Sampo-konserni ylsi tammi-syyskuussa 2023 vankkaan tulokseen vahvana jatkuneen maksutulon kasvun ja kurinalaisen underwriting-toiminnan siivittäminä. Tämä jäi kuitenkin osin vakavien sääilmiöiden aiheuttamien vahinkojen, suurvahinkojen sekä valuuttakurssien epäsuotuisan kehityksen varjoon.

Tulos ennen veroja oli vuoden 2023 tammi-syyskuussa 1 113 miljoonaa euroa kasvaen 77 prosenttia IFRS 9:n mukaisesta vertailukauden luvusta (627). Osakekohtainen tulos oli 1,86 euroa (3,83), josta 1,58 euroa kertyi jatkuvista liiketoiminnoista.

Kolmannella vuosineljänneksellä tulos ennen veroja kasvoi IFRS 9:n mukaisesti 391 miljoonaan euroon (342). Osakekohtainen tulos oli 0,73 euroa (0,75), josta 0,59 euroa kertyi jatkuvista liiketoiminnoista.

Konsernin underwriting-tulos kasvoi 1 prosentin kiintein valuuttakurssein. Raportoiduin valuuttakurssein underwriting-tulos sen sijaan laski 4 prosenttia 882 miljoonaan euroon (923). Konsernin yhdistetty kulusuhde heikkeni 84,2 prosenttiin (83,0).

Kolmannella vuosineljänneksellä konsernin underwriting-tulos oli 284 miljoonaa euroa (312) ja yhdistetty kulusuhde 85,1 prosenttia (83,2).

Avainluvut, Milj. e	1-9/ 2023	1-9/ 2022	Muutos, %	7-9/ 2023	7-9/ 2022	Muutos, %
Tulos ennen veroja (vahinkovakuutustoiminnot)	1 113	1 857	-40	391	342	14
If	989	1 491	-34	332	264	26
Topdanmark	143	78	83	38	35	10
Hastings	70	100	-30	43	54	-20
Omistusyhteisö	-81	194	—	-21	-10	115
Osakkeenomistajien osuus nettotuloksesta	941	2 046	-54	366	387	-6
Underwriting-tulos	882	923	-4	284	312	-9
			Muutos			Muutos
Osakekohtainen tulos (EUR)	1,86	3,83	-1,97	0,73	0,75	-0,02
Osakekohtainen operatiivinen tulos (EUR)	1,65	—	—	0,58	—	—
Oman pääoman tuotto (RoE), %	14,1	3,5	10,6	—	—	—
Tulos ennen veroja (IFRS 9 -oikaistu), milj. e *)	1 113	627	77 %	391	82	377 %

Vuoden 2022 vertailuluvut on uudelleenlaskettu IFRS 17 -standardin mukaisesti, mutta ei IFRS 9 -standardin mukaisesti. Tästä johtuen kaikki ajanjakson luvut, erityisesti sijoitustoiminnan nettotuotot, eivät ole täysin vertailukelpoisia. Osakkeenomistajien osuus nettotuloksesta, osakekohtainen tulos ja oman pääoman tuotto -luvut sisältävät henkivakuutustoiminnan tuloksen. Mandatum on luokiteltu lopetetuksi toiminnoksi 31.3.2023 alkaen.
*) IFRS 9:n mukainen, markkina-arvojen muutokset huomioiva konsernin tulos ennen veroja (vahinkovakuutustoiminnot) -vertailuluku julkaistu vertailtavuuden parantamiseksi.
Luvut eivät ole tilintarkastettuja.

Konsernin ylärivin kasvu kiihtyi kolmannella neljänneksellä 12 prosenttiin kiintein valuuttakurssein. Mitkä olivat keskeisimmät kasvuajurit?

Ylärivin kasvu selittyi vahvana jatkuneella suorituksella sekä Pohjoismaissa että Isossa-Britanniassa.

Pohjoismaissa Henkilöasiakasliiketoiminnan kasvu kiihtyi kiintein valuuttakurssein 6,3 prosenttiin toisen vuosineljänneksen 5,1 prosentista. Tätä tukivat vahva kehitys muissa kuin moottoriajoneuvovakuutuksissa, eritoten henkilövakuutuksissa, sekä uusien autojen myynnin tasaantuminen. Suurasiakasliiketoiminnassa bruttomaksutulo kasvoi 41,3 prosenttia kausiluonteisesti hiljaisella vuosineljänneksellä, mikä selittyi muutamilla uusilla suuremman kokoluokan sopimuksilla.

Ison-Britannian moottoriajoneuvovakuutusmarkkinalla ensimmäisellä vuosipuoliskolla nähty hinnoitteluympäristön koheneminen jatkui kolmannella neljänneksellä. Tämän ansiosta Hastings pystyi jatkamaan merkittäviä hinnankorotuksiaan ja samalla hieman kasvattamaan asiakasmääräänsä. Kokonaisuudessaan maksutulo kasvoi Isossa-Britanniassa 24 prosenttia paikallisessa valuutassa.

Konsernin underwriting-tulos laski kolmannella neljänneksellä 9 prosenttia. Mikä selitti tätä kehitystä?

Underwriting-tulosta painoivat suuret vakaviin sääilmiöihin liittyneet vahingot, suurvahingot sekä epäsuotuisana jatkunut valuuttakurssien kehitys Ruotsin ja Norjan kruunujen heikentymisen johdosta. Nämä tekijät peittivät alleen vahvan kasvun ja vankan alla olevan kehityksen neljänneksen aikana.

Suurin osa vakavista säävahingoista aiheutui Hans-myrskyn iskiessä kaikkiin Pohjoismaihin elokuussa. Kokonaisuudessaan vakavia säävahinkoja kertyi kolmannella neljänneksellä 90 miljoonaa euroa.

Kiintein valuuttakurssein tarkasteltuna underwriting-tulos laski 4 prosenttia kolmannella neljänneksellä, ja kuten todettua, alla oleva kehitys jatkui myönteisenä Ifin diskonttaamattoman riskisuhteen parantuessa 0,4 prosenttiyksikköä vuodentakaisesta.

Näettekö, että vakavien säävahinkojen riski kasvaa ilmastonmuutoksen myötä?

Vakavat säävahingot ovat osa liiketoimintaamme ja tehtävämme on suojata ja auttaa asiakkaitamme. Ilmastoriskiä ei kuitenkaan voi jättää huomiotta. Seuraamme vahinkokehitystä valppaana ja noudamme riskien arvioinnissa ja hinnoittelussa varovaisuutta. On tärkeää muistaa, että tarjoamme vakuutuksia 12 kuukauden jaksoissa, eli voimme tarkastella hinnoittelun suhdetta riskeihin vuosittain.

Miten korvausinflaatio kehittyi Sammon ydinmarkkinoilla?

Korvausinflaatio osoitti Pohjoismaissa maltillistumisen merkkejä kolmannella vuosineljänneksellä ja hidastui tänä vuonna nähdyn 4–5 prosentin asteikon alarajalle. Tähän on vaikuttanut erityisesti kiinteistöpuolella nähty korvausinflaation hidastuminen.

Isossa-Britanniassa korvausinflaatio pysyi korkeana, joskin vakaana noin 12 prosentissa.

Miten Sammon sijoitukset kehittyivät kolmannella neljänneksellä?

Hyödyimme edelleen korkojen noususta, sillä korkosalkkumme lyhyt duraatio on mahdollistanut varojen nopean uudelleensijoittamisen korkeampikorkoisiin instrumentteihin.

Konsernin sijoitustoiminnan nettotuotot olivat kolmannella vuosineljänneksellä 119 miljoonaa euroa. Tästä 114 miljoonaa kertyi korkosijoitusten korkotuotoista, mikä kompensoi osakemarkkinan pehmeyttä neljänneksen aikana. Ifin korkosijoitusten efektiivinen korkotuotto (running yield) oli kolmannen neljänneksen lopussa 4,1 prosenttia nousten toisen neljänneksen 3,8 prosentista. Vuoden 2021 lopun tasosta korkotuotto on yli kaksinkertaistunut.

Jakautuminen saatettiin onnistuneesti päätökseen 1.10.2023. Miten tämä vaikutti Sampoon?

Mandatum konsolidoitiin Sampo-konsernin tuloslaskelmaan ja taseeseen syyskuun loppuun saakka. Osavuosiraportissa esitämme jakautumisen vaikutuksia Sampo-konserniin pro forma -luvuilla ennen ja jälkeen jakautumisen ja siihen liittyvien transaktioiden vaikutusten.

Avainluvut 1-9/2023		Pro forma, ml. Mandatum*	Pro forma, pl. Mandatum**
Osakkeenomistajien osuus nettotuloksesta	Milj. e	941	801
Osakekohtainen tulos	euro	1,86	1,58
Oma varallisuus	Milj. e	8 918	6 589
Oma varallisuus, ml. osinkokertymä	Milj. e	—	6 026
Vähimmäisvakavaraisuusvaatimus	Milj. e	3 776	3 087
Solvency II -vakavaraisuussuhde	%	236	213
Solvency II -vakavaraisuussuhde, ml. osinkokertymä	%	—	195
Oma pääoma (IFRS)	Milj. e	9 033	7 309
Bruttovelka	Milj. e	2 860	2 610
Velkaisuusaste	%	24,0	26,3

) Vakavaraisuuteen ja velkaisuuteen liittyvissä pro forma -luvuissa ei ole huomioitu mitään jakautumisen vaikutuksia ja siihen liittyviä transaktioita.
**) Vakavaraisuuteen ja velkaisuuteen liittyvissä pro forma -luvuissa on huomioitu kaikki jakautumisen vaikutukset ja siihen liittyvät transaktiot. Osinkokertymä perustuu 1,50 euron osakekohtaiseen perusosinkoon vuodelta 2022 eli Mandatumin kontribuutio pois lukien.

Milloin Verohallinto vahvistaa hankintamenon jakautumisen Sammon ja Mandatumin osakkeiden välillä?

Verohallinnon odotetaan vahvistavan hankintamenon jakautumisen ja antavan lisäohjeita marraskuun aikana.

Korjaako pankkini/välittäjäni hankintamenon Sammon ja Mandatumin osakkeille automaattisesti?

Emme valitettavasti voi vaikuttaa eri pankkien ja välittäjien käytäntöihin. Kehotamme ystävällisesti osakkeenomistajia olemaan suoraan yhteydessä käyttämiinsä pankkeihin tai välittäjiin.

IR-blogi

Tammi-syyskuun 2023 tulos - Q&A

Tammi-syyskuun 2023 tulos - Q&A