Huomioithan, että sivusto ei välttämättä toimi oikein vanhentuneella selaimella. Suosittelemme selaimen päivittämistä tai toisen selaimen käyttämistä.
Tällä sivustolla käytetään evästeitä parhaan käyttäjäkokemuksen tarjoamiseksi. Jatkamalla sivuston selailua hyväksyt evästeiden käytön. Halutessasi voit muuttaa selaimesi asetuksia. Lisätietoja tietosuojailmoituksessamme.
HyväksynMiksi sijoittaa Sampoon?
IR-blogi esittelee Sampoa sijoituskohteena ja tarjoaa tietoa konsernin liiketoiminnoista ja markkinoista.
Tässä blogikirjoituksessa käsittelemme kysymyksiä tänään tiedotettuun Sammon koko Nordea-omistuksen myyntiin liittyen.
Markkinakysyntä oli vahvaa ja tarjosi mahdollisuuden vähentää omistuksemme nollaan, mikä on linjassa vahinkovakuutusliiketoimintaan keskittyvän strategiamme kanssa.
Kyllä. Myimme avoimilla markkinoilla noin 19 miljoona osaketta ensimmäisellä vuosineljänneksellä ja 27 miljoonaa osaketta huhtikuussa.
Nykyinen, maaliskuussa käynnistetty 250 miljoonan euron osto-ohjelma on edelleen käynnissä ja päättyy viimeistään 17.5.2022. Uuden ohjelman yksityiskohdista tiedotetaan, kun nykyinen ohjelma on saatu päätökseen.
Koko Nordea-omistuksen myynnillä, mukaan lukien alkuvuonna myydyt osakkeet, on noin 30 prosenttiyksikön positiivinen vaikutus konsernin Solvenssi II -vakavaraisuussuhteeseen.
Vaikutus ei ole merkittävä, mutta hieman positiivinen kuitenkin.
Ei, emme tarvitse rahoja velkaisuuden laskemiseen. Varat siihen tarkoitukseen oli varmistettu jo vuonna 2021 toteutetuilla myynneillä.
Sijoittajasuhdepäällikkö, Sampo Oyj
Tässä blogikirjoituksessa vastaamme analyytikoilta ja sijoittajilta ensimmäisen neljänneksen aikana saamiimme kysymyksiin.
Käynnistimme osto-ohjelman palauttaaksemme ylimääräistä pääomaa osakkeenomistajille, mikä on linjassa sen kanssa, että olemme sitoutuneet kurinalaiseen pääomanhallintaan. Sammon vakavaraisuus pysyi ensimmäisellä neljänneksellä vahvalla tasolla.
Tammikuussa oli vielä joitain rajoitustoimia voimassa, mutta helmi- ja maaliskuussa yleinen aktiviteetti on ollut jotakuinkin normaalilla tasolla.
Pohjoismaissa koettiin alkuvuonna talvikaudelle tyypillisiä myrskyjä, minkä lisäksi Suomessa talvi oli tavanomaista runsaslumisempi. Lämpötilat ovat olleet tavanomaisen vaihtelun rajoissa.
Pohjoismaiden tapaan myös Isossa-Britanniassa sattuu talvineljännesten (Q1 ja Q4) aikana yleensä enemmän moottoriajoneuvo- ja omaisuusvahinkoja kuin kesäneljännesten (Q2 ja Q3) aikana. Ensimmäisen neljänneksen aikana Isossa-Britanniassa koettiin useita myrskyjä.
Kuten vuoden 2021 tulosjulkistuksen yhteydessä kerroimme, viime vuonna inflaation kiihtyminen ei merkittävissä määrin vaikuttanut toimintoihimme Pohjoismaissa vaan oli lyhytaikaista ja rajallista. Koko Ifin tasolla korvausinflaatio oli vuoden lopulla 3 prosentin tasolla. Ison-Britannian moottoriajoneuvojen korvausinflaation totesimme olevan jotakuinkin 7 - 9 prosentin tasolla (high single-digit) ja olemme huomanneet, että monet verrokkiyhtiöt ovat viime aikoina antaneet samanlaisia ja korkeampia arvioita.
Inflaation mahdollisesti pysyessä korkealla tasolla pidemmän aikaa palkkainflaatio huomioituna se johtaisi myös todennäköisesti korvausinflaation kiihtymiseen kaikissa toimintamaissa. Tarkkailemme tilannetta huolellisesti ja pysymme kurinalaisena hinnoittelussa.
Vuoden 2021 viimeisen neljänneksen heikko kehitys jatkui alkuvuonna. Tammi - helmikuussa uudet rekisteröinnit laskivat kaikissa Pohjoismaissa, eniten Suomessa ja Norjassa.
Sammolla ei ole suoria sijoituksia Venäjällä tai Ukrainassa, mutta salkuissamme on pieni määrä sijoituksia pohjoismaisissa yhtiöissä, joilla on liiketoimintaa alueella (lue maaliskuussa julkaisemamme blogikirjoitus aiheesta). Sampo on sodan alkamisen jälkeen vähentänyt tällaisia sijoituksia.
Korkojen nousu ensimmäisellä neljänneksellä on myönteistä Sammolle, sillä se mahdollistaa varojen uudelleensijoittamisen korkeammalla korolla. Lisäksi korkojen nousu tukee konsernin vakavaraisuutta, kuten alla olevassa herkkyyskaaviossa on kuvattu. Vaikka osakkeiden lasku vaikuttaa negatiivisesti Sammon sijoitusten tuottoihin, symmetrisen mukautuksen (osakesijoituksiin sovellettava vastasyklinen vaimennin) lasku pehmentää vaikutusta vakavaraisuuteen.
Kyllä. Osingot kirjataan tulokseen niiden irtoamispäivänä, joka Nordealla oli 25.3.2022. Nordean osinko näkyy Omistusyhteisö-segmentin Sijoitustoiminnan nettotuotot -rivillä. Osuutta Nordean tuloksesta ei enää konsolidoida Sammon tuloslaskelmaan.
Sijoittajasuhdepäällikkö, Sampo Oyj
Tässä blogikirjoituksessa käsittelemme sijoittajilta ja analyytikoilta vastaanottamiamme kysymyksiä liittyen sotaan Ukrainassa ja sen mahdollisiin vaikutuksiin Sampo-konserniin.
Konsernilla ei ole liiketoimintoja Venäjällä tai Ukrainassa. Sammon tytäryhtiöt toimivat Pohjoismaissa, Baltiassa ja Isossa-Britanniassa.
Konsernilla on työntekijöitä, jotka ovat taustaltaan tai sukulaissuhteiltaan sidoksissa Venäjään ja Ukrainaan, ja tuemme heitä näinä vaikeina ja surullisina aikoina.
Ifin Venäjään tai Ukrainaan liittyvät vakuutusriskit ovat hyvin rajalliset ja koskevat lähinnä Suurasiakkaat-liiketoiminta-aluetta. If seuraa tilannetta tarkasti ja on ryhtynyt tarvittaviin toimenpiteisiin riskien minimoimiseksi.
Ifin suurimmalla liiketoiminta-alueella eli Henkilöasiakkaissa ei ole merkittäviä vakuutusriskejä Venäjällä tai Ukrainassa.
Energian ja raaka-aineiden hintojen nousu, toimitusketjuhäiriöt ja valuuttakurssien muutokset saattavat kuitenkin heijastua korvausinflaatioon.
Vahinkovakuutustoiminta on luonteeltaan tasaista ja defensiivistä, ja talouden tai hyödykkeiden hintojen lyhytaikaisilla muutoksilla ei ole välitöntä vaikutusta alaan. Pidemmällä aikavälillä taloustilanne voi kuitenkin vaikuttaa vakuutusten kysyntään ja tarjontaan. Konsernin ydinmarkkina-alueista suurimmat vaikutukset saattavat kohdistua Baltiaan ja Suomeen näiden tiiviiden Venäjän-kauppasuhteiden vuoksi.
Konsernilla ei ole suoria osake- tai korkosijoituksia Venäjällä tai Ukrainassa. Konsernilla on tosin joidenkin kymmenien miljoonien eurojen arvosta sijoituksia, joihin liittyy merkittävä Venäjä/Ukraina-riski – kuten sijoituksia pohjoismaisissa yhtiöissä, joilla on toimintaa Venäjällä tai Ukrainassa.
Rajut markkinaliikkeet luonnollisesti vaikuttavat Sammon sijoituksiin. Konsernin Solvenssi II -vakavaraisuussuhde (185 prosenttia vuoden 2021 lopussa) ja maksuvalmius ovat kuitenkin vahvalla tasolla. Lisäksi vakavaraisuuslaskennassa käytettävä symmetrinen mukautus vaimentaa osakkeiden laskun vaikutuksen lyhyellä aikavälillä, kuten alla olevassa herkkyyskaaviossa on kuvattu.
Sijoittajasuhdepäällikkö, Sampo Oyj
Sampo on tänään solminut sopimuksen Rand Merchant Investment Holdings Limitedin (RMI) Hastings-omistuksen hankkimisesta.
Sopimuksen mukaan Sampo maksaa 685 miljoonaa Englannin puntaa RMI:n 30 prosentin vähemmistöosuudesta Hastingsissä ja RMI:llä olleesta optiosta hankkia 10 prosenttia Hastingsista toukokuuhun 2022 mennessä.
Kokonaiskauppahinta (685 miljoonaa puntaa) on noin 806 miljoonaa euroa ja se rahoitetaan kassavaroilla. Marraskuussa 2020 toteutettu alkuperäinen osuuden hankinta huomioiden Sammon koko Hastings-omistuksesta maksamaksi kokonaiskauppahinnaksi tulee 1 851 miljoonaa puntaa.
Hastings on laadukas yhtiö ja johtava tekijä alan digitalisaatiossa, ja sopii erinomaisesti vahinkovakuutusliiketoimintaan keskittyvään strategiaamme. Vuonna 2020 toteutetun alkuperäisen kaupan jälkeen olemme olleet erittäin vaikuttuneita Hastingsin suorituksesta ja uskomme, että yhtiö on pitkän aikavälin voittaja Ison-Britannian digitaalisilla moottoriajoneuvo- ja kotivakuutusmarkkinoilla. Hastingsilla on vahvat näytöt kannattavasta kasvusta ja potentiaalia löytyy vielä runsaasti.
Hastingsin omistaminen kokonaan mahdollistaa nopeamman päätöksenteon ja tuo enemmän joustoa pääomarakenteeseen liittyviin muutoksiin. Myös tietotaidon ja teknologian vaihto konsernin sisällä on helpottuu.
Meille tarjoutui mahdollisuus hankkia koko yhtiö omistukseemme RMI:ltä arvioitua nopeammin.
Koimme, että jatkuvuuden kannalta on hyvä tehdä yhteistyötä osaavan ja valmiiksi hyvin asioista perillä olevan toimijan kanssa. Alkuperäinen hankinta oli yhteistyöprojekti RMI:n kanssa, eivätkä he olleet myymässä tuolloin.
Hankintahinnan nousu heijastelee nousua Hastingsin kirja-arvossa, vahvistunutta vastuiden varaustilannetta, selkeämpää näkemystä synergioista ja odotettua vahvempaa tuloskasvupotentiaalia.
Hastingsin luvut on jo konsolidoitu konsernin tuloslaskelmaan rivi riviltä, joten tulosvaikutus näkyy vain konsernin nettotuloksessa. Vuoden 2022 konsensusennusteilla laskettuna hankinnan tulosvaikutus olisi noin 4 prosenttia.
Kyllä. Arvioimme tulosvaikutuksen ja sijoitetun pääoman tuoton olevan suurempi vuodesta 2023 eteenpäin.
Hankinnalla on arviolta 14 prosenttiyksikön negatiivinen vaikutus Sammon Solvenssi II -vakavaraisuussuhteeseen ja sen odotetaan nostavan velkaisuusastetta noin 1 prosenttiyksikön.
Hankinta ei vaikuta käynnissä olevaan 750 miljoonan euron omien osakkeiden osto-ohjelmaan eikä johdon ehdotukseen vähintään 2,00 euron ylimääräisestä osingosta osakkeelta.
Noin 8,5 euroa per osake.
Strategiaan ei ole tulossa välittömiä muutoksia, mutta jotkin asiat, kuten tietotaidon vaihtoon liittyvä yhteistyö, helpottuvat.
Tavoitteemme Iso-Britannian yritysjärjestelyjen suhteen ei ole muuttunut. Kuten olemme todenneet, voimme harkita lähinnä pienten vakuutusportfolioiden ostamista, jotka täydentäisivät Hastingsin nykyistä tarjoomaa – lähinnä kotivakuutusten puolella.
Ei, mutta olemme luonnollisesti informoineet viranomaisia ja meillä on hyvä keskusteluyhteys heihin.
Sijoittajasuhde- ja viestintäasiantuntija, Sampo Oyj
Sampo ilmoitti tänään palauttavansa ylimääräistä pääomaa osakkeenomistajilleen käynnistämällä omien osakkeiden osto-ohjelman.
Osto-ohjelmassa Sammon A-osakkeiden hankintaan käytettävä kokonaissumma on korkeintaan 750 miljoonaa euroa. Sammon A-osakkeita voidaan ostaa korkeintaan 20 000 000 kappaletta, joka on 3,6 prosenttia kaikista Sammon osakkeista.
Osakkeiden takaisinostot alkavat aikaisintaan 4.10.2021 ja päättyvät 18.5.2022.
Omien osakkeiden takaisinosto-ohjelman tarkoituksena on palauttaa osakkeenomistajille ylimääräistä pääomaa alentamalla Sampo Oyj:n osakepääomaa, sillä takaisinostetut osakkeet mitätöidään. Omien osakkeiden hankinta alentaa yhtiön voitonjakokelpoisia varoja.
Kuten aina, kuuntelemme osakkeenomistajiamme tarkalla korvalla ja toimimme heidän palautteensa pohjalta. Luonnollisesti osa osakkeenomistajista pitää enemmän osingoista ja osa taas suosii takaisinostoja. Tällä kertaa päätimme käyttää viimeisimmän Nordea-osakemyynnin varat takaisinostoihin, mikä on verotehokas tapa palauttaa ylimääräistä pääomaa monille institutionaalisille sijoittajille ja yksityissijoittajille.
Päätökset mahdollisen ylimääräisen pääoman palauttamistavoista tehdään aikanaan, kun jatkamme omistustemme keventämistä Nordeassa ja muissa finanssisijoituksissa. Mikäli Sampo päättää edelleen palauttaa ylimääräistä pääomaa, on todennäköistä, että se tapahtuu sekä osinkojen että takaisinostojen muodossa.
Palauttamalla ylimääräistä pääomaa takaisinostojen muodossa Sampo noudattaa sitoutumistaan kurinalaiseen pääoman allokointiin. Samalla se laskee Sammon osakkeiden kokonaismäärää, mikä parantaa osakekohtaisen tuloksen ja osakekohtaisen osingon kasvua. Takaisinostot antavat osakkeenomistajalle mahdollisuuden valita, haluavatko he saada käteistä myymällä osakkeitaan vai kasvattaa omistustaan yhtiössä pitämällä osakkeensa.
Ei voi. Yhtiökokouksen valtuutuksen perusteella hankittavat osakkeet on mitätöitävä.
Osakkeet hankitaan Nasdaq Helsingin, CBOE:n, Turquoisen ja Aquisin julkisessa kaupankäynnissä.
Osakkeet hankkii Exane BNP Paribas. Takaisinostot toteutetaan ns. suojasatamamenettelyllä EU:n markkinoiden väärinkäyttöasetuksen 5 artiklan mukaisesti. Tämä tarkoittaa sitä, että Exane BNP Paribas toimii itsenäisesti mandaattinsa puitteissa, eikä Sampo vaikuta osto-ohjelmaan. Näin ollen osto-ohjelma voi olla käynnissä myös hiljaisen jakson aikana.
Sääntelyyn (MAR) perustuva enimmäismäärä on 25 prosenttia keskimääräisestä vaihdosta per kauppapaikka.
Blokkikaupat eivät ole sallittuja tässä osto-ohjelmassa.
Takaisinostot vaikuttavat samalla tavalla kuin osingot, eli ne laskevat Solvenssi II -vakavaraisuusastetta ja nostavat velkaisuusastetta.
Sammon Solvenssi II -vakavaraisuusaste oli kesäkuun 2021 lopussa 209 prosenttia ja velkaisuusaste 28,4 prosenttia. Mikäli viimeisin Nordea-osakemyynti sekä koko 750 miljoonan euron takaisinosto-ohjelma olisivat toteutuneet kesäkuun lopussa, olisi vakavaraisuusaste ollut 207 prosenttia ja velkaisuusaste 29,4 prosenttia.
Takaisinostot eivät vaikuta Sammon osinkopolitiikkaan, joka on jakaa osinkoa vähintään 70 prosenttia konsernin vuotuisesta nettotuloksesta (pois lukien satunnaiset erät).
Sijoittajasuhde- ja viestintäasiantuntija, Sampo Oyj