Vahvaa orgaanista kasvua strategiamme mukaisesti
Sammon kehitys vuonna 2025 osoitti strategiamme vahvuuden ja kykymme edistää sitä menestyksekkäästi suhdanteista riippumatta. Vahvan kasvun ja kurinalaisen marginaalien hallinnan myötä osakekohtainen operatiivinen tuloksemme kasvoi 7 prosenttia.
Sammon vuotta 2025 määrittivät vahva operatiivinen kehitys ja orgaanisen kasvustrategiamme johdonmukainen toimeenpano. Vahva tuloksemme heijastaa Pohjoismaiden ja Ison-Britannian liiketoimintojemme vahvaa suorituskykyä sekä digitaalisiin myynti- ja asiakaspalveluvalmiuksiin tekemiemme investointien tuottamia hyötyjä.
Aloitimme vuoden 2025 vahvassa vireessä, joka kantoi läpi vuoden. Bruttomaksutulo kasvoi vertailukelpoisesti 8 prosenttia, ja sitä vauhditti vahva asemamme henkilö- ja pk-yritysasiakkaissa kaikilla markkinoilla.
Vahvan orgaanisen kasvumme ensisijainen ajuri on moderni digitaalinen tarjontamme – yli 80 prosenttia uusmyynnistä henkilöasiakasliiketoiminnoissamme tapahtuu ilman fyysistä jakelua, Pohjoismaissa suoraan asiakkaalle ja Isossa-Britanniassa hintavertailusivustoja hyödyntämällä. Suomessa, joka on Pohjoismaiden digitaalisesti edistynein markkina, jo 76 prosenttia myynnistä ja 86 prosenttia vahinkoilmoituksista tapahtuu digitaalisten kanaviemme kautta, ja näemme muiden Pohjoismaiden seuraavan samaa kehityspolkua. Itse asiassa digitaalinen myynti henkilöasiakkaille kasvoi Pohjoismaissa 15 prosenttia vuoden aikana, minkä ansiosta saavutimme operatiivisen päämäärämme vuoden aikataulusta edellä.
Kuten olemme ennakoineet, pk-yritykset seuraavat digitaalisten palveluiden käyttöönotossa samaa kehitystä kuin henkilöasiakkaat. Pohjoismaiden yritysasiakkaat -segmentin digitaalinen myynti kasvoi vuoden aikana 15 prosenttia ja Yrityksen Omat sivut - verkkopalveluun kirjautumisten määrä 27 prosenttia. Yhteensä saimme vuoden aikana yli 3 200 uutta pk-yritysasiakasta.
Isossa-Britanniassa, jossa toimimme täysin digitaalisena vakuutusyhtiönä, pysyimme kurinalaisina vaisummassa hinnoitteluympäristössä. Vaikka vähensimme aktiivisuuttamme uusmyynnissä vuoden loppua kohden, hyödynsimme meille avautuneet kasvumahdollisuudet. Tämä johti asiakasmäärän kasvuun yli 600 000 asiakkaalla. Kehitystä vauhdittivat johtava asemamme telematiikkaa hyödyntävissä vakuutuksissa sekä vahvana jatkunut kasvu kotivakuutuksissa.
Mittakaavamme, tekninen osaamisemme ja digitaalinen palvelukokonaisuutemme antavat meille kilpailuetua myös kumppanuuksissa. Vuoden 2025 aikana uusimme kaikki merkittävät kumppanuussopimuksemme kaikilla markkinoilla, mukaan lukien Ruotsin moottoriajoneuvomarkkinalla, jossa Sammolla on merkittävä markkinaosuus. Asemamme autoteollisuuden ensisijaisena kumppanina antaa meille ainutlaatuisen näkymän toimialan nouseviin teknologisiin trendeihin, mikä on heijastunut suorituskykyymme sähköautojen hallitsemalla markkinalla Norjassa sekä telematiikkasegmentissä Isossa-Britanniassa.
Maksutulon kasvu tuki underwriting-tulosta
Underwriting-tuloksemme kasvoi raportoidusti 13 prosenttia kolmatta vuotta peräjälkeen, mitä selittää liiketoimintamme erinomainen hajautus eri markkinoiden ja segmenttien välillä. Kumulatiivinen kasvumme tällä tarkastelujaksolla ylittää 40 prosenttia. Kehityksen keskeinen ajuri oli edelleen orgaaninen kasvu, jota tuki suotuisa alla oleva kehitys Pohjoismaissa. Lisäksi vuoden 2025 tulosta tuki poikkeuksellisen suotuisa vahinkoympäristö, sillä sekä vakavia säävahinkoja että suurvahinkoja kertyi selvästi edellisvuotta vähemmän.
Vahva ja johdonmukainen underwriting-tuloksen kasvu on ollut keskeisin tekijä osakekohtaisen operatiivisen tuloksen kasvun taustalla. Tätä kehitystä heijastellen nostimme kolmannen vuosineljänneksen tulosjulkistuksen yhteydessä vuosien 2024–2026 keskimääräisen kasvutavoitteen yli 9 prosenttiin vuodessa aiemmasta yli 7 prosentista. Vuonna 2025 saavutimme 7 prosentin osakekohtaisen operatiivisen tuloksen kasvun, mikä vastaa 10 prosentin keskimääräistä kasvua vuosina 2024–2025 ja on siten hyvin linjassa asetetun tavoitteen kanssa.
Topdanmarkin integrointi etenee täyttä vauhtia
Vuoden 2025 ensimmäisellä puoliskolla arvioimme uudelleen Topdanmark-hankinnan synergiapotentiaalin ja nostimme arviomme vuonna 2028 saavutettavista synergioista ennen veroja 140 miljoonaan euroon aiemmasta 95 miljoonasta eurosta. Yritysjärjestelyn viimeinen vaihe, Topdanmarkin juridinen sulautuminen Ifiin ja integraatio osaksi pohjoismaista organisaatiotamme, mahdollisti synergioiden toteuttamisen täydellä vauhdilla vuoden jälkipuoliskolla. Vuoden loppuun mennessä olimme saavuttaneet 37 miljoonan euron vuotuiset synergiat, mikä ylitti vuodelle asetetun 24 miljoonan euron tavoitteen. Koska odotettua nopeampi synergioiden realisoituminen näyttäisi johtuvan pääosin ajoituksesta, pidämme 140 miljoonan euron tavoitteen vuodelle 2028 ennallaan, joskin suhtaudumme sen saavuttamiseen aiempaa luottavaisemmin.
Vaikka tähänastiset synergiaedut ovat johtuneet pääasiassa tuottavuuden parantumisesta, olemme nähneet rohkaisevaa kehitystä myös tulopuolella. Merkittävästi vahvistunut asemamme Tanskassa mahdollisti vuoden 2025 aikana useiden uusien sopimusten solmimisen maassa myytävien automerkkien kanssa.
Voitonjakopolitiikka tarjoaa houkuttelevan yhdistelmän osinkoja ja takaisinostoja
Sammon pääomanhallintaa määrittävät edelleen kurinlaisuus ja pitkän aikavälin arvonluonti. Vuoden 2026 alussa päivitimme voitonjakopolitiikkaamme varmistaaksemme edelleen houkuttelevan yhdistelmän osinkoja ja omien osakkeiden takaisinostoja. Samalla kun vuotuisten takaisinostojen osuutta kasvatetaan, Sampo sitoutuu edelleen jakamaan progressiivista osinkoa suurin piirtein viime vuosien kehityksen mukaisesti.
Hallitus ehdottaa, että vuodelta 2025 perusosinkoa jaetaan 0,36 euroa osakkeelta. Tämä vastaa 6 prosentin korotusta ja on linjassa päivitetyssä voitonjakopolitiikassamme esitetyn keskipitkän aikavälin kehityspolun kanssa.
Mitä tulee konsernin vanhojen finanssisijoitusten myynnistä vapautuvien ylimääräisten pääomien palautukseen, kerroimme edellisessä pääomamarkkinapäivässämme, että näistä voi kertyä jopa 500 miljoonaa euroa käytettävissä olevaa pääomaa, joka voidaan palauttaa osakkeenomistajille takaisinostojen kautta. Tähän mennessä olemme palauttaneet 150 miljoonaa euroa, ja olemme edelleen sitoutuneet palauttamaan jäljellä olevat jopa 350 miljoonaa euroa. Tämän ylittävältä osalta arvioimme vaihtoehtojamme, kun sen aika tulee, huomioiden kuitenkin vahvan taseen ja riittävän likviditeetin säilyttämisen.
Luottavaisina vuoteen 2026
Siirtyessämme vuoteen 2026 Sammolla on edelleen hyvät edellytykset saavuttaa asettamansa taloudelliset tavoitteet ja tarjota kestävää arvonluontia osakkeenomistajilleen. Ennakoimme vuoden 2026 underwriting-tuloksen olevan 1 485–1 600 miljoonaa euroa, vaihteluvälin alarajan heijastellessa tiettyä varovaisuutta johtuen vuoden 2026 alun talvisista sääolosuhteista Pohjoismaissa.
Yhteenvetona vuosi 2025 oli Sammolle jälleen erinomainen ja sille oli ominaista underwriting-tuloksen vankka kasvu vahvan operatiivisen kehityksen tukemana. Nämä saavutukset heijastavat 15 000 työntekijämme omistautumista, yhdessä luotettujen kumppaniemme kanssa, noin 9 miljoonan asiakkaamme palvelemiseksi markkinoillamme.
Morten Thorsrud
Konsernijohtaja