriisin toteutuminen on hyvin

epätodennäköistä. Vakuutusvelat ovat luonteeltaan

vakaita, ja sijoitussalkuissa rahamarkkinasijoituksia

täydentää suuri määrä likvidejä listattuja Tanskan valtion

ja kiinteistövakuudellisia joukkovelkakirjoja.

Tanskassa on ollut tilanteita, joissa pitkäaikaiset korot

ovat muuttuneet äkillisesti ja huomattavasti, ja näistä

tilanteista saatu kokemus vahvistaa, että markkinahäiriöt

eivät vaikuta merkittävästi edellä mainittujen sijoitus-

tyyppien likviditeettiin.

Vakuutusvelkojen ja joukkovelkakirjalainasalkun

kassavirtojen erääntymisrakenne on esitetty alla olevassa

taulukossa.

Vakuutusvelkojen ja joukkovelkakirjalainasalkun odotetut kassavirrat

Topdanmark, 31.12.2021 ja 31.12.2020

Kassavirtavuodet

Milj. e Kirjanpitoarvo  - – – – 

Korvausvastuiden vastuuvelka

2020       

2021       

Henkivakuutuksen takuutuottoihin ja

voitonjakoon osallisten vastuuvelka

2020       

2021       

Joukkovelkakirjalainaportfolio

sisältäen korkojohdannaiset

2020       

2021       

Henkivakuutuksen sijoitussidonnainen vastuuvelka on katettu vastuuvelkaa vastaavilla sijoituksilla, joten kyseisiä eriä ei esitetä taulukossa.

Joukkovelkakirjalainasalkun odotetut kassavirrat on laskettu perustuen optiokorjattuun duraatioon, jota käytetään joukkovelkakirjalainasalkun

duraation laskemisessa. Optiokorjaus liittyy pääasiallisesti tanskalaisiin kiinteistövakuudellisiin joukkovelkakirjalainoihin ja kuvastaa odotettua

duraatiota ottaen huomioon lainanottajan laina-aikaa lyhentävän option lunastaa laina takaisin kiinnitysluottolaitoksen kautta minä

ajanhetkenä tahansa.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

166

TILINPÄÄTÖS 2021

Jälleenvakuutus

Vakuutustoiminnassa jälleenvakuutusyhtiöiden mak-

sukyky on keskeisin vastapuoliriskitekijä. Topdanmark

minimoi tämän riskin ostamalla jälleenvakuutusturvan

ensisijaisesti jälleenvakuutusyhtiöiltä, joilla on vähintään

luottoluokitus A-, ja hajauttamalla jälleenvakuutusturvaa

useiden jälleenvakuuttajien kesken.

Jälleenvakuutusvastapuolten osalta hallitus hyväksyy

ohjeet siitä, kuinka suuri osa jälleenvakuutustarpeesta

voidaan allokoida kullekin jälleenvakuuttajalle. Tämä

osuus määräytyy jälleenvakuuttajan luokituksen sekä

Topdanmarkin jälleenvakuuttajasta tekemän oman

arvion perusteella. Suurimmat riskikeskittymät saattavat

toteutua vakavan katastrofitapahtuman seurauksena.

Katastrofin syitä voivat olla muun muassa myrskyt ja

kaatosateet.

Sijoitukset

Topdanmarkille voi aiheutua tappioita, mikäli sen

vastapuolet eivät kykene suoriutumaan joukkovelkakirja-,

laina- tai rahoitus- ja johdannaissopimuksia koskevista

velvoitteistaan. Topdanmarkin korkosijoitukset koostuvat

pääosin tanskalaisten liikkeeseenlaskijoiden kiinteistö-

vakuudellisista joukkovelkakirjalainoista. Topdanmark

pyrkii aina hajauttamaan sijoituksensa hyvin, ei

pelkästään koskien yksittäisiä velallisia vaan myös

maantieteellisesti, pienentääkseen yksittäisiin velallisiin

kohdistuvia riskejä.

Rahoitus- ja johdannaissopimusten vastapuoliriskejä

rajoitetaan valitsemalla vastapuolet huolella. Vakuus

vaaditaan, kun rahoitussopimusten arvo ylittää ennalta

määrätyt rajat. Rajojen suuruus riippuu vastapuolen

luottoluokituksesta ja sopimuksen ehdoista.

Vastapuoliriskit

Topdanmark altistuu vastapuoliriskille sekä vakuutus-

että sijoitustoiminnassaan. Korko- ja osakesijoituksiin

liittyvä luottotappioriski katetaan vakavaraisuusvaati-

muksen laskennassa spread-riski ja osakeriskimoduu-

leissa, joten niitä ei käsitellä tässä yhteydessä.

Vastapuoliriskin pääasialliset lähteet ovat yksittäisiin

pankkeihin tehdyt talletukset, pankkien kanssa tehdyt

johdannaissopimukset ja saamiset jälleenvakuutus-

yhtiöiltä lisättynä tulevilla potentiaalisilla saamisilla.

Nämä potentiaaliset saamiset arvioidaan perustuen

katastrofiskenaarioon, jossa tapahtuman todennäköisyys

on kerran 200 vuodessa. Topdanmarkin vastapuoliriski

lasketaan käyttäen SCR:n standardikaavaa.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

167

TILINPÄÄTÖS 2021

Hastings-konserni

Vakuutustoiminnan riskit

Advantage on Hastingsin Gibraltarilla sijaitseva

vahinkovakuutusyhtiö, joka tarjoaa moottoriajoneuvo- ja

kotivakuutuksia Ison-Britannian markkinoilla.

Solvenssi II -vakuutuslajit ovat:

• Moottoriajoneuvon vastuuvakuutus

• Muu moottoriajoneuvon vakuutus

• Palo- ja muu omaisuusvahinkovakuutus

Hinnoitteluriski

Advantagen määrittämän riskinottohalukkuuden mukaan

hinnoittelulla tulee saavuttaa vahinkosuhde, joka on

vahinkosuhdetavoitteelle asetettujen rajojen sisällä.

Hintoja päivitetään säännöllisesti, jotta Advantage pysyisi

kilpailukykyisenä ja pystyisi tarjoamaan kohdistettuja

etuja vakuutuksenottajille. Hinnanmuutoksia tarkastel-

tiin ja korjattiin säännöllisesti, jotta hinnoittelussa säilyisi

ketteryys ja inﬂaatioriski otettaisiin asianmukaisesti

huomioon. Markkinoiden odotetaan pysyvän volatiileina

johtuen FCA:n sääntelymuutoksista, tulevista korona-

viruspandemian aiheuttamista vaikutuksista, inﬂaation

epävarmuuksista, niskanretkahdusvammoihin liittyvän

Whiplash reforms -lakiuudistuksen toteuttamisesta sekä

muista hinnoitteluun vaikuttavista tekijöistä.

Viikoittaisen seurannan pohjalta hyväksytään muutokset

hinnoittelusuunnitelmaan ja käydään läpi asiakastuotot.

Bruttovastuuvelka vakuutuslajeittain

Hastings, 31.12.2021 ja 31.12.2020

 

Milj. e Duraatio Milj. e Duraatio

Moottoriajoneuvon vastuuvakuutus    

Muu moottoriajoneuvon vakuutus    

Palo- ja muu omaisuusvahinkovakuutus    

Yhteensä    

Rating-analyysikomitea (Rating Analysis Committee,

”RAC”) hyväksyy segmentti- ja vakuutuslajikohtaiset

hinnanmuutokset. Päämääränä on taata, että vakuutus-

liiketoiminta on voitollinen.

Tarkastuksia suoritetaan säännöllisin väliajoin, jotta

voidaan varmistua siitä, että vakuutus- ja hinnoittelu-

ohjeita sovelletaan oikein. Advantage ylläpitää kontrolli-

lokia ulkoisen palvelutuottajan virheiden identifiointia,

raportointia ja niihin reagointia varten.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

168

TILINPÄÄTÖS 2021

Vastuuvelkariski

Advantage ei ota merkittävää vastuuvelkariskiä ja pitää

sisäistä riskimarginaalia 75 prosentin luottamusvälillä

verrattuna sisäiseen parhaaseen estimaattiin. Vastuuve-

lan laskenta perustuu asiantuntija-arvioihin. Pääaktuaari

laskee parhaan estimaatin ja vanhempi aktuaari varmen-

taa käytetyn datan sekä parhaan estimaatin laskennassa

käytettyjen tekniikoiden ja oletusten soveltuvuuden.

Riippumaton kolmas osapuoli laskee vielä lisäksi oman

parhaan estimaattinsa. Advantagella on useita kuukau-

sittaisia, kvartaalittaisia ja puolivuosittaisia kontrolleja,

jotka takaavat vastuuvelan riittävyyden.

Hastingsin tilivuoden bruttomaksutulot olivat 1 127

miljoonaa euroa.

Advantage säilytti kurinalaisen lähestymisen hinnoitte-

luun huolimatta markkinakilpailusta, joka jatkui myös

vuonna 2021. Sopimusten määrä kasvaa vuosi vuodelta.

Kurinalaisesti mutta ketterästi toteutetut muutokset

vakuuttamisessa ja hinnoittelussa johtivat yli 350

harkittuun hinnanmuutokseen jättäen jäljen vuoteen

2021. Johtuen FCA:n uudelleenhinnoittelun sääntely-

vaatimusten muutoksista, johto jatkoi keskittymistään

vakuutusten uudelleen hinnoittelun tarkasteluun,

varmistaen näin kaikkien Hastingsin asiakkaiden reilun

kohtelun.

Globaali pandemia on vaikuttanut myös vuoden 2021

riskiprofiiliin. Tehokkaan hinnoittelun, korvauskäsittelyn

ja tapahtumatiheys-kokemuksen yhdistelmä on johtanut

tuottoihin ja korkeampaan omaan pääomaan, jolloin

vakavaraisuussuhde oli lähellä Advantagen tavoitevyö-

hykkeen ylärajaa koko tilikauden ajan.

Vastuuvelkaan liittyvien riskien herkkyydet

Hastings, 31.12.2021 ja 31.12.2020

Vastuuvelanerä Riskitekijä Riskiparametrinmuutos

Vaikutusmilje



Vaikutusmilje



Nimellismääräinen vastuuvelka Inflaatio kasvaa Yhden prosenttiyksikön kasvu  

Toistuvaismaksut

(Periodic Payment Orders)

Kuolevuus laskee Odotettu elinikä kasvaa yhdellä

vuodella  

Diskontattu vastuuvelka Diskonttokorko laskee Yhden prosenttiyksikön lasku  

Graph 24, 2, 3

Bruttomaksutulojen erittely

Hastings, 31.12.2021, yhteensä 1 127 (103) milj. euroa

● Henkilöasiakkaat 1 127 (103)

● Yritysasiakkaat 0 (0)

● Suurasiakkaat 0 (0)

Liiketoiminta-alueittain Maittain Vakuutuslajeittain

● Norja 0 (0)

● Ruotsi 0 (0)

● Suomi 0 (0)

● Tanska 0 (0)

● Baltia 0 (0)

● Iso-Britannia 1 127 (103)

● Ajoneuvovakuutus

1 112 (101)

●

Lakisääteinen tapaturma

vakuutus 0 (0)

● Vastuuvakuutus 0 (0)

●

Tapaturmavakuutus

0 (0)

● Omaisuusvakuutus

16 (2)

● Meri-, ilmailu- ja

kuljetusvakuutus 0 (0)

Vertailukauden luvut ovat kuudelta viikolta.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

169

TILINPÄÄTÖS 2021

Markkinariskit

Sijoitustoiminnan tulos oli lähellä ennakoitua vuonna

2021.

Hastingsin sijoitusportfoliolle on asetettu tuottotavoite

hallituksen määrittelemän konservatiivisen riskinotto-

halukkuuden rajoissa. Johdon pyrkimyksenä on toimia

harkiten riskinottohalukkuuden asettamissa rajoissa.

Riskinottohalukkuus sisältää alhaisen rajan varojen ja

velkojen arvoihin vaikuttavien markkinahintojen hei-

lahtelusta aiheutuville tappioille sekä velkojen profiiliin

sopimattomille varoille. Tästä johtuen sijoitusstrategia

määrittää rajat oman pääoman ehtoisille vastuille.

Velkainstrumenteista koostuva pääasiallinen sijoitusport-

folio ja sitä tukeva hajautettu kollektiivisten sijoitusten

portfolio ovat Advantagen omistuksessa. Advantagen

hallitus työskentelee salkunhoitajien ja sijoituskonsult-

tien kanssa maksimoidakseen tuotot ja minimoidakseen

riskit sekä turvatakseen pääoman. Portfolion rakenteelle,

sijoitusluokille ja yksittäisille limiiteille asetetut kriteerit

ovat yhdenmukaisia alhaisen riskinottohalukkuuden

kanssa. Sijoituksille asetettujen kriteerien toteutumista

valvotaan vuosineljänneksittäin niin sisäisesti kuin

käyttäen ulkoisia konsultteja. Valvonnan tulokset

raportoidaan sijoituskomitealle ja riski- ja compliance-

komitealle vuosineljänneksittäin.

Advantagella ei ollut suoria sijoituksia johdannaisiin

tilikauden aikana. Advantagella on kuitenkin omistuksia

sellaisissa rahastoissa, joissa käytetään johdannaisia niin

suojaus- kuin tuottotarkoituksessa.

Sijoitusallokaatio

Hastings, 31.12.2021 ja 31.12.2020

 

Omaisuuslaji

Markkina-

arvo,

milj. e

Osuus,

Keskimääräinen

maturiteetti,

vuotta

Markkina-

arvo,

milj. e

Osuus,

Keskimääräinen

maturiteetti, vuotta

Korkosijoitukset yhteensä      

Rahamarkkinasijoitukset ja kassavarat      

Valtioiden joukkovelkakirjalainat      

Muut joukkovelkakirjalainat, rahastot ja lainat      

Katetut jvk-lainat      

Investment grade -jvk-lainat ja lainat      

High-yield-jvk-lainat ja lainat      

Heikomman etuoikeuden lainat / Tier 2      

Heikomman etuoikeuden lainat / Tier 1      

Suojaukset - Koronvaihtosopimukset      

Listatut osakkeet yhteensä      

Iso-Britannia      

Muut maat      

Vaihtoehtoiset sijoitukset yhteensä      

Kiinteistöt      

Pääomarahastosijoitukset      

Biometriset      

Hyödykkeet      

Muut vaihtoehtoiset      

Kaupankäyntitarkoituksessa tehdyt

johdannaiset      

Omaisuuslajit yhteensä      

Valuuttapositio, brutto 0 — 0,0 0 — 0,1

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

170

TILINPÄÄTÖS 2021

Korkoriski

Advantage hallinnoi taseen korkoriskiä pääasiassa saman

duraation omaavilla varoilla ja veloilla, jolloin korot ovat

yhtenäiset, ja täten korkoriski alentunut. Sijoituskomitea

valvoo kvartaaleittain taseen korkoriskin hallintaa.

Valvonta varmistaa myös, että tiukasti asetettuja duraa-

tion yhteensopimattomuusrajoja noudatetaan.

Kassavirrat sopimukseen perustuvan maturiteetin mukaan

Hastings, 31.12.2021

Kirjanpitoarvo

yhteensä

Kirjanpitoarvo

ilman

sopimuksellista

eräpäivää

Kirjanpitoarvo

sopimukseen

perustuva eräpäivä

Kassavirrat

Milj. e      – –

Rahoitusvarat          —

Rahoitusvarat

(muut kuin johdannaiset)

         —

Koronvaihtosopimukset — — — — — — — — — —

Valuuttajohdannaiset — — — — — — — — — —

Rahoitusvelat        — — —

Rahoitusvelat

(muut kuin johdannaiset)        — — —

Koronvaihtosopimukset — — — — — — — — — —

Valuuttajohdannaiset — — — — — — — — — —

Vuokrasopimusvelat          —

Nettovastuuvelka   —       

Likviditeettiriski

Advantagen hallinnoimat sijoitukset ovat lyhytkestoisia

ja likvidejä. Käteinen ja rahoitusvarat säilytetään nykyi-

sillä tileillä tai lyhytaikaisissa rahamarkkinatuotteissa.

Näiden kestoaika on yleensä alle 60 päivää, jolloin

herkkyys korkomuutoksille on pienempi kuin pidempi-

kestoisissa sijoituksissa.

Sijoituskomitea valvoo likviditeettiprofiilia ja sijoitusten

kassavirtaa kvartaaleittain, jotta varmistetaan Advantagen

vastuiden täyttyminen tulevaisuudessa.

Advantagen sijoitusjohtajat huolehtivat sijoitussalkun

likviditeettiriskin hallinnasta varmistamalla, että

arvopapereita voidaan myydä tehokkaasti, jos tarvitaan

käteisvaroja. Sijoitusjohtajat pyrkivät ostamaan

arvopapereita, joissa on suuri liikkeeseenlaskukoko,

liikkeeseenlaskusta on alle 5 vuotta ja joiden kanssa

käydään kauppaa säännöllisesti. Likviditeettipisteytys

perustuu aikaan liikkeeseenlaskusta, liikkeeseenlaskun

kokoon, kaupankäynnin volyymiin ja havaittuihin osto- ja

myyntikurssin erotuksiin.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

171

TILINPÄÄTÖS 2021

Kassavirrat sopimukseen perustuvan maturiteetin mukaan

Hastings, 31.12.2020

Kirjanpitoarvo

yhteensä

Kirjanpitoarvo

ilman

sopimuksellista

eräpäivää

Kirjanpitoarvo

sopimukseen

perustuva

eräpäivä

Kassavirrat

Milj. e      – –

Rahoitusvarat         — —

Rahoitusvarat

(muut kuin johdannaiset)         — —

Koronvaihtosopimukset — — — — — — — — — —

Valuuttajohdannaiset — — — — — — — — — —

Rahoitusvelat         — —

Rahoitusvelat

(muut kuin johdannaiset)         — —

Koronvaihtosopimukset — — — — — — — — — —

Valuuttajohdannaiset — — — — — — — — — —

Vuokrasopimusvelat         — —

Nettovastuuvelka   —       

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

172

TILINPÄÄTÖS 2021

Vastapuoliriskit

Vastapuoliriski kuvaa sitä riskiä, että vastapuoli ei pysty

maksamaan velvoitteitaan kokonaisuudessaan eräpäivään

mennessä. Hastingsilla on vastapuoliriskiä johtuen

jälleenvakuutussaamisista, rahoitusvaroista ja käteisistä

varoista.

Jälleenvakuutusvastapuoliriski

Jälleenvakuutus on yksi avaintekijä riskejä pienennet-

täessä. Advantagen jälleenvakuutusohjelma sisältää

Excess of Loss- ja Quota Share -suojan. Vuonna 2021

Advantagen ajoneuvovakuutusten omapidätystaso oli

nettona yksi miljoonaa Englannin puntaa per vahinko

ja kotivakuutusten omapidätystaso oli 5,0 miljoonaa

Englannin puntaa per vahinkotapahtuma.

Advantage on asettanut minimivaatimukset jälleenva-

kuuttajien luottokelpoisuudelle ja keskittymäriskille

vähentääkseen jälleenvakuutukseen liittyvää luontaista

vastapuoli- ja luottoriskiä.

Jälleenvakuutussaamiset

Hastings, 31.12.2021 ja 31.12.2020

 

Luokitus Yhteensä, milj. e % Yhteensä, milj. e %

AAA    

AA    

A    

BBB    

Alle BBB    

Luokittelematon    

Yhteensä    

Riskejä vähentääkseen, silloin kun se on mahdollista,

Advantage pyrkii:

• Ottamaan jälleenvakuutuksen emoyhtiöiltä pienempien

paikallisten sivuliikkeiden sijaan;

• Käyttämään vakuuksia tai erityisehdoilla rajaamaan

vastuita ja/tai käyttämällä emoyhtiön takauksia

alentaakseen vastapuoliriskiä;

• Varmistamaan erityiset irtisanomisehdot sen varalle,

että jälleenvakuuttajan luottoluokitus alenee tai

Advantagen jälleenvakuuttaneen ryhmän rakennetta

järjestellään uudelleen.

Mandatum-konserni

Vakuutustoiminnan riskit

Vastuuvelan muutos esitetään vuodelta 2021 taulukossa

Vastuuvelan muutoksen analyysi ennen jälleenvakuutta-

jien osuutta, Mandatum Life, 31.12.2021.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

173

TILINPÄÄTÖS 2021

Vastuuvelan muutoksen analyysi ennen jälleenvakuuttajien osuutta

Mandatum Life, 31.12.2021

Milj. e Velka Maksut Korvaukset Kuormitustulo Takuutuotot

Asiakas-

hyvitykset Muut Velka Osuus

Sijoitussidonnainen pl. Baltia   - -     

Yksilöllineneläkevakuutus   - -     

Henkivakuutus   - -     

Kapitalisaatiosopimukset   - -     

Ryhmäeläkevakuutus   - -     

Laskuperustekorollinen ja muut pl. Baltia   - -   -  

Eriytetty ryhmäeläkekanta   - -   -  

Laskuperustekorko   - -   -  

Korkotäydennys(-)       -  

Tulevienlisäetujenvastuu         

Ryhmäeläkevakuutus   - -   -  

Laskuperustekorko   - -   -  

Laskuperustekorkotai   - -   -  

Yksilöllinen eläkevakuutus   - -     

Laskuperustekorko   - -   -  

Laskuperustekorko   - -     

Laskuperustekorkotai   -      —

Yksilöllinen henkivakuutus   - -   -  

Laskuperustekorko   - -   -  —

Laskuperustekorko   - -   -  —

Laskuperustekorkotai   - -   -  —

Kapitalisaatiosopimukset         —

Laskuperustekorko         —

Laskuperustekorkotai         —

Tulevien lisäetujen vastuu         —

Korkotäydennys         

Kuolevuustäydennys       -  

Tuleva jälleenvakuutus         —

Muu velka   - -   -  —

Mandatum Life pl. Baltia   - -     

Baltia   - -     

Sijoitussidonnainen   - -     

Muut   - -   -  —

Mandatum Life -konserni yhteensä   - -     

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

174

TILINPÄÄTÖS 2021

Biometriset riskit

Mandatum Lifen pääasialliset biometriset riskit ovat

pitkä ikäisyys, kuolevuus ja työkyvyttömyys. Yleisesti

ottaen sopimusten pitkä duraatio ja se, että Mandatum

Lifen oikeus muuttaa vakuutussopimusten ehtoja ja

vakuutusmaksuja on rajoitettu, kasvattaa biometrisiä

riskejä. Mikäli vakuutusmaksut osoittautuvat riittämät-

tömiksi, eikä niitä ole mahdollista korottaa, vastuuvelkaa

täydennetään odotettavissa olevaa tappiota vastaavalla

kasvun määrällä.

Pitkäikäisyysriski on Mandatum Lifen biometrisistä

riskeistä merkittävin. Myös korkotaso vaikuttaa merkit-

tävästi pitkäikäisyysriskin vakavaraisuusvaatimukseen.

Tämä tarkoittaa käytännössä sitä, että mitä alempi käy-

tettävä diskonttokorko on, sitä korkeampi pitkäikäisyys-

riskin vakavaraisuusvaatimus on. Laskuperustekorollinen

ryhmäeläkekanta muodostaa suurimman osan pitkäikäi-

syysriskistä. Laskuperustekorolliset ryhmäeläkkeet ovat

olleet uusilta jäseniltä pääosin suljettuja useiden vuosien

ajan ja tämän vuoksi jäsenten keski-ikä on suhteellisen

korkea, lähes 70 vuotta. Sijoitussidonnaisten ryhmäeläk-

keiden ja yksilöllisten eläkevakuutusten kannassa

pitkäikäisyysriski ei ole niin merkittävä, sillä vakuutukset

ovat pääsääntöisesti määräaikaisia ja niihin liittyvät

henkivakuutukset pienentävät pitkäikäisyysriskiä.

Pitkäikäisyysriskin vuotuista riskiliikkeen tulosta ja

kuolleisuustrendiä analysoidaan säännöllisesti. Eriytetyn

ryhmäeläkekannan vastuuvelan laskennassa käytettyä

elinajan odotetta tarkistettiin vuonna 2014 ja muun

ryhmäeläkekannan osalta vuosina 2002 ja 2007. Yhteensä

muutokset kasvattivat vuoden 2021 vastuuvelkaa 71 mil-

joonalla eurolla (78) sisältäen eriytetyn ryhmäeläkekan-

nan 58 miljoonan euron kuolevuustäydennyksen. Näiden

muutosten jälkeen kumulatiivinen pitkäikäisyysriskin

tulos on ollut ylijäämäinen. Vuoden 2021 pitkäikäisyyden

riskiliike oli ryhmäeläkkeissä 11,3 miljoonaa euroa (11,6)

voitollinen, kun huomioidaan täydennysvastuiden 7,3

miljoonan euron purku.

Henkivakuutuksen kuolevuusliikkeen tulos oli voitolli-

nen. Merkittävimpänä kuolevuusliikkeen heikkenemiseen

vaikuttavana riskinä nähdään mahdollinen pandemia.

Vuosien 2020 ja 2021 aikana koronaviruspandemia ei

kuitenkaan vaikuttanut merkittävästi kuolevuusliikkeen

tulokseen. Tämä johtuu siitä, että pandemialla on ollut

huomattava vaikutus vanhojen ihmisten kuolleisuuteen ja

yleensä henkilöt, joilla on henkivakuutus, ovat nuorempia.

Muiden biometristen riskien osalta riskiliike on ollut

kokonaisuutena voitollista, vaikka eri riskien välillä on

voimakasta vaihtelua. Työkyvyttömyys- ja sairauskulu-

vakuutuksissa riskiä pienentää pitkällä aikavälillä se, että

yhtiöllä on oikeus korottaa vakuutusmaksuja olemassa

olevien sopimusten osalta, mikäli vakuutuskorvauksissa

tapahtuu epäsuotuisaa kehitystä.

Jälleenvakuutuksen jälkeiset korvaussuhteet, Mandatum

Life, 31.12.2021 ja 31.12.2020 -taulukossa esitetään Mandatum

Lifen riskiliikkeen tulos ilman Baltian liiketoimintaa.

Jälleenvakuutuksen jälkeiset korvaussuhteet

Mandatum Life, 31.12.2021 ja 31.12.2020

 

Milj. e Riskitulo Korvausmenot Korvaussuhde Riskitulo Korvausmenot Korvaussuhde

Henkivakuutus 47,3 17,3 37 % 47,4 24,2 44 %

Kuolevuus   43 %   36 %

Sairastavuus ja työkyvyttömyys   28 %   52 %

Eläkevakuutus 83,5 72,1 86 % 87,8 74,7 95 %

Yksilöllinen eläke   104 %   95 %

Ryhmäeläke   83 %   83 %

Kuolevuus (pitkäikäisyys)   83 %   84 %

Työkyvyttömyys   54 %   59 %

Yhteensä 130,8 89,4 68 % 135,2 99,0 73 %

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

175

TILINPÄÄTÖS 2021

Toteutuneen korvausmenon suhde laskuperusteiden

mukaiseen korvausmenoon oli 68 prosenttia vuonna

2021 (73). Taulukosta voi myös arvioida riskiliikkeen

herkkyyttä. Esimerkiksi henkivakuutuksen osalta

kuolevuuden kaksinkertaistuminen nostaisi maksetut

korvaukset 12 miljoonasta eurosta 24 miljoonaan euroon.

Mandatum Lifen vakuutuskanta on suhteellisen hyvin

hajautunut, eikä se sisällä merkittäviä riskikeskittymiä.

Yhtiön ottamalla katastrofijälleenvakuutuksella

pienennetään mahdollisten riskikeskittymien merkitystä

entisestään.

Yleisesti henkivakuutuksien biometrisiä riskejä

rajoitetaan huolellisella vastuunvalinnalla, riskejä ja

kustannuksia vastaavalla hinnoittelulla, myönnettävien

turvien suuruuden rajoituksilla sekä jälleenvakuutuksella.

Mandatum Lifen vastuunvalintapolitiikassa on määritetty

periaatteet riskin valinnalle ja limiitit vakuutettaville

summille ja jälleenvakuutuspolitiikka ohjaa jälleenva-

kuutuksen käyttöä. Hallitus hyväksyy vastuunvalintapo-

litiikan, jälleenvakuutuspolitiikan, vakuutussopimusten

hinnoittelun ja vastuuvelan laskennan keskeisimmät

periaatteet.

Vakuutusriskien komitea on vastuussa vastuunvalinta-

politiikan ylläpitämisestä sekä vastuunvalintaprosessin

ja korvausprosessin toimivuuden valvonnasta. Komitea

myös raportoi vastuunvalintapolitiikkaan liittyvistä

poikkeamista riskienhallintakomitealle. Vakuutusriskien

komitean puheenjohtajana toimii yhtiön aktuaarijohtaja,

jonka vastuulla on varmistaa, että vakuutusten hinnoitte-

lussa ja vastuuvelan laskennassa käytettävät periaatteet

ovat riittävät ja yhteensopivat vakuutus- ja korvaustenhal-

lintaprosessin kanssa.

Jälleenvakuutuksella rajoitetaan yksittäisiä kuolevuus- ja

pysyvän työkyvyttömyyden riskejä. Hallitus hyväksyy

vuosittain jälleenvakuutuspolitiikan ja päättää suurim-

mista omalla vastuulla pidettävistä korvausmääristä.

Mandatum Lifessä tämä määrä on korkeintaan 1,5

miljoonaa euroa vakuutettua kohden.

Riskiliikkeen tulosta seurataan tiiviisti ja arvioidaan

vuosittain perusteellisesti. Yhtiö mittaa riskinvalinnan

tehokkuutta ja hinnoittelun riittävyyttä keräämällä

tietoa toteutuneesta korvausmenosta kultakin tuote- ja

riskialueelta. Toteutunutta korvausmenoa verrataan

vakuutusmaksuja asetettaessa oletettuihin ennusteisiin

kunkin eri riskiturvan osalta.

Vastuuvelkaa analysoidaan ja mahdollisia täydennystar-

peita arvioidaan säännöllisesti. Vastuuvelkaan liittyvät

oletukset tarkistetaan vuosittain. Vastuiden riittävyyttä

testataan neljännesvuosittain. Näihin vastuuvelan

riittävyystesteihin ja riskiliikkeen analyyseihin perustuen

asetetaan hinnat uusille vakuutussopimuksille sekä

päivitetään vastuunvalintapolitiikka ja vastuuvelan

laskennassa käytettävät oletukset.

Vakuutuksenottajien käyttäytymiseen liittyvät

riskit ja kustannusriski

ALM-riskin kannalta takaisinostoriski on vähemmän

merkittävä, koska Mandatum Lifessä noin 85 prosenttia

laskuperustekorollisesta vastuuvelasta muodostuu

eläkevakuutuksista, joissa takaisinosto on mahdollinen

ainoastaan poikkeustapauksissa. ALM-riskin kannalta

takaisinostoriski on näin ollen olennainen vain yksilölli-

sissä henkivakuutuksissa ja kapitalisaatiosopimuksissa,

joiden vastuuvelan yhteismäärä on kuitenkin noin 5

prosenttia (noin 160 miljoonaa euroa) laskuperuste-

korollisesta vastuuvelasta. Vastuuvelan täydennyksiä

ei myöskään makseta takaisinoston yhteydessä, mikä

osaltaan pienentää laskuperustekorolliseen kantaan

liittyvää takaisinostoriskiä. Vähäisen takaisinostoriskin

vuoksi Mandatum Lifen vastuuvelkojen tulevat kassavir-

rat ovat melko hyvin ennustettavissa.

Kustannusriskiä lisää se, että vakuutusten ehtoja ja vakuu-

tusmaksuja ei useimmiten voi muuttaa merkittävästi

vakuutuksen elinkaaren aikana. Rahoitusmarkkinoiden

kehityksellä on myös vaikutusta kustannusriskiin, koska

yhtiön palkkiotuotot on yleensä kytketty sijoitussidon-

naisten sopimusten säästöjen määrään. Keskeisenä haas-

teena on vakuutusten hoitamiseen liittyvien prosessien

kustannusten ja moninaiseen IT-arkkitehtuuriin liittyvien

kustannusten pitäminen tehokkaalla ja kilpailukykyisellä

tasolla.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

176

TILINPÄÄTÖS 2021

Markkinariskit

Tässä kappaleessa kuvataan Mandatum Lifen markki-

nariskiä koskien laskuperustekorollista liiketoimintaa

eli sitä osaa liiketoiminnasta, jonka osalta Mandatum

Life kantaa sijoitusriskin. Kuten mainittiin aiemmin,

rahoitusmarkkinoiden kehityksellä on myös vaikutusta

sijoitussidonnaiseen liiketoimintaan, koska yhtiön

palkkiotuotot on yleensä kytketty sijoitussidonnaisten

sopimusten säästöjen määrään. Tämä huomioidaan

kuitenkin osana kustannusriskiä.

Mandatum Lifessä markkinariskin hallinta perustuu

vastuuvelkoja, odotettuja kassavirtoja, korkotasoa sekä

tarkasteluhetken vakavaraisuusasemaa koskevaan

analyysiin eli aktiiviseen tasehallintaan. Kaikkia lasku-

perustekorollisia vastuuvelkoja koskeva yhteinen tekijä

on takuutuotto ja lisäedut. Henkivakuutuksen vastuuvel-

kojen kassavirrat ovat yleisesti ottaen ennustettavissa,

koska suurimmassa osassa yhtiön laskuperustekorollisia

vakuutuksia takaisinostot ja lisäsijoitukset eivät ole

mahdollisia.

Mandatum Lifessä markkinariskit aiheutuvat pääosin

osakesijoituksista ja korkosijoitusten korkoriskistä sekä

laskuperustekorollisista vastuuveloista. Henkivakuutus-

toiminnassa merkittävin korkoriski aiheutuu siitä, että

korkosijoitusten tuotto pitkällä aikavälillä ei ole vähintään

yhtä suuri kuin vastuuvelan laskuperustekorko. Tämän

riskin todennäköisyys kasvaa, kun markkinakorot

laskevat ja pysyvät alhaisella tasolla. Taseen vastuuvelan

ja korkosijoitusten välistä duraatioeroa tarkastellaan ja

hallitaan jatkuvasti. Sisäiseen riskinkantokykymalliin

perustuvia kontrollirajoja käytetään riittävän pääoman

varmistamiseksi ja hallinnoimiseksi erilaisissa markkina-

tilanteissa.

Mandatum Life on varautunut alhaisiin korkoihin

velkojen osalta muun muassa pienentämällä lasku-

perustekoron minimimäärää uusissa vakuutuksissa ja

täydentämällä vastuuvelkaa korkotäydennyksillä. Lisäksi

olemassa olevia sopimuksia on muutettu jälleensijoitus-

riskin paremman hallinnan mahdollistamiseksi.

Pääosa sijoitussalkuista koostuu korkosijoituksista ja

listatuista osakesijoituksista, mutta vaihtoehtoisten

sijoitusten – kiinteistö-, pääoma-, biometriset ja muut

vaihtoehtoiset sijoitukset – rooli on myös merkittävä,

ollen 15 prosenttia sijoituksista.

Sijoitusten allokaatiot ja korkosijoitusten keskimääräinen

maturiteetti vuoden 2021 ja 2020 lopussa esitetään

Sijoitusallokaatio, Mandatum Life, 31.12.2021 ja 31.12.2020

-taulukossa.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

177

TILINPÄÄTÖS 2021

Sijoitusallokaatio

Mandatum Life, 31.12.2021 ja 31.12.2020

 

Omaisuuslaji Markkina-arvo, milj. e Osuus, %

Keskimääräinen

maturiteetti, vuotta Markkina-arvo, milj. e Osuus, %

Keskimääräinen

maturiteetti, vuotta

Korkosijoitukset yhteensä      

Rahamarkkinasijoitukset ja kassavarat      

Valtioiden joukkovelkakirjalainat  —   — 

Muut joukkovelkakirjalainat, rahastot ja lainat      

Katetut jvk-lainat  —   — 

Investment grade -jvk-lainat ja -lainat      

High-yield-jvk-lainat ja -lainat      

Heikomman etuoikeuden lainat / Tier 2      

Heikomman etuoikeuden lainat / Tier 1      

Suojaavat koronvaihtosopimukset  — —  — -

Listatut osakkeet yhteensä   -   -

Suomi   —   -

Pohjoismaat  — —  — -

Muut maat   —   -

Vaihtoehtoiset sijoitukset yhteensä   -   -

Kiinteistöt   —   -

Pääomarahastot*   —   -

Biometriset  — —  —

Hyödykkeet  — —  — -

Muut vaihtoehtoiset   —   -

Kaupankäyntitarkoituksessa tehdyt johdannaiset  — —  — -

Omaisuuslajit yhteensä   —   -

Valuuttapositio, brutto  — —  — -

Yllä esitetyt omaisuuserien määrät poikkeavat IFRS-taseen erittelyistä. Yllä on mukana Mandatum Lifen omalla riskillä olevat sijoitukset käyvin arvoin, ja omaisuuserät on arvostettu sisältäen esimerkiksi siirtyvät

kertyneet korot (ns. dirty value). Yllä omaisuuserien luokittelu perustuu yhtiön sijoitustoiminnan ohjauksessa sovellettavaan malliin ja esimerkiksi korkorahastot esitetään osana korkosijoituksia, kun ne ovat IFRS-

taseessa osakkeissa ja osuuksissa. Konsernin taseessa tehdään myös sisäisten lainojen eliminointi, joiden vaikutus on kuitenkin vähäinen. Yllä esitettyyn sijoitusomaisuuteen luetaan käteisestä ainoastaan se osa, jota

sijoitusorganisaatio hallinnoi.

Mandatum Life sijoitusten allokaatio on yhteensä 5 233 miljoonaa euroa. Kun vähennetään konsernin sisäiset varat 14 miljoonaa euroa, kertyneet korot 22 miljoonaa euroa, käteiset varat 586 miljoonaa euroa,

kiinteistöt 179 miljoonaa euroa sekä noin 10 miljoonaa euroa myytävänä olevia rahoitusvaroja sekä lisätään 4 miljoonaa euroa johdannaisia, erät yhteensä ovat 4 427 miljoonaa euroa, mikä vastaa Mandatumin

rahoitusvaroja Sampo-konsernin taseessa.

* Pääomarahastosijoitukset sisältävät myös suorat sijoitukset listaamattomiin yhtiöihin.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

178

TILINPÄÄTÖS 2021

Taseen markkinariskit

Mandatum Lifen hallitus hyväksyy vuosittain sijoitus-

politiikan, joka kattaa sekä eriytetyn omaisuuden että

yhtiön muun omaisuuden, joissa on sijoitusriskiä. Tässä

politiikassa määritetään sijoitustoiminnan periaatteet ja

limiitit, jotka perustuvat vastuuvelkojen ominaisuuksiin,

riskinottokykyyn sekä osakkeenomistajien tuottotavoit-

teisiin.

Eriytetylle omaisuudelle tehdyssä sijoituspolitiikassa

määritellään kyseisen portfolion riskinkantokyky ja

siihen liittyvät seurantarajat. Eriytetyn ryhmäeläkevakuu-

tuskannan tulevien lisäetujen vastuu kantaa ensimmäi-

senä mahdolliset sijoitustoiminnan tappiot ja siten myös

riskinkantokyky perustuu tulevien lisäetujen vastuun

määrään. Eri seurantarajat perustuvat määriteltyihin

omaisuuden stressitesteihin.

Muuta sijoitusomaisuutta koskevassa sijoituspolitiikassa

määritetään koko yhtiön riskinkantokyky, seurantarajat

hyväksyttävälle riskien enimmäismäärälle ja tätä vas-

taavat riskienhallintakeinot. Seurantarajat on asetettu

Solvenssi II -säännösten mukaisen vakavaraisuus-

vaatimuksen päälle ja ne perustuvat Sampo-konsernin jul-

kaisemiin riskienhallintaperiaatteisiin. Yllä mainittujen

seurantarajojen alittuessa riskienhallintajohtaja informoi

asiasta hallitusta ja hallitus tekee pääomitukseen ja taseen

markkinariskeihin liittyvät päätökset.

Mandatum Lifen laskuperustekorollisen vastuuvelan

kassavirrat ovat suhteellisen hyvin ennakoitavissa, koska

sopimusten takaisinostot ja ylimääräiset lisäsijoitukset

ovat rajoitettuja suurimmassa osassa yhtiön laskuperuste-

korollisia vakuutuksia. Lisäksi yhtiön korvausmenoihin ei

sisälly merkittävää inﬂaatioriskiä.

Sijoitustoiminnan pitkän aikavälin tavoitteena on

saavuttaa hyväksyttävällä riskitasolla riittävä tuotto, jotta

laskuperustekorko, kohtuusperiaatetulkinnan mukaiset

asiakashyvitykset sekä omistajien tuottovaatimus voidaan

kattaa. Pitkällä aikavälillä merkittävin riski on se, ettei

korkosijoituksilla saavuteta käytettävää diskonttokorkoa

vastaavaa vähimmäistuottoa.

Sijoitus- ja pääomituspäätösten lisäksi Mandatum Life on

tehnyt toimenpiteitä vastuuvelkojen osalta hallitakseen

taseen korkoriskiä. Yhtiö on alentanut uusien sopi-

musten laskuperustekorkoa, täydentänyt vastuuvelkaa

korkotäydennyksillä sekä muokannut olemassa olevien

sopimusten ehtoja ja hallinnointiprosesseja tavalla, jotka

mahdollistavat korkoriskin tehokkaamman hallinnan.

Korkoriski

Mandatum Lifen taloudellinen asema heikkenee korkojen

laskiessa tai pysytellessä alhaisella tasolla, koska yhtiön

velkojen duraatiot ovat varojen duraatioita pidempiä.

Kasvava osa Mandatum Lifen liiketoiminnasta eli

sijoitussidonnainen sekä henki- ja sairausvakuutusliike-

toiminta ei ole korkoherkkää, mikä pienentää korkoriskin

vaikutusta yhtiön toimintaedellytyksille.

Korkosijoitusten keskimääräinen duraatio oli 2,1 vuotta.

Vastaava vastuuvelkojen duraatio oli noin 11 vuotta.

Korkoriskiä hallitaan taseen tasolla muuttamalla varojen

duraatiota ja käyttämällä korkojohdannaisia.

Valuuttariski

Valuuttariski voidaan jakaa transaktioriskiin ja translaati-

oriskiin. Mandatum Life on alttiina transaktioriskille, jolla

tarkoitetaan valuuttariskiä, joka syntyy sopimuspohjai-

sista ulkomaanvaluutan määräisistä kassavirroista.

Mandatum Lifessä transaktioriskiä syntyy lähinnä sijoi-

tuksista muihin valuuttoihin kuin euroon, koska yhtiön

vastuuvelka on euromääräistä. Avoimia valuuttapositioita

hallinnoidaan sallittujen limiittien puitteissa.

Mandatum-konsernin transaktioriski muodostuu

kokonaisuudessaan Mandatum Lifen transaktioriskeistä.

Mandatum-konsernin transaktioriskipositiot euroa

vastaan vuosien 2021 ja 2020 lopussa on esitetty

Transaktioriskipositio, Mandatum Life, 31.12.2021

ja 31.12.2020 -taulukoissa. Taulukoissa on esitetty

avoimet transaktioriskipositiot valuutoittain sekä niiden

arvonmuutos olettaen kotivaluutan 10 prosentin yleinen

heikentyminen.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

179

TILINPÄÄTÖS 2021

Transaktioriskipositio

Mandatum-konserni, 31.12.2021 ja 31.12.2020

Kotivaluutta, milj. e EUR USD JPY GBP SEK NOK CHF DKK Muut

Yhteensä,

netto

Vastuuvelka     -     -

Sijoitukset          

Johdannaiset  -  - - - - - - -

Transaktioriskipositio, netto          

Herkkyys: EUR -10 %          

Kotivaluutta, milj. e EUR USD JPY GBP SEK NOK CHF DKK Muut

Yhteensä,

netto

Vastuuvelka     -     -

Sijoitukset          

Johdannaiset  - - - - - - - - -

Transaktioriskipositio, netto 0 -8 -2 2 4 1 3 -2 107 106

Herkkyys: EUR -10 %  -        

Likviditeettiriski

Likviditeettiriskillä on suhteellisen vähän merkitystä

Mandatum Lifelle laskuperustekorkoisessa liiketoi-

minnassa, sillä useimmissa liiketoiminnoissa velat

ovat verrattain vakaita ja ennustettavia ja riittävä osa

sijoitusvaroista on käteistä tai lyhytaikaisia rahamarkki-

nainstrumentteja.

Henkivakuutusyhtiöissä yleisesti suuri muutos takai-

sinostojen määrässä voisi vaikuttaa likviditeettiasemaan.

Mandantum Lifessä kuitenkin vain suhteellisen pieni

määrä vakuutussopimuksista voidaan takaisinostaa

ennenaikaisesti ja sen vuoksi korvauskuluista aiheutuvat

lyhyen aikavälin kassavirrat on mahdollista ennustaa

hyvin tarkasti.

Vastuuvelan, rahoitusvarojen ja -velkojen sekä vuokra-

sopimusvelkojen maturiteetit on esitetty Kassavirrat

sopimukseen perustuvan maturiteetin mukaan,

Mandatum-konserni, 31.12.2021 ja 31.12.2020 -taulukoissa.

Korkosijoitusten keskimääräinen maturiteetti oli

2,7 vuotta Mandatum Lifessä. Taulukoissa esitetään

rahoitustarve, joka aiheutuu rahoitusvarojen ja -velkojen

sekä vastuuvelan ja vuokrasopimusvelkojen odotetuista

kassavirroista.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

180

TILINPÄÄTÖS 2021

Kassavirrat sopimukseen perustuvan maturiteetin mukaan

Mandatum-konserni, 31.12.2021 ja 31.12.2020

Kirjanpito-

arvo yhteensä

Kirjanpitoarvo

ilman

sopimuksellista

eräpäivää

Kirjanpitoarvo

sopimukseen

perustuva

eräpäivä

Kassavirrat

Milj. e      – –

Rahoitusvarat          —

Rahoitusvarat

(muut kuin johdannaiset)          —

Koronvaihtosopimukset — — — — — — — — — —

Valuuttajohdannaiset  —        —

Rahoitusvelat  —  - - - - - - -

Rahoitusvelat

(muut kuin johdannaiset)  —  - - - - - - -

Koronvaihtosopimukset — — — — — — — — — —

Valuuttajohdannaiset  —  - — — — — — —

Vuokrasopimusvelat  —  - - - - - - —

Nettovastuuvelka  —  - - - - - - -

Kirjanpito-

arvo

yhteensä

Kirjanpitoarvo

ilman

sopimuksellista

eräpäivää

Kirjanpitoarvo

sopimukseen

perustuva

eräpäivä

Kassavirrat

Milj. e 2021 2022 2023 2024 2025 2026–2035 2036–

Rahoitusvarat          

Rahoitusvarat

(muut kuin johdannaiset)          

Koronvaihtosopimukset — — — — — — — — — —

Valuuttajohdannaiset  —   — — — — — —

Rahoitusvelat  —  - - - - - - -

Rahoitusvelat

(muut kuin johdannaiset)  —  - - - - - - -

Koronvaihtosopimukset  — — — — — — — — —

Valuuttajohdannaiset  —  - — — — — — —

Vuokrasopimusvelat  —  - - - - - - 

Nettovastuuvelka  —  - - - - - - -

Taulukossa rahoitusvarat ja -velat on jaettu sopimuksiin, joiden maturiteetti on sopimuksessa määritetty, sekä muihin sopimuksiin. Muiden sopimusten kassavirtaprofiilin esittämisen sijasta niille esitetään ainoastaan

kirjanpitoarvo. Lisäksi taulukossa on esitetty vastuuvelan odotetut kassavirrat jälleenvakuutuksen jälkeen. Erien luonteesta johtuen, näihin lukuihin liittyy epävarmuutta.

Mandatum-konsernin kassavirrat eroavat hieman Mandatum Lifen kassavirroista. Konsernin rahoitusvaroissa Mandatum Lifen antama sisäinen laina tytäryhtiölleen eliminoidaan. Tämän vaikutus on erittäin vähäinen.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

181

TILINPÄÄTÖS 2021

Vastapuoliriskit

Mandatum Lifessä kolme merkittävintä vastapuoliriskin

lähdettä ovat johdannaiset, jälleenvakuutus ja muut

saamiset. Vastapuoliriski, joka syntyy jälleenvakuutus-

saamisista, saamisista vakuutusasiakkailta ja muista

saamisista, on kuitenkin hyvin vähäinen.

Johdannaisiin liittyvä vastapuoliriski

Mandatum Lifessä johdannaisvastapuolten luottotappio-

riskiä syntyy markkinariskien hallinnan seurauksena.

Mandatum Life käyttää korkojohdannaisia sekä valuutta-

termiinejä ja -optioita markkinariskien hallinnassa.

Kahden osapuolen välillä tapahtuvasta johdannaiskau-

pankäynnistä aiheutuvaa vastapuoliriskiä pienennetään

vastapuolien huolellisella valinnalla, vastapuolien

hajauttamisella riskikeskittymien välttämiseksi sekä

käyttämällä erilaisia vakuusjärjestelyitä, kuten ISDA-

puitesopimuksia täydennettynä Credit Support Annex

-vakuussopimuksilla. Mandatum Life on määrittänyt

koronvaihtosopimuksia keskusvastapuoliyhteisöjen

kautta, mikä vähentää kahden osapuolen välistä vasta-

puoliriskiä, mutta altistaa keskusvastapuoliyhteisöihin

liittyvälle systeemiriskille.

Omaisuudenhoitotoimintaan liittyvät riskit

Mandatum-konserniin kuuluva Mandatum Asset

Management Oy (MAM) on Sampo-konsernin omaisuu-

denhoitoyhtiö ja sijoituspalveluyritys, joka muodostaa

yhdessä tytäryhtiönsä Mandatum AM AIFM:n kanssa

sijoituspalveluyritysryhmän. MAM tarjoaa täyden

valtakirjan omaisuudenhoitoa institutionaalisille ja

muille ammattimaisille sijoittajille ja hallinnoi erilaisia

sijoitustuotteita kuten osake- ja korkotuotteita sekä

vaihtoehtoisia sijoitustuotteita.

MAMin riskienhallinta noudattaa Sampo-konsernin

riskienhallintaperiaatteita ja Mandatum Holdingin

riskienhallintapolitiikkaa. MAMin riskienhallinnan kehys

vastaa Mandatum-konsernin riskienhallinnan kehystä.

MAMin hallitus vastaa riskienhallinnan ja sisäisen

valvonnan riittävyydestä yhtiössä ja toimitusjohtajalla

on kokonaisvastuu riskienhallinnan toteuttamisesta

hallituksen antamien ohjeiden mukaisesti.

MAMin merkittävin riskialue on operatiiviset riskit,

minkä vuoksi operatiivinen riskienhallinta on tärkeä

osa yhtiön riskienhallintaa. Operatiivisten riskien lisäksi

MAM altistuu likviditeettiriskille. MAMin liiketoiminta

rahoitetaan omaisuudenhoidon tuotoilla, joka koostuu

asiakkaiden ja kumppaneiden maksamista omaisuu-

denhoidon palkkiotuotoista. MAM ei ole rahoittanut

toimintaansa ulkoisella rahoituksella, joten yhtiöllä ei ole

siihen liittyviä riskejä, kuten korkoriskiä, valuuttakurssi-

riskiä tai jälleenrahoitusriskiä. MAM pyrkii myös jatkossa

rahoittamaan liiketoimintansa ilman ulkoista lainara-

hoitusta. MAM hallitsee likviditeettiriskiä seuraamalla

likviditeettiasemaansa säännöllisesti ja ylläpitämällä

likviditeettipuskuria. MAM seuraa myös likviditeettiase-

maansa regulaation tuomien likviditeettivaatimusten

näkökulmasta.

MAM altistuu myös keskittymäriskille asiakasportfolionsa

kautta, sillä suurin osa sen asiakkaista ovat Sampo-kon-

sernin yhtiöitä. Mandatum Life on MAMin suurin

asiakas palkkiotuotoilla mitattuna. Keskittymäriskiä ei

kuitenkaan pidetä merkittävänä, koska Mandatum Life ja

MAM ovat kummatkin Sampo-konsernin yhtiöitä.

MAM ei käy kauppaa omaan lukuunsa, joten se ei ole

alttiina markkinariskille, joka aiheutuisi sen omasta

kaupankäynnistä. MAMin palkkiotuotot ovat kuitenkin

vahvasti sidoksissa sen hallinnoimien omaisuuserien

arvoon, ja palkkiotuottojen kautta MAM altistuu

markkinariskille. MAMin hallinnoimat omaisuuserät ovat

kuitenkin hyvin hajautettuja sekä omaisuusluokittain että

toimialoittain, mutta myös maantieteellisesti.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedotKonsernin tilinpäätöksen liitetiedot

182

TILINPÄÄTÖS 2021

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖS

185

Sampo Oyj:n

tase

184

Sampo Oyj:n

tuloslaskelma

186

Sampo Oyj:n

rahoituslaskelma

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

183

TILINPÄÄTÖS 2021

Sampo Oyj:n tuloslaskelma

Milj. e Liite  

Liikevaihto 1  

Henkilöstökulut

Palkat ja palkkiot - -

Henkilösivukulut

Eläkekulut - -

Muut henkilösivukulut - -

Liiketoiminnan muut kulut 2 - -

Liikevoitto  -

Rahoitustuotot ja -kulut 4

Tuotot osuuksista saman konsernin yrityksissä  

Tuotot muista osuuksista  

Muut korko- ja rahoitustuotot

Saman konsernin yrityksiltä  

Muilta  

Muut tuotot ja kulut sijoituksista  

Muut korkotuotot  

Korkokulut ja muut rahoituskulut - -

Valuuttatulos - 

Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja  

Konserniavustus  

Tilikauden verot - 

Tilikauden voitto  

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

184

TILINPÄÄTÖS 2021

Sampo Oyj:n tase

Milj. e Liite  

VASTAAVAA

Aineettomat hyödykkeet  

Aineelliset hyödykkeet

Rakennukset ja rakennelmat — 

Muut aineelliset hyödykkeet  

Sijoitukset

Osuudet saman konsernin yrityksissä   

Saamiset saman konsernin yrityksiltä   

Osuudet omistusyhteysyrityksissä  

Saamiset omistusyhteysyrityksiltä — 

Muut osakkeet ja osuudet  

Rahoitusvälineet   

Sijoitusten muut saamiset   

Lyhytaikaiset saamiset

Muut saamiset   

Siirtosaamiset   

Rahat ja pankkisaamiset  

VASTAAVAA YHTEENSÄ  

Milj. e Liite  

VASTATTAVAA

Oma pääoma 

Osakepääoma  

Käyvän arvon rahasto  

Sijoitetun vapaan pääoman rahasto  

Muut rahastot  

Edellisten tilikausien voitto  

Tilikauden voitto  

 

Vieras pääoma

Pitkäaikainen vieras pääoma 

Joukkovelkakirjalainat  

Pääomalainat  

Lyhytaikainen vieras pääoma

Laskennallinen verovelka   

Muut velat   

Siirtovelat   

VASTATTAVAA YHTEENSÄ  

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

185

TILINPÄÄTÖS 2021

Sampo Oyj:n rahoituslaskelma

Milj. e  

Liiketoiminnan rahavirta

Voitto ennen veroja  

Oikaisut:

Sijoitusten myyntivoitot ja -tappiot - 

Muut oikaisut - -

Oikaisut yhteensä - 

Liiketoiminnan varojen lisäys (-) tai vähennys (+)

Sijoitukset - 

Muut varat  -

Yhteensä - 

Liiketoiminnan velkojen lisäys (+) tai vähennys (-)

Rahoitusvelat  -

Muut velat - 

Maksetut korot - -

Maksetut tuloverot - 

Yhteensä - -

Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat  

Milj. e  

Investointien rahavirta

Investoinnit tytäryhtiöosakkeisiin - -

Myydyt osakkuusyhtiöosakkeet  

Osingot osakkuusyhtiöosakkeista  

Nettoinvestoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin  

Investoinneista kertyneet nettorahavarat  -

Rahoitustoiminnan rahavirta

Maksetut osingot - -

Omien osakkeiden hankinta - -

Liikkeeseen lasketut velkakirjat, liikkeeseen laskut - 

Liikkeeseen lasketut velkakirjat, lyhennykset - -

Saadut konserniavustukset 

Rahoitukseen käytetyt nettorahavarat - -

Rahavirrat yhteensä  -

Rahavarat tilikauden alussa  

Rahavarat tilikauden lopussa  

Rahavarojen nettomuutos  -

Lisätietoa rahavirtalaskelmaan:

Milj. e  

Saadut korot  

Maksetut korot - -

Saadut osingot  

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

186

TILINPÄÄTÖS 2021

SAMPO OYJ:N TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT

Yhteenveto merkittävistä tilinpäätöksen

laatimisperiaatteista

...................................................... 188

Tuloslaskelmaa koskevat liitetiedot 1–4

 Liikevaihto .................................................................................

 Liiketoiminnanmuutkulut .................................................. 

 Tilintarkastajanpalkkiot ......................................................

 Rahoitustuototja-kulut ...................................................... 

Taseen vastaavia koskevat liitetiedot 5–9

 Saamisetsamankonserninyrityksiltä ............................

 Rahoitusvälineet ..................................................................... 

 Sijoitustenmuutsaamiset ..................................................

 Muutsaamiset ......................................................................... 

 Siirtosaamiset ..........................................................................

Taseen vastattavia koskevat liitetiedot 10–14

 Emoyhtiönomanpääomanmuutoslaskelma ..............

 Osakepääoma .........................................................................

 Muutvelat ................................................................................. 

 Siirtovelat .................................................................................. 

 Pitkäaikainenvieraspääoma ............................................. 

Tuloveroja koskeva liitetieto 15

 Laskennallisetverosaamisetja-velat .............................

Vastuusitoumuksia koskevat

liitetiedot 16–18

 Eläkevastuut .............................................................................

 Vuokravastuut ......................................................................... 

 Muutvastuutjasitoumukset ............................................. 

Henkilöstöä ja toimielinten jäseniä

koskevat liitetiedot 19–21

 Henkilöstönlukumäärä ........................................................ 

 Hallituksenjatoimitusjohtajanpalkatjapalkkiot ...... 

 Toimitusjohtajaantämänsijaiseensekä

hallituksenjäseniinliittyväteläkekulut ..........................

Osakeomistuksia koskeva liitetieto 22

 Osakeomistukset ............................................ 

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

187

TILINPÄÄTÖS 2021

Yhteenveto merkittävistä tilinpäätöksen

laatimisperiaatteista

Sampo Oyj:n tilinpäätös on laadittu suomalaisen kirjanpitolain ja -asetuksen mukaisesti.

Ulkomaanrahan määräiset erät

Ulkomaanrahan määräiset liiketoimet kirjataan tapahtumapäivän kurssiin tai kirjauskuukauden

keskikurssiin. Tilinpäätöspäivänä ulkomaan rahan määräiset tase-erät arvostetaan käyttäen

tilinpäätöspäivän kurssia.

Ulkomaan rahan määräisten erien muutokset kirjataan valuuttakurssivoittoina tai -tappioina

tuloslaskelmaan.

Johdannaisinstrumentit

Johdannaissopimukset arvostetaan niitä alun perin kirjanpitoon kirjattaessa käypään arvoon ja

käyvän arvon muutokset sekä myyntivoitot ja -tappiot yhdessä korkotuottojen ja -kulujen kanssa

kirjataan tuloslaskelmaan. Kaikki johdannaissopimukset kirjataan taseeseen varoiksi, kun niiden

käypä arvo on positiivinen ja veloiksi, kun käypä arvo on negatiivinen.

Johdannaissopimuksia on käytetty vain taloudelliseen suojaukseen. Lisätietoa konsernin

liitetiedoissa, Yhteenveto merkittävistä tilinpäätöksen laadintaperiaatteista.

Pysyvät vastaavat

Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet esitetään alkuperäisten hankintamenojen ja kertyneiden

poistojen erotuksena. Pysyvien vastaavien sijoituksissa olevat tytäryhtiöosakkeet ja muut osakkeet

ja osuudet on arvostettu hankintamenoon.

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Rahoitusinstrumentit ja rahoitusriskien hallinta

Yhtiö soveltaa KPL 5 2a§ pykälää ja arvostaa rahoitusinstrumentit käypään arvoon, lisätietoa

konsernin laadintaperiaatteissa. Rahoitusriskienhallinta on kuvattu konsernin riskienhallinta

liitteessä.

Tuloutusperiaate

Tuotot tuloutetaan suoriteperusteisesti.

Vuokrasopimukset

Vuokrasopimuksiin liittyvät maksut kirjataan tuloslaskelmaan kuluksi vuokra-ajalle.

Verot

Tuloslaskelmaan sisältyvät tuloverot perustuvat tilikauden verotettavaan tulokseen.

Tuloslaskelman verokulu sisältää kauden verotettavaan tuloon perustuvan veron ja laskennallisen

veron. Verokulu kirjataan tulosvaikutteisesti, paitsi suoraan omaan pääomaan tai laajaan

tuloslaskelmaan kirjattavien erien osalta, jolloin myös vero kirjataan kyseisiin eriin.

Veroa oikaistaan mahdollisilla edellisiin tilikausiin liittyvillä veroilla.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

188

TILINPÄÄTÖS 2021

Tuloslaskelmaa koskevat liitetiedot 1–4

1 Liikevaihto

Milj. e  

Sijoitusomaisuuden hoitopalkkiot  

Muut tuotot  

Yhteensä  

2 Liiketoiminnan muut kulut

Milj. e  

Vuokrakulut - -

IT kulut - -

Ulkopuoliset palvelut - -

Muut henkilöstökulut - -

Muut kulut - -

Yhteensä - -

Erä Muut kulut sisältää mm. hallintokuluja.

3 Tilintarkastajan palkkiot

Milj. e  

Tilintarkastuspalkkiot - -

Verokonsultointi — 

Muut palkkiot — -

Yhteensä -0,4 -0,5

Varsinainen yhtiökokous valitsi 19.5.2021 Deloitte Oy:n Sampo Oyj:n tilintarkastajaksi.

Aiemmin tilintarkastajana toimi Ernst & Young Oy.

4 Rahoitustuotot ja -kulut

Milj. e  

Saadut osingot  

Korkotuotot  

Korkokulut - -

Myyntivoitot  

Valuuttatulos - 

Muut - -

Yhteensä  

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

189

TILINPÄÄTÖS 2021

Taseen vastaavia koskevat liitetiedot 5–9

5 Saamiset saman konsernin yrityksiltä

Milj. e  

Hankintameno tilikauden alussa  

Lisäykset  

Vähennykset - -

Kirjanpitoarvo tilikauden lopussa  

Saamiset ovat tytäryhtiöiden liikkeeseenlaskemia pääomalainoja. Lisätietoja konsernin liitetiedossa

nro 24Huonomman etuoikeuden omaavat lainat ja muut rahoitusvelat.

6 Rahoitusvälineet

 Arvonmuutokset  Arvonmuutokset

Milj. e

Käypä

arvo

Tulokseen

kirjatut

Käyvän

arvon

rahastoon

kirjatut

Käypä

arvo

Tulokseen

kirjatut

Käyvän

arvon

rahastoon

kirjatut

Myytävissä olevat

osakkeet ja osuudet   -  - -

7 Sijoitusten muut saamiset

 Arvonmuutokset  Arvonmuutokset

Milj. e

Käypä

arvo

Tulokseen

kirjatut

Käyvän

arvon

rahastoon

kirjatut

Käypä

arvo

Tulokseen

kirjatut

Käyvän

arvon

rahastoon

kirjatut

Joukkovelkakirjalainat      

Markkinaraha      

Yhteensä      

8 Muut saamiset

Milj. e  

Kauppahintasaamiset  

Muut  

Yhteensä 20 35

Muut erät sisältää konsernisaamisia 15 (14) miljoonaa euroa.

9 Siirtosaamiset

Milj. e  

Siirtyvät korot  

Johdannaiset  

Muut  

Yhteensä 42 54

 Käypä arvo  Käypä arvo

Johdannaissopimukset, milj. e

Kohde-

etuuden

nimellis-

arvo Saamiset Velat

Kohde-

etuuden

nimellis-

arvo Saamiset Velat

Kaupankäyntitarkoituksessa

pidettävät

johdannaissopimukset

Korkojohdannaiset      

Valuuttajohdannaiset      

Yhteensä      

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

190

TILINPÄÄTÖS 2021

Taseen vastattavia koskevat liitetiedot 10–14

10 Emoyhtiön oman pääoman muutoslaskelma

Sidottu pääoma Vapaa pääoma

Milj. e Osakepääoma

Käyvän arvon

rahasto

Sijoitetun vapaan

pääoman rahasto Muut rahastot

Kertyneet

voittovarat Yhteensä

Kirjanpitoarvo 1.1.2020      

Osingonjako - -

Myytävissä olevat rahoitusvarat

- omaan pääomaan kirjattu määrä - -

- tuloslaskelmaan siirretty määrä  

Tilikauden voitto  

Kirjanpitoarvo 31.12.2020      

Sidottu pääoma Vapaa pääoma

Milj. e Osakepääoma

Käyvän arvon

rahasto

Sijoitetun vapaan

pääoman rahasto

Muut rahastot

Kertyneet

voittovarat Yhteensä

Kirjanpitoarvo 1.1.2021      

Osingonjako - -

Omat osakkeet - -

Myytävissä olevat rahoitusvarat

- omaan pääomaan kirjattu määrä  

- tuloslaskelmaan siirretty määrä - -

Tilikauden voitto  

Kirjanpitoarvo 31.12.2021      

Laskelma voitonjakokelpoisista varoista

Milj. e 2021 2020

Emoyhtiö

Tilikauden voitto  

Kertyneet voittovarat  

Sijoitetun vapaan pääoman rahasto  

Muut rahastot  

Yhteensä  

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

191

TILINPÄÄTÖS 2021

11 Osakepääoma

Tiedot on esitetty konsernitilinpäätöksen liitteessä 29 Oma pääoma.

12 Muut velat

Milj. e  

Johdannaiset  

Johdannaisten vakuudet  

Muut  

Yhteensä  

13 Siirtovelat

Milj. e  

Siirtyvät korot  

Johdannaiset  

Muut  

Yhteensä  

14 Pitkäaikainen vieras pääoma

Milj. e  

Joukkovelkakirjalainat  

Pääomalainat  

Yhteensä  

Lisätietoja konsernin liitetiedossa nro 24 Huonomman etuoikeuden omaavat lainat ja muut

rahoitusvelat.

Tuloveroja koskeva liitetieto 15

15 Laskennalliset verosaamiset ja -velat

Milj. e  

Laskennalliset verosaamiset

Tappiot — 

Laskennalliset verovelat

Käyvän arvon rahasto  -

Yhteensä netto  -

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

192

TILINPÄÄTÖS 2021

Vastuusitoumuksia koskevat liitetiedot 16–18

16 Eläkevastuut

Sampo Oyj:n henkilöstön perus- ja lisäeläketurva on hoidettu vakuutuksilla eläkevakuutusyhtiöissä

Suomessa ja Ruotsissa.

17 Vuokravastuut

Milj. e  

Yhden vuoden kuluessa  

Yli vuoden kuluessa ja enintään viiden vuoden kuluessa  

Yhteensä  

18 Muut vastuut ja sitoumukset

Arvonlisäverotuksen ryhmärekisteröintiin liittyvä yhteisvastuun määrä 2,3 (1,7) miljoonaa euroa.

Luottolupaus Hastings Group Holdings Ltd 75 miljoonaa puntaa, joka erääntyy lokakuussa 2026.

Pääomarahastoille annetut sijoitussitoumukset 7,9 (7,9) miljoonaa euroa.

Henkilöstöä ja toimielinten jäseniä koskevat

liitetiedot 19–21

19 Henkilöstön lukumäärä

Milj. e



Tilikautena

keskimäärin



Tilikautena

keskimäärin

Kokoaikainen henkilöstö  

Osa-aikainen henkilöstö  

Määräaikainen henkilöstö  

Yhteensä  

20 Hallituksen ja toimitusjohtajan palkat ja palkkiot

Tuhatta euroa  

Konsernijohtaja Torbjörn Magnusson  

Hallituksen jäsenet

Björn Wahlroos  

Fiona Clutterbuck  

Christian Clausen  

Georg Ehrnrooth  

Jannica Fagerholm  

Johanna Lamminen  

Markus Rauramo  —

Risto Murto  

Antti Mäkinen — 

Edellä mainitun lisäksi yhtiö on vuoden 2021 varsinaisen yhtiökokouksen tekemän päätöksen

mukaisesti maksanut yht. 6 522,68 euroa yhtiön osakkeiden ostoon liittyviä veroja ja

verokompensaatioita (1 468,85 euroa puheenjohtajan, 1 172,84 euroa varapuheenjohtajan ja

3 880,99 euroa muiden suomalaisten hallituksen jäsenten osalta).

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

193

TILINPÄÄTÖS 2021

21 Toimitusjohtajaan, tämän sijaiseen sekä

hallituksen jäseniin liittyvät eläkekulut

Tuhatta euroa Lisäeläketurva

Lakisääteinen

eläke Yhteensä

Tilikauden aikana aiheutuneet eläkekulut

Konsernijohtaja

  

Entiset hallituksen puheenjohtajat

Kalevi Keinänen

 

Entiset konsernijohtajat

Harri Hollmen

 

  

Konsernijohtaja on oikeutettu maksuperusteiseen lisäeläkkeeseen nykyisen eläkesopimuksen

mukaisesti. Eläkekulu pitää sisällään myös siihen liittyvät verot ja lakisääteiset maksut.

Ryhmäeläkevakuutus, jossa eläkeikä on 60 vuotta ja eläke-etuus 66 prosenttia TyEL:in mukaisesta

palkasta. Vuoden 2021 maksu perustuu TyEL-indeksitarkistukseen.

Osakeomistuksia koskeva liitetieto 22

22 Osakeomistukset31.12.2021

Yhtiön nimi Omistusosuus-%

Osakkeiden

kirjanpitoarvo

milj. e

Saman konsernin yritykset

Vahinkovakuutustoiminta

If Skadeförsäkring Holding AB, Tukholma Ruotsi  

Vahinko- ja henkivakuutustoiminta

Topdanmark A/S, Kööpenhamina Tanska  

Vahinkovakuutustoiminta

Hastings Group (Consolidated) Ltd,

Lontoo Iso-Britannia  

Henkivakuutustoiminta

Mandatum Holding Oy, Helsinki Suomi  

Muu toiminta

Sampo Capital Oy, Helsinki Suomi  

Sampo Oyj:llä on sivuliike, joka sijaitsee Ruotsissa.

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

194

TILINPÄÄTÖS 2021

Tilinpäätöksen ja

toimintakertomuksen allekirjoitukset

Helsingissä, 9 helmikuuta 2022

Sampo Oyj

Hallitus

Christian Clausen Fiona Clutterbuck Georg Ehrnrooth

Jannica Fagerholm Johanna Lamminen Risto Murto

Markus Rauramo

Björn Wahlroos Torbjörn Magnusson

Hallituksen puheenjohtaja Konsernijohtaja

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

195

TILINPÄÄTÖS 2021

Sampo Oyj:n yhtiökokoukselle

Tilinpäätöksen tilintarkastus

Lausunto

Olemme tilintarkastaneet Sampo Oyj:n (y-tunnus 0142213-3)

tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2021. Tilinpäätös

sisältää konsernin taseen, tuloslaskelman, laajan tulos-

laskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, raha-

virtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien yhteenveto

merkittävimmistä tilinpäätöksen laatimisperiaatteista,

sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman

ja liitetiedot.

Lausuntonamme esitämme, että

• konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan

konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan

tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyt-

tyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS)

mukaisesti

• tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön

toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta

Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista

koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset

vaatimukset.

Lausuntomme on ristiriidaton tarkastusvaliokunnalle

annetun lisäraportin kanssa.

Lausunnon perustelut

Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa

noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti.

Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme

kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvolli-

suudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa.

Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyri-

tyksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten

vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme

tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden

vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.

Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut

kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsi-

tyksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä

palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole

suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1 kohdassa

tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut

kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpää-

töksen liitetiedossa 32 ja emoyhtiön liitetiedossa 3.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme

perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa

tilintarkastusevidenssiä.

Tilintarkastuksen kannalta

keskeiset seikat

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja,

jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet

merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden

tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon

tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkas

tuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa,

emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa.

Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin

siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt

arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitusha

kuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä

johtuvan olennaisen virheellisyyden riski.

Tilintarkastuskertomus

Hallituksen

toimintakertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Tilintarkastuskertomus

196

TILINPÄÄTÖS 2021

Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikka on huomioitu tilintarkastuksessa

Vakuutussopimusvelkojen arvostus

Viittamme yhteenvetoon merkittävimmistä tilinpäätöksen laatimisperiaatteista sekä

liitetietoihin 22 ja 23 tilinpäätöksessä.

Tilinpäätöshetkellä 31.12.2021 Sampo-konsernin vakuutussopimusvelkojen määrä oli

39.919 miljoonaa euroa (31.12.2020 36.241 miljoonaa euroa). Vakuutussopimusvelat

koostuvat henki- ja vahinkovakuutustoiminnan vakuutussopimusveloista.

Vakuutussopimusvelkojen arvostukseen liittyy merkittävää johdon harkintaa, laskennal-

lisia arvioita sekä oletuksia tulevista epävarmoista tapahtumista, jotka voivat vaikuttaa

kirjanpitoarvoon.

Sovellettujen olettamusten tai menetelmien muutoksilla voi olla merkittävä vaikutus

vakuutusvelkojen määrään.

Keskeisiä kirjanpitoarvoon vaikuttavia oletuksia ovat inﬂaatio, korkotaso, sekä arvio

tulevista vakuutuskorvauksista.

Olemme arvioineet johdon määrittämän vakuutusten vastuuvelan määrää. Tarkastus-

toimenpiteisiimme on kuulunut vastuuvelan arvostukseen ja keskeisiin olettamuksiin

liittyvien avainkontrollien testaus.

Olemme hyödyntäneet Deloitten aktuaariasiantuntijoita tilintarkastuksessamme ja

arvioineet käytettyjä menetelmiä, malleja ja informaatiota perustuen aiempaan kehityk-

seen ja markkinatrendeihin.

Olemme verranneet laskelmissa käytettyä olettamuksia historialliseen informaatioon.

Lisäksi olemme analysoineet riskien, korkotason ja kustannusten kehittymistä.

Olemme arvioineet ja haastaneet keskeisissä olettamuksissa ja sovelletuissa malleissa

tapahtuneita muutoksia. Olemme suorittaneet vakuutussopimusten ja avoimien vakuu-

tuskorvausten uudelleenlaskentaa.

Olemme arvioineet esittämistavan asianmukaisuutta tilinpäätöksessä.

Hallituksen

toimintakertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Tilintarkastuskertomus

197

TILINPÄÄTÖS 2021

Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikka on huomioitu tilintarkastuksessa

Rahoitusvarojen arvostus

Viittamme yhteenvetoon merkittävimmistä tilinpäätöksen laatimisperiaatteista sekä

liitetietoihin 9 ja 14-17 tilinpäätöksessä.

Konsernin rahoitusvarat, 23.321 miljoonaa euroa (2020: 24.420 miljoonaa euroa), muo-

dostavat merkittävän osan konsernin taseen varoista. Erilaisten arvostusmenetelmien ja

oletusten käyttö voi johtaa erilaisiin arvioihin käyvästä arvosta.

Merkittävä osa konsernin rahoitusvaroista on arvostettu käypään arvoon. Tasolla 1

rahoitusvarojen arvostus perustuu toimivilla markkinoilla noteerattuun hintaan. Tasolla

2 arvostuksessa käytetään syöttötietoina lisäksi muita todennettavissa olevia hintoja joko

suoraan tai niistä johdettuna käyttäen arvostustekniikoita. Tasolla 3 arvostus perustuu

muihin kuin todennettavissa oleviin markkinahintoihin.

Erityisiä tilintarkastuksen painopistealueita ovat olleet IFRS:n mukaisten tasojen 2 ja

3 arvostus, joissa arvostustekniikat sisältävät sellaisia tekijöitä, jotka eivät ole suoraan

markkinoilta todennettavissa.

Tilintarkastustoimenpiteisiimme on sisältynyt rahoitusvaroihin liittyvien sisäisten

kontrollien ja laskentaperiaatteiden sekä johdon laatimien kirjanpidollisten arvioiden

asianmukaisuuden arviointi.

Olemme arvioineet yhtiön käyttämien arvostusmallien ja kirjauskäytäntöjen asianmu-

kaisuutta arvioidaksemme, onko käyvän arvon määritys IFRS standardien mukainen.

Olemme pyytäneet ulkopuolisia vahvistuksia todentaaksemme sijoitusten olemassaoloa.

Yhdessä erityisasiantuntijoidemme kanssa olemme verranneet johdon arvostuslas-

kennassa käyttämiä oletuksia. Olemme hyödyntäneet Deloitten analytiikkatyökaluja

ja suorittaneet käypien arvojen uudelleenlaskentaa markkinoilta saatavilla olevan

informaatioon.

Rahoitusvarojen osalta, jotka arvostetaan muiden kuin markkinoilta saatavilla olevan

informaation perusteella, olemme myös arvioineet käytäntöjä ja oletuksia, joita johto on

käyttänyt käypiä arvoja määrittäessään.

Olemme arvioineet esittämistavan asianmukaisuutta tilinpäätöksessä.

Hallituksen

toimintakertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Tilintarkastuskertomus

198

TILINPÄÄTÖS 2021

Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikka on huomioitu tilintarkastuksessa

Nordean osakkeiden arvostus

Viittaamme yhteenvetoon merkittävimmistä tilinpäätöksen laatimisperiaatteista sekä

liitetietoihin 13 ja 34.

Nordea on luokiteltu myytävissä olevaksi pitkäaikaiseksi omaisuuseräksi ja sen kirjanpitoarvo

on EUR 2.189 miljoonaa. (2020: Konsernin osakkuusyhtiö EUR 4.822 miljoonaa).

Tilikauden aikana Sammon omistusosuus Nordeasta on laskenut 15,87 %:sta 6,2 %:n nopeutetun

tarjousmenettelyn myötä. Näiden myyntien ja Nordean osakkeen merkittävän ja pitkällisen

markkinahinnannousun seurauksena aiemmin kirjattu 899 miljoonan euron arvonalennus

peruuntui tilikauden aikana kokonaan.

Lokakuun 2021 osakemyynnin jälkeen johto päätti Nordea luokitellusta osakkuusyhtiön sijaan

myytävänä olevaksi omaisuuseräksi IFRS 5:n mukaisesti. Johdon arvion mukaisesti Sampo Oyj:llä

on edelleen 31.12.2021 merkittävä vaikutusvalta yhtiöön, ja siksi jäljellä olevat Nordean osakkeet

arvostetaan niiden kirjanpitoarvoon tai käypään arvoon vähennettynä myyntikustannuksilla sen

mukaan, kumpi on pienempi.

Tilintarkastustoimenpiteisiimme on kuulunut jäljellä olevien Nordean osakkeiden

kirjanpidollisen käsittelyn sekä johdon arvion aiemmin kirjatun arvonalentumisen

peruutuksen läpikäynti.

Olemme myös arvioineet kirjanpitoarvoa ja arvonalentumisten peruutusten kirjaamisia

osakkeiden myynnin jälkeen. Lisäksi arvioimme Sammon osuuden osakkuusyhtiöiden

tuloksesta, johon Sammon omistus vaikuttaa yksittäisten raportointikausien osalta.

Olemme käyttäneet arvostusasiantuntijoitamme arvioidaksemme Sammon käyttämiä

oletuksia ja menetelmiä arvioidaksemme säilyykö konsernilla merkittävä vaikutusvalta

Nordeassa ja onko Nordean osakkeen arvo noussut merkittävästi ja pitkällisesti.

Lisäksi olemme arvioineet, täyttyvätkö IFRS 5 Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuu-

serät ja lopetetut toiminnot -standardin vaatimukset.

Olemme arvioineet esittämistavan asianmukaisuutta tilinpäätöksessä.

Hallituksen

toimintakertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Tilintarkastuskertomus

199

TILINPÄÄTÖS 2021

Tilinpäätöstä koskevat hallituksen

ja toimitusjohtajan velvollisuudet

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen

laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa

oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen

kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti

ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan

Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista

koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset

vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös

sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat

tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei

ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista

virheellisyyttä.

Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan

velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä

jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esit-

tämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen

ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan

jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan

jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni

aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta

realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.

toimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä

jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka

sisäisen valvonnan sivuuttamista.

• Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta

relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme

suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset

tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituk-

sessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön

tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta.

• Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimispe-

riaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien

kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen

kohtuullisuutta.

• Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja

toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös

perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja

teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin

perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista

tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista

epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä

emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos

johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta

esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastusker-

tomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta

koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos

epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukaut-

taa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat

tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä

hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapah-

tumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei

emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa.

Tilintarkastajan velvollisuudet

tilinpäätöksen tilintarkastuksessa

Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä,

onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä

tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä

antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme.

Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta

se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina

havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritet-

tavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua

väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan

olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voitaisiin

kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin,

joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella.

Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen

kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säily-

tämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen

ajan. Lisäksi:

• Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä

tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen

virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme

näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja

hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän

tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.

Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen

virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski

siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää

havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteis-

Hallituksen

toimintakertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Tilintarkastuskertomus

200

TILINPÄÄTÖS 2021

• Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä

esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa,

rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen

perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se

antaa oikean ja riittävän kuvan.

• Hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen

soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia

yhteisöjä tai liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta

informaatiosta pystyäksemme antamaan lausunnon

konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme konsernin tilintar-

kastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta.

Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin.

Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa

tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta

sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan

lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puut

teellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana.

Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että

olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia rele

vantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden

kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi

kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme,

ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista.

Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoi

duista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana

olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat

tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset

seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös

tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun

äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei

kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa,

koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voitaisiin

kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta

viestinnästä koituva yleinen etu.

Muut raportointivelvoitteet

Tilintarkastustoimeksiantoa

koskevat tiedot

Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintar-

kastajana 19.5.2021 alkaen yhtäjaksoisesti 1 vuoden.

Muu informaatio

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaa-

tiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen.

Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta

informaatiota. Velvollisuutenamme on lukea muu

informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä

ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio

olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintar-

kastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyksen

kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti

virheellistä. Velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko

toimintakertomus laadittu sen laatimiseen sovellettavien

säännösten mukaisesti.

Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja

tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimin-

takertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen

sovellettavien säännösten mukaisesti.

Jos teemme suorittamamme työn perusteella johto-

päätöksen, että toimintakertomuksessa on olennainen

virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta.

Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa.

Muut lausunnot

Puollamme tilinpäätöksen vahvistamista. Hallituksen esitys

taseen osoittaman voiton käyttämisestä ja osingon maksusta

päättämisestä on osakeyhtiölain mukainen. Puollamme vas-

tuuvapauden myöntämistä emoyhtiön hallituksen jäsenille

sekä toimitusjohtajalle tarkastamaltamme tilikaudelta.

Helsingissä, 11. maaliskuuta 2022

Deloitte Oy

Tilintarkastusyhteisö

Jukka Vattulainen

KHT

Hallituksen

toimintakertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Tilintarkastuskertomus

201

TILINPÄÄTÖS 2021

Sampo Oyj:n hallitukselle

Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan

toimeksiannon, joka koskee sitä, onko Sampo Oyj:n

(y-tunnus 0142213-3) sähköiseen tilinpäätökseen

(743700UF3RL386WIDA22-2021-12-31-fi.zip) tilikaudella

1.1.–31.12.2021 sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty

iXBRL-merkinnöin EU-komission delegoidun asetuksen

2018/815 (ESEF RTS) 4. artiklan vaatimusten mukaisesti.

Hallituksen ja toimitusjohtajan

vastuu

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toiminta-

kertomuksen ja tilinpäätöksen (ESEF-tilinpäätös)

laatimisesta siten, että ne täyttävät ESEF RTS:n vaatimukset.

Tähän vastuuseen kuuluu

• laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa ESEF RTS

artiklan 3 mukaisesti

• merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilin-

päätös iXBRL-merkein ESEF RTS artiklan 4 mukaisesti

sekä

• varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun

tilinpäätöksen keskinäinen yhdenmukaisuus.

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta

sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi

voidakseen laatia ESEF-tilinpäätöksen ESEF RTS:n

vaatimusten mukaisesti.

Tilintarkastajan riippumattomuus

ja laadunvalvonta

Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa

noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka

koskevat suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme

täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset

velvollisuutemme.

Tilintarkastaja soveltaa kansainvälistä laadunvalvonta-

standardia ISQC1 ja näin ollen ylläpitää kattavaa laadun-

valvontajärjestelmää, johon sisältyy dokumentoituja

toimintaperiaatteita ja menettelytapoja eettisten

vaatimusten, ammatillisten standardien sekä sovelletta-

vien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten

noudattamista koskien.

Riippumattoman tilintarkastajan raportti Sampo Oyj:n ESEF-tilinpäätöksestä

Hallituksen

toimintakertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Tilintarkastuskertomus

202

TILINPÄÄTÖS 2021

Tilintarkastajan velvollisuudet

Toimeksiantosopimuksen mukaisesti annamme lausunnon

siitä, onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilin

päätös merkitty olennaisilta osin ESEF RTS:n 4. artiklan

vaatimusten mukaisesti. Olemme suorittaneet kohtuullisen

varmuuden antavan toimeksiannon kansainvälisen

varmennustoimeksiantostandardin ISAE 3000 mukaisesti.

Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin

hankkimiseksi siitä,

• onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpää-

tös olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ESEF

RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja

• ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös

keskenään yhdenmukaisia.

Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja

laajuus riippuu tilintarkastajan harkinnasta. Tähän

sisältyy sen riskin arvioiminen, onko virheestä tai

väärinkäytöksestä johtuvaa olennaista poikkeamaa

ESEFRTS:n vaatimuksista.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausun-

tomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen

soveltuvaa tarkastusevidenssiä.

Lausunto

Lausuntonamme esitämme, että Sampo Oyj:n ESEF-tilin-

päätökseen (743700UF3RL386WIDA22-2021-12-31-fi.zip)

sisältyvä konsernitilinpäätös tilikaudelta 1.1.–31.12.2021

on olennaisilta osin merkitty ESEF RTS:n vaatimusten

mukaisesti.

Lausuntomme Sampo Oyj:n konsernitilinpäätöksen

tilintarkastuksesta tilikaudelta 1.1.–31.12.2021 on annettu

tilintarkastuskertomuksellamme 11.3.2022. Tällä raportilla

emme anna konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta

lausuntoa tai muuta varmennusjohtopäätöstä.

Helsingissä 31. päivänä maaliskuuta 2022

Deloitte Oy

Tilintarkastusyhteisö

Jukka Vattulainen

KHT

Hallituksen

toimintakertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

Tilintarkastuskertomus

203

TILINPÄÄTÖS 2021

Hallituksen

toimintakertomus

Tilintarkastuskertomus

Konsernin IFRS-tilinpäätös

Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

Sampo Oyj:n tilinpäätös

Sampo Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedot

204

TILINPÄÄTÖS 2021

Sampo Oyj, Fabianinkatu 27, 00100 Helsinki

Puhelin: 010 516 0100

Y-tunnus: 0142213-3

www.sampo.com

Sampo_plc

sampo_oyj

sampo-plc